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期货交易是一种概率游戏
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【欢迎关注期货舵手，官方微信号：qihuoduoshou,&转发请点击右上角】期海任我行1，原名程智斌，日内高频交易高手，国内难得一见的盘感型交易员，在和讯网首届全国期货大赛中获收益率第一名、综合积分第五名，在和讯网第二届中国期货大赛中收益率和综合积分目前均居第一。交易曲线平滑，不看K线，只看分时图、成交量和盘口报价，一般会在成交量放大、盘口有异动的时候去交易。自小就对价格波动很敏感，属于杰西利佛莫尔类型的交易天才。&&& 他认为，一个优秀的短线交易员应该“快准狠”。“快”一定要速度快，快进快出；“准”一定要抓住龙头；“狠”就是赚得要狠。据了解，他比较喜欢打游戏，他认为这是练习反应能力和速度的好方法。他对期货市场所有品种都很熟悉，往往选择成交量大的品种来操作，即抓龙头品种，目前他主要从塑料、焦炭、纤维板等品种上盈利。&&& 盘感对短线选手非常重要，很大一部分是天赋，而对于初学者来说想培养盘感要多去复盘，多去听取别人的一些意见或者是想法来锻炼自己的盘感。&&& 谈到他今后是否会转型的时候，他表示随着年龄的增长，以后可能没有精力来做短线，而是会慢慢去尝试一些中长线。最近他也在接触和学习程序化的知识，他认为未来还是以程序化为主流。对于今后的发展目标，他说想做到亿元以上的级别。　　据了解，程智斌将担任1月12日-13日在上海浦东举办的西点军校期货投资训练营第一期的特邀讲师。详情点击&&/2013/xidian2014/index.html　　以下是文字实录&&&做期货如同玩游戏　　和讯期货：和讯期货的各位网友大家好，欢迎收看本期节目，今天做客我们演播室的是在我们大赛中有非凡表现的期海任我行程智斌先生，智斌您好。　　程智斌：您好。　　和讯期货：我们也知道您在我们和讯网首届全国期货大赛中是分别获得了收益率第一跟综合积分第五的非常好的成绩。首先，能不能跟我们一起来分享一下，您是用怎样的技巧获得了如此的佳绩？　　程智斌：我的技巧其实就是比较快进快出，以现金为王基本上不会持仓很久，就是基本上抓住一点就跑，以少成多所以才赚了很多。　　和讯期货：除了这个之外在操作上面您觉得有一些什么能够跟我们一起来分享的？　　程智斌：操作上就是说我比较快，一定要脑子跟手一定要灵活，这样才能快进快出。我的理念其实就是三个字“快、准、狠”。“快”一定要速度快，快进快出；“准”一定要抓住龙头；“狠”就是赚得要狠。就是这么简单。　　和讯期货：现在我们第二届中国期货大赛开赛到现在已经4个多月了，您现在交易的状况依然是综合积分跟收益率都是第一，我想问一下就第一届而言，您第二届的交易技巧跟第一届有没有一些区别或者说有没有发生一些改变？　　程智斌：第二届就是说做得比较稳一点，就是回撤比第一届来说要小很多，因为就是说我也自己总结了一些我交易上的不足，只要规避了回撤的大的问题，应该会收益率会更高。　　和讯期货：刚才您也聊到了，是您自己也总结了一些不足，能跟我们聊一下吗？　　程智斌：我的问题很简单，就是喜欢重仓隔夜，这是很多人的通病，比如说今天的利润赚到手了，自己的手又痒又做，结果亏完了，亏完了又亏损了，亏损了又想一下子赚回来了，结果又收盘了，所以满仓过夜，结果第二天又亏得多，所以会导致回撤会很大。第二届我就尽量减少隔夜仓的持仓水平，基本控制在70%到80%不会全仓进。　　和讯期货：您觉得作为短线交易者来说，他心态上具备哪些素质他才可以交易的比较好？　　程智斌：第一，不要去把期货上的钱当成真钱，就是有的人比如像我亏10%，就拿今天的行情早晨亏了10%下午又赚回来了，其实对一般人来说早上亏10%就很害怕，就不做了就休息。而我调整好心态下午又赚回来了，就是说一定不要在乎你的得失多少，要沉下心来做自己比较拿手的品种，就是还是会赚回来的。　　