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一个笨蛋的股指交易记录-------地狱级炒手
K线组合一百零八式(2)
日 星期一 01:29
十二、千里冰封谱————低档急跌三大阴
1、股价连番下挫，空方疯狂肆虐，在低档连拉三条大阴线，这是股价即将陷入短期谷底的先兆，行情将改由多头主控，反弹向上。本谱的三根大阴线显示空方的 抛盘如潮水般咆哮而至，多头闻风丧胆，一触即溃。但由于短期内跌幅甚巨，空头缺少后援部队，正所谓物极必反，祸福相依，在极端弱势之中反弹将生，正如三九严寒时节，千里封冰、万里雪飘，但春天的脚步却已临近，故称“千里冰封谱”。
2、本谱乃股价短期见底的征兆，由于底部未能盘实，故只能当作反弹对待。
十三、龙宫探宝谱————三空阴线
1、股价加速下挫，在低档连续三次跳空收出阴线，这是多头即将死绝、股价将要止跌的信号。股谚有云：“多头不死，跌势不止”，因而此时股价反弹的可能性 较大。本谱中股价一泻千里，似乎是要直下龙宫向龙 王索取宝物一样，故称“龙宫探宝谱”。
2、本谱虽为比较强烈的反弹信号，但其最终的下跌幅度深不可测，投资者在应付时应慎之又慎，不要轻易介入抢反弹，以免被股价的惯性下挫所伤害。只有当股份放量收阳，并开始回补最后一个跳空缺口（即底部缺口），才是比较稳妥的介入时机。
欧/美，日图。。
十四、晨星启明谱————低档急跌后下跳十字星
1、在大跌行情中，股价在低档连续收出大中阴线，次日跳空开出十字星，暗示卖方已在犹豫，无力继续打压股价。如第三日即出现一根力度较大的阳线，就表明多头已控制住局面，即将展开一轮上攻。十字星本为转折线， 本谱的十字星犹如启明的晨星，召唤着新一天的到来， 意味着股价筑底已经完成，乃反弹之征兆，故称“晨星启明谱”。
2、本谱中最后一根大中阳线是对转势的确认，投资者为确保安全，可不必在十字星出现的当日买入，而在次日基本确定能走出大中阳线时及时介入。
美/日，日图。
十五、扬眉出鞘谱————低档急跌后下跳剑形线
1、股价深幅下挫，在低档收出大中阴线，次日向下跳空拉出一根打桩线，即为买进信号，若无重大利空，必有反弹。当日行情多为低开低走，但在低档已有主力大量承 接，支撑十分强劲，故而收出长长的下影线。第三日若开出高盘，则可视为反弹的开始。本谱K线的长下影前后皆无遮掩，犹如宝剑已经出鞘，即将斩妖伏魔，故称 “扬眉出鞘谱”。
2、本谱的长下影K线一般伴有成交量的轻微放大，故可视为可信度较高的买入信号。但本谱仅为连续下挫下的买进信号，并不表示股价已经盘实，故只应先将其作为反弹来处理。投资者为安全起见，也可等行情确实开始反弹回升时再介入。。
十六、弯弓射雕谱————低档急跌后下跳弓形线
1、股价在低档加速下跌 ，收出一根向下跳空的弓形线，如果第二天能够开出高盘，则表明股价已经短期见底，即将开始反弹。本谱是在低位跳空向下的弓形线，箭尖 向上高高耸起，此种图形往往意味着多头不再只是完全的被动挨打，而是已经开始了防守反击，虽然暂时仍然受到空头猛烈火力的压制，但只要再积蓄一定的力量，反攻就将如期展开，犹如英勇的猎手已经弯弓搭箭，对准了半空高飞的大雁，故称“弯弓射雕谱”。
2、本谱是低档急挫后的定式之一，其后的反弹有可能比较迅速，故大胆的投资者可在收出下跳弓形线当天的尾市入货，其他股民则可等第二天股价高开并放量走高时再行介入，虽然入货的点位要稍高一些，但其安全性也大得多。
十七、残寒消尽谱————低档急跌后尽头阴线
1、股价在低档收出长下影阴线，次日再收一条阴线，但此阴线未能突破前一日阴线的下影，暗示空头力竭，买方即将展开反攻。本谱最后一根阴线完全孕育在前一根阴 线的下影之中，犹如连绵不断的春雨已经越下越小，残寒即将消褪，很快就会雨过天晴，艳阳高照，故称“残寒消尽谱”。
2、本谱是股价中短期见底的信号，一般在出现长下影的第三天即可买入。
美/日，日图。
十八、金鸡报晓谱————低档急跌后独阳线
1、在股价持续滑落过程中，某一日大幅向下跳空开盘，但得不到多空双方的共同认可，股价被快速拉升回前一日收盘价附近并收盘。此谱实质上是主力机构通过大幅低开以探明底部，从而引领股价向上反弹。其中的低开长阳即是反弹信号，犹如黑暗中的雄鸡引吭高歌，召唤着黎明的到来，故谓之“金鸡报晓谱”。
2、本谱为股价震荡探底的图形之一，如无重大利空，短期内很难再打至低开时探出的底价。若稍后数日内出现带量的大中阳线，即可确认反弹开始。投资者为安全起见，亦可等确认后再行介入。
澳/美，日图。
十九、顾影自怜谱————低档急跌后独阴线
1、股价加速下行，在低档连拉中长阴线，恐慌盘的涌出导致最后竟跳空拉出大阴线，第二天市势急转直上，直接跳高至前一日大阴的开盘价之上开市，盘中虽有 可能回探低位，但收盘价仍在前一日的开盘价之上，留下一条前后皆无K线的大阴线，此阴线犹如远方的游子倍感孤单，故称“顾影自怜谱”。
2、本谱是股价急跌后的强烈反弹信号。空头由于过分轻敌，长驱直入，如入无人之境，转眼却是全军覆没。本谱独大阴次日的小K线即是空方的“滑铁卢”，投 资者必须立即调转枪口，加入多头战线。。
二十、朝阳掩月谱————低档急跌后阳包阴
1、在连续下挫行情中，空方全力打压，在低档收出中长阴线，由于短期内下跌过快，空头战线拉得太长，补给不济，终于遭到多头拼死抵抗，稍低开盘后即转盘 向上，以接近当日最高价收盘，将前一日的阴线完全包住，给了空头有力一击。本谱的前一根阴线犹如下弦月还挂在空中，后一条大阳线却已如朝阳从东方升起，将一轮残月的光辉尽数掩盖，故称“朝阳掩月谱”。
2、在本谱中，空头看似气势汹汹，谁知却是色厉内荏，不堪一击。本谱出现后，部分原先的空头看到势头不妙，往往阵前反戈相向，故很容易形成V形走势，投资者应尽早介入。。
二十一、春寒倒灌谱————低档急跌后最后包容阴线
1、股价持续下挫，在低档接连收出四、五根中大阴线后出现一根小阳线，但次日马上被一根大阴线（阴包阳或下拖线）所吞没，这暗示股价已到底部，即将开始反弹。谱中的小阳线犹如寒冬过后的太阳，刚给大地带来一丝暖意，最后一根大阴则好像早春的寒潮一样，把这点暖意驱散得一丝不留。但寒潮虽然寒气逼人，却始终无法阻挡住春天的脚步，谱中的空头最后虽然也是倾巢而出，却无法阻止多头的反攻，故称“春寒倒灌谱”。
2、本谱看似极端弱势，实质上却是想杀出的抛盘均已出尽。正所谓祸福相依，行情的转机就正是在空头极强之时。投资者应冷静观察和分析此时的价量变化情况， 大胆入市，最好是分批建仓，以策安全。但此时即使 被套也只是暂时的。
欧/加，周图。
二十二、晓色云开谱————低档急跌后阴孕阳
1、在连续下挫行情中，股价在低档收出大阴，空方大获全胜。次日本应乘胜追击，却不料被多头打了个措手不及，以高价开盘。卖方虽然全力压制，却已力不从心，无力将股价打至前一收盘价之下，最终以红盘报收。本谱前后两日的K线构成阴孕阳组合，犹如雨后虽然乌云满天，却已遮不住太阳的光芒，正所谓“晓色云开，春随人意，骤雨才过还晴”，故称“晓色云开谱”。
2、本谱是低档反弹的信号，但反弹的力度取决于成交量的配合以及第三日的市况。若收阳的当日成交量有效放大，则反弹信号更加可靠。另外，若第三日能放量收阳，吃掉前一根大阴，则反弹就此展开，缩量收阴则尚需多观察几天。。
二十三、珠帘半卷谱————低档急跌后阴孕阴
1、在下跌行情中，股价在低档收出大阴线，次日空方 继续发力，再拉一条小阴线，但此小阴线却完全孕 育在前一条大阴线内，虽然仍是高开低走，空方却 已无力将股价打下一个台阶，显示短期内抛盘出尽，行情有转盘的迹象。本谱的图形看起来就像卷帘一 般，而透过那半卷的珠帘，已经可以隐约感知春天 的信息，正所谓“闹花深处楼台，画帘半卷东风软” 故之称为“珠帘半卷谱”。
2、本谱乃低档止跌的信号，能否马上展开反弹及反弹 的力度如何，要看成交量的配合情况。简单地说， 就是有量就反弹，无量则横盘。哪天能放量收阳， 则可视为反弹的开始。故投资者可趁股价在低档横 盘里耐心吸纳。
欧/加，180分。。
二十四、寒梅报春谱————低档急跌后阴孕十字星
1、股价在低档拉出大阴线，次日却只能收出一根孕育在大阴线实体之中的小星星，显示空头已经弹尽粮绝，局面将改由多头主控，股价即将反弹。谱中的孕星犹如数九寒冬绽放的一点红梅，“只把春来报”，故称“寒梅报春谱”。
2、本谱是止跌反弹的信号，但反弹的力度要视乎成交量的配合。何时放量走高，即可视为反弹的开始。投资者既可趁低吸纳，也可等放量时及时跟进。
美/日，日图。
二十五、草船借箭谱————低档急跌后阴孕弓形线
1、股价连番下挫，空头疯狂肆虐，在低档收出大中阴线，但次日并未顺势大幅下滑，相反却走出一根弓形线。此弓形线完全包裹在前一天的阴线之内，显示抛盘已经趋于空尽，多头即将转入反攻。谱中长长的长影线显示多方已有上攻欲望，只因为战备物资不够充分而暂且退回，而该弓形线被包孕在一根大中阴线之中，犹如诸葛亮草船借箭，万事俱备，只欠东风，故称“草般借箭谱”。
2、本谱的弓形线为转势信号。虽然仍有抛盘涌出，导致尾市低收，但多头已经小试牛刀，显示市势已有转折的可能。投资者可不必担心空头的最后一击，应趁低吸纳。如第三天能走出大中阴线，更是对转势的确认。一经出现，便须及早介入。
美/瑞，周线。
