41、资本市场中种类丰富的金融资产价格变动可能通过托宾Q效应、财富效应以及资产负债表效应对中央银行的货币政策实施传导。
42、现代金融理论属于“新古典金融学”的范畴。
43、传统金融体系中只有资源配置机制而缺乏风险配置机制。
44、MM定理指出，决定公司价值的变量只有公司商业活动的收益和风险，公司的资本结构只是改变收益与风险在不同主体之间的分配。
45、好的金融体现在风险管理与收益获取方面，是私有财产的看守者和个人价值的支持者。
46、金融最正确和安全的前进方向是通过技术和业务创新，以高等收入者为最主要的服务对象，提供全面便利的金融服务。
47、只有满足所有经济主体的各种融资、投资、支付、理财、风险管理等方面的金融需求，金融业才能有正确的发展方向和坚实的发展基础，金融稳健才有根基。
48、国内金融口径有宽、窄之分，而国外金融口径较为单一。
49、2017年底，证券业资产快速增长，已超过银行业，成为资产占比最大的金融机构。
50、经济学两大阵营在30年代经历第一回合交锋后，凯恩斯主义衰落，传统自由主义崛起。
51、罗伯特.希勒认为，金融追求的最高目标应该是社会效益。
52、金融理论与经济理论的关系是：金融理论主导经济理论。
53、供给学派属于国家干预主义。
54、20世纪30年代以前，经济自由和国家干预两种思潮在交替起伏进程中表现出国家干预主义占主导。
55、整个金融市场最能动最活跃的因素、连接金融基本要素和运作载体的核心要素是货币。
56、年，全球大银行集中度呈现逐年下降的态势。
57、自2007年起中国的大银行在全球排位不断提升，截至2018年，中国银行以资本实力计算连续第四年位居全球1000家大银行排行榜榜首。
58、现代金融理论面临的挑战之一是市场不完善与参与者非理性。
59、20世纪30-70年代，金融研究主流方面的特征是注重微观，强调市场机制。
60、2017年中央金融工作会议提出了“服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革”三大任务。
61、金融作为第三产业中最重要的服务业，应该着力为实体经济和公众提供最便利、最有效和最安全的金融服务
62、只有尽可能实现利润最大化，金融业才能有正确的发展方向和坚实的发展基础，金融的稳健才有根基。
63、对人类在金融问题上已经取得的共识、经验教训，我们都应该认真学习和记取，运用这些客观原理结合我国国情来分析和解决现实金融问题。
64、金融业快速发展急需数量充足的一般金融从业人员。
65、金融研究的涉及面更宽，需要从国内到国外漫游东西两个平台，从定性到定量贯通文理两个学科。
第一讲 导论-问题讨论
1、你认为应该如何从经济与金融的关系来理解金融理论的发展脉络？
2、你认为国家干预主义和经济自由主义两大思潮对我国的金融理论研究有何影响？
第二讲 信用体系与规范发展
第二讲 信用体系与规范发展-习题
6、信用方式的进化路径是（ ）
A、货币借贷→实物借贷→货币信用的形成与信用货币的产生→金融
B、实物借贷→货币借贷→货币信用的形成与信用货币的产生→金融
C、金融→货币信用的形成与信用货币的产生→ 货币借贷→实物借贷
D、金融→货币借贷→货币信用的形成与信用货币的产生→实物借贷
39、马克思的信用双重作用论主要观点包括（ ）
B、价值单方面运动所产生的信用风险是信用的消极作用之一
C、顺周期运动的特点将加剧资本主义经济危机是信用的消极作用之一
41、从广义的信用经济视角看，各种债权债务、信托与租赁都是信用活动。
42、高利贷是信用行为早期的一种表现形式。
43、由于当今实行信用货币制度，所以为刺激经济而无限扩张信用是可行的。
44、健全的信用机制能够减少经济活动和经济交易中的不确定性。
45、信用过快扩张会使经济面临通货紧缩的压力。
46、一个企业信用级别的高低反映了企业在社会上的形象和生存发展机会，是企业综合经济实力的反映，是企业在经济活动中的身份证。
47、改革开放至今，中国的信用形式以直接融资为主。
48、信用评级的根本目的在于揭示通胀风险的大小。
49、法律范畴的信用是指自然人、法人和其他组织就其经济能力和履约意愿所获得的社会评价与信赖。
50、2019年我国的个人征信记录由中国工商银行负责提供。
51、非金融企业部门杠杆率=（银行信贷+企业债券+信托贷款+委托贷款+未贴现银行承兑汇票-城投企业债务余额）/GDP。
52、凯恩斯提出的关于信用作用的理论是信用扩张论，理论前提自愿失业的存在。
53、贷款过多发放给信用等级低的个人是次贷危机的源头。
54、主权债务(sovereign debt)是指一国以自己的主权为担保向外国或国际金融机构借来的债务。
55、按经济主体分类主要有企业信用、银行信用、政府信用、居民信用、国际信用等。
56、改革开放后我国经济运作中存在的信用结构不合理问题主要体现在外源融资和直接融资比重过大。
57、信用的本质是不同经济主体之间以信任为前提的经济利益关系, 体现了资本权益，是一种特殊的价值运动形式。
58、杠杆率按部门可以分为政府、居民、宏观部门和金融部门。
59、信用波动论强调宏观调节主要是对银行信用的调节，而不是对财政信用的调节。
60、宏观杠杆率主要分析资产负债率或者资本负债率。
61、政府部门杠杆率=（国债+政府支持机构债+金融机构债+地方政府负有偿还责任的债务+地方政府或有债务）/GDP。
62、我国到2020年社会信用体系建设的主要目标之一是：政务诚信、商务诚信、社会诚信和司法公信的建设取得明显进展。