和讯期货：心态上一个很好的把握。　　程智斌：对，心态是最重要的。　　和讯期货：其实我们了解到您之前的采访，也提到过您之前有一段时间是疯狂的迷恋上了网络游戏，而且是练就了您非常快的一个操作的速度，对您日后做期货短线是有一定的帮助的，我是不是可以理解为，您觉得做期货就跟玩网络游戏一样。　　程智斌：我之前其实不是很迷恋，用迷恋这个词有一点太过了，就是比较爱好。就是比较喜欢那种靠技术来玩的网游。所以练的自己的手很快，然后就是这样。　　和讯期货：您现在也是认为做期货就跟玩游戏一样吗？　　程智斌：是的，我现在做期货，其实把期货上的钱就是操盘的时候是当作游戏在玩，但是收盘的时候是把钱当成真钱来用，是这样的。　　和讯期货：是这样的一个状态。　　程智斌：对的。&& 多复盘以增强盘感　　和讯期货：您有没有信心把您现在交易的状态继续维持下去？　　程智斌：应该没有太大的问题，应该是可以维持到年底，因为我过一个月要休息了，马上要过年了，因为过年期间我是不做的。再加上明年又是世界杯，世界杯期间我也是不会操盘的。　　和讯期货：给自己放一个假。　　程智斌：对的，所以收益率上有可能不如第一届，但是会比第一届稳定。　　和讯期货：自己也是觉得经历了第一届的比赛有一些积累跟沉淀在。　　程智斌：对的，是这样的。　　和讯期货：那您作为优秀的短线的高手，您觉得作为短线交易的高手来说，有哪些东西可以跟我们一起分享的。就是您认为做短线需要具备哪一些素质或者能力？　　程智斌：第一，做短线一定要有很强的盘感。第二，手续费要低，这一点是最实惠的，一定要跟券商谈手续费的问题，因为如果短线的手续费高，这样会影响你净利润的高低，所以说手续费很重要。第三，一定要快，一定不要持仓的时间太长，因为你持仓时间太长，会影响你很多情绪的变化，比如说涨了，或者是跌了你会觉得这个地方应该抛或者是不抛。所以说要以现金拿在手里才是自己的。　　和讯期货：你觉得就中长线交易者来说，短线交易者最重要要突破的有哪些？　　程智斌：中长线我也有单子，但是我的中长线的单子是以套利为主，比如说跨品种套利，或者是跨期套，但是收益率不是特别高，我发现我有可能真的只适合做短线，做中长线好像不大适合。　　和讯期货：我们看到在本次的大赛当中，您在聚乙烯甲醇跟焦炭的品种排名上是非常靠前的，特别是聚乙烯排名是在第一，您能不能跟我们分享一下，您熟悉的这些品种它都是有哪些特性在？　　程智斌：其实期货所有的品种我都是很熟悉，只是说那一段时间的成交量的多，我才会去做，就像前些日子的甲醇我也抓住了，只要是成交量适合我进出方便，我都会去做。　　和讯期货：您看来国内期货品种这么多，有哪些是比较适合炒单的？　　程智斌：主要就是成交量大，例如橡胶以前也是很活跃，后来改成大合约以后有一段时间就不活跃了，最近又开始活跃了，所以就是主要看成交量。比如说你把你要是看哪一个成交量大的话其实很简单，用软件一查就能查到，基本上就是橡胶加上，因为每一个交易所都会有一个大的，像上海的橡胶，大连的焦煤、焦炭，铁矿石，像郑州的豆粕、菜粕，因为每一个交易所都要生活，所以总会有一个主打的品种，是这样的。　　和讯期货：我们看了您近三个月的一个收益的盈亏图，发现您的一大部分的收益是集中在12月份，为什么会集中在12月份？　　程智斌：因为我今年参赛的时间比较晚，我从11月15号才参赛，所以我只做了一个半月，所以只能是12月，是时间上的问题。　　和讯期货：是时间上的问题，而不是技巧上的问题。　　程智斌：对的。我参赛比较晚。　　和讯期货：刚才您自己也提到了，您是比较注重盘感的，本身您也是一个盘感型的选手，您觉得在交易当中要怎么样去锻炼自己的盘感？　　程智斌：盘感其实有天赋的存在，还是后天有关系的，大家没事可以复盘，对于初学者来说想培养盘感多去复盘，多去听取别人的一些意见或者是想法来锻炼自己的盘感。　　和讯期货：对于新手的话呢？他如果需要锻炼自己的盘感也是这样的吗？　　程智斌：对也是这样的，再就是多去看一些博客，去分享一些别人的一些经验，不管有没有用，拿到手里的能赚钱的就是有用的。