二十六、宝剑夜鸣谱————低档急跌后阴孕剑形线
1、股价在低位加速下挫，收出中大阴线，第二天不但未能顺势低开，反而跳高至前一阴线实体的上端开盘，空头虽然全力打压，使股价向下滑落，但始终无法稳住阵脚，尾市时仍被买方拉至当天的较高位收盘，拉出一根孕育在前一阴线实体之内的剑形线，表明空头的抛盘已经十分有限，股价即将止跌反弹。本谱的图形看上去就像是匣中的宝剑在夜深人静之时铮然作响。誓欲斩妖除魔，不见血不会罢休，故称“宝剑夜鸣谱”。
2、本谱是低档急跌后的反弹信号，但反弹的力度还须视乎成交量的配合情况，投资者可适量参与。
欧/加，周图。。
二十七、春光半露谱————低档急跌后切入线
1、股价快速下挫，在低档收出大中阴线，次日却遇多方奋力抵抗，低开高走，反收一根中长阳线。此阳线的收盘价至少位于前一条阴线的中心值附近，多方收复了前一日失去的大部分阵地。如果第三日继续收阳，则可确认反弹的开始。犹如早春时节，沉沉的暮霭即将散去, 明媚的春光就要展现在人们的眼前，故谓之“春光半露谱”。
2、为确保安全，投资者最好等第三日收出阳线时再择机入市。由于缺少底部盘整，此种图形几乎不可能出现在原始下跌行情的底部，而往往是中级或次级下调行情的反弹信号，一般不要恋战。不过，如果成交能同步放大，也可能是一波中级行情的开始。
澳/美，日图。
二十八、天堑通途谱————低档急跌后阴夹阳
1、股价在低位跌势加速，收出中大阴线，次日多方奋起反击，还以颜色，以中大阳线报收（与前一天的阴线构成阳包阴或阳切阴），第三天空头拼死反扑，又拉出一根中大阴线（覆盖线或包容线），但此阴线只是空方的最后一击，只要其后能收出中阳线，反弹就将开始。本谱中的大阳线夹在两条大阴线之中，犹如一座大桥横架在长江两岸，正所谓“一桥飞架南北 ，天堑变通途”，故称“天堑通涂谱”。
2、本谱属低档大幅震荡的走势，多空争夺十分激烈，前三天虽然构成两阴夹一阳的极弱态势，实际上空头只不过是回光返照，投资者不应被空头的汹汹气势所吓倒，反而应大胆入市。
欧/英，周线。
二十九、弃暗投明谱————低档急跌后上拉线
1、股价在低档加速下挫，形成中大阴线，第二天由于某些重大利好消息的影响，股价直接跳高至前一阴线的实体内开盘，并顺势上攻，高收于当天的偏高价位，走出一根实体长大的上拉阳线。这也是股价止跌反弹的信号之一，虽然随后几天股价可能再向下回落，但只要空头无法将这根上拉阳线吃掉，股价就将向上反弹。本谱是原先坚持空头立场的人幡然醒悟，弃暗投明，故称“弃暗投明谱”。
2、本谱也是低档大幅震汇的走势，多空双方全力施为，形势变化极快。由于有消息面的配合，力量的天平自然会向多方倾斜，虽然还需要一些时间来筑底，但要再创新低也是比较困难之事，故投资者应及时改投多头阵营。。
三十、双针探底谱————低档急跌后连拉剑形线
1、股价加速下跌后，在低位接连拉出两根剑形线，第三天低开后以稍高价价位收市，且股价波动幅度也在减小，这说明短期内股价下跌空间有限，如果第四天跳高开市则股价将开始反弹。谱中的两根长下影线就像两根探雷针，已基本探明股价的底部，故称为“双针探底谱”。
2、实际上，谱中的第二根长下影是对第一天所探底部的再一次试探和确认，当第三天的股价没法再创新低时，投资者即可考虑买入策略。
三十一、梅开二度谱————低档二次狙击性阳线
1、空头的打压行动在低档遭受到多头的抵抗，股价小幅反弹，随后再次向下滑落，但在接近前次低点的价位上又一次遭到狙击。多头连续再次成功地对空壮举进行阻截，表明该价位附近已经属于底部区域，逢低接盘力道强劲，股价极有可能走出W底而转入上升趋势。本谱的图形是在低档相近的价区内两次收出狙击性阳线，故称 “梅开二度谱”。
2、本谱也是比较可靠的买进信号，投资者可在股价第二次收阳时即采取买入行动，而不必等到股价向上冲击劲线位时再行买入，以免增加不必要的入货成本。
美指，日线。
再上层楼谱————上档盘整后大阳突破
一、股价随着强而有力的大阳线向上涨升，在高档将稍作休息，横盘整理，等待换手。随着成交量的再次放大，股价又以大阳线向上突破，即可断定另一波涨势又起。本谱的图形犹如登高望远，站得越高，看得越远，正所谓“欲穷千里目，更上一层楼”，故称“再上层楼谱”。
二、本谱乃上档整理后的快速上攻定式，上攻的力度与两个因素有关。一是整理时间的长短，如时间过长，则表示涨升无力，故一般盘整时间不宜超过三个交易周；二是成交量的配合情况，既不能在盘整时过分萎缩，也不能在上攻时放量不够。如果在这两方面都没有问题，则可放胆杀入，在短时间内即可获取一段可观利润。。
一片冰心谱————跳高一字线后不补缺
一、受重大突发利好的影响，股价跳高开盘，并一直维持至收盘。第二天或高开高走，或高开后小幅回落，但仍留下第一天的巨大缺口不予回补。此种图形暗示多头的上攻极其有力，买方誓不低头，一心向上，正是“洛阳亲友如相问，一片冰心在玉壶”，故称“一片冰心谱”。
二、投资者应认真分析突发利好的实质内容，细心观察一字线出现后次日的股价走势，如空头确实无力回补缺口（即起码留下该缺口的一半以上未能补完），即可追买介入，坐上顺风船。一般来说，如果是在中低档出现本谱，往往都可以顺势而为；而如果是在高档走出本谱，则要认真观察，小心为上。。
你可能不知道的量价关系
日 星期日 15:15
　1、总的来说，量和价比，量永远处于从属和次要地位；所以要避免在成交量信息分析中的精细化倾向，否则会产生大量信息噪音。
　　2、量价只有短期的因果关系，量先价后假设不对。考察价格变动和量变动的关系：
　　A、从短期中的长期来看，量价有均衡关系但没有因果关系。5－10天前的量价不会对目前的量价影响。
　　B、从短期中的短期来看，量价既有因果关系也有均衡关系。2－4天前的量价对目前有影响。价格影响成交量时间长，成交量影响价格时间短。
　　C、无论牛熊，价格对成交量的影响至少10天，成交量对价格的影响在牛市至少3天而在熊市至少10天。
　　D、牛市中由于狂热，成交量不那么重要；熊市中相对理性，熊市中才看出成交量的重要，影响时间和影响要更大一些。
　　E、成交量容易被庄操纵而价格不容易被操纵，成交量对价格的影响小于价格对成交量的影响，所以有一句话，“股市中什么都可以骗人，可能萎缩的量相对真实”，放大的量可能是市场交投活跃的表现，也可能是主力对敲的结果。
　　3、量价关系指导大盘超过个股：因为个股的庄家可以随意对倒造量，但对大盘各位庄家同时骗量难度很大。
　　4、真实的量对于分析支撑和阻力很有作用。
　　5、量和波浪的一些规律：
　　A、第5浪放量延伸：当第5浪等于或超过第3浪成交量时，第5浪延伸，这一现象在分时图中较为多见，当然，也可以假设为第3浪延伸，不过只有第5波放出量来，才使5波变成9波的可能性加大。
　　B、下跌推动浪中第5浪缩量失败（走不远）：若第3浪急跌，尾段放量，第4浪又放量反弹，则第5浪若缩量（多半如此），则第5浪很可能失败。
　　C、调整浪放量出货：若在一个可能为调整浪中放量，则主力或庄家出货的可能性较大。
　　D、缩量上扬一般为第5浪或延伸3浪中的5浪（第7波）：俗语中所谓先见天量，后见天价即此，重要的头部形态，头肩顶、圆顶皆因5浪缩量所致。
　　E、第3浪放巨量（换手率上的绝对大量），可能成为庄股，此时最可能发生的是3浪延伸或随后的5浪延伸，进一步确定可通过随后的回调浪缩量来进行。例子见600657（北京天桥）及000563（陕国投）98年走势图；大多数庄股亦然；另外大盘在2000年年初3浪放巨量，所以才有一直到8月的慢牛，成交量不放大也慢慢往上涨。
学习笔记：日本蜡烛图技术----作者：史提夫~尼森(1)
较敏感感的反转形态：
锤子线，上吊线，吞没形态，乌云盖顶，刺透形态，启明星，黄昏星，十字启明星，十字黄昏星，流星形态，倒锤子。
其它反转形态（不太敏感，可以与其它形态一起应用，但有时也有很大的作用）：
孕线形态，十字孕线形态，平头顶部形态和平头底部形态，捉腰带线，向上跳空二只乌鸦，三只乌鸦，反击线形态，三山形态和三川形态，圆形顶部形态和平底锅形态，塔形顶部形态和塔形底部形态，奇特三川底部形态.
第七章& && & 持续形态
窗口（并列黑白线形态，高价位和低价位跳空突破形态，跳空并列白色蜡烛线形态），上升三法和下降三法形态，
锤子线上上吊线
如图4.4所示,它们的下影线较长,而实体较小,并且在全天价格区间里,实体处在接近顶端的位置上,在本图上,我们同时列出了黑白两种蜡烛线,有趣的是,这两条蜡烛线既可能是看涨的,也可能是看跌的,具体情况要由它们在趋势中所处的位置来决定.在这两种蜡烛线中,不管是哪一个,只要它出现在下降趋势中,那么,它就是下降趋势即将结束的信号.在这种情况下,这种蜡烛线称为锤子线,意思是说:市场正用锤子砸底部.
在图4.4所示的两种蜡烛线中,无论哪一种,如果出现在上冲行情之后,就表明之前的市场运动也许已经结束.显而易见,这类蜡烛线就称为上吊线(如图4.6所示).上吊线的名字了是从它的形状得来的,这类蜡烛线看上去就像吊在绞刑架上双腿晃荡的一个死人.
我们可以根据三个方面的标准来识别锤子线和上吊线:
1.实体处于整个价格区间的上端,而实体本身的颜色是无所谓的.
2.下影线的长度至少达到实体高度的2倍.
3.在这类蜡烛线中,应当没有上影线,即使有上影线,其长度也是极短的.
