创富金融cf1234.com外汇投资基本面分析的宏观经济基本面分析是什么

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创富金融外汇交易外汇知识外汇学堂外汇入门：市场分析的种类
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1、市场分析的种类恭喜你，你已顺利通过《基础篇》学习。现在，你将正式开始《外汇市场入门篇》课程学习。现在，你将开始作为外汇交易者的旅程，在这段过程中，你将没有更多的朋友。这也将是你实现转变的最后机会。请牢牢记住，永远不要终止你的学习。即使你从本外汇学校顺利毕业，你也需要尽你所能充实你的知识，只有这样，你才能够成为真正的汇市高手。学无止尽！三种市场分析方法开始阶段，让我们先看看三种分析方法，这三种分析方法将为你在市场中从事外汇交易提供指引。目前有三种基本的市场分析方法：1、技术分析法2、基本面分析法3、情绪分析法对于上述三种分析方法，那种方法更好的争论永远没有停息过。但是，告诉你的真相是，你需要知道所有三种分析方法。这就像你站在有三条腿的凳子上，如果凳子的任何一条腿短了，你的重量将毁坏整个凳子，而你也将摔得鼻青脸肿。对于交易来说，这种比喻同样适用。如果你在上述三种分析方法中的任何一种中有缺陷，而且你忽视这种分析方法的重要性，那么，你交易失败的可能性则将非常之高。技术面分析法技术分析为交易者研究价格运动提供了基本的框架。技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行外汇及一切金融衍生品交易决策的方法的总和。技术分析认为市场行为包容消化一切。技术分析认为市场行为包容消化一切。这句话的含义是：所有的基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。你曾经是否听到这么一句古话，“历史将会重演？”这就是技术分析的基本出发点。如果价格作为过去某一关键支撑或阻力位持稳，交易者们将会密切关注该位置，并将基于历史价格水平作出交易判断。技术分析找寻过去已经形成的相似形态，并相信，价格将会重复过去的走势，进而形成自己的交易观点。汇价难以突破这些水平位。图形向我们展示了市场的波动方向，并让我们更好的了解汇价下一步的运动方向。基本面分析法基本面分析也是市场分析的主要方法之一，它通过对经济、社会、政治等可能影响到资产供需因素的分析来达到研判市场行情的目的。如果你重视基本面分析，它对你的交易指导意义将非常之大。道理很简单，价格是由供需来决定的。利用供需作为研判价格走势的指标的方法是很简单的，但难点在于对影响供给和需求所有因素的分析。换一句话说，你不得不确定哪一经济体基本面强劲，哪一经济体基本面糟糕。你需要理解，诸如失业率等数据的增加为什么能够影响一国经济以及如何影响一国经济，并最终影响到市场对该国货币的需求状况。基本面分析的思想是，如果一国当前或未来经济前景良好，该国货币应该保持强劲。一国经济基本面越好，海外企业以及投资者对该国的投资就越多，那么利用该国货币以获取该国资产的需求就越旺盛。情绪分析法我们在之前说过，价格从理论上来说应该精确的反映出所有有效的市场信息。不幸的是，对交易者来说，这远没有那么简单。市场并不能简单的反映出所有的信息。对于市场的走势，每一个交易者都有他们自己的观点和解读。市场就像Facebook，是一个复杂的网络空间，它由成千上万不同的个体所组成。哪种分析是最好的？在你的外汇投资之旅中，你会遇到鼓吹某一种分析方法如何之好的交易者。可不要被这些倾向一边的极端分子所忽悠。在外汇分析的方法中，没有哪一种方法要优于另一种，它们都是分析市场的不同方法。不敢是哪一种分析方法，你都应该找到最适合你且能够让你稳定盈利的方法。让我们回顾一下，技术分析是通过图形来研究价格走势的方法，而基本面分析主要研究某一国家经济基本面状况。市场情绪分析法用来确定，基于当前或未来的基本面前景，市场是处于牛市还是熊市。基本面因素会形成市场情绪，而技术分析帮助我们将这一情绪视觉化，并为我们的交易提供框架。三种分析法是环环相扣的，它们能够帮助你作出最佳的交易策略。所有的历史价格波动和经济数据都摆在那里，你所需要做的就是利用这些分析技巧对你的交易系统进行测试。拿掉凳子的任何两个脚，它都将不稳。
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当以一国货币估价另一国货币时，基本面分析包括对宏观经济指标、资产市场以及政治因素的研究。宏观经济指标包括经济增长率等数字，由国内生产总值、利息率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率等要素计算而得。资产市场包括股票、债券及房地产。政治因素会影响对一国政府的信任度、社会稳定气候和信心度。