63、处理好信用与虚拟经济、实体经济关系的核心是解决“脱实向虚”的问题。
64、当代信用已经成为一种借贷关系，其形式多种多样，小到个人之间，大到国家之间的交流，都包含着信用的范畴。
第二讲 信用体系与规范发展-问题讨论
1、信用的发展基础是什么？你对我国的信用发展基础作何评价？
2、你是如何看待和评价中外各种信用理论的？
3、你了解哪些信用理论研究的最新动态？
4、你对美国国债危机（US debt crisis）有何看法？试用信用原理进行分析。
5、经济主体的杠杆率与信用是何关系？你认为我国目前债务信用发展中的主要问题和原因是什么？
第三讲 货币供求与均衡
第三讲 货币供求与均衡-习题
6、下列属于弗里德曼的货币数量说的是（）
D、货币数量说首先是一种货币需求理论，其次才是产出、货币收入或物价水平的理论
9、下面哪一项不属于弗里德曼的货币观点？（）
20、下列哪个说法是明显错误的？（）
A、物价水平的持续下降意味着实际利率的上升，投资项目的吸引力下降
B、物价水平的持续下降意味着货币购买力不断提高，从而消费者会增加消费，减少储蓄
40、加快产业结构的调整是治理通货紧缩的政策措施之一，具体包括以下（）哪些措施？
A、推进产业结构的升级、培育新的经济增长点、同时形成新的消费热点
C、对其他新兴行业或有发展前景的行业应采取措施鼓励其发展，以增加就业机会、提高居民收入、增强社会购买力
41、凯恩斯认为稳定经济应该依靠货币政策，而非财政政策。
42、费雪的货币需求理论实际上已经考虑到持币的动机和持币的机会成本(利率)问题的作用和影响。
43、维克赛尔的纯信用经济强调短期分析。
44、在鲍莫尔模型中，若考虑存款货币支付利息对交易性货币需求的影响，则存款利率越高，货币需求的利率弹性越大。
45、古典货币数量论中的剑桥方程式仅仅是凯恩斯货币理论的不同表达形式而己。
46、MV=PT是现金余额说的方程式。
47、货币价值贮藏职能在货币投机需求中得到了反映。
48、在货币政策方面，凯恩斯派认为，经济动荡的原因在于货币当局反复无常地变动货币增长率。
49、经济主体收入间隔的时间与货币需求正相关。
50、如果货币供给是利率的函数，则货币当局对它就没有任何控制权。
51、一般地说，基础货币是中央银行能够加以直接控制的，而货币乘数则是中央银行不能完全控制的。
52、收入不变，如果人们的持币要求增大了，货币的流通速度就放慢。
53、菲利普斯的货币供给理论过于简单机械的将货币供给、准备金和存款联系起来。
54、在米德货币供给理论中的第二种银行制度下，商业银行持有准备金的结构（准备金存款和库存现金比例）影响货币供给。
55、我国M2/GDP不断上升说明货币流通速度在不断上升
56、尽管金融创新使得很多金融工具具有了很强的流动性，但对原来的货币统计口径影响很小。
57、将影子银行规模加入货币统计后，货币乘数随着影子银行扩张而下降。
58、商品的需求与供给以及货币的供给与需求其实是同一事物的两种表现。
59、总需求增加通常需要由货币供给增加引起。
60、通常衡量货币供求是否均衡的主要标志是物价水平的基本稳定。
61、供给因素没有相应的引起货币供求的失衡也无法导致通胀。
第三讲 货币供求与均衡-问题讨论
1、改革开放以来，随着经济快速发展，我国的货币数量也迅猛增加，并且出现货币增速持续高于名义GDP增速的情况，使得M2/GDP这一货币化比率不断上升。请讨论如何理解我国货币化比率上升的现象。
2、近年来，随着我国金融市场的不断发展，影子银行规模快速上升。请讨论影子银行扩张对货币供给会产生什么影响？
3、在信用货币制度下，为什么会经常出现通货膨胀现象？你觉得控制通胀的最有效的办法是什么，为什么？
第四讲 中央银行与货币政策
第四讲 中央银行与货币政策-习题
2、对中央银行最后贷款人职能理解正确的是（）
A、为了给银行业注入信心，中央银行最后贷款人的能力可以无所顾忌
6、关于中央银行是否关注资产价格的讨论，以下表述正确的是（）
C、资产价格泡沫的形成和毁灭对经济实体经济有重要影响，因此需要将其纳入货币政策范围
D、资产价格泡沫的形成和毁灭对经济实体经济有重要影响，因此央行能够使其回归基本价值
7、关于中央银行资产负债表，以下说法错误的是（）
A、中央银行资产负债表是中央银行资产负债业务某一时点的存量的反映
13、以下关于货币政策的表述不正确的是（）
A、扩张性货币政策与紧缩性货币政策在实施效果上存在非对称性
C、围绕央行是否应将资产价格纳入货币政策考量这一点，存在广泛争议
D、要实现多个货币政策目标，至少要有与目标数量相等的货币政策工具
14、以下关于我国货币政策的理解正确的是（）
26、关于中央银行最后贷款人机制的利弊分析，以下说法正确的是（）
A、最终贷款人机制的建立有利于避免银行恐慌的扩散，最终贷款人能够减弱银行危机传染性的风险
B、最终贷款人向倒闭的金融机构提供资金的可能性大大降低了存款人监督金融机构的经营行为和业绩的积极性
C、最终贷款人机制保证了银行在陷入困境时能获得救助，从而提升了银行的生存空间和利润率
D、最后贷款人机制提供的救助促使银行经营者和股东为获得更多的救助补贴而去冒更大的风险
E、央行对货币发行的垄断也使得最后贷款人自身也处于软预算约束之中
28、新常态下中国人民银行资产负债业务的创新特点包括（）
A、交易对象的定向化，对提出流动性要求的机构通过判断进行定向定量支持
C、配合供给侧改革，棚改和农村经济、小微企业的针对性强、常规性及持续性强的资金支持