&& 目标是做到亿的级别　　和讯期货：其实日内短线来说情绪管理是非常重要的，您之前有没有出现过那种越亏越做，越做越亏然后停不下来的状况？　　程智斌：我之前存在过，就像刚刚说的，总是停不下来手，但是又想克制自己，其实也很简单，就是说你每天输三次错误密码就可以了，就能把你的手停住了，这个也是一个方法。　　和讯期货：除此之外呢？　　程智斌：对于我来说没有了。方法我用过几次，也是挺管用的，输错3次第二天就自动揭开，就变成第二天锁盘了。　　和讯期货：你在自己的情绪上会用怎样的方式去规避到这些问题的发生？　　程智斌：我平时放松就是看电视或者是打游戏，把心态调整好了就不是问题，就是这样。　　和讯期货：你现在平均一天会有多少时间放在交易上面？　　程智斌：一天就四个小时，开盘的四个小时，基本上每天比如说早晨做得差不多了，下午觉得没有必要了就不做了，是这样的。　　和讯期货：一般一天会做多少来回？　　程智斌：这个没有去统计过，但是大概手续费应该要2万到4万之间。　　和讯期货：它的胜率是什么样的状况？　　程智斌：胜率这个我也没有统计过，但是按照和讯有一个网站上的复盘系统，我的胜率应该是61%、62%。　　和讯期货：净利润跟手续费的比例大概是呈现什么样的状态？　　程智斌：这个也没有算过。　　和讯期货：您自己做短线做了那么久，有没有接触过程序化交易这一块儿？　　程智斌：我接触过，因为我身边的朋友都有做，但是我也想去尝试，但是只是没有找到合适的合作伙伴，或者是合适的时间，也没有太大的精力做这个事情。但是未来还是以程序化为主流，会是这样的。　　和讯期货：您怎么看待程序化交易现在的一些状态？　　程智斌：程序化在于我看来就是程序化比较简单、轻松，只要把服务器放在那儿，他就给你自动的赚钱，自动的亏钱，所以说对于年纪大的，我现在已经快30了，到了35、36岁可能会这样的方式。　　和讯期货：很多人认为说没有特别多的技术基础的人，他接触程序化可能会比较困难，您怎么看？因为会涉及到很多程序的编写，还有包括自己的一些思维方式，思维逻辑在里面。　　程智斌：这个其实可以去请别人帮你做程序，这个只要你肯出钱，应该是会有人给你编程序的。　　和讯期货：就是把自己的理念转换成策略。　　程智斌：对的。　　和讯期货：最后一个问题也是我们最近投资者、网友会比较关注的，就是在我们西点军校的期货投资训练营第一期和讯课当中，您是首次以一个讲师的身份出现在我们大众的面前，第一次作为讲师您是不是会有一些紧张或者是怎么样的状态？　　程智斌：其实应该说是第二次了，因为以前讲过一次是在深圳，反正是我不大善于去讲课，但是大家可以一起交流，我也比较喜欢跟别人交流的。　　和讯期货：您为这次课程有做了哪些准备？　　程智斌：会把自己的一些心态，或者是盘感，怎么样去培养盘感跟大家一起交流一下。　　和讯期货：在课程设计上面有没有一些东西可以先跟我们透露一下，大概会讲哪些方面的点？　　程智斌：就是盘感，因为我做盘其实没有固定的模式，主要是以盘感为主，所以尽量给大家讲讲怎么样培养盘感，基本上是讲盘感。　　和讯期货：您觉得这个不是一个既定的东西。　　程智斌：对，因为我做盘没有任何的模式去做，我有的时候比如说行情是单边下跌或者是上涨，我有可能是反着做也能赚钱，所以说没有固定的模式。　　和讯期货：您做期货这么多年了，能不能跟我们一起来分享一下，您在整个经历的过程当中发生的比较有趣或者是比较难忘的事情。　　程智斌：比较难忘的事情是美国的QE3的一次，我一夜之间亏了70%大概200万，因为我帐户总共就250万，一下子亏了200万，所以说一直很难忘，就是因为持仓、重仓、满仓隔夜了，然后方向错了，然后就亏了很多，就是大概是前年2012年的时候，就是那一次QE3。　　和讯期货：那一次经历完了之后有没有说自己有反思过？　　程智斌：有的，那一次对我的感触很大。那一次就是说如果做对了，应该是200多万能赚400多万，结果是做错了。然后那一次是总结了一点，就是不要一直赚的钱一直放里面滚，尽量往外出金。　　和讯期货：我发现您是有这样的现象。　　