在看涨的锤子线的情况下,或者在看跌的上吊线的情况下,其下影线越长,上影线越短,实体越小,那么,这类蜡烛线就越有意义.虽然锤子线或者上吊线的颜色既可以是白的,也可以是黑的,但是,如果锤子线的确良实体是白色的,其看涨的意义则更坚挺几分；如果上吊线的实体是黑的，其看跌的意义则更疲软一点，如果锤子线的实体是白色的，就意味着在当天的交易过程中，市场起先曾急剧下挫，后来却完全反弹上来，收市在当天的最高价处，或者是收市在接近最高价的水平上，这一点本身就具有小小的看涨的味道．如果上吊线的实体是黑色的，就表明当日的收市价格无边向上巡回到开市价的水平，这一点或许就有潜在的看跌意味．
当上吊线出现时，一定要等待其它看跌信号的证实，这一点特别重要．
综合上述分析，我们就得到了关于上吊线的一条普遍原则：上吊线的实体与上吊线次日的开市价之间向下的缺口越大，那么上吊线就越有可能构成市场的顶部，在上吊线之后，如果市场形成了一条黑色的实体，并且它的收市价低于上吊线的收市价，那么，就也可以看作上吊线成立的一种特征．
吞没形态（抱线形态）
吞没形态是我们将介绍的第一类由数根蜡烛线组成的复合形态，开没形态属于主要反转形态，是由两根颜色相反的蜡烛线实体所构成的．
图４．１８显示的是看涨吞没形态，在本图中，市场本来处于下降趋势中，但是后来出现了一根坚挺的白色实体，这根白色实体将它前面的那根黑色实体抱进怀里了，或者说把它吞没了，这种情形说明市场上买进的压力已经压倒了卖出的压力，图４．１９是看跌吞没形态的示意图，在本例中，市场原来正向着更高的价位趋升，但是，当前一个白色实体补后一个黑色实体吞没后，就构成了顶部反革命转的信号，这种情形说明，熊方已经从牛方手中夺走了统治权．
关于吞没形态，我们有三条判别标准：
１．在吞没形态之前，市场必须处在清晰辩的上升趋势或下降趋势中，哪怕这个趋势是最短期的．
２．吞没形态必须由２条蜡烛线组成，其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体（不是不一定需要吞没前者的上下影线）．
３．吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反，这一条标准有例外的情况，条件是，第一条蜡烛线的实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字，如此一来，如果在长期的下降趋势之后，一个小小的白色实体为一个巨大的白色实体所吞没，那么也可能构成了底部反转形态，反之，在上升趋势中，如果一个小小的黑色实体为一个巨大的黑色实体所吞没，那么也可能构成了顶部反转形态．
乌云盖顶形态（乌云线形态）
如图４．２４所示，这种形态是由两根蜡烛线组成的，属于顶部反转形态，它们一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在水平高速区间的顶部，在这一形态中，第一天是一根坚挺的白色实体，第二天的开市价超过了第一天的最高价（这就是说超过了第一天的上影线的顶端），但是市场却收市在接近当日的最低价的水平，并且收市价明显地向下扎入到第一天白色实体的内部，第二的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的程度越深，则该形态构成顶部反转过程的可能性就越大，有些日本技术分析师要示，第二天黑色实体的收市价必须向下穿过前一天白色实体的５０％，如果黑色实体的收市价没有向下穿过白色蜡烛线的中点，那么，当这类乌云盖顶形态发生后，或许我们最好等一等，看看是否还有进一步的看跌验证信号．
这种看跌形态背后的道理是很容易理解的，在形态发生之前，市场本来处于上升趋势之中，有一天，出现了一根坚挺的魄蜡烛线，第二天，市场在开市时便向上跳空，到此刻为止，牛方完全掌握着主动权，然而，此后，市场却没有继续上冲，事实上，市场收市在当日的最低价处，或者在最低价附近，并且这个收市价明显地向下扎进了前一天的实体内部，在这种情况下，多头头寸持有者的信心便开始动摇，还有一些人一直在找机会买出做空，那么现在他们就得到了一个设置止损指令的参考水平＿＿＿在乌云盖顶形态的第二晶形成的新高价格水平．
下面列出了一些参考性轩素如果乌云盖顶形态具有这样的特征，则有且于增强其技术分量：
１．在乌云盖顶形态中，黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大，如果黑色实体覆盖了前一天的整个白色实体，那就形成了看跌吞没形态，在乌云盖顶形态中，黑色实体仅仅向下覆盖了白色实体的一部分，我们不妨把乌云盖顶形态比作日偏食，在这种情况下，月亮只遮住了太阳的一部分（换句话说，覆盖了部分白色实体）．那么，看跌吞没形态就成了日全食，在这种情况下，月亮遮住了太阳的全部（也就是说，覆盖了整个白色实体）．从这一点上说，作为顶部反转信号，看跌吞没形态比乌云盖顶形态具有更重要的技术意义，如果在乌云盖顶开形态之后，或者在看跌吞没形态之后出现了一根长长的白色实体，而且其收市价超过了这两种形态的最高价，那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来．
２．乌云盖顶形态发生在一个超长的上升趋势中，它的第一天是一根坚挺的白色实体，其开市价就是最低价（就是说，是秃脚的），而且其收市价就是最高价（就是说，是秃头的），它的第二天是一根长长的黑色实体，其开市价位于最高价，而且收市价位于最低价（这是一个秃头秃脚黑色蜡烛线）．
３．在乌云盖顶形态中，如果第二个别实体（即黑色的实体）的开市价高于某个重要的阻挡水平，但是市场未能成功地坚守住，那么可能证明牛言已经无力控制市场了．
４．如果在第二天开市的时候，市场的交易量非常大，那么这里就可能发生胀爆现象，具体说来，当日开市价创出了新高，而且开市时的成交量极重，可能意味着很多新买家终于下决心入市，踏上了牛市的船，随后，市场却发生了抛售行情．那么，很可能用不了太久，这群人数众多的新多头（还有那些早已在上升趋势中坐了轿子的老多头）就会认识到，他们上的这条船原来是泰坦尼克号．对期货交易商来说，极高的持仓量也是一种警告信号．
刺透形态（斩回线形态）
乌云盖顶属于顶部反转信号,那么,刺透形态作为它的反面形态,当然是底部反转信号(如图4.29所示).刺透形态出现在下跌的市场上,也是由两根蜡烛线组成的.其中第一根蜡烛线具有黑色实体,而第二根蜡烛线则具有长长的白色实体,在白色蜡烛线这一天,市场的开市价曾急剧地下跌至前一个黑色蜡烛线的最低价之下,但是不久市场又将价格摧升回来,形成了一根相对较长的白色实体,并且其收市价已经向上超越了前一天的黑色实体的中点.
看涨的刺透形态与看涨的吞没形态同属一个家族，在看涨吞没形态中，白色实体吞没了前面的那条黑色实体，而在看涨的刺透形态中，白色实体仅仅向上刺入了前一个黑色实体的内部，在刺透形态中，白色实体向上刺入黑色实体的程度越大，那么该形态构成底部反转信号的可能性就越大，在理想的刺透形态中，白色实体必须向上穿入到前一个黑色实体的中点水平以上，在看涨吞没形态之后，或者在看涨的刺透形态之后，如果跟着出现了一条长长的黑色蜡烛线，并且它的收市价低于上述两种形态的最低点，则说明下降趋势已经卷土重来，新一轮下跌行情开始了。
关于刺透形态背后的心理过程，可以作如下理解，市场本来处于下降趋势中，刺透形态第一天的疲弱的黑色实体加强了这种市场预期，第二天，市场以向下跳空的形式开市，到此其为止，熊方观察着行情的发展，感觉诸事顺遂，可是后来，到当日收市的时候，市场却涨了回去，结果收市价不仅完全回到了前一天收市价的水平，而且变本加厉地向上大大超越了这个水平，现在，熊方开始对手上的空头头寸忐忑不安起来，有些市场参与者一直在寻找买进的机会，他们据此推断，市场不能够维持这个新低价位。或许这正是入市做多的大好时机。
关于刺透形态，也有四项参考因素，如果刺透形态兼具这些特片，那么它们的技术分量将在为增强，这四项参考因素与乌云盖顶形态的四项参考因素内容相同，而方向相反
&&１．在刺透形态中，白色实体的收市价向上穿入前一个黑色实体的程度越深，则该形态构成市场顶部的机会越大，如果白色实体覆盖了前一天的整个黑色实体，那就形成了看涨吞没形态，在乌云盖顶形态中，黑色实体仅仅向下覆盖了白色实体的一部分，我们不妨把乌云盖顶形态比作日偏食，在这种情况下，月亮只遮住了太阳的一部分（换句话说，覆盖了部分黑色实体）．那么，看涨吞没形态就成了日全食，在这种情况下，月亮遮住了太阳的全部（也就是说，覆盖了整个黑色实体）．从这一点上说，作为底部反转信号，看涨吞没形态比刺透顶形态具有更重要的技术意义，如果在刺透开形态之后，或者在看涨吞没形态之后出现了一根长长的白色实体，而且其收市价超过了这两种形态的最高价，那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来．
２．刺透形态发生在一个超长的上升趋势中，它的第一天是一根坚挺的白色实体，其开市价就是最高价（就是说，是秃顶的），而且其收市价就是最低价（就是说，是秃脚的），它的第二天是一根长长的白色实体，其开市价位于最低价，而且收市价位于最高价（这是一个秃头秃脚白色蜡烛线）．
３．在刺透形态中，如果第二个实体（即白色的实体）的开市价低于某个重要的支撑水平，但是市场未能成功地坚守住，那么可能证明熊方已经无力控制市场了．
４．如果在第二天开市的时候，市场的交易量非常大，那么这里就可能发生胀爆现象，具体说来，当日开市价创出了新低，而且开市时的成交量极重，可能意味着很多新卖家终于下决心入市，踏上了熊市的船，随后，市场却发生了超买行情．那么，很可能用不了太久，这群人数众多的新空头（还有那些早已在上升趋势中坐了轿子的老空头）就会认识到，他们上的这条船原来是泰坦尼克号．对期货交易商来说，极高的持仓量也是一种警告信号．
乌云盖顶中曾经提到，虽然有些日本交易商更愿意看到黑色实体的收市价向下穿过了前一个白色实体的中点，但是在这一条判别准则上，还是有一定的灵活余地的，然而，在刺透形态中，却没有任何灵活的余地，在刺透形态中，白色蜡烛线的实体必须向上推进到黑色蜡烛线实体的中点之上，之所以看涨的刺透形诚不如乌云盖顶形态灵活，是因为日本人认为处理底部反转形态必须更加谨慎，他们对形状近似的价格形态做了进一步的区分，将它们分为三种情况，分别称为持入线形态，切入线形态，插入线形态（参见图4。30到图4。32），这三咱形态虽然与刺秀形态在基本构造上是相似的，但是，正是由于其中的白色实体向上穿入黑色实体的程度达不到黑色实体的中点，它们被看作是看跌的信号。
综上所述，上述三类潜在的看跌信号（如图4。30到图4。32所示）与看涨的刺透形态（如图4。29）在图形上统统是一样的，它们之间的区别仅仅在于，其中的魄蜡烛线实体向上穿入黑色蜡烛线实体的程度是不同的，在待入形态中，白色蜡烛线（其外形通常是比较小的）的收市价位于前一个蜡烛线的最低价下方附近，在切入线形态中，白色蜡烛线（它也应当是较小的白色蜡烛线）的收市价稍稍进入到前一个黑色实体的范围之内，在插入线形态中，白色蜡烛线比上述两处形态的更长一些，其收市价也更多地刺入前一个黑色实体之内，但是没有达到黑色实体中点的水平，本形态同前两个形态相比，稍稍坚挺一些。
在市场形成了上述三类形态的情况下，只要价格再资助下跌到其中的魄蜡烛线的最低点以下，交易高就应当明白，卖出的好机会来了（请注意，图4。32所示的插入线形态如果处在下跌行情中，是看跌的，但是，如果它处在上升行情中，则应该视为看涨信号。另外，在下跌行情中，如果市场在数天之内接连形成了两个插入线形态，那么，这种情况也属于看涨信号）。
能不能将图4。30到4。32所示的每种形态都牢记于心，并不要紧，您只要记住，在刺透形态中，魄蜡烛线的实体必须向上推进到黑色蜡烛线实体的中点以上，才能够构成底部反转信号。
第五章& & 星线
如图5.1所示,星蜡烛线(简称星线)的实体较小,并且在它的实体与它前面的较大的蜡烛线的实体之间形成了价格跳空,只要星线的实体与前一个实体没有任何重叠,那么这个星蜡烛线就是成立的.星线本身的颜色并不重要,星线既可能出现在市场的顶部,也可能出现在市场的底部(有时候,人们又把下降趋势中的星线称为雨滴.).如果星线的实体已经缩小为十字线,则称之为十字星线(如图5.2所示).