D、关注宏观审慎管理，LLP的创新从中央银行授信角度强调资产质量的重要
E、频繁使用非常规操作，直接调整社会融资规模和企业杠杆率的高低
29、关于资产价格是否应当纳入中央银行货币政策考量范围，以下表述正确的是（）
A、资产价格波动可能是由低效的监管体制和投资者的非理性行为引起的，因此不应当纳入货币政策考量范围
B、中央银行干预资产价格的代价十分高昂，因此不应当纳入货币政策考量范围
C、中央银行通过货币政策未必能够实现资产价格回归其基本价值，因此不应当纳入货币政策考量范围
D、资产泡沫的形成与破灭对实体经济和金融稳定有重要影响，因此应当纳入政策考量范围
E、利率可以直接影响资产价格，因此不会加大中央银行操作难度，应当纳入政策考量范围
33、以下关于货币政策操作机制的表述正确的有（）
A、规则操作的目标是创造稳定的货币环境，从而让市场发挥主导力量
B、相机抉择操作的目标是在经济波动中追求稳定的经济增长
34、关于货币政策透明度的理解正确的有（）
B、透明的货币政策有利于缩短货币政策时滞，减少对货币政策有效性的干扰
C、透明的货币政策有利于降低货币政策自身对经济运行的冲击
35、关于货币政策传导机制的理解正确的有（）
A、凯恩斯学派认为货币政策通过利率渠道传导，货币供给增加使得利率下降，投资上升，最终推动产出增长
B、弗里德曼认为货币政策通过金融资产价格渠道传导，货币供给增加使得支出增加，投资上升，最终推动产出增长
C、托宾Q理论的货币政策传导机制认为，货币供给增加使得股票价格上升，Q上升，投资上升，最终推动产出增长
D、莫迪利亚尼的财富效应理论认为，货币供给增加使得利率下降，股票价格上升，国民财富增加，消费增加，最终推动产出增长
E、凯恩斯学派认为货币政策通过货币供应量传导，货币供给增加使得支出增加，消费增加。最终推动产出增长
36、以下观点中可以支持将资产价格纳入货币政策考量范畴的有（）
C、资产价格的波动会影响金融体系的稳定性，进而影响实体经济
D、资产价格的调控没有明确的最优数值，无法判断泡沫是否真的存在
E、货币数量工具不足以同时实现控制通胀和抑制资产泡沫双重目标
41、2017年以来，美联储进行的“缩表”操作，实际上是一种紧缩性货币政策。
42、根据哈耶克的理论，中央银行是基于垄断货币发行的职能而存在的。
43、在中国中央银行资产负债表的负债项目中，储备货币业务占第一位，其中占比最大的是货币发行，其次是金融性公司存款。
44、2018年，中国人民银行多次降低存款准备金率，这一政策会导致中央银行资产负债表缩水。
45、根据官僚理论( bureaucratic theory) ，中央银行也可能会利用信息优势推卸责任，追求名声，而忽视公众利益。因此，中央银行不应该具有独立性。
46、现代的中央银行管理者们过度尊重市场，将会导致中央银行及其货币政策可能盲目跟随市场实施基本符合市场预期或需要的政策方案。
47、中央银行资产负债表中，对外净资产、对商业银行再贷款、对非货币金融部门债权以及对政府债权净额之和，再减去货币当局通过发行债券所回笼的基础货币数量，其最终结果非常接近于实际的基础货币量。
48、中央银行难以准确辨别资产价格的变动究竟是由基本面还是由非理性因素引起的，所以不应该把资产价格纳入央行政策考虑范畴。
49、朗格尼和希茨对中央银行独立性的测度包括四个方面，分别是：目标独立、经济独立、政治独立和政策独立。
50、作为银行的银行，中央银行的这一职能主要体现在：集中存款准备金、充当最后贷款人以及组织、参与和管理全国的清算。
51、通货-存款比率越高，货币乘数越大。
52、美国经济学家弗里德曼主张相机抉择的货币政策，认为中央银行应该增加货币政策的透明度。
53、货币政策工具可以分为数量型工具和价格型工具，利率、汇率、存款准备金率等属于价格型工具。
54、目前我国的货币政策工具以数量型工具为主，未来将会增加价格型工具的运用。
55、美国经济学家托宾提出了“Q”理论，其中的“Q”是指企业的市场价值与资本重置成本之比。
56、中央银行的货币政策最终目标与政府的宏观经济目标是一致的。
57、货币政策时滞越短，越有利于实现货币政策目标。
58、中央银行的各种货币政策工具不可能直接作用于最终目标。
59、一般而言，中央银行对基础货币的控制能力弱于对货币供应量的控制。
60、在一般性货币政策工具中，中央银行实施再贴现政策时具有较强的主动性。
第四讲 中央银行与货币政策-问题讨论
1、结合你对中央银行独立性不同观点的理解，你认为现代经济运行中的中央银行需要独立性吗？理由是什么？
2、如何理解中央银行关注资产价格的必要性与可行性？
3、为支持中国供给侧改革，中国人民银行货币政策可以展开哪些调整与创新？
第五讲 金融功能与金融结构
第五讲 金融功能与金融结构-习题
11、根据商业银行、投资银行和保险公司金融功能发挥的特点，以下表述错误的是（ ）
A、现代经济体系中的商业银行必须和资本市场进行功能对接才能更好地实现金融功能升级
B、商业银行金融功能的特殊性在于，商业银行为投资者提供一种特殊的商品——与价格相关的信息
C、在难以达成有法律约束力的契约关系的情况下，为实现信息市场的建立和有效运行，必然需要投资银行以其信誉作为担保，确保信息市场上信息流与资金流的有序交换
D、保险公司以提供风险管理功能为代价，获取资金并通过投资创造价值
12、以下关于不同类型的金融机构特点的表述正确的是（ ）
A、保险公司的核心业务是提供风险保障，主要利润来源是承保利润与投资利润