程智斌：对的，我现在就是说基本上是在50万左右做，赚了钱就出金，这样的话我觉得比较安全，哪怕这50万亏完了也不怕，再往里面入金再重新来过。　　和讯期货：这是一种心态上的调整。　　程智斌：是的。　　和讯期货：我们也发现您的账户积累的盈利已经是过百万了，您对自己在期货交易这一块儿有没有设立一个目标？　　程智斌：我的目标算是理想，因为我想做到上亿，也想做到上亿，先做到上亿先说，目前是正在努力朝着上亿走，差距还是蛮大的。　　和讯期货：好我们也希望您能尽早实现自己对自己的梦想，跟既定的目标，今天感谢程智斌做客我们演播室，谢谢。　　程智斌：谢谢。【免责声明】所做分析已力求客观，分析结论仅供参考，据此买卖后果自负。【期货舵手团队】是由宏源期货机构部总经理，首席交易分析师、中国证期操盘手协会执行会长-王刚老师为核心的，具有二十年交易经验的职业操盘团队。我们将本着“专业，负责”的态度尽心尽力客观解析市场，全力控制风险，与广大投资者一起分享实盘观点,一起把握机会,共创辉煌&联系人电话：&QQ:&&欢迎关注期货舵手官方公众平台：qihuoduoshou&
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>> 第二章 期货交易心得
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期货就像是走钢丝游戏
　　一位在期货行业耕耘十几年的朋友在一起吃饭时和我说，“期货就像是走钢丝游戏”。
走钢丝是观赏性很强的游戏、是容易让观众惊叹和钦佩的游戏，同时也是风险较高的游戏。走钢丝这个游戏，似乎所有人都可以去简单玩一玩，但要玩好它却是很难的。期货也是如此。
能走好钢丝的人，能玩好这个游戏的人，不管是他自我宣传还是别人为他宣传，都不能给大众这样的感觉：那只是一根钢丝，练几个月就能玩好。
实际上，能够出神入化走钢丝，并且每次都能安全通过，不是一件简单的事，做好它是需要很强的技术的，是需要几年甚至十几年时间练习的，是需要把风险完全掌控的，是容不得半点疏忽的。
真的对走钢丝有兴趣的人或是必须要靠走钢丝才能生存的人，可以去学，只要时间和精力足够，也总能像模像样地走起来。只是对大部分人来说，去欣赏一下或者偶尔把钢丝放得很低走一走试一试是可以的，不一定要学好学精，甚至对某些人来说它并不值得去学。因为一方面它很难学精学好，即使学精学好了也并不等于人生的成功；另一方面对有其他正当工作、只是一时兴起想玩玩走钢丝游戏的人来说，走钢丝游戏和踢足球、弹钢琴又有很大的不同，它是付出很多但很可能毫无收获的游戏。
因此对大部分人来说，走钢丝是可以欣赏的游戏，是可以低风险地玩一玩的游戏，但不是一定要玩，一定能玩好的游戏；而对那些下定决心、一定要玩好的人来说，则需要持续地付出，并且彻底摒弃一蹴而就的思想，需要建立循序渐进的理念，需要严格的风险控制，需要根据自己的心理承受能力的高低、胆子的大小、水平进步的多少来设定钢丝离地面的高度和每次走的长度，只有这样才可能走稳钢丝、走好钢丝。
定价：￥30.00 当当价：￥24.00
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李潼军：期货是场灵活的游戏 谁才是最后的赢家
主持人：刚才李总也提到了期货和股票的关系，其实期货要早于股票出现，两者之间有什么区别吗？因为我们现在了解比较多的是股票，期货更多的人觉得像一个象牙塔一样高深，它的门槛是不是很高呢？李潼军：股票跟期货确实有很深的联系，但这个市场又有一些价格方面的差别，比如从交易的形式上来看，目前国内的股票和期货差别很多，我们主要谈四点。第一点，股票是实行T+1交易，期货是T+0，意味着期货交易可以当天多次进行交易，而股票只能当天买第二天再卖。第二，股票是单向交易，而期货是双向交易，两个方向都可以交易。第三，期货实行的是保证金交易，保证金交易可能对于做股票的朋友稍微陌生一点。