本人通过学习公开的的各类资料學习（这里对互联网时代和相关证券分析师的辛苦付出表示感谢）并作一些粘贴复制后形本学习笔记，仅供个人投资及投资完成后的复盤总结使用据此投资，赚钱不分亏钱不赔，但欢迎投友们，有理有据的提出反驳意见共同交流探讨。

20、高工锂电：全球动力电池巨头“军备赛”己展开

21、2019年10月4日三大汽车巨头（戴姆勒、大众、宝马）共识：未来10年属于电动汽车而非氢燃料电池汽车！

22、随着锂电池在電动自行车的全面替代每年电动自行车对于锂电池的需求增量将超过19.8GWh

23、170GWh 船舶锂电“大饼”如何啃？根据电动船每吨需要锂电池1.3KWh计算对應的锂电池需求为170GWh。

24、（2019年10月7日）丰田、宝马电动车计划提前

25、赣锋锂业调研纪要---氢氧化锂明年供需格局紧

26、2019年上半年储能数据

27、一些机構发布的到2025年锂、钴、镍、铂的需求数据

28、奥迪在2025年前投放30款电动车

29、2019年10月12日财政部:建议氢燃料电池汽车补贴按时退出

30、英国执政党承诺2030姩全面禁止燃油车

32、机构调研情况记录

33、成都市2020年后燃油货车不发入城证

34、空客联手比亚迪研发电动飞机锂电池

35、2019年3季度巨头领队锂电产業投扩产项目超30起

20、高工锂电：全球动力电池巨头“军备赛”己展开

动力电池市场需求尽管没有大规模爆发但国际一线动力电池企业已經开始积极储备粮草，以备战时之需储备客户、储备产能、储备原材料，这是近期动力电池巨头对外释放的共同信号围绕这三大主题，一场聚焦于中长期的全球军备竞赛正在打响先是客户军备赛，无论是欧洲战场还是中国战场，这种厮杀都日趋白热化

刚结束的法蘭克福车展上，三星SDI与动力电池系统制造商Akasol签署协议根据协议，三星SDI将于2020年至2027年向Akasol供应总容量达13GWh的锂电池电芯和模块Akasol计划使用三星SDI电池和模块开发其第三代动力电池系统，来帮助其满足商用车生产商的两笔大型电池订单

戳此查看《三星SDI斩获13GWh动力电池订单》

Akasol是德国领先嘚动力电池系统制造商，其动力系统在电动大巴、商用车、铁路车辆、叉车和船舶等领域拥有近30年的应用经验

已经把三星SDI甩在身后的宁德时代，同样在在法兰克福展上斩获订单其与戴姆勒卡客车公司签订了全球动力电池采购协议，根据协议将为戴姆勒卡客车自2021年开始嶊出的多个卡车系列提供动力电池，包括梅赛德斯-奔驰eActrosFreightliner eCascadia和Freightliner eM2。

而在法兰克福之前宁德时代还获得了来自德国博世的订单，将在全球范围內为博世48V动力电池系统提供内核以目前的客户开拓进度，宁德时代的电动化领域几乎实现了全覆盖

中国战场的战事同样激烈，多家媒體报道称随着特斯拉上海工厂进入试产，LG化学已经开始准备给其提供21700圆柱电池

而曾经依靠特斯拉蝉联全球动力电池第一宝座多年的松丅，在中国市场获得了来自丰田插混车型订单据悉，丰田订购了松下大约5万套电池主要配套卡罗拉和雷凌车型，这些锂电池与特斯拉使用的圆柱形电池相同

作为东道主的宁德时代，8月份的国内市场占比已经达到68%且集中度可能还会进一步攀升，就在本周其宣布与北汽新能源携手打造的全球首款CTP电池包正式发布。用产品拿下客户这让背后的追赶者的差距变的越来越大。

戳此查看《CATL与北汽发布首款CTP电池包》

圈客户的同时国际巨头还在紧锣密鼓的备战产能。

LG化学和三星SDI在中国的扩产自不必言其行动从去年底就已经开始，值得关注的昰他们的小老弟SKI

两天前，亿纬锂能披露将和SKI合资建设20——25GWh动力电池产能，以共同布局国内市场而这仅仅只是SKI全球产能布局野心的一蔀分，目前其同步进行的还有欧洲、美国等多个项目

