4月份的整车销量数据早已公布,再贴也没什么意思,反正就是接近腰斩,主机厂的股价也是如此,很绿很暴力。
这个时候,讲故事的就来了,又会讲,声音又好听。说的是汽车下乡政策6月份下来,鼓励车型为15万元以内的汽车(含燃油车及新能源车),每辆车补贴在元。
不用说,又是一个普大喜奔的消息,几家主机厂的股票难免上一波短期行情。
老乡别跑,汽车下乡送温暖来了
“汽车下乡”显然不是新主意。2009年之后,监管层已经3次“下乡”。最近一次,从2020年延续到2021年。可以说刚刚“下乡”归来,这又下?如果不祭出大招,农民兄弟再敏感,也给刺激迟钝了。可祭出大招,让大利,这钱谁出。这是比触及灵魂还要直接的问题。
早在今年2月,就印发《“十四五”推进农业农村现代化规划》,鼓励有条件的地区开展新一轮汽车下乡等政策,促进农村居民耐用消费品更新。
到了4月,又印发了《关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见》,指出要以汽车、家电为重点,引导企业面向农村开展促销,鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡,推进充电桩(站)等配套设施建设。
《规划》和《意见》,里面贯穿的意思是一脉相承的。统共就两点:一、各省自己搞定资金;二、量力而行,不能上的别硬上了。
这么一来就有意思了。前两次“下乡”(2009、2015)重点都是购置税优惠,最多叠加一点老旧车提前报废的补贴。购置税理论上属于国税,实际上中央与地方分成。购置税减免也是如此,中央出大头,地方帮衬一下。而报废补贴则是纯地方出资。
年这一次,以新能源为主,仍然是免购置税、央补地补。而针对农村市场的优惠,统统由地方和企业出资。
像海南省在2021年4月出台的《海南省2021年度稳定汽车消费措施》,明确在海南范围内购买新能源车,每辆最高奖励1万元。但是针对农村市场的优惠并不明显,企业则以“让利”(降价、贷款条件)为主。
特别是最近一次“下乡”,政策实施盘点,都只说市场增长了多少,但对于农村市场的增量,是否压过城市,避而不谈。
拉开了波澜壮阔的、最长时间的跨越式下乡政策,对实施效果则语焉不详。不谈成绩就是没成绩。这一轮尚处于传言阶段的政策,就有专家算出,该政策将促进燃油车20万-30万辆销量,促进新能源汽车30万-50万辆销量。已经实施了的,都没算明白;尚未执行的,倒算得清楚。
扒到盘子里都是菜,吃相已经顾不得了
这就很难对新一轮政策能否充分激发农民消费积极性,给出乐观预计。新能源整车厂在1~3月份几轮涨价之后,4月份消费众望所归地熄火了。其实和涨价关系不是特别大,主要是居民消费和投资开始主动去杠杆了。
消费市场越变越有看头了。以前是监管层嚷着去杠杆,居民和企业顶着非要上杠杆。现在监管层暗搓搓地要“开杠”,居民则缩手缩脚。
4月新增人民币贷款仅有6454亿元,低于预期的1.55万亿元。这个数字有多低呢?说个历史数据就知道了,2020年2月,疫情初起,采取更严格的全国性停工停产、人货断流措施,那个月新增信贷是9057亿元。
今年4月,仅房贷就同比少增1.1万亿元,居民收入下滑幅度小于房贷下滑,可见居民朋友对未来市场没信心。
4月的社融增量9102亿元,同比跌了51%,和整车销量跌幅异曲同工。这时候就想起广大农村来了。有困难找农民伯伯,这思路没毛病。可是,如今的农村已经不是10年前的农村,甚至不是2015年“涨价去库存”时代的农村。
如今城镇化率65%,农村购买力在一波城镇化进程中几乎消耗殆尽。虽然眼前这一波“下乡”,也包含四五线小城市、小城镇。但是指望这批人同样没戏。
2021年,农村居民人均可支配收入是18931元,城镇居民是47412元。粗估一下,小城镇大概是2万~3万,算下来一个家庭每年可支配收入有6~9万元,已经是非常乐观的估计了。显然,李总理说的“月收入1000元”6亿人,不是潜在对象。
假如这个家庭有购车或置换的打算,那么这几万元就是汽车下乡政策“惦记”的对象。配合补贴,首付估计是够了;再配合厂家的0利率分期政策,3年的月供1000出头,农村、小城镇居民尚可承受。
这么计算就一个缺陷,就是假定“汽车下乡”是完美的“真空球形鸡”。别的日常消费、投资、养老、医保(新农合)窟窿,以及上一轮的六个钱包掏干净,再加上疫情导致赚不到钱的焦虑,统统都放下。大家就配合你把滞销车买了,债务背上,老乡愉快把营归。城镇化的债务,还趴在进城农民和他们留在乡下的父母身上呢,拿什么配合?
让利的政策可以有,就别报太大期望。多卖几台车没有什么问题,指望农村点燃汽车市场,在这节骨眼上,纯属想多了。后者消费力根本不具备逆转整车消费颓势的力量。
如今无论政策方,还是生产方,只要扒到盘子里都是菜,吃相也顾不得了。如此蚊子腿上劈肉,到头来除了再度失望,估计也捞不到太多。
求求各位专家做个踏实人吧,运用点正儿八经的经济学。减税、扶持小微企业、恢复生产和物流,经济活起来,让生产实体而非房地产赚到钱(最近房地产的“毒品”有复吸迹象),人手头有钱了,自然会有消费欲望的。
解决分配机制的问题更为复杂,这个题留到后面做。首先把饼做出来,而不是画出来,比什么都重要。汽车下乡也好,上山也罢,消费是结果,是市场的末端环节,而非动因,切不可缘木求鱼。