当星线,尤其是十字星线出现时,就是一个警告信号,表明当前的趋势或许好景不长了,星线的较小的实体显示,熊方和牛方的较量已经转入僵持状态,在强劲的上升趋势中,牛方一直掌握主导地位,如果在一根长长的白色蜡烛线之后出现了一根星线,则构成了警告信号,因为市场原来受买方的控制,现在转变为买与卖方势均力敌的僵持状态,这一僵局的发生,即可能是由于买方力量的衰减所造成的,也可能是由于卖方力量的增长所造成的,但不讼出于哪一个原因,星线都能告诉我们,当前上升趋势的驱动力已经瓦解,市场容易遭到买方的攻击而向下回落.
如果在下降趋势中出现了星线,也是同样的道理,只是方向与上述相反,具体地说,在下降趋势中出现了星线,也是同样的道理,只是方向与上述相反.
在下列四种反转形态中,星线都是其中的一项重要组成成分,这四种反转形态分别是:
1.黄昏星形态;
2.启明星形态;
3.十字星形态;
4.流星形态.
在这四种星形态中,星线实体的颜色都是无关紧要的,既可以是白色的,也可以是黑色的.
启明星形态
启明星形态属于底部反转形态(如图5.3所示).在本形态中,先是一根长长的黑色实体,随后是一根小小的实体,并且在这两个实体之间形成了一个向下跳空(这两条蜡烛线组成了基本的星线形态).第三天是一根折色实体,它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内,本形态发出的信号是,牛方已经重新夺回了主导权,为了交代清楚本形态的理论背景,我打算把这个形态分解开来,对其中的三根蜡烛线逐一加以研究.
当第一条黑色实体蜡烛线出现时,市场正处于下降趋势中,到此时为止,熊方还占着上风,随后的一天,是一个较小的实体.这就意味着,卖方已经失去了将市场进一步压低的能量.第三天市场形成了一根坚挺的白色实体,这就证明牛方已经夺取了统治权.在理想的启明星形态中,中间蜡烛线(即星线)的实体,与它前,后两个实体之间均有价格跳空,后面的那个价格跳空较为少见,不过,即使没有后面这个价格跳空,似乎也不会削减启明星形态的技术效力.
黄昏星形态
黄昏星是启明星的顶部对等形态,是看跌的.因为黄昏星是顶部反转形态,那么,它只有出现在上升趋势之后,才能发挥其技术效力,黄昏星形态是由三根蜡烛线组成的(如图5.7所示),在前两根蜡烛线中,第一根是一根长长的白色实体,后一根是一根星线,星线的出现,是顶部形态的第一个征兆.第三根蜡烛线证实了顶部过程的发生,完成了这个三线形成的黄昏星形态,第三根蜡烛线具有黑无能实体,它剧烈地向下扎入第一天的白色实体的内部.
从原则上说,在黄昏星形态中,首先在第一根实体与第二根实体之间,应当形成价格跳空;然后在第二根实体与第三根实体之间,再形态另一个价格跳空,话说回来,根据我的经验,第二个价格跳空并不常见,而且对于本形态的成功来说,可有可无,不是必要条件,本形态的关键之处在于第三天的黑色实体向下穿入第一天的白色实体的深浅程度.
虽然黄昏星形态在上升趋势后更为重要,但是如果它处在横向巩固区间的顶部,那么,在其它看跌信号得到确认的条件下,也可能具有重要意义(如图5.11所示).
在本例中,4月中旬所发生的正是这种情况,在这个黄昏星形态中,星线的部分(即第二天)正与一个阻挡区不约而同地重合,阻热源区底部所处的水平为413美元,这里原本是3月里的支撑水平.过去的支撑水平常常转化为新的阻挡水平,这一点要牢记于心!这是一条很有实用价值的交易规则,第十一章将要更深入地探讨支撑和阻挡水平的问题.无论如何,413美元附近的阻挡水平恰巧与这个黄错星形态不期而遇,由此增强了本形态的疲弱意义.
下面是一些参考因素,如果黄昏星形态或启明星形态兼具这样的特片,则有助于啬它们构成反转信号的机会,这些因素包括:
1.如果在第一根蜡烛线的实体与星蜡烛线的实体之间存在价格跳空,并且在星线的实体与第三根蜡烛线的实体之间也存在价格跳空;
2.如果第三根蜡烛线的收市价深深地向上扎入第一根蜡烛线的实体之内;
3.如果第一根蜡烛线的交易量较轻,而第三根蜡烛线的交易量较重,这一点表明了原先趋势力量的衰减,以及新趋势力量的增长.
十字启明星形态和十字黄昏星形态
如果在上升趋势中出现了一根十字线,并且这根十字线与前一个实体之间形成了向上的价格跳空;或者在下降趋势中出现了一根十字线,并且这根十字线与前一个实体之间形成了向下的价格跳空.那么,这样十字线就称为十字星蜡烛线(简称十字线).图5.2所示就是一根十字星线,十字星线的出现,构成了潜在的警告信号,表明市场的当前趋势已经易于发生变化了,在这根十字线之后的蜡烛线,应当构成趋势反转的验证信号,具体说来,在上升趋势中,如果在十字星线后跟随着一根长长的黑色实体,并且它的收市价深深地向下扎入十字星线之前的白色实体的内部,那么,这根黑色实体就构成了市场顶部反转过程的验证信号,这样的形态就称为十字黄昏星形态(如图5.13所示),十字黄昏星形态是常规黄昏星形态的一种特殊形式,在常规的黄错星形态中,星线,即第二根蜡烛线,具有较小的实体,但是在十字黄错星形态中,星线是一根十字线,因为十字黄昏星形态包含了一根十字线,所以具有更重要的技术意义.
在上升趋势中,十字星线的出现常常构成一个警告信号,说明市场顶部已经迫近了,介有一点非常重要,值得引起注意,如果在十字星线之后,是一根向上跳空的白色蜡烛线,姥这根十字星线的疲弱性质就不再成立了.
在下降趋势中,如果在一根黑色实体之后,跟随着一条十字星线,第三根蜡烛线是一根坚挺的白色蜡烛线,并且它的收市价显著地向上穿入第一根黑色实体之内,那么该底部反转信号就得到了第三根蜡烛线的验证.这个三蜡烛线形态称为十字启明星形态(如图5.14所示),这一类启明星形态能够构成有意义的市场底部过程.在下降趋势中,如果在十字星线之后出现的是一根黑色蜡烛线,并且这根黑色蜡烛线向下跳空到了十字星线之下,那么这样十字星线潜在的看涨意义就冰消瓦解了,这一点就是为什么在十字星线出现后,我们必须等待下面一.二个时间单位的验证倍的原因.
如果市场上出现了一根向上跳空的十字星线(就是说,该十字星线的下影线与前一根蜡烛线的上影线没有任何重叠之处),它的后面再跟着一条向下跳空的黑色蜡烛线,并且在这根黑色蜡烛线的上影线与十字星线的下影线之间也形成了价格跳空,那么,这根十字星线就构成了一个主要顶部反转信号,这种形态称为弃婴顶部形态(如图5.15所示).这种形态非常罕见!
在与上述形态对应的底部反转形态中,道理是一样的,只不过方向相反而已,具体说来,在下降趋势中,如果在一根十字星线的前后均发生了价格跳空(包括有关蜡烛线的上下影线也到不接触),那么这条十字星线就构成了一个主要底部形态,人们将这种形态称为弃婴底部形态(如图5.16所示),这种形态也极为少见!弃婴形态与西方的岛形底部形态类似,不过其中的孤岛还应当是一根十字线.
流星形态与倒锤子形态
流星形态是一种二蜡烛线形态,它发出警告信号,表明市场顶部就在眼前,它的外观恰如其名称,象一颗流星,本形态的技术意义不如黄昏星形态强,通常不构成主要反转信号.如果5.23所示,在流星形态中,流星线具有较小的实体,而且实体处于其价格区间的下端,同时,流星线的上影线较长,与所有的星蜡烛线一样,流星线实体的颜色并不重要,流星线的形状形象地显示,当日市场开市与它的最低点附近,后来强烈地上冲,但最后却向下回落,收市于开市价附近,换句话说,这个交易时间单位内的上冲行情不能够维持下去.
在理想的流星形态中,流星线的实体与前一根蜡烛线的实体之问存在价格跳空,不过,我们将从几个实例中看到,这样的价格跟空并不是非有不可的.
在下降趋势后,如果出现了与流星线外观一致的蜡烛线,则可能构成一个看涨信号,这样的蜡烛线称为倒锤子线.本章后面有部分将要讨论倒锤子线形态.
流星线的变体包括下列各种情形:
1.流星形态1&&实际上属于流星形态的变体,其中的流星线不是一个理想的星线,因为在有关的实体之间没有价格跳空,但是从结果看,这个形态证明牛方无力维持价格上涨的势头.
2.流星形态2&&没有多大意义,这个形态确实符合流星线的一部分要求(即:它具有较小的实体和较长的上影线),然而,还有一条重要的判别准则它未能满足,因为本形态既没有出现在上升趋势之后,也不是处在横向巩固区间的顶部,如果一来,我们只能将它看成具有较小实体的,意义寻常的一根普通蜡烛线,较小的实体(即一个纺锤线)反映市场进退无据,犹豫不决,而在横向交易区间的中部,市场犹豫不定自然是意料之中的事.
3.流星形态3&&具有流星形态的外形,却并不构成真正的星形态,因为它的实体没有从前一个实体上向上跳空,但是,我们应当把这一天的流星线放到它所处的市场大环境中考察.在流星线3的上影线的顶部,市场曾对外月上旬的高点6.18美元的水平发起过挑战,不过,在这场交易日内的上涨行情中,牛方在尝试上述阴挡水平时精疲力竭,最后,图示的大豆市场竟似接近当日最低价的水平收市.
4.流星形态4&&与流星形态3极其相似.因为它的实体也没有从前一个实体上向上跳空,所以它也不是一个理想的流星形态,话说回来,在这根流星线上,市场再一次向上挑战了6.18美元的阴挡水平,但还是功亏一篑,由此证明,牛方无力夺回主动权.
(虽然流星线3和4均算不上理想的流星形态,但是这两个例子却说明了一个重要的问题,在本节开头就已经指出过,价格形态并不一定要十全十美才能够发出有效的交易信号,在研究蜡烛图线和蜡烛图形态的时候,我们总是应当结合其它各方面的技术线索进行综合的判断,具体情况,具体分析.因此,尽管流星形态3和4都不够理想,但是从它们所具备的流星形态的轮廓,以及它们自身的价格变化过程,结合它们所处的行情背景来看,它们就具有看跌的意义了).
5.流星形态5&&又是市场向上试控阻挡水平失败的一个例子,不过,行情发展到这种地步,我们不得不对牛方企图向上扒动市场的坚韧意志怀有几分敬意,随着牛方在6.18美元的阻挡水平的一次又一次碰壁,我们不禁要猜测,他们到底还要坚持多久才肯最终放弃呢?在流星形态6我们终于得出了答案.
6.流星形态6&&是市场最后一次失败的向上尝试,随后,牛方终于放弃顽抗,市场开始下跌,后来,由一根锤子线结束了这段抛售行情.
如图5.31所示,倒锤子线看上去与流星线颇为想象,它也具有较长的上影线,较小的实体,并且实体居于整个价格范围的下端,但是不同的是,流星线是一根顶部反转蜡烛线,而倒锤子线却是一根底部反转蜡烛线,如果倒锤子线出现在下降趋势之后,则构成一个看涨的蜡烛图形态,这一点与普通的锤子线如出一辙.
在分析倒锤子线时,有一点非常重要,当倒锤子线出现后,必须等待下一个时间单位的看涨信号对它加以验证,倒锤子线的验证信号可能采取下面这样的形式:倒锤子线次日的开市价向上跳空,超过了倒锤子线的实体,向上跳空的距离越大,验证信号就越强烈,还可能采取另外一种形式;倒锤子线次日是一根白色蜡烛线,并且它的价格均处在较高的水平.