B、商业银行核心业务是经营存贷款，其主要利润来源是存贷利差与中间业务利润，社会功能是代理投资
C、基金公司的核心业务是经营证券交易，其主要利润来源是投资佣金
D、证券公司的主要投资渠道是发放贷款，主要利润来源是咨询佣金与投资利润
13、关于保险公司与基金公司的对比，错误的是（ ）
A、从客户的角度看，在购买保险时，客户看重的是保险对冲风险的特性，在购买基金等理财产品时，客户更关注其盈利性
D、在投资收益相同的情况下，保险公司的投资收益更多地流向了客户，而基金公司的投资收益更多地流向了股东
14、以下属于风险投资公司的金融功能的是（ ）
A、把客户存款转化为贷款，为客户提供了流动性，并为贷款客户提供了资金，在一定程度上实现了风险的分散化
B、为个人、企业、政府提供关于共同基金、退休金和其他资产组合的建议，且经常管理这些资产组合，体现了它提供信息、降低成本和促进财富增长的功能
C、既提供融资服务，也提供经验，供管理层缺乏经验的年轻公司运用，体现了金融机构在时间和空间范围内转移资源的功能，以及提供信息、降低成本的功能
D、通过有效处理信息，帮助企业发行股票和债券，有助于资本市场上信息的流动和价格发现，有助于控制代理问题，有助于资源的有效配置
19、以下关于银行主导型与市场主导型金融体系的监管差异的说法错误的是（）
31、以下关于银行主导型和市场主导型金融体系风险的表述正确的有（）
C、市场主导型金融体系中，股票、债券可派生多种工具，可以进行风险对冲，可以在一定程度上减小风险
D、银行主导型金融体系中，商业银行破产风险较大，系统性风险可能性大
E、市场主导型金融体系中一般来说证券公司破产风险小，于是证券市场的系统性风险也比较小
35、以下关于投资银行的金融功能的表述正确的有（ ）
A、投资银行功能发挥的途径是信息网络、声誉管理和隐性技能
B、投资银行通过设计不同“风险收益”的产品，帮助投资者实现投资多元化、分散风险以及资金配置和风险配置的分离
C、投资银行通过证券承销和信金融工具的设计，为解决委托代理问题提供途径
D、投资银行通过销售商业票据、发行股票和债券筹集资金，再将资金贷放给那些需要购买的消费者和小企业
E、投资银行能细分股份，同时提供了一个分散化风险的有效途径，使得中小投资者降低了交易成本，弥补了在信息、技术方面的劣势，达到参与市场及资产多样化的投资目的
37、以下关于德日模式的金融体系与英美模式金融体系差异的表述正确的有（）
E、英美模式的代理问题则通常是通过激励机制解决，缺乏内部制约机制
41、格利和肖提出的“信用替换论”是指货币充当便利交换的工具。
42、“信用创造论”是指金融中介能够提供存贷，还能通过信用创造货币。
43、博迪和默顿提出金融功能比金融机构更为稳定，即金融功能在地域和时间跨度上变化较少。
44、经济状况越复杂，金融体系在跨时跨区域转移资源过程中的地位就越不重要。
45、在缓解信息不对称的问题上，银行相较于市场的作用更有效。
46、以市场为主导的金融体系下，监管当局更加注重对银行的资本约束。
47、公司股东通过公司股东代表大会、董事会，参与公司重大决策的方式被称为用脚投票。
48、以金融市场为主导的金融体系更强调横向的风险对冲。
49、金融中介的核心功能是优化资源配置。
50、迄今为止，中国金融结构具有银行主导和政府主导的典型特征。
51、博迪和默顿指出，分析不同经济体、不同时期的金融机构适宜采用的分析框架更应集中于机构视角，而不是功能视角。
52、根据资本市场和商业银行在一个金融体系内的相对重要性，我们通常把美国和英国视为资本市场主导型金融体系的典型，把德国和法国视为商业银行主导型金融体系的典型。
53、中国属于典型的银行主导型金融体系。
54、在传统经济体系或现代经济体系中的传统产业，商业银行提供的金融功能更有优势；在现代经济体系中通过资本市场实现的资源配置则更有效率。
55、投资银行的主要金融功能是细分股份，同时提供了一个分散化风险的有效途径，使得中小投资者降低了交易成本，弥补了在信息、技术方面的劣势，达到参与市场及资产多样化的投资目的。
56、金融相关比率是衡量金融结构演变程度的指标。
57、比较而言，市场主导型对企业结构治理影响强。
58、对融资成本进行比较，股权融资成本低于债权融资。
59、信用创造论认为银行能够无限制地创造信用。
60、市场信息不对称是金融中介产生的原因之一。
第五讲 金融功能与金融结构-问题讨论
1、结合美、德金融体系的共性与差异，讨论发展中国家金融结构调整的依据与可能的路径。
2、商业银行会消失吗？说明理由。
3、结合中国金融市场的发展分析1979年以来中国金融机构体系变革与市场的关系，并探讨中国金融机构发展的可能取向。
第六讲 利率与公司金融理论-习题
13、下列关于权益性融资与债务性融资表述正确的是（）
A、作为外源融资，权益性融资与债务性融资都不需要对外支付融资成本
B、债务性融资的成本一般高于权益性融资，但融资风险却低于权益性融资
15、根据股利政策的税差理论，投资者偏好以资本利得的方式获得投资回报的主要原因是（）
18、根据优序融资理论，融资顺序应该为（）
A、内部留存收益、公开增发新股、发行公司债券、发行可转换债券
B、内部留存收益、公开增发新股、发行可转换债券、发行公司债券
C、内部留存收益、发行公司债券、发行可转换债券、公开增发新股
D、内部留存收益、发行可转换债券、发行公司债券、公开增发新股
31、根据企业的优序融资理论，企业在选择融资方式时具有如下特点（）
E、企业根据其投资机会确定其目标现金股利分配比率，同时努力避免现金股利数额的突然变化