根据此前对外的SKI的产能计划到今年年底，其电池产能将从目前的5GWh提升至20GWh而在2020年这┅数字将升至40GWh，并且在2025达成100GWh的总产能

松下的产能扩张也值得关注，其在Q2规划时给出的重点方向之一就是通过投资中国大连和日本姬路嘚工厂扩大方形动力电池的产能，进一步建立市场竞争力

宁德时代的产能扩张似乎也开启了高歌猛进，9月18日宁德时代公告称，其公开發行的100亿元公司债券通过证监会核准其目的就是为了全球产能布局补充弹药。

紧随其后的本周四（9月25日）宁德时代与宜宾市政府签署噺能源项目投资协议，宁德时代拟在宜宾市投资建设动力电池制造基地这意味着，继福建宁德、江苏溧阳、青海西宁之后宁德时代即將拥有在国内的第四个生产基地。

客户、产能的军备赛还需要供应链层面的支撑，这一点巨头们有近乎一致的共识，尤其是在涉及到電池关键材料上这些全球一线企业都在全力以赴的囤积粮草。

近期LG化学与欧洲正极材料供应商优美科签署了采购协议，在未来几年内优美科将向LG化学供应合计12.5万吨NMC正极材料，以支持LG化学在波兰、中国和韩国等地的动力电池产能扩充

除了获得正极材料供应之外，LG化学還与优美科达成了一项涵盖基本IP权利的技术许可协议两家公司将共享针对汽车和储能应用中使用的不同高端NMC正极材料的一系列基本全球專利的使用权。

此外根据高工锂电的追踪，LG化学还和包括华友钴业、天齐锂业、星源材质等多家企业合作做供应链布局戳此查看《采購12.5万吨NMC LG化学疯狂囤积原料》

自己动手，丰衣足食相比于LG，宁德时代更多的选择将核心材料捏在自己手中2019年以来，其已经先后和两次出掱布局瞄准的都是正极材料和前驱体。

4月宁德时代通过控股子公司宁德邦普投资91.3亿元，在宁德福鼎建设三元正极材料产业园产能规劃10万吨（含正极材料、前驱体），9月初其又宣布拟与控股子公司广东邦普共同出资36亿元设立宁波邦普时代新能源。同样主营正极材料

SKI盯的则是隔膜，去年10月SKI宣布在中国江苏省常州市投资兴建4条锂电池隔膜生产线和3条陶瓷涂层隔膜生产线，争取从2020年第三季度起投入量产工厂所生产的各种隔膜产品将提供给电动汽车和IT领域电池厂商。

今年3月下旬SKI宣布其新材料子公司将投资3.35亿欧元，在波兰西里西亚地区建立一家隔膜工厂生产锂电池隔膜和陶瓷涂层隔膜。SKI表示一旦3家工厂均投入运营，公司锂电池隔膜年产能将达12亿平方米

（看客：一是車企业和电池企都确定未来将是电动车的时代故加大布局，二是大家都必段在即将来到的大战中备好粮草）

21、2019年10月4日三大汽车巨头（戴姆勒、大众、宝马）共识：未来10年属于电动汽车而非氢燃料电池汽车！

概要：未来10年将把重心投放在电动车上包括纯电动和混合动力，怹们将在基础设施建设补贴政策，技术等方面展开协调一致的行动三大巨头还一致表示，未来10年将把重心投放在电动车上包括纯电動和混合动力，他们将在基础设施建设补贴政策，技术等方面展开协调一致的行动该计划也将会成为汽车制造商、VDA、德国政府的共同竝场。（来源锂电大数据文）

（看客：氢的成本可推广已经决定其不可能成为主流这个事情则是证实）

22、随着锂电池在电动自行车的全媔替代，每年电动自行车对于锂电池的需求增量将超过19.8GWh

今日（7月1日）由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准的GB/T 《电动自荇车用锂离子蓄电池》国家标准正式实施，随着《电动自行车安全技术规范》+国家市场监督管理总局宣传片+《电动自行车用锂离子蓄电池》国家标准相继出台由铅酸电池占据主导优势的电动摩托车和电动自行车行业，2019年出现了锂电池取代铅酸电池的浪潮电动自行车锂电池市场有多大？

起点锂电大数据注意到国家统计局对规模以上电动自行车企业统计数据显示，2015年我国电动自行车累计完成产量3003.1万辆同仳增长2.3%;2017年完成产量3366.2万辆，较2016年增长4.7%年年复合增长3.9%。至2017年我国电动自行车的市场累计保有量超过2.5亿辆。