政府会干预货币市场，以防止货币显著偏离不理想的水平。货币市场的干预由中央银行执行，通常对外汇市场产生显著却又暂时的影响。中央银行可以采取以另一国货币单方面购入 / 卖出本国货币，或者联合其它中央银行进行共同干预，取得更为显著的效果。或者，有些国家能够设法仅仅通过发出干预暗示或威胁来达到影响币值变化的目的。
基本面分析的基本理论
购买力平价 （PPP）
购买力平价理论规定，汇率由同一组商品的相对价格决定。通货膨胀率的变动应会被等量但相反方向的汇率变动所抵销。举一个汉堡包的经典案例，如果汉堡包在美国值 2.00 美元一个，而在英国值 1.00 英磅一个，那么根据购买力平价理论，汇率一定是 2 美元每 1 英磅。如果盛行市场汇率是 1.7 美元每英磅，那么英磅就被称为低估通货，而美元则被称为高估通货。此理论假设这两种货币将最终向 2:1 的关系变化。
购买力平价理论的主要不足在于其假设商品能被自由交易，并且不计关税、配额和赋税等交易成本。另一个不足是它只适用于商品，却忽视了服务，而服务恰恰可以有非常显著的价值差距的空间。另外，除了通货膨胀率和利息率差异之外，还有其它若干个因素影响着汇率。
利率平价 （IRP）
利率平价规定，一种货币对另一种货币的升值（贬值）必将被利率差异的变动所抵销。如果美国利率高于日本利率，那么美元将对日元贬值，贬值幅度据防止无风险套汇而定。未来汇率会在当日规定的远期汇率中被反映。在我们的例子中，美元的远期汇率被看作贴水，因为以远期汇率购得的日元少于以即期汇率购得的日元。日元则被视为升水。
20 世纪 90 年代之后，无证据表明利息平价说仍然有效。与此理论截然相反，具有高利率的货币通常不但没有贬值，反而因对通货膨胀的远期抑制和身为高效益货币而增值。
国际收支模式
此模式认为外汇汇率必须处于其平衡水平－－即能产生稳定经常帐户余额的汇率。出现贸易赤字的国家，其外汇储备将会减少，并最终使其本国货币币值降低（贬值）。便宜的货币使该国的商品在国际市场上更具价格优势，同时也使进口产品变得更加昂贵。在一段调整期后，进口量被迫下降，出口量上升，从而使贸易余额和货币向平衡状态稳定。
与购买力平价理论一样，国际收支模式主要侧重于贸易商品和服务，而忽视了全球资本流动日趋重要的作用。换而言之，金钱不仅追逐商品和服务，而且从更广义而言，追逐股票和债券等金融资产。此类资本流进入国际收支的资本帐户项目，从而可平衡经常帐户中的赤字。资本流动的增加产生了资产市场模式。
资产市场模式
金融资产（股票和债券）贸易的迅速膨胀使分析家和交易商以新的视角来审视货币。诸如增长率、通胀率和生产率等经济变量已不再是货币变动仅有的驱动因素。源于跨国金融资产交易的外汇交易份额，已使由商品和服务贸易产生的货币交易相形见绌。
资产市场方法将货币视为在高效金融市场中交易的资产价格。因此，货币越来越显示出其与资产市场，特别是股票间的密切关联。
美元和美国资产市场 - 1999 年
1999 年夏，许多权威人士认定美元将对欧元贬值，理由是持续增长的美国经常帐户赤字和华尔街的经济过热。此观点的理论基础是，非美国投资者将会从美国股票和债券市场抽取资金，投入到经济状况更为健康的市场中去，从而大幅压低美元币值。而这样的恐惧自 80 年代早期以来一直没有消散。当时，美国经常帐户迅速增长至历史最高记录，占国内总产值（GDP）的 3.5%。
正如80年代那样，外国投资者对美国资产的胃口依旧如此贪婪。但与 80 年代不同的是，财政赤字在 90 年代消失了。虽然外国持有美国债券的增长速度可能已经放缓，但源源不断注入美国股市的大量资金却足以抵销这种缓势。在美国泡沫破裂的情况下，非美国投资者最有可能做出的选择是更安全的美国国库券，而不是欧元区或英国股票，因为欧元区或英国股票很有可能在上述事件中受到重创。在 1998 年 11 月危机，以及 1996 年 12 月由美联储主席格林斯潘的信口雌黄而引发的股慌中，此类情况已经发生。在前一事例中，外国国库券净购买量几乎增长了两倍，达到 440 亿美元；而在后一事例中，此项指标狂增十倍有余，达到 250 亿美元。
过去二十年中，在估计美元行为方面，国际收支法已为资产市场法所取代。尽管欧元区经济基本面要素的改善必将帮助这一年轻的货币收复失地，但是单靠基本面要素很难支撑这一复苏。而今仍旧存在欧洲央行的信用问题；截止目前，欧洲央行的信用度与欧元受到的频繁的口头支持成反比关系。欧元区三巨头（德国、法国和意大利）的政府稳定性，以及欧洲货币联盟扩展等敏感问题若隐若现的风险也被看作是单一货币的潜在障碍。
目前，美元得以保持稳定应归因于下列因素：零通胀增长，美国资产市场的安全避风港性质，以及欧元风险。
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