对于倒锤子线形态,之所以说看涨验证信号非常重要,是因为形成倒锤子线的价格变化过程看起来似乎是看跌的,这就是说,在倒锤子蜡烛线当日,市场的开市价位于当日最低价处,或者接近最低价,后来,市场上涨了,但是牛方无力将上涨行情维持下去,最后市场收市于当日最低价,或者在最低价的附近,为什么这样的蜡烛线竟然是潜在的看涨反转信号呢?其解答必须从下一天的行情中寻找,如果下一日市开市于倒锤子线的实体之上,则意味着凡是在倒锤子线当日开市和收市时卖出做空的人现在统统处于亏损状态,市场维持在倒锤子线实体之上的时间愈久,则上述空头止损出市的可能性愈大,大这种情况下,道德可能引发空头平仓上涨行情,然后空头平仓上涨行情可能促使企图抄底做多的人跟风买入,这个过程自我循环,市场螺旋上升,结果就可能形成一段上升趋势.
如图5.32所示,流星线1使市场放松下来,从先前剧烈的上冲状态转化为实质上的水平交易区间,在流星线3之后,出现了一根黑色蜡烛线,这么一来,一方面完成了一个看跌吞没形态,另一方面也验证了流星线的顶部反转信号.3月27日和28日组成了一个刺透形态,它结束了从流星形态3开始的下跌过程,以这个刺透形态为基础,市场开始上涨,后来,这段上涨行情终止于流星线4,请留心观察流星线4后面的下降趋势是在何处终了的------那便是4月21日的倒锤子线,它的次日是一根较高的白色实体,由此确认了这根倒锤子线的信号,如果这个白色实体再长一些,那么我们就可以说这里出现了一个看涨的启明星形态(如果这根魄蜡烛线的实体较长,那么,倒锤子线之前的黑色实体,倒锤子线本身,倒锤子线之后的这根白色实体,将组成一个三蜡烛线的启明星形态).由这条看涨的倒锤子线引发的上冲行情推动了价格的上涨,直到另一个流星形态出现,这段上升趋势才结束,这就是流星线5.
倒锤子线必须得到进一步的验证,这一点非常重要.
学习笔记：日本蜡烛图技术----作者：史提夫~尼森(2)
如图6.1所示即孕线形态,其中后一根蜡烛线的实体较小,并且被前一根相对较长的实体包容进去,在本形态中,长的蜡烛线是母线,而小的蜡烛线则是子线,在第三章,我们曾交代过,纺锤子(即具有小实体的蜡烛线)在某些形态中很有用处,孕线形态就是这些形态的一个例子(星线也是一个例子,这在第五章已有探讨).
孕线形态与吞没形态相比,两根蜡烛线的顺序恰好颠倒过来,在吞没形态中,后面是一根长长的实体,它将前一个小实体覆盖进去了,而在孕线形态中,前一个是非常长的实体,它将后一个小实体包容起来,在吞没形态中,两根蜡烛线的实体的颜色应当互不相同,而在孕线形态中,主定点倒不是一项必要条件.无论如何,最终您会发现,在绝大多数情况下,孕线形态的两个实体的颜色也是不同,图6.7显示了吞没形态与孕线形态之间的区别.
与其它一些反转形态相比,比如说锤子线,上吊线或吞没形态等,孕线形态所构成的反转信号通常不如它们重要,当孕线形态出现时,好象市场的刹车踏板被踩了下去,于是当前的市场趋势就结束了,然后市场常常转入平静状态,有的时候,孕线形态也可能构成重变化的警告信号-------尤其是在它处于市场顶部的情况下.
图6.3所示的是一类特别的孕线形态,称为十字孕线形态,所谓十字孕线形态,指的是在孕线形态中,第二是一根十字线,而不是一个小实体,因为十字孕线形态饮食了一根强有力的十字蜡烛线,所以这类形态被视为主要反转信号,十字孕线形态有时也称为呆滞形态.
如图6.1所示,在孕线形态中,第二根蜡烛线的颜色是无所谓的,主种形态的决定性特征是,第二个时间单位的实体相对于第一个时间单位的实体是非常小的,并且这个小实体居于大实体内部,无论在一般的孕线形态中,还是在十字孕线形态中,上下影线的大小通常是无关紧要的.
孕线形态揭示了市场在其前后健康状况的明显反差,在牛市行情中,孕线形态的前一个长长的白色实体表明,市场本来充满了活力,但是,后一个小小的实体却反映出市场犹豫不定,这说明牛方向上的推动力正在衰退,由此看来,有可能发生趋势反转,在熊市行情中,孕线形态的前一根长长的黑色蜡烛线反映了沉重的抛售压力,但是,随后的小裕本却表明市场踌躇不前,第二天的小裕本是个警告信号,说明熊方的力量正在减弱,因此,本形态可能构成趋势反转信号.
十字孕线形态
在常规的孕线形态中,前一根为高高的实体,后一根为小小的实体,不过,到底什么样的蜡烛线算得上小实体,并无一定之规,这一点与其它许多图表分析技术一样,具有主观性,作为一条普遍的经验,在孕线形态中,第二根实体越小,则整个形态越有力量,这条经验通常都是成立的,因为第二个实体越小,市场的矛盾心态就越甚,所以,越有可能做成趋势反转,在极端的情况下,随着第二根蜡烛线的开市介与收市价之间的距离的收窄,这个实体越来越小,最后就形成了一根十字线.
如果在一根十字线之前有一根长长的实体,则构成了十字孕线形态,十字孕线形态所蕴含的技术意义,比普通的孕线形态重要得多,一般的孕线形态并不属于主要反转形态,但是十字孕线形态恰恰是一种主要反转形态,一量在一根很长的白色蜡烛线之后出现了一根十字孕线,如果多头交易商对这个形态视而不见的,他就把自己推到了危险的境地,十字孕线形态也可能引发底部过程,不过,当这类形态出现在市场顶部时更有效力.
平头顶部形态和平头底部形态
平头形态是由具有几乎相同水平的最高点的两根蜡烛线组成的,或者是由具有几乎相同的最低点的二根蜡烛线组成的,之所以将这种形态称为平头形态,是因为这些蜡烛线的端点就像镊子腿一样平齐.在上升的市场中,当几根蜡烛线的最高点不相上下时,就形了一个平头顶部形态.在下降的市场上,当几根蜡烛线的最低点基本一致时,就形成了一个平头底部形态.平头形态既可以由实体构成,也可以由影线或者十字线构成.平头形态既可以由相邻的蜡烛线组成,也可以由相隔较近的蜡烛线组成.不过,在这种情况下,它通常不能成为一个决定性的反转形态.构成平头形态的蜡烛线也可能相距甚远,并且其中间夹着较长期的市场变化;或者在平头形态之内,同时包含着其它看跌的蜡烛图因素(在构成顶部反转信号时),或者同时包含着其它看涨的蜡烛图因素(在构成底部反转信号时).在这样的情况下,平头形态就多了一些额外的技术分量,从图6.13到图6.18的各个示意图所揭示的就是上述概念.
如图6.13所示,在上升趋势中,先是一根长长的白色蜡烛线,后是一根十字线.这个二蜡烛线形态既是一个十字孕线形态,又是一个平头形态,因为这两根蜡烛线具有同样的最高点,综合来看,这个形态可能构成了重要的反转信号.如果6.14所示,在这个平头形态中,先是一根长长的白色蜡烛线,后是一根上吊线,下一天,如果市场开市于上吊线的实体之下,那么,把这个形态判断为一个顶部反转信号,就有了很大的胜算,只要市场的收市价不高于这个平头形态的顶部,那么这种看跌的态度就不可动摇,这个二蜡烛线的混合体也可以看做一个孕线形态,结合以上分析,这个孕线形态处于上升趋势中,构成了一个顶部反转形态,如果6.15所示,在这个平头顶部形态中,第二根蜡烛线同时又是一根看跌的流星线,尽管它不是一根真正的流星线,但是根据形成这根蜡烛线的价格变化过程,这根线本身是看跌的,在这根蜡烛线上,市场开市于最低点,然后上冲到前一天的最高价的水平,后来却收市于当日的最低点附近,另外,本形态还可以看成孕线形态.
如图6.16所示,是一个乌云盖顶形态的变体,在这个形态中,第二天的开市价高于第一天的收市价(而不是高于第一天的最高价).黑色蜡烛线的最高点曾经触及前一天的最高点,而后市场再回落,这个形态既可以看做乌云盖顶形态,也可以看做平头顶部形态,是一个双重组合.如图6.17所示,在这里的二蜡烛线形态中,后一根为锤子线,市场对支撑水平成功试探,两方面因素同时证明卖方已经丧失了对市场的控制,最后,这个二蜡烛线组合也可以视为孕线形态.这是将此处判断为一个重要支撑水平的第三条理由.如果6.18所示,为一个看涨刺透形态的变体,它同还构成了一个平头底部形态,两者形成了一个有力的组合,在理想的刺透形态中,第二天的开市价低于第一天的最低点,但是在这个形态中,第二天的开市价仅低于第一天的收市价.
上面列举的各种平头形态的例子并没有把所有的可能性一网打尽,我们只选择了一些具有代表意义的实例,通过它们来说明平头顶部形态和平头底部形态应当得到其它蜡烛图指标的验证,如此便能够上升为一种很有价值的预测工具.对于希望获得长期的市场看法的朋友来说,不妨选用周蜡烛线图和月蜡烛线图进行研究,在这种情况下,由相邻的蜡烛线形成的平头顶部形态和平头底部形态可能构成重要的反转信号.这类形态甚至在没有其它蜡烛图信号相验证的条件下,也是成立的,我们不妨用下面的例子来说明其原因,在周蜡烛图或月蜡烛图上,如果前一个时间单位的低点在后一个时间单位内成功地经受了市场向下的试探,这个低点就可能构成重要的市场底部,引发上冲行情,在日蜡烛线图上,类似的情况可能就不能么重要了,因为今天成功地经受试探的不过是昨天的低点,演变成市场底部,引发上冲行情的可能性就不如上面的例子大.
捉腰带形态是由单独一根蜡烛线构成的,底可能具有看涨的意义,也可能具有看跌的意义,看涨捉腰带形态是一根坚挺的白色蜡烛线,其开市价位于当日的最低点(或者,这根蜡烛线只有极短的下影线),然后市场一路上扬,看涨捉腰带线又称为开盘秃脚线,如果市场处于低价区域,如图6.25所示,出现了一根长长看涨捉腰带线,则预示着上冲行情的到来.
看跌捉腰带形态(如图6.26所示)是一根长长的黑色蜡烛线,它的开市价位于当日的最高点(或者这根蜡烛线只有极短的上影线),然后市场一路下跌,在市场处于高价区的条件下,看跌捉腰带形态的出现,构成了顶部反转信号,看跌捉腰带线有时也称为开盘秃顶线,捉腰带蜡烛线的长度愈长,则该形态的技术意义越重大,另外,如果腰带线是在市场趋势已经发展了较长时间之后才出现的,那么它的意义也更加重要,如果市场收市于黑色的看跌捉腰带线之上,则意味着上升趋势已经恢复,如果市场收市于白色的看涨捉腰带线之下,则意味着市场的抛售压力重新积聚起来了.