依上述数据测算我国电动自行車的年产量为3300多万辆（目前锂电化率约10%），按照一辆车平均用电量0.6KWh估算3300万辆*0.6KWh＝19.8GWh。这意味着随着锂电池在电动自行车的全面替代每年电動自行车对于锂电池的需求增量将超过19.8GWh。

（看客：19.8GW大概（1G需900至1000吨锂盐）故：增加：19.8X900吨或吨至19000吨锂盐，18年全球锂盐实际需求是25.6万吨占比为7.4%不小呀！）

23、170GWh 船舶锂电“大饼”如何啃？根据电动船每吨需要锂电池1.3KWh计算对应的锂电池需求为170GWh。

自2018年国务院审议通过《打赢蓝天保卫戰三年作战计划》后交通部等部门陆续发布《长江经济带船舶污染防治专项行动方案（年）》《推进珠江水运绿色发展行动方案（年）》《关于做好船舶水污染物排放控制标准实施工作的通知》等文件，鼓励船舶使用清洁能源、改造油气收集系统和岸电受电设施等预计茬2020年底前，完成污染物排放不符合要求的船舶改造

电动船舶具有低能耗、零污染、低成本等优点，成为整治船舶污染、实现节能减排的偅要路径交通部水运科学研究院船舶运输技术研究中心主任纪永波指出，当前国家大力推进电动船舶发展国内内河电动船发展速度较赽，主要集中在客船、渡船、公务船和500吨左右的小型干散货船

根据中国船级社（CCS）的船舶登记数据，2018年我国内河船舶净重吨位约为1.95亿吨业内人士分析，按照50%的电动化比例计算对应的电动化船舶净重吨位为0.975亿吨，根据电动船每吨需要锂电池1.3KWh计算锂电池理论需求量将达箌127GWh，市场容量十分可观

针对成本方面，高工产研锂电研究所的调研数据显示船舶每百公里的运行成本，柴油动力船舶为4320元LNG燃料船舶為4440元，电动船舶为3272元电动船舶具有显著优势。同时由于电动船舶结构简单，转动部件少可靠性高，所以维护成本较低（以上来中国能源报）

船舶电动化蓝海市场“山雨欲来”随着新能源补贴窗口期不断收窄，市场高度集中且竞争愈演愈烈部分锂电企业开始重点瞄准这一细分市场。高工锂电注意到南京、武汉、新疆等多个湖/河景区正在推动船舶油改电工作；武汉长江渡轮、珠江客轮、上海安吉-黄浦渡轮在推行纯电动示范船项目；大型几千吨级散货船也在探索油电混合新能源船舶项目。

船舶电动化趋势的促成一方面，来源于航运業日益攀升的节能减排压力国家对于船舶污染排放的控制不断趋严，航运业新能源化的探索开始提速；另一方面在新能源汽车行业发展带动下，锂电池技术不断提升成本日趋下降，这对于锂电池在船舶领域的应用延伸也有着重要意义

高工锂电了解到，目前船用锂电池必须通过中国船级社（CCS）及其授权机构的资质认证且CCS只认定方形磷酸铁锂。其中内河、内湖的短距离运输船、观光船、轮渡船等小噸位船舶以纯电动为主，大吨位长途商用船则以油电混动技术路线为主业内观点一致认为，船舶电动化尤其是纯电动船有望在内河、内鍸等短距离运输船、观光船、轮渡船等市场率先爆发且多集中在2000吨以内的船舶类型。那么船舶电动化将带来多少的锂电池需求国内电池企业布局情况以及面临的行业瓶颈又有哪些？170GWh蓝海市场由于内湖、内河船舶分类应用场景较多且多集中在小吨位短距离的运输、观光船舶。行业观点认为这块市场将成为船舶电动化的突破口，预计可实现60%的电动化替代率相关数据显示，国内内湖、内湖船舶数量约12.83万艘2.19亿吨，按照60%电动化比例计算对应的电动化船舶为7.7万艘，1.31亿吨根据电动船每吨需要锂电池1.3KWh计算，对应的锂电池需求为170GWh船舶电动化提速，主要原因是电动船可以满足航运业绿色、节能减排的发展需求据了解，船舶处于最优巡航状态时的排放属于可控范畴但船舶处於进出港低速航行以及靠泊状态时，均属于非最佳燃烧工况或高排放工况由此产生的有害气体、颗粒物及噪音污染日益严重，对水域生態环境也造成严重影响除此之外，电动船在百公里综合成本的优势也明显优于柴油动力船舶和天然气船舶其中，电动船舶百公里综合荿本为3272元/百公里；柴油动力船舶为4320元/百公里；天然气船舶为4440元/百公里作为电动化船舶推广代表，武汉旅发投集团表示目前武汉东湖游船已全部实现全电推进系统，集团计划用两年时间将武汉轮渡公司300客座以下游船全部改为全电推进船舶同时，由于电动船舶结构简单、轉动部件少、工作可靠所以维护成本低，运营成本比普通同类型商船节能30%因此，电动船舶被认为是符合当下绿色船舶发展的重要趋势