36、关于MM定理，说法正确的是（）
A、在无税收的MM定理中，由于负债总是无风险，因此负债公司的股东要求的回报率与无负债公司相同
B、在无税收的MM定理中，如果公司负债，那么由于股东仅享有剩余索取权，其收益的波动要大于无负债公司，所以负债公司的股东要求的回报率大于无负债公司
C、在有税收的MM定理中，负债公司股东所要求回报率随资本结构中负债的增加而上升，但公司WACC不变
D、在无税收的MM定理中，负债公司股东所要求回报率随资本结构中负债的增加而上升，但公司WACC却随杠杆比率的上升而下降
E、不管是否存在公司所得税，由于负债会导致股东承担财务风险，因此股东要求更高的回报
37、关于资本结构理论正确的有（）
A、有企业所得税的MM理论、代理理论、权衡理论，都认为企业价值与资本结构有关
B、优序融资理论考虑信息不对称和逆向选择的影响，管理者首选债务筹资
C、根据权衡理论，平衡债务利息的免税收益与财务困境成本是确定最优资本结构的基础
D、根据代理理论，当负债程度较高的企业陷入财务困境时，股东通常会选择投资净现值为正的项目
39、下列有关“过度投资”的描述正确的有（）
A、过度投资是指管理者和股东有动机投资于净现值为负的高风险项目
B、当企业股东与债权人之间存在利益冲突时，经理代表股东利益投资项目时可能引起过度投资
C、过度投资只有在企业陷入财务困境且有较高比例债务时发生
D、过度投资是指企业超过自身资金能力投资项目，导致资金匮乏
40、在确定企业资本结构时（）
B、为了保证原有股东的绝对控制权，一般应尽量避免普通股筹资
D、一般而言，收益与现金流量波动较大的企业要比现金流量稳定的类似企业的负债水平低
41、在中国，余额宝等货币基金吸收储蓄存款，但通过基金最终将资金转投银行间市场和银行同业存款，资金实际还在银行账户。
42、资本密集型企业投资的利率弹性低，主要以国企和大型民企为主，是银行信贷的主要对象。劳动密集型企业投资的利率弹性高，主要是小微企业，从体制内获得资金的可能性低，它们是体制外资金市场的主要需求方。
43、从利率市场化基本思路来看，基本上是先国债利率后存贷款利率，先长期利率后短期利率 ，先贷款利率后存款利率，先大额存款利率后小额存款利率。
44、凯恩斯认为，利率取决于货币供求数量的对比。货币需求取决于人们的流动性偏好，流动性偏好越强，则愿意持有的货币数量就越大，该理论关注的是货币供求“流量”对利率的决定。
45、随技术进步和资本有机构成提高，平均利润率呈上升趋势。
46、托宾的Q理论认为：利率对货币需求提供决定作用。
47、只要利率低于资本的边际回报率，扩大投资就会增加利润总额，而这会不断拉升利率并拉低资本的边际回报率，直至二者相等，此时的利率即是维克赛尔所说的自然利率。
48、由于国情和经济发展水平不同导致金融结构不同，发达国家不能为发展中国家提供这方面的经验。
49、证券市场的供给垄断和发审制度实际是一种将利益由投资者向上市公司输送的机制。
50、实行利率市场化后，银行贷款利率上升进而会导致小微企业融资成本进一步上升。
51、在计算公司WACC时，权重应基于公司的目标资本结构。
52、在无税收的情况下，MM定理的结论是资本结构对企业价值没有影响，因此也不影响企业的股权资本成本。
53、在不考虑税收、交易成本和财务危机成本的情况下，适度的借债不会显著影响公司陷入财务危机或破产的可能性。因此，适度的借债不会提高股东所要求的回报率。
54、上市公司市值与重置成本的比值称为托宾Q。
55、在有公司所得税的MM定理中，负债公司股东所要求回报率随着资本结构中负债的增加而上升，但公司的加权平均资本成本保持不变。
56、根据代理理论，投资不足是指企业在面临财务困境时，管理者和股东有动机投资于净现值为负的高风险项目。
57、当息税前利润高于每股利润无差别点的利润时，采用权益筹资比负债筹资更有利。
58、公司的经营环境较好，宏观经济处于上升周期时，面临发展机会的公司会采用较为保守的融资政策，较少地使用负债，因为未来发生财务危机的可能性小。
59、无税的MM理论认为存在最佳的资本结构。
60、代理理论在权衡理论的基础上进一步考虑企业债务的代理成本和代理收益。
第六讲 利率与公司金融理论-问题讨论
1、如何看待对民企实行的差异化信贷政策和125目标？
2、试讨论“注册制+退市制度”加持的科创板推出及其后续影响。
3、如何看待易刚行长提出的竞争中性原则与国企改革？
第七讲 金融资产定价与有效市场理论
第七讲 金融资产定价与有效市场理论-习题
16、关于分离定律下列说法不正确的是（ ）
A、根据相同预期的假设，每个投资者的切点组合都是相同的
C、投资者对风险和收益的偏好决定了投资者最优投资组合的构成
D、投资者风险偏好不同，无差异曲线的斜率不同，最优投资组合也不同
28、关于CML和SML的区别和联系正确的是（ ）
B、CML描述有效组合的预期收益率和标准差的线性关系；SML描述了单个证券预期收益率和证券市场组合的协方差的关系
E、证券市场线不仅适用于单个证券，也适用于投资组合，资本市场线是证券市场线的特例
32、资本资产定价模型和套利定价模型的区别和联系（ ）
B、在一定条件约束下，套利定价模型可以推导出资本资产定价模型
C、套利定价模型强调无套利均衡原则，资本资产定价模型强调风险收益均衡关系的市场均衡
33、关于基于消费的资本资产定价模型的相关叙述正确的是（ ）
A、该模型的将金融市场和现实经济结合起来，认为消费决定资产价格