向上跳空二只乌鸦
如图6.30所示,为向上跳空二只乌鸦形态,向上跳空指的是图示的小黑色实体与它们之前的实体(即第一个小黑色实体之前的实体,通常是一根长长的白色实体)之间的价格跳空,在图示的形态中,两个黑色的小实体自然就是两只乌鸦,两个黑色的小实体好象是栖立在高高的树枝上的两只乌鸦,它们不祥地向下凝视着.从这个形象的比喻来看,显而易见,这是一种看跌的价格形态,在理想的向上跳空两只乌鸦形态中,第二个黑色实体的开市价高于第一个黑色实体的开市价,并且它的收市价低于第一个黑色实体的收市价.
这个形态在技术上看跌的理论依据大致如下:市场本来处于上升趋势中,并且这一天的开市价同前一天的收市价相比,是向上跳空的,可是市场不能维持这个新高水平,结果当天反而形成了一根黑色蜡烛线,到此时为止,牛方至少还能捞着几根救命草,因为这根黑色蜡烛线还能够维持在前一天的收市价之上,第三天的行情又为市场抹上了更深的疲软色彩:当天市场曾经再度创出新高,但是同样未能将这个新高水平维持到收市的时候,而且,更糟糕的是,第三日的收市价低于第二日的收市价,如果市场果真如此坚挺,那么为什么它不能维持新高水平呢?为什么市场的收市价下降了呢?这时候,牛方心中恐怕正在不安地盘算看这些问题,思来想去,结论往往是,市场不如自己当初指望的那样坚挺,如果次日(也就是指第四天)市场还是不能拿下前面的制高点,那么,我们可以想见,将会出现更低的价格.
还有一种与向上跳空二只乌鸦有点瓜葛的蜡烛图形态,其外形与向上跳空二只乌鸦形态有一定程度的相似之处,但是,与向上跳空二只乌鸦形态不同的是,在上升行情中,这类形态是看涨的,正因为如此,它就成了为数不多的蜡烛图持续形态的一员(其它持续形态我们将在第七章中讨论),这种形态称为铺垫形态(如图6.31所示),铺垫形态发生在牛市行情中,是一种看涨的持续形态,在这个形态中,头三根蜡烛线与向上跳空二只乌鸦形态相似,但是此后,又跟了一根黑色蜡烛线,如果接下来的一根蜡烛线是白色的,并向上跳空,向上超过了上述最后一根黑色蜡烛线的上影线;或者这根白色蜡烛线的收市价高于最后一根黑无能蜡烛线的最高价,则形态了买入信号,在铺垫形态中,可以有2根.3根甚至4根黑色蜡烛线,相对而言,向上跳空二只乌鸦形态和铺垫形态都是很少见的.
在向上跳空二只乌鸦形态中,包含了两根黑色蜡烛线,如果在类似的形态中,连续出现了三根依次下降的黑色蜡烛线,则构成了所谓的三只乌鸦形态(图6.35所示),如果三只乌鸦形态出现在高价格水平上,或者出现在经历了充分发展的上涨行情中,就预示着价格即将下跌,有的时候,三只乌鸦形态又称作三翅乌鸦形态具有看跌的意味,从外形上说,这三根黑色蜡烛线的收市价都应当处于其最低点,或者接近其最低点;每根黑色蜡烛线的开市价也都应该处于前一个实体的范转之内,另外,分析者可能还希望三只乌鸦中的第一根黑色蜡烛线的实体居于它之前的那根白色蜡烛线的最高点以下.
反击线形态(约会线形态)
当两根颜色相反的蜡烛线具有相同的收市价时,就形成了一个反击线形态(也称为约会线形态),描述这种形态,最好的办法是讨论如图6.38和图6.39所示的示意图,如图6.38所示,是一个看涨反击蜡烛线的例子.本形态出现在下降行情中,在这个形态中,第一根蜡烛线是一根长长的黑色蜡烛线,在第二根蜡烛线上,市场的开市价急剧地向下跳空,到此刻为止,熊方觉得信心十足,但是马上,牛方发动了反攻,把市场推了上来,使价格重新回到了前一天收市价的水平,于是,先前的下降趋势的马头就被勒住了.
我们不妨把看涨反击形态同看涨刺透形态在形态上作一番比较,如果您还记得的话,刺透形态与本图所示的看涨反击线形态一样,也是由两根蜡烛线组成的.它们之间主要的区别是,看涨反击线通常并不把收市价向上推进到前一天的白色实体的内部,而是仅仅回升到前一天的收市价的位置.而在刺透形态中,第二根蜡烛线深深地向中穿入了前一个黑色实体温表之内,因此,刺透形态与看涨反击线形态相比较,刺透形态是一种更为重要的底部反转信号.尽管如此,我们对看涨反击线形态还是不可小视的.
从外形上看,看涨反击线形态与看跌的切入线形态(参见第四章,图4.31)也有相像之处,它们之间的区别是,白色的看涨反击线比切入线形态的白色蜡烛线更长,换句话说,在看涨反击蜡烛线上,市场在开市时急剧地向下跳空,然后市场再向上反弹,狂升到前一天的收市水平,而在切入蜡烛线上,市场在开市时只是稍稍下跌了一些,然后便回升到前一天的收市水平.
图6.39所示是一根看跌反击蜡烛线,这种形态属于顶部反转形态,当它出现时,将阻止之前的上涨行情,在这种反击线形态中,第一根蜡烛线是长长的白色蜡烛线,保持了牛市一惯的上升动力,在下一根蜡烛线上,市场在开市时向上跳空,但从此时起,熊方挺身而出,发起反击,将价格拉回到前一天的收市价的水平.
如果说看涨反击线形态与刺透形态有渊源的话,那么看跌反击线形态与乌云盖顶形态也有类似的关系,在看跌反击线形态中,第二天的开市价高于前一天的最高点,这一点与乌云盖顶形态是一致的.但是,与乌云盖顶形态不同的是,这一天的收市价并没有向下穿入前一天的白色蜡烛线之内,由此看来,乌云盖顶形态所发出的顶部反转信号,比看跌反击线形态更强.
在反击线形态中,一项重要的考虑因素是:第二天的开市价是否强劲地上升到较高的水平(在看跌看击线线形态中),或者是否剧烈地下降到较低的水平(在看涨反击线形态中),其核心思想是,在该形态第二天开市时,市场本来已经顺着既有趋势向前迈了一大步,但是后来,却发生了意想不到的变故!到当日收市时,市场竟然完全回到前一天收市价的水平!
三山形态和三川形态
在蜡烛图技术中,还有一些较长期的顶部反转形态和底部反转形态,其中包括三山形态,三川形态,三尊顶部形态,倒三尊底部形态,贺顶形态,平底锅形态(或者说,圆底形态),以及塔形顶部和塔形底部形态.与西方的三重顶形态相仿,日本也有所谓的三山顶部形态(如图6.44所示),一般认为,本形态构成了一种主要顶部反转过程.如果市场先后三次均从同一个高价位上回落,或者市场对某一个高价位向上进行了三次尝试,但统统归于失败,那么,就形成了一个三山顶部形态,在三山顶部形态的最后一座山的最高点,还应当出现某种看跌的蜡烛图指标(比如说,一根十字线,或者一个乌云盖顶形态等),以对三山顶部形态作出确认.
在三山顶部形态中,如果中间的山峰高于两侧的山峰,则构成了一种特殊的三山形态,称为三尊顶部形态(如图6.45所示),虽然三尊顶部形态与头肩形是对等的技术信号,但是日本人应用三尊形态理论的历史,比美国人应用头肩形形态早了100余年,有意思的是,西方的市场观察家与东方的技术分析先驱,在这种价格形态上殊途同归了,环绕整个地球,市场心理都是共通的,借用一句日本的格言来形容:小鸟的叫声,到哪儿都一样.
三川底部形态(如图6.46所示)恰巧是三尊顶部形态的反面,在市场先后三度向下试探某个底部水平后,就形成了这类形态,市场必须向上突破这个底部形态内的最高水平,才能证实底部过程已经完成,与西方的头肩形底部形态对等的蜡烛图形态是变体的三川底部形态,或者称为倒三尊形态(如图6.47所示).
圆形顶部形态和平底锅底部形态（圆形底部形态）
在圆形顶部形态（如图6。53所示）中，市场逐步形成向上凸起的圆弧状图案，在这个过程中，通常出现的是一些较小的实体，最后，当市场向下跳空时，就证明圆形顶部形态已经完成，这一形态与西方的圆形顶部形态是相同的，在圆形顶部形态中，应当包含一个向下的窗口，作为市场顶部的验证信号。
平底锅底部形态（即圆形底部形态，如图6。54所示）反映出市场正片于底部反转过程中，市场逐步呈现出向下凹进的圆弧状图案，然后市场打开一个向上的窗口，本形态的外观与西方的圆形底部形态是一致的，不过，在日本的平底锅底部形态中，必须出现一个向上的窗口，以证实市场底部的完成。
塔形顶部形态和塔形底部形态
塔形顶部形态属于顶部反转形态，市场本来处在上升趋势中，在某一时刻，出现了一根坚挺的白铎蜡烛线（或者出现了一系列高高的白色蜡烛线），后来，市场先是放缓了上涨的步调，然后，蜡烛线的高点开始下降，最后，市场上出现了一根或者数根长长的黑色蜡烛线，于是，塔形顶部形态就完成了（如图6。58所示），在本形态中，两侧的长长的蜡烛线形似高塔，因此，它就得了这样的名字。
塔形底部形态发生在低价格水平上，市场在形成了一根或数根长长的黑色蜡烛线之后，经历了一阵短暂的平静，然后，出现了一根或数根长长的白色蜡烛线，这样就形成了一个塔形底部形态，它两侧的外形也像高塔一般（如图6。59所示），这就是说，市场先以长长的蜡烛线一路而下，后来又以长长的蜡烛线一路而上。
如图6。61所示的实例中，显示了两种形态，其中一个是塔形底部形态，另一个是我们未曾讨论过的一种罕见的底部反转形态，称为奇特三川底部形态。首先，我们来看看塔形底部形态。8月28日是一根长长的黑色蜡烛线，然后是一段由小的蜡烛线形成的横向延伸行情，9月7日出现了一根长长的白色蜡烛线，于是这个高塔形底部形态就大功告成了。8月28日的陡直下跌竖起了左侧的高塔，而9月27的急剧上涨则立起了右侧的高塔，请注意从8月28日至8月30日的三根蜡烛线，我们在图上用1。2。3分别作了标注，这3根蜡烛线组成了一个极其罕见的奇特三川底部形态（如图6。62所示）。在蜡烛图形态中，与这个形态关系最近的是启明星形态，奇特三川底部形态属于底部反转信号，它的第一根蜡烛线是一根极长的黑色蜡烛线，第二根蜡烛线也是一根黑色实体的蜡烛线，其收市价高于第一根蜡烛线的收市价，第三根蜡烛线是一根具有很小的白色实体的蜡烛线，最后这根蜡烛线说明，市场的抛售压力已经消耗殆尽了。
在西方的技术分析术语中，与塔形反转形态最接近的对应形态，要数长钉形态，或者说V开反转形态，在长钉形反转形态中，市场原先处在强劲的趋势过程中，突然，市场掉转了方向，形成了方向相反的新趋势。塔形顶部形态和塔形底部形态，与圆形顶部形态和平底锅底部形态也有相似的地方，两者最主要的区别是，在塔形形态中，市场反转之前和反转之后，出现的都是长长的实体，而在圆形顶部形态和平底锅底部形态中，则含有窗口，同圆形顶部形态和平底锅底部形态比起来，塔形形态通常含有更多的被动剧烈的蜡烛线，实际上，我们不必担心一个顶部过程到底属于塔形顶部形态，还是属于圆形顶部形态，或者一个底部过程到底属于塔形底部形态，还是属于平底锅形态，一般认为，所有这些形态都是主要反转形态。
第七章& & 持续形态
我们曾有过介绍,日本技术分析师一般把价格跳空称为窗口,按照西方的表达方式,我们说是回填跳空;在日本,人们刚说:关上窗口,这一部分,我们先来说明窗口的基本概念,然后还要探讨包含窗口的其它一些形态,在这样的蜡烛图形态中,跳空包括并列黑白线,跳空突破形态,以及跳空并列白色蜡烛线.