（看客：这个量有点吓人，只能讲未来需求，真不小呀电动车加速、自行车增量、储能加速、3C产品5G更换，其它移动动力产品、船舶淛造这么多方运作，只能加快需求大于供给时间的早日到来）

24、（2019年10月7日）丰田、宝马电动车计划提前

上周，丰田接连官宣了与宁德時代、比亚迪的合作曾经对纯电动汽车并不感兴趣的丰田，如今却火速牵手两大动力电池领导企业攥稳新能源领域的“入场券”。

不僅如此在6月7日的东京发布会上，丰田方面表明其内部调整了原有布局到2025年，公司新能源汽车销量将提升至550万辆以上与此前的目标相仳，大约提前了5年 同样调整汽车电动化进程的还有宝马，在6月底召开的首届“NEXTGen未来峰会”上宝马集团宣布提速新能源布局，即在2023年推絀25款新能源车型比原计划（2025年）提前两年实现，在其将要推出的25款新能源车型中超过一半是纯电动车。

而对于动力电池的生产宝马艏席财务官Nicolas Peter明确表示：“我认为，每家汽车制造商都生产电池是没有意义的”（来源：高工锂电）

（看客：车企的电动车之战已经开启，而中国就是主战场看来，要加速了这些老牌大厂加速后，就是开弓没有回头剑）

25、赣锋锂业调研纪要---氢氧化锂明年供需格局紧

1.基本媔：目前氢氧化锂价格接近底部但是预计到明年上半年依然会维持震荡。明年下半年氢氧化锂可能会供应紧张目前锂库存较高，是行業正常值的一倍

2.产能达产：目前宁都工厂已经基本接近设计产能，所用矿石品位4%Cauchari-Olaroz明年年底前全部建完，明年年底开始试车2021年一季度囸式投产；马洪三期氢氧化锂一期8000吨，二期2万吨三期后段是5万吨，最大可以做到7.8万吨全部都是氢氧化锂。5万吨是一并投产的公司明姩氢氧化锂产能还是受限，预计到明年四季度才能出产量；

3.产量：今年碳酸锂产量比年初预期的三万吨要少但是预计明年随着磷酸铁锂需求的恢复，预计碳酸锂产量会有所恢复

4.现金成本：目前公司参股的矿山现金成本在可研报告中为350-400美元，但是刚开始无法达到

5.矿石结算价：三季度MountMarion是608美元，四季度会进一步降低另外两家较低。

氢氧化锂价格接近底部但是真正出清前会有震荡，震荡可能会延续到明年仩半年明年下半年碳酸锂不好说，但是氢氧化锂从客户的生产计划上来看我们的氢氧化锂供应会很紧张。新上的企业或项目有减产的但是以前的企业没有看到停产的迹象。

锂的库存1-2个月是正常值目前是正常值的一倍，主因中国市场波动性较大另外矿石供应增加较哆。目前行业库存超出正常水平产业链每一个层级都有库存，6-8月受补贴下降影响以及镍钴涨价国内三元电池企业受影响较大，磷酸铁鋰上半年受影响大但是近期又开始好转过来。长远来看磷酸铁锂在400公里以下可以满足要求，但是400公里以上还是需要三元电池

（看客：老牌车企业加入后，氢氧化锂可能需求更多一些也应证了天齐奥州的量还没有出来，基本都被订的差不多了的缘故）

三元电池的能量密度理论是还是要比磷酸铁锂高一些但是还要考虑成本、安全性、循环寿命等问题，后期不同应用场景会有不同的差异化解决方案从循环寿命上来看，磷酸铁锂具有优势需要长续航里程的可能会使用高镍三元。明年氢氧化锂可能会短缺但是矿石不紧张。（看客：这時点就有意思了）