C、风险资产的权衡定价依靠投资者跨期转移消费的边际效用权衡
34、下列关于有效市场假说的说法正确的是（ ）
B、在强有效市场中，没有任何方法能给投资者带来超额收益
C、非理性投资者的交易是随机的，之间的作用相互抵消不会对市场价格造成影响
D、非理性的行为会带来套利机会，理性投资者通过套利消除了非理性行为对市场价格的影响
36、封闭式基金是相对于开放式基金而言的金融产品，主要有以下特点（ ）
E、如果市场是有效的，二级市场上投资者交易基金的价格等于基金背后资产的价值
37、封闭式基金募集资金由基金公司投资到各种金融资产中，基金的价格随着投资资产的价格变动，现实中基金价格表现出以下特点（ ）
E、封闭式基金刚发行的时候，二级市场的交易价格比资产净值低
38、现代金融学体系是基于投资者“理性”假设发展起来的，关于“理性”的理解正确的是（ ）
A、当经济体获得新信息的时候，会根据贝叶斯法则更新自己对事件的看法或者信念
B、给定经济个体的信念，他们会选择最大化自己的主观期望效用
D、现实情况中人们的真实行为往往与理论模型预测的最优结果之间存在偏差
E、市场中“异象”的存在说明信贷金融学体系对人们真实经济行为描述的失败
39、对市场异象的归纳分类有助于我们更好地认识市场，对于异象的分类正确的是（ ）
A、考察投资者非理性投资心理和投资行为对资产价格的影响属于行为资产定价
B、个体投资行为主要考察投资者在金融市场中的非理性投资行为和投资策略
C、行为资产定价基于心理学和社会学的知识对相关行为发生的原因进行解释
D、股票溢价之谜、波动性之谜以及封闭式基金折价之谜属于个体投资行为范畴
E、行为公司财务主要考察投资者或者经理人的非理性对公司财务行为的影响
41、证券市场线的截距是无风险收益率，斜率是市场风险溢酬。 （ ）
42、资本市场线是所有可能投资方案形成的直线，即通过无风险利率点所做的与Markowitz有效集相切的直线。（ ）
43、套利定价理论是由威廉姆斯提出。（ ）
44、市场组合的风险是非系统风险。（ ）
45、CDO在出现对应CDS资产违约时，首先对次优先块负债造成亏损。（ ）
46、CDO资产对应CDS卖方，负债对应CDS买方。（ ）
47、CDO的发行人为SPV特殊目的载体。（ ）
48、当不发生违约事件时，理论上股本块的收益率最高。（ ）
49、杠杆是指投资级别项目的银团贷款。（ ）
50、CLO在发行上市前，多经过了信用评级公司的增信评级，评级较高。（ ）
51、CDO的卖方须向买方定期以保费或息票方式支付一定费用。（ ）
52、CDO卖方在参考实体出现违约事件时，向买方提供债券面额索赔。（ ）
53、市场有效性的概念来源于巴契里耶。（ ）
54、资本资产定价理论认为影响任何一种资产的风险只有市场风险和个体风险。（ ）
55、投资者在投资过程中可以通过分散化投资来分散系统性风险。（ ）
56、β越大说明个体资产的个体风险越大。（ ）
57、个体风险越大，投资组合的风险也越大。（ ）
58、APT模型在理论上很完美，但是没有给出是哪些因素驱动资产价格的。（ ）
59、基于消费的资本资产定价模型给出了定价因子，提出资产的现价应为资产将来的收益乘以定价因子。（ ）
60、资产定价理论分为绝对价格定价和相对价格定价两个分支。（ ）
第七讲 金融资产定价与有效市场理论-问题讨论
1、资产定价与有效市场理论的体系架构以及内在逻辑是什么？
2、信用衍生品的结构化设计原理是什么？
3、金融资产定价方法有哪些？
第八讲 开放金融理论与政策
第八讲 开放金融理论与政策-习题
17、通过跨期分析法不能说明经常账户由暂时性变量偏离永久性水平决定的表述是（ ）
18、根据跨期分析法，关于“技术冲击会改善经常账户还是恶化经常账户”这一问题，表达正确的是（ ）
19、以下不是开放经济下的货币主义的论述的是（ ）
A、认为国际收支是一种货币现象，货币的供给和需求存量的变化是外部均衡变化的根本因素
C、货币政策可以解决外部失衡问题，而无需求助于汇率政策
D、进口配额、关税、外汇控制和其它对贸易和国际收支的干预措施能够改善外部失衡的必要条件是，它们改变了货币需求，尤其是表现为改变国内产品价格
29、对于汇率变化对资本流动的影响，描述正确的是（ ）
30、本币贬值后，贸易品价格上升，会导致哪些结果？（ ）
B、非贸易品可能转化为贸易品，使国内非贸易品供给减少，需求增加，价格上升
C、进口品中属于本国商品无法代替的物品的价格提升后，会引起国内相关非贸易品和以上述进口商品为原料的国内最终商品价格上涨
D、进口品中属于本国商品可以代替的部分会因为价格走高受到一定程度的限制
E、那完全不能进入国际市场的国内非贸易品的生产商会要求同样的利润回报，使总体物价上升
32、以下表述与BS效应有关的有（ ）
B、富国贸易部门技术先进，穷国贸易部门技术落后；而富国和穷国非贸易部门技术水平接近
C、用同一种货币衡量，穷国非贸易品价格低于富国，而贸易品价格相等
35、关于外部经济均衡和内部经济均衡的论述正确的是（ ）
B、如果内部经济存在通货膨胀，外部经济会出现国际收支顺差
C、如果内部经济存在超额需求，外部经济会出现国际收支逆差
E、如果内部经济存在超额供给，外部经济会出现国际收支逆差
38、哪些是导致非均衡的主要原因？（ ）
B、市场参与者根据信息进行决策，搜集信息需要成本和时间
D、市场参与者对供求变动的理性反应可能是调整数量而非价格，存量调节通过预期影响有效需求和供给