所谓窗口,是指在前一根蜡烛线的端点与后一根蜡烛线的端点之间存在着一个价格缺口,如图7.1所示,是在上升趋势中形成的一个打开的窗口,在图示的前一根蜡烛线的上影线与后一根蜡烛线的下影线之间,存在一段价格缺口,如图7.2所示,是下降趋势中的一个窗口,从中可以看到,在前一天的下影线和当日的上影线之间,未曾发生任何价格活动,根据日本技术分析师的观点,市场参与者应当顺着窗口形成的方向建立头寸,同时,窗口还将演化为支撑区或阻挡区,因此,在上涨行情中,如果出现了一个窗口,则意味着价格将进一步上升,并且,今后当市场向下回撤时关闭了这个窗口,并且在窗口关闭后,市场的抛售压力依然存在,那么,先前的上升趋势就不复成立了,类似地,在下跌的价格环境中,如果出现了一个窗口,则意味着市场还将进一步下降,此后,形成的任何向上价格反弹,都会在这个窗口处遭遇阻挡,如果该窗口被关闭,并且在窗口关闭后,上涨行情继续发展,那么,原来的下降趋势就完结了.
传统的日本技术分析理论(也就是蜡烛图技术)确信,当一个窗口形成后,如果市场开始调整,那么,价格将回到该窗口处,换言之,市场很可能回头试探一个打开的窗口,因此,在上升趋势中,我们可以把窗口看作买进的参考点,乘市场回撤到这里时入市,另一方面,如果在窗口关闭后,市场的抛售压力仍然不消退的话,那么,就应当把多头头寸平仓出清,甚而可以考虑建立空头头寸,如果在下降趋势中出现一个窗口,就应当采取与上述相反的对策.
向上跳空和向下跳空并列阴阳线形态
向上跳空并列黑折蜡烛线形态(或者称为向上跳空并列阴阳线形态,如图7.14所示)也是一种持续形态,它的形成过程大体是这样的.市场本处于上升趋势中,这时,出现了一根向上跑空的白色蜡烛线,在这根白色蜡烛线后,紧跟着另一根黑色的蜡烛线,这根黑色蜡烛线的开市价位于前一个白色实体之内,收市价位于前一个白色实体之下.在这样的情况下,这根黑色蜡烛线的收市价,就构成了一个买入点,如果在市场回头填补了这里的跳空(即关闭了该窗口)后,抛售压力依然很明显的话,那么这个向上跳空并列黑白蜡烛线形态的看涨意义就不再成立了,在向上跳空并列黑白蜡烛线形态的看涨意义就不再成立了,在向下跳空并列黑白蜡烛线形态(也称为向上跳空并列阴阳线形态,如图7.15所示)中,基本概念与上述形态是相同的,只不过方向相反,在向上跳空和向下跳空并列黑白蜡烛线形态中,两根蜡烛线实体的大小应当不相上下,这两种并列黑白线跳空形态都很少见.
学习笔记:日本蜡烛图技术----作者：史提夫~尼森(3)
高价位和低价位跳空突破形态
在上升趋势中,当市场经历了一两个急剧上涨的交易日后,在正常情况下都需要一个调整消化的过程,有时,这个整理过程是通过一系列小褓来完成的,如果在一根坚挺的蜡烛线之后,出现了一群小实体的蜡烛线,则表明市场已经变得犹豫不决了,然而,一旦后来某一天的开市场价从这群小实体处向上跳空(也就是说,形成了一个窗口),那么买进的时机就成熟了,这就是一个高价位跳空突破形态(如图7.17所示),之所以这样称呼这类形态,是因为在这类形态中,市场先是在最近形成的高价位上徘徊,后来才下实决心向上跳空.
可想而知,低价位跳空突破形态正是高价位跳空突破形态的反面角色,两者形态对等而意义相反,低价位跳空突破形态(如图7.18所示)是一个向下趴空的窗口,是从一个低价位的横向密集区处向下打开的,这个横向密集区(一系列较小的实体)发生在一两个急剧下跌的交易日之后,曾经使市场稳定下来.起初,从这群小实体蜡烛线的外观看来,似乎市场正在构筑一个底部.但是后来,市场以窗口的形式从这个密集区向下突破,打消了这种看涨的念头.
跳空并列白色蜡烛线形态
在上升趋势中,先出现了一根向上跳空的白色蜡烛线,随后又是一根白色蜡烛线,并且后面这根线与前一根大小相当,两者的开设价也差不多处在同样的水平上,这样就形态了一种看涨的持续形态,这种二蜡烛线形态称为向上跳空并列白色蜡烛线形态(或者称为向上跳空并列阳线形态,如图7.22所示).如果市场收市在并列白色蜡烛线的最高点之上,则意味着一下波上涨行情即将展开.
上面介绍的这种并列白色蜡烛线形态是很少见的,不过,更少见的还有向下跳空的两根并列白色蜡烛线,这类形态称为向下跳空并列白色蜡烛线形态(如图7.23所示),在下降趋势中,主类并列的白色蜡烛线也构成了一个持续形态,这就是说,当这类形态出现时,价格将继续走低,为什么这种形态不是看涨的(正如在向上跳空的形态中那样),而是看跌的呢?主审因为在下降的市场中,这两根白色蜡烛线是由空头平仓过程造成的.一旦空头平仓的过程完成了,价格就要进一步下跌.这类向下趴空并列白色蜡烛线形态之所以特别罕见,其原因不难理解,在下降趋势中,当出现向下跳空时,如果形成跳空的蜡烛线是一根黑色蜡烛线,当然比一根白色蜡烛线自然得多,如果在下跌的市场行情中,先出现了一根向下跳空的黑色蜡烛线,后面又跟了一根黑色蜡烛线,并且后者的收市价比前者低,那么市场将开始下一轮价格下跌过程.
上升三法和下降三法形态
所谓三法形态,包括看涨的上升三(蜡烛线)法,以及看跌的下降三法,这两类形态均属于持续形态,上升三法形态(如图7.25所示)的羊别标准,包括以下几个方面:
1.首先出现的是一根长长的白色蜡烛线
2.在这根白色蜡烛线之后,紧跟着一群依次下降的小实体蜡烛线,这群小实体蜡烛线的理想的数目是3根,再多1.2根,也是可以接受的,条件是,这群小实体蜡烛线基本上都局限在前面那根长长的白色蜡烛线的价格范围之内,我们不妨作这样的理解,由于这群较小的蜡烛线均处于第一天的价格范围之内,它们与最前面的长蜡烛线一道,构成了一种类似于三日孕线形态的价格形态(在本形态中,所谓处于最前面的蜡烛线的价格范围之内,指的是这群小蜡烛线均处于该蜡烛线的上下影线的范围之内;而在真正的孕线形态中,仅仅是小蜡烛线的实体包含在前面那根蜡烛线的实体之内),小蜡烛线既可以是白色的,也可以是黑色的,不过,黑色蜡烛线最常见.
3.最后一天应当是一根具有坚挺的白色实体的蜡烛线,并且它的收市价高于第一天的收市价,同时,最后这根蜡烛线的开市价也应当高于前一天的收高价.
本形态与西方技术分析理论中的看涨旗形或看涨三角旗形形态有相似之处,不过,上升三法形态的理论起源一直可以上溯到18世纪,一般认为,三法形态代表了买,卖之外的第三种交易策略_休息,也代表了牛,熊之争的一次休战,用更好的廉洁来形容,市场通这一群小蜡烛线,获得了一次&喘息的机会&
下降三法形态(如图7.26所示)与上升三法形态在图形上完全是对等的,只不过方向相反而已,这类形态的形成过程如下:市场应当处在下降趋势中,首先出场的是一根长长的黑色蜡烛线,在这根黑色蜡烛线之后,跟随着大的三根依次上升的小蜡烛线(通常,它们都是白色的),并且这群蜡烛线的实体统统局限在第一根蜡烛线的范围之内(包括其上.下影线),最后一天,开市价应低于前一天的收市价,并且收市价应低于第一根黑色蜡烛线的收市价,当最后这根黑色蜡烛线形成后,市场便会向下滑落,本形态与看跌旗形或看跌三角旗形形态相似.
前进白色三兵形态
很多蜡烛图技术术语都与战争结下了不解之缘,本形态就是一个典型的例证,人们把这种形态称为前进白色三兵形态(如图7.36所示),或者更简洁一点,叫作白色三兵形态,本形态由接连出现的三根白色蜡烛线组成,它们的收市价依次上升,当市场在某个低价位稳定了一段时间后,如果出现了这样的形态,就标志着市场即将转强.
白色三兵形态表现为一个逐渐而稳定的上升过程,其中每根白色蜡烛线的开市价都处于前一天的白色实体之内,或者处在其附近的位置上,每一根白色蜡烛线的收市价都应当位于当日的最高点或接近当日的最高点,这是一种很稳健的市场攀升方式(不过,如果这些折色蜡烛线伸展得过长,那么我们也应当对市场的超买状态有所戒备).
如果其中第二根和第三根蜡烛线,或者仅仅是第三根蜡烛线,表现出上涨势头减弱的迹象,就构成了一个前方受阻(白色三兵)形态(如图7.37所示),这就意味着这轮上涨行情碰到了麻烦,持有多头头寸者应当采取一些保护性措施,特别是在上升趋势已经处于晚期阶段时,如果出现了前方受阻形态,则更得多加小心,在前方受阻形态中,作为上涨势头减弱的具体表现,既可能是其中的白色实体一个比一个小,也可能是后两根白色蜡烛线具有相对较长的上影线.
如果在后两根蜡烛线中,前一根为长长的白色实体,并且向上创出了新高,后一根只是一个小的折色蜡烛线,那么就构成了一个(白色三兵)停顿形态(如图7.38所示),有时候,这种形态也称为(白色三兵)深思形态,当这一形态出现时,说明牛方的力量至少暂时已经消耗尽了,在本形态中,最后一根小的白色蜡烛线既可能从前一根长长的白以蜡烛线向上跳空(在这种情况下,该蜡烛线就变成了一根星线),也可能如同日本分析师所描述的那样,&骑在那根长长的白色蜡烛实体的肩上&(就就是说,位于前一根长的折色实体的上端),这根小小的实体暴露了牛方力量的衰退,当停顿形态发生时,便构成了多头头寸平仓获得的紧要时机.
虽然前方受阴形态与停顿形态在一般情况下都不属于顶部反转形态,但是有时候,它们也能引出不容忽视的下跌行情,我们应当利用前方受阻形态和停顿形态来平仓了结已有的多头头寸,或者为多头头寸采取保护措施(比如说,卖出与多头头寸相当的买权期权合约),但是不可据之开立空头头寸.一般来说,如果这两类形态出现在较高的价格水平上,则更有预测意义.