我举一个例子，目前我们股票市场上也推出了融资融券这个业务，实际上保证金交易有一点接近于像融资交易的概念，只不过在期货上面保证金是对所有投资者平等的。比如我买卖这个货物是二十万的合约价值，实际上我可能使用的保证金只有百分之十几，也就是说花两万多块钱就可以买卖二十万的货物了。第四，可能对于很多股票投资者来做期货不太适应的就是期货合约是要交割的，这和股票不一样。比如我买了一支股票只要不摘牌我就可以一直持有下去，但是期货到期之后要交割，这个合约交割之后就不存在了，那么这个时候作为期货投资者来说你就不能买或者卖一个合约之后不管了，你还是要多关注，这是一个比较大的区别。他们之间有很深的联系，无论是从板块的轮动上，比如像近期的钢材板块，最近几天整个钢铁板块涨得不错，在期货市场螺纹钢也涨得不错，整个期货市场的牛市带动了农产品、黄金的上涨，相对股票板块也是有比较大的涨幅。至于去年4月16日推出了股指期货，那更是紧密的把期货和股票联系在一起，因为股指期货是用沪深300指数作为标的物构建的，我们认为股指期货的推出是在期货市场和股票市场搭起来一个桥梁，这是一个很直接的关联。主持人：听说期货交易是属于场灵活的游戏，如果是这样的话，必定有赢也有输，我们如何在这场游戏中获益呢？李潼军：主持人问的这个问题比较有意思，可能作为一般的投资者不太多的从这方面思考问题，我认为期货市场是一场灵活的游戏，结论本身是没有什么问题，关键是我们应该去思考整个市场的结构，这个市场是由什么样的人组成的，组成之后我们要在这个市场里做什么，从一般意义上理解，期货市场是由三大类投资者组成的。一类称为套期保值者，就是一些企业、产业链的客户，通过期货市场，他的价格涨跌和现货市场形成一个对冲的关系，这样可以通过期货市场做到原材料的成本控制、出产品的价格控制，还有库存的控制，包括一些资源配置、产业对冲。这实际上是我们国内设立期货市场的主要目的。第二类我们称之为套利者。这类方式有很多，同一个合约，不同月份之间，不同市场之间、不同品种之间，套利追求的是相对确定性的一种收益。还有一类，在我们国家应该还算初级阶段了，就是比较大的一类投资者，就是普通的投资者、一般的投资者，在期货市场上确定为投机者。虽然这个“投机”好象不太好听，但实际上就是这么来划分的，不是以交割为目的，是以获取价格的差价赚钱的一类投资者。目前这三类投资者从人数上看，还是投机者占得比较多，但从资金的实力上来看，很显然套期保值者和套利者他们的资金要强，如果从市场结构来看的话，这个市场本身安排的结构是怎么一个结构呢？我们经常说市场上挣钱很困难，整个市场的结构本来是这么安排的，套期保值者不以期货市场的赚钱和赔钱为目的，他的目的是要和现货市场形成一个对冲关系，也就是说某一个阶段他在期货市场赚钱，赚的钱来弥补现货市场赔的钱，某一个阶段他在期货市场赔钱，赔的钱是现货市场又省了一笔钱弥补了，所以这个结构套期保值者是我们的饭票，也就是我们赚钱的衣食父母。而相对来说，套利者他们追求的是一个相对稳定的收益，他们赚钱的把握性更高，但是对于资金的要求各方面可能比较高，而且技巧性也很高。最大一部分就是个人投资，这一部分人进市场的目的都是赚钱，可能我们一会儿还会聊到。这个结论可能有些网友不认可，我是觉得进市场之前大家都觉得是来赚钱的，但是进了市场以后，当这个钱变成账上的数字之后他们就会忘了这个目的，有很多原因在里边，有的人可能开始玩了，有的人在里边很折腾。实际上从个人投资者来说，在期货市场赚钱是很简单的一个东西，但是往往很简单的东西进了市场以后搞得很复杂，最后反而挣不到钱，最后市场结构变得很复杂了。什么叫很复杂？套期保值者有一部分不以套期保值为目的了，他也以投机为目的。套利者做着也做成投机了，比如像去年股指期货我们推出来以后，那个时候大家觉得单纯做投机更赚钱，因为套利赚的钱少。个人投资者这边更乱了，很多方法用来用去不行，我觉得他们的目的、使命忘了，整个市场变得很复杂，最后这一个大市场胜出的总是少数。
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