41、金本位制度下的汇率波动被限制在一定的范围里，最高不超过黄金输入点，最低不低于黄金输出点。
42、国际费雪效应表达的是，可以利用两国货币的利率差异来预测浮动汇率制下的即期汇率。
43、根据抛补利率平价说，如果国内利率高于国外利率，远期外汇贴水。
44、国际借贷学说认为汇率决定于外汇市场的供给和需求流量，并指出具体影响外汇供求的因素。
45、货币贬值导致贸易状况得到最终改善需要一个收效期。
46、害怕浮动是指，被归入实行弹性汇率制度的国家将本币兑换成另一种货币的汇率维持在狭小的变动幅度里。
47、中间制度消失论认为，只有浮动汇率制或有非常强的承诺机制的固定汇率制才是可以持久的汇率制度。
48、经常项目顺差（逆差）/GDP越低，经济开放程度越高。
49、通过扩大出口并维持国际收支顺差，一国可以超越本国国内供给能力不足的限制。
50、BP曲线左上方各点代表国际收支顺差。
51、在资本完全流动和浮动汇率制度下，本国扩张性货币政策对增加产出有效果，但对贸易伙伴有以邻为壑效应。
52、蒙代尔市场分类模型下，沿预算盈余轴向右延伸代表扩张性财政政策。
53、经过公开市场操作对冲后，不改变本币供给的汇率干预是中和干预。
54、开放经济被称为“三部门经济”。
55、利用外资实质上是利用外国的储蓄来弥补本国的储蓄缺口。
56、ER曲线是满足内外均衡的汇率与利率组合的各点的集合。
57、政府买卖外汇的动机是满足支付的需要。
58、开放经济下，一国宏观经济常态大多是内外均衡。
59、国际收支平衡表是系统记录在某一特定期间内居民与非居民之间的所有经济交易发生额的账户。
60、技术冲击可以改善经常账户也可以恶化经常账户。
第八讲 开放金融理论与政策-问题讨论
1、国际清算银行发布的数据显示，人民币实际有效汇率从上个世纪90年至今处于不断升值过程中，1994年至2018年累计升值达62%。如何解释人民币汇率的长期升值趋势？
2、2007-08年金融危机之前，出现了全球失衡现象，包括美国、中国、日本、德国主要大国都出现了大规模的经常账户赤字和盈余。请分析为什么会出现全球失衡，以及应对全球失衡问题的措施。
3、请讨论冲销政策的特点和不足。
第九讲 金融风险与金融危机
第九讲 金融风险与金融危机-习题
12、风险清单法是风险分析的一种重要方法，具体是指（ ）
B、列出金融机构的资产、环境、有关风险，并找出风险发生的潜在因素
D、由专家或管理者根据主观判断来分析和估计风险发生的概率
16、以下关于KLR货币危机预警模型的正确表述是（ ）
C、选取新兴市场国家的实际利率、信用总额、M2/外汇储备三个指标进行预测
D、通过计算12个指标与预警值对照，依据指标在货币危机前后的变动规律预测危机
34、以下属于货币危机理论内容的是（ ）
A、公众预期和信心偏差不断累积使稳定汇率的成本大于收益时，中央银行会选择放弃
B、大量资金流向股市和房地产会导致泡沫，泡沫破裂和资本外逃会引发危机
36、金融危机管理中包括资本管制政策，资本流动控制成功的条件包括（ ）
C、区别对待经常项目、资本项目、短期资本流动和长期资本流动
40、以下关于金融危机管理中的财政政策的说法中正确的是（ ）
A、当危机还在酝酿，且经济处于过热状态时，紧缩财政有助于阻止危机
B、采取紧缩性还是扩张性的财政政策取决于不同的初始条件
C、若危机前并无严重财政赤字，财政收支大体平衡，甚至略有盈余时，实行紧缩性财政政策有利于经济恢复
D、金融危机已经发生使经济陷入衰退时，要使用紧缩性财政政策控制通货膨胀
E、扩张性财政政策包括扩大预算支出，扩大基础设施投资和降低税收等
41、金融机构的资产转换功能造成了资产和负债期限的不匹配，当利率变动时，资产负债价值面临市场风险。
42、金融危机就是系统性金融风险的显化。
43、债务的期限结构越短，债务资本比率越高，金融体系就越脆弱，金融危机发生的可能性就越大。
44、狭义的金融脆弱性是指金融业高负债经营的行为特点决定的更易失败的本性。
45、金融市场的过度投机与货币信用的无节制供给有深层的内在联系。
46、系统性金融风险与金融危机之间没有什么不可逾越的鸿沟。
47、金融自由化使得金融分业经营成为主流。
48、资本市场的一级市场与现实生产过程有间接联系，市场上的交易型货币资本形成了与现实生产过程想脱离的独立运动形态。
49、经济周期是社会总资本运动内在矛盾的体现，通过财政政策与货币政策调节总需求可以避免产生新的金融风险。
50、调整产业结构，提高企业盈利能力，是规避金融风险的基础。
51、对金融风险进行管理是一整套系统性、完整性的管理决策、手段和行为。
52、风险控制目标是经济主体进行金融风险管理的最终目标。
53、第一代货币危机理论认为企业的外债水平越高，“资产负债表效应”越大，越容易出现危机。
54、在信号指标模型中，指标超过阈值时，被称为发出一个信号。
55、IMF货币危机风险系数模型主要用于预测发达国家的货币危机。
56、金融危机管理中的货币政策主要是汇率政策。
57、金融危机管理的资本管制政策，目标主要是控制长期资本流动。
58、对金融风险进行识别时，必须既全面、深入，又综合考虑影响风险的多种因素，进行全面综合分析。
59、银行挤兑理论中提到，在正常情况下，依据羊群效应，所有存款者不会在同一时间取款。
60、金融危机管理中汇率政策要处理的问题是，在危机可能发生时如何防止汇率急剧下跌，在危机已经爆发时，如何阻止汇率的惯性下跌。
第九讲 金融风险与金融危机-问题讨论
1、局部金融风险如何扩展为系统性金融风险，系统性金融风险如何转化为金融危机?