分手蜡烛线形态
在第六章,我们曾经研究了反击蜡烛线形态,回忆一下,反击线形态是一种二蜡烛线形态,前后两根蜡烛线颜色相反,并且后一根蜡烛线的收市价与前一根的收市价处于同一水平,这一形成属于反转信号.如图7.42所示的分手线形态也是由两根颜色相反的蜡烛线组成的,但是同反击线形态不同的是,分手线形态的两根蜡烛线具有相同的开市价.分手蜡烛线形态属于持续信号.
在市场上涨的过程中,如果出现了一个黑色实体(尤其是出现相对较长的黑色实体时,),对于持有多头的市场参与者来说,可能成为一块心病,他们满腹狐疑,熊方或许正在争得主动权?无论如何,如果下一天开市时市场向上跳空,开市价回到了前一根黑色蜡烛线的开市价的水平,就说明熊方已经失去了对市场的控制如果后面这根白色蜡烛线进一步向上收市在较高的水平,则说明牛方已经重新执掌了大权,先前的上涨行情持续发展.上述情形就是如图7.42所示的看涨分手线形态的演变过程,在这类形态中,折色蜡烛线同时还应当是一根看涨捉腰带线(即,其开市价位于当日的最低点),在图7.42中,看跌的分手线形态与上述形态完全对应,但方向相反,一般认为,这类形态属于看跌的持续形态.
第八章& && &神奇的十字线
正如第三章所介绍,十字线是一类特别的蜡烛线,其开市价与收市价处在同一个水平上,从图8.1到图8.3显示的是十字蜡烛线的各种例子,因为十字线是一种极其重要的反转信号,所以我们专门辟出这一章来对其进行研究.在过去的各章中,我们已经看到十字线作为一些蜡烛线形态的组成部分所发挥的重要力量,这类形态包括十字星形态(参见第五章),以及十字孕线形态(参见第六章).
十字线的重要性
在一根完美的十字线上,开市价与收市价处于同一水平,不过,这一标准也有一定程度的灵活性,如果某根蜡烛线的开市价与收市价仅仅有很少几个基本价格单位的差别,那么,依然可以把这发票蜡烛线看成一根十字线,根据什么原则来认定,一根近似于十字线的蜡烛线(这就是说,它的开市价与收市价很接近,但不是严格一致)到底算不算一根十字线呢?这是一个带有主观色彩的问题,找不到严格的标准答案,不过,有一个补救办法,就看这根近似的十字线与其邻近的价格变化的相互关系是怎么样的,如果在这根近似的十字线的周围,还有一系列的小实体,那么,就不应该认为这根蜡烛线有多大的意义,因为在它附近有这么多的小实体蜡烛线,还有一种补救技巧,是基于这根蜡烛线所处的市场形势来考虑,如果当时市场正处在一个重要的转折点,或者正处在牛市或熊市的晚期阶段,或者当时已经有其它技术信号发出了警告信息,那么,此时出现的近似十字线就应当看成一根十字线,这种做法的理论依据是,因为十字线可能构成了重要的警告信号,所以我们宁可错认,也不能漏过,遇上一个虚假的警告信号,总比漏过一个真正的危险信号强得多,由于十字线蕴含着多方面的技术意义,忽略一根十字线,就可能招致危险.
十字线是一种不同凡响的趋势反转信号,如果十字线之后的蜡烛线发出了验证信号,证实了它的反转信号的话,就进一步加大了趋势反转的可能性,需要指出的是,只有在一个市场不经常出现十字线的条件下,十字线才具有重要意义,如果在某张蜡烛图上有许多十字线,那么当这个市场形成了一根新的十字线的时候,我们就不应当将它视为一条有意义的技术线索,这一点正好解释了为什么在蜡烛图技术分析中,通常不采用时间单位短于30分钟的日内图表,在时间单位短于30分钟的日内图表上,许多蜡烛线都变成了十字线,或者变成了近似的十字线(除非在那些极端活跃的市场上,如长期国债市场和标准普尔指数期货市场,才没有这样糟糕).
市场顶部的十字线
十字线之所以极有价值,是因为它在揭示市场顶部方面有过人之长,在上升趋势中,如果前面出现一根长长的白色蜡烛线,后面跟着一根十字线,这种情况尤其值得注意.为什么十字线出现在上升趋势中具有负面意义呢?这是因为十字线代表着市场处于犹豫不决的心理状态,在上升趋势中,如果买方犹豫不决,看不准市场方向,或者不能当机立断,那么当前的上升趋势是维持不下去的,只有在买立立场坚定的条件下,上涨行情才能够得到有力的支撑,在市场经历了长期的上涨之后,或者当市场处于超买状态时,如果出现了一根十字线(在这根蜡烛线上大书着&犹豫不定&四字),则意味着买方搭起来的脚手架马上就要垮掉了.
另一方面,虽然十字线在引发市场的顶部反转方面是相当有效的,但是根据我们经验来看,在下降趋势中,十字线往往丧失了发挥反转作用的潜力,其中的原因可能是这样的:十字线反映了买方与卖方在力量对比上处于相对平衡状态,由于市场参与者抱着骑墙的态度,市场往往因为自身的重力而下坠,因此,当十字线出现时,在上升趋势中,市场可能向下反转,而在下降趋势中,市场则可能继续下跌,因为上述原因,十字线在构成底部反转信号时,比作为顶部反转信号需要更多的佐证,如图8.5所示的实例很好地检验了这一原则.
从图8.5中我们可以看到,当十字线1发生后,长期国债的上升趋势就转变为一个横向延伸区间,市场的最高点正是十字线2出现之处,十字线2是一条长腿十字线,所谓长腿十字线,指某根十字线具有一条或两条很长的影线,长腿十字线经常构成市场顶部信号,本章后面还要对这类十字线进行更详细的讨论,十字线1和十字2处在上升趋势之后,我们不难看出,在图示的市场顶部反转过程中,它们起到了何等重要的作用(10月31日也是一根十字线,但是它位于水平交易区间的是部,因而没有太大的意义),当市场由此向下突破以后,又形成了十字线3.4.5.6.7.不过,这些十字线都不是反转信号,在这些十字线出现后,市场依旧继续下跌,只有在十字线6和十字线9出现后,并且在两者形成了一个双重底形态的情况下,才发生了趋势反转形象(尽管这轮趋势反转的过程较为短暂).从上述分析可见,十字线作为顶部反转信号,与作为底部反转信号,两种情况比起来,前一种情况往往只需要较少的验证信号.
出现在长长的白色蜡烛线之后的十字线
在图8.8所示的实例中,每个十字线都出现在一根长长的白色蜡烛线之后,特别是在十字线发生在长期的上升趋势之后的情况下,常常构成了一个顶部将临的预警信号.在本图上,共显示了上述情况的三个实例:
1.在1989年9月,一根十字线跟随在两根长长的白色蜡烛线之后,在这根十字线出现后,先前的上升趋势(这个上升趋势是从8月22日的锤子线开始的)就转化为横向伸展.
2.十字线2发生在11月初,它前面是一根长长的白色蜡烛线,当这根十字线出现时,在它前头的小规模上涨行情便告终了,几天之后,图示的道琼斯指数市场向下跌过了10月底形成的低点.
3.在1989年的最后几个星期里,道琼期指数经历了一段陡直的上涨行情,将指数推到了2800点以上的水平,但是请注意这段行情短路的地方____就在十字线3形成之后,这根十字线也出现在一根长长的白色蜡烛线之后,这一事实说明,前一天买方曾经完全掌了市场的控制权(正如那根长长的白色蜡烛线所示),但是现在,买方已经丧失了控制权,接下来的一天,是一根黑色蜡烛线,这就加大了市场已经到顶的可能性,同时,这根黑色蜡烛线也完成了一个十字黄昏星形态.
通过上面这个实例,我们还看到了蜡烛图技术分析另一方面的长处,在上述例子中,蜡烛图技术提供了一种反转信号,而利用西方的技术分析手段是不能获得这种信号的,对于日本蜡烛图分析师以外的分析者来说,如果某日的开市价与收市价处在同一水平,并没有什么特别的预测意义,而对于日本的同行们来说,这样的日子,特别是当它紧跟在急剧上涨行情之后出现的时候,就构成了一个决定性的反转信号.
长腿十字线和黄包车夫
位于市场顶部的长腿十字线是一种特别重要的十字线,如图8.12所示,这类十字线具有长长的上影线和下影线,鲜明地表露出市场举棋不定的心理状态,在形成长腿十字线的交易日中,市场先是猛烈地上推,后是急剧地下滑(或者反过来),最后到收市时,其收市价处在与开市价同样的水平,或者与之非常接近,如果当日的开市价和收市价正好处在全日价格范围的中草药点,那么这种蜡烛线就称为黄包车夫线,如果某根非十字线的蜡烛线具有很长的上影线,或者具有很长的下影线,并且其实体较小,这种蜡烛线就称为风高浪大线,如果出现了一群风高浪大线,也构成了一种反转形态,对日本分析师来说,非常长的上影线或非常长的下影线的形成------借用他们的话来描述----------既表示市场&打去了方向感&
墓碑十字线
还有一种非常独特的十字蜡烛线,称为墓碑十字线(也称灵位十字线),在某根蜡烛线上,当开市价和收市价都位于当日的最低点时,就形成了一根墓碑十字线,虽然我们有时也能够在市场底部都发现这类蜡烛线,不过,这烟形态最突出的长处还是在于暗坏市场顶部方面,从墓碑十字线的外形看,它的名称是颇为巾切的.我们曾经指出,日本技术分析的很多术语都建立在类似的军事术语之上,从这个意义上说,墓碑十字线恰恰樗着在市场上为捍卫自己的阵地而战死的多头或者空头的墓地.
位于上涨行情之后的墓碑十字线具有疲软的意义,其中的原由是很好理解的,在这根蜡烛线上,市场开市于当日的最低点,后来,市场开始上冲(在这个过程中,市场最好还能创出当前上升趋势的新高).但是好景不长,价格直线下跌,重新回到了当日的最低点,多头的麻烦来了,该形态的上影线愈长,所处的价格水平愈高,那么,这根墓碑十字线的技术意义就愈疲弱.
构成支撑水平和阻挡水平的十字线
十字蜡烛线有进修可能转化为一个支撑区或一个阻挡区,特别是当它出现在重要的市场顶部或底部的时候,尤其如此,如图8.17,我们可以看出,1989年9月的一根十字线,它构成了一个市场顶部,后来转化为一个阻挡水平.
如图8.18所示,3月21日的第一个小时形成了一根黄包车夫线(它的实体很小,是以将它归结为一根十字线).这是一条线索,说明先前的上升趋势可能要反转.几个小时以后,另一根十字线出现了,为上述预期提供了进一步的证据,这两根十字线后来转变为一个重要阻挡区域.
三星形态(如图8.19所示)非常罕见,但是是一种意义极其重大的反转形态,三得形态是由三根十字线组成的,中间的十字线是一根十字星蜡烛线,理想的三星形态如图8.19所示,不过迄今为止,我还未曾碰到过理想的三星形态的实例,然而,下面的几个图例说明,即使本形态是以变体的形式出现的,它的技术意义也是不容忽视的,为什么我们将这个形态放在此处讨论,而不是放在关于星蜡烛线的一章讨论呢?这是因为该形态最根本的牲是:它是由三根十字线(或者近似十字线)组成的.
如图8.20擗示,在9月15日所在的一周的前几天,出现了两根十字线,在它们的后面还跟着一根小实体的蜡烛线,这三根蜡烛线构成了三星形态的一种变体,它构成了一轮同度达到0.15美元的上涨行情的开端.
如图8.21所示,在1989年9月下旬,道琼斯工业股票平均指数开始了一段上冲行情,10月初,出现了