2、20世纪70年代后，金融危机频繁发生，对危机进行管理显得尤为重要。请讨论管理金融危机应采用哪些政策？
3、金融危机会严重阻碍经济发展和社会进步，请讨论如何避免金融风险和金融危机？
第十讲 金融监管理论与实践
第十讲 金融监管理论与实践-习题
9、下列哪一项属于英国金融体系中金融行为监管当局的主要职能？（ ）
C、通过保护消费者和促进竞争，维护和增强对技能服务及市场的信心
12、以下哪个选项符合金融监管成本理论的观点？（ ）
C、金融监管受到资源约束，监管成本需要与监管收益进行权衡
D、监管可以看做是由政府供给、为特定个人或集团所需求的产品，同样受供求法则或规律的支配
15、20世纪30年代以前主要是自律监管阶段。以下哪项属于自律型监管的主要观点？（ ）
A、金融市场具有不完全性，政府应当主动干预金融机构经营行为
B、金融监管受到资源约束，监管成本需要与监管收益进行权衡
C、政府部门活动的内在特点决定了政府监管也存在种种失灵，政府监管有效性值得怀疑
D、金融机构发展没有任何外在的约束，应完全依靠内部自律和市场竞争维持金融机构和金融市场的运行
31、“政府掠夺论”的观点包括（ ）
A、国家垄断货币发行权是为了扩张政府可支配资源，以利用多发行货币来对财政赤字进行融资
B、国家实施法定准备金制度是对存款所进行的隐性征税，是为了获取潜在的存款“税收”
C、金融监管中市场失灵与政府失败同时存在，这要求人们在两者之间进行权衡以实现社会福利最大化
D、管制为政府干预经济、扩张权力范围和获取“租金”创造了机会
32、2010年7月，美国颁布《多德-弗兰克法案》，建立了宏观审慎政策框架。其主要措施包括（ ）
C、要求其制定宏观审慎监管标准。强化美联储对系统重要性金融机构的监管职能
D、在美联储内部设立相对独立的消费者金融保护局（CFPB），行使金融消费者权益保护职责
41、一般地讲，金融风险是经济主体的金融活动无法达到预期结果的可能性。
42、长期以来，金融业通常都是政府管制最严厉的部门之一。
43、金融机构内控是一个有特定目标的制度、组织、方法、程序的体系，是一种狭义的管理制度。
44、商业银行的行业自律行为在世界范围内都比较普遍。
45、信息披露制度是上市公司监管的核心内容，也是证券市场监管赖以保护市场公平原则的基础。
46、1999年以后，随着金融混业经营的发展，美国形成“伞式”+功能监管的体制模式。
47、德国金融监管体制也在融合中不断改革和完善。逐步形成“混业经营，分业监管”的体制。
48、德国银行体制更强调政府作用，日本银行体制更强调私人部门的作用。
49、市场经济较为发达、自由化程度比较高，以及金融结构比较复杂的联邦国家主要实行“双线多头”式的模式。
50、金融监管模式正沿着从统一监管模式到分业监管模式后又向相对统一的监管模式、从机构监管到功能监管到目标监管的规律发展，金融监管职能正逐步向专业监管机构集中。
51、功能监管理论认为金融监管中市场失灵与政府失败同时存在，这要求人们在两者之间进行权衡以实现社会福利最大化。
52、20世纪30年代经济大危机后，金融混业经营的发展，美国形成“伞式”+功能监管的体制模式。
53、宏观审慎监管以防范金融危机为目的，关注金融系统风险的部分内生性特征而不仅仅只重视外生性风险。
54、资本缓冲是指在经济上行时期减少资本缓冲,以便商业银行在经济上行期更多地获取收益。
55、为防范系统性风险，宏观审慎政策需要关注金融部门、房地产部门和外汇部门。
56、宏观审慎监管采取的是自下而上的监管模式。
57、在双支柱调控框架下，宏观审慎政策和货币政策均主要针对系统性金融风险，维护金融稳定。
58、国务院金融稳定发展委员会与一行两会处于平级，共同致力于宏观审慎监管。
59、在宏观审慎监管工具的开发上,应围绕宏观审慎监管的跨行业维度和跨时间维度进行设计。
60、金融部门评估规划（FSAP）是国际货币基金组织和世界银行联合启动的国际项目，基于我国当前的国情，不需要进行金融部门的评估规划。
第十讲 金融监管理论与实践-问题讨论
1、根据你对中国金融监管理论与实践部分的学习，你认为我国今后的监管体制的改革方向是什么？
2、根据对金融监管课程的学习，结合现状谈一下《资管新规》的出台对银行理财业务的影响有哪些？
3、怎样看待金融监管和金融创新之间的关系？