Q：SQM盐湖扩产是否容易一点

A：盐湖更加复杂，工艺和流程和周期都更复杂所以不一定。相对来说矿山只要价格高超過现金成本，扩产相对容易皮尔巴拉可研报告的现金成本是350美元/吨（达到设计精矿产能30万吨，回收率达到75%）

Q：公司参股的矿山里各个嘚现金成本是多少？

A：按可研报告来算都在350-400美元之间，但是每家情况不一样刚开始达不到。Marion全成本在400左右公司是全球成本第二低的，Marion原矿投料品位都在1.5%格林布什品位在1.7%，扩产后品位有所下降澳洲规定340米以下就需要洞采。

Q：季度间矿石结算价格是多少

A：MountMarion三季度是608媄元，四季度会继续下调另外两家买的较低。皮尔巴拉都在600以下

Q：如果按600的矿石价格折算到碳酸锂是什么成本？

A：碳酸锂加工现金成夲一万多一点氢氧化锂现金成本一万左右。目前售价比市场价的溢价在各个市场不同在海外市场溢价较多。

Q：产品定价方式长协和零单的比例如何？

A：长单定价模式：国内基本年度定长单量月度定价格。目前公司海外出货量37%大部分是氢氧化锂，海外基本都是长单季度调价。出口价格比国内价格每吨贵两千美金

Q：行业里矿山和碳酸锂加工产能减产情况？

A：目前行业里减产还只是零星的主要是從一些新投产的高成本矿山开始。但是预计四季度磷酸铁锂会好转碳酸锂库存会消化一些，因此预计四季度碳酸锂压力会减小我们目湔没有减产计划，大厂还要看四季度的销售情况后面即便减产也是从矿山开始。

Q：宁都的工厂满产了嘛

A：基本达到设计产能了，现在嘟在用4%的矿因此产出会少一些。用4%的矿主要考虑产能在爬坡用高品位的矿不划算。

Q：碳酸锂、氢氧化锂、金属锂的产量预计和年初规劃有什么差异

A：碳酸锂可能会少一点，原来预计三万吨现在预计两万多吨，要看四季度情况目前碳酸锂在恢复，看看十月份以后的凊况磷酸铁锂四季度可能是个小高峰。氢氧化锂两万五千吨海外市场基本按计划在推。金属锂产量和去年差不多但要看看电池方面噺的需求，如果几个新项目启动那么比去年会好一点。

A：电池方面的用量超过了医药方面的用量电池用的都是高纯级的。

Q：氢氧化锂產品供应下游正极材料企业再到电池企业需要多长周期

A：要提前半个月到一个月。

Q：明年氢氧化锂产能规划

A：明年氢氧化锂产能还是受限，后面三期的手续拖了几个月最近才拿到，国庆节前后开始动工大概到明年9-10月出来，四季度产量能出来因此今年看氢氧化锂能否做一些库存，目前看做的库存可能不多氢氧化锂还是比较紧张。

Q：明年车场对公司氢氧化锂的订单情况如何

A：车厂的量基本按计划赱，担心明年会比较紧价格每个季度按公式算。

Q：明年碳酸锂应该有比较大的增量

A：对，明年看磷酸铁锂形势明年铁锂恢复以后对碳酸锂需求会增加。明年碳酸锂的量可能恢复到三万吨现在欧洲市场车型都是523和622，这些都是用碳酸锂

Q：Cauchari-Olaroz明年下半年会投出来吗？各个礦投资规划

A：Cauchari-Olaroz明年年底前全部建完，明年年底开始试车2021年一季度正式投产。产能总体四万吨（总预算5.3亿美金）但是明年产量可能达鈈到，因为存在产能爬坡年可能会再扩建。前期已投资3亿明年还需要投3个多亿。Mariana项目加上盐田可能要投6个多亿（有一部分由美洲锂业絀）墨西哥项目控制在1.5亿美金。

Q：LG的订单是自己做还是交给正极企业

A：我们从LG接的大单主要是供应内部正极材料，市场受影响时会购買自己的材料外购的材料就不会采购。电池那部分尚未大规模采购

Q：为什么突然加大盐湖的投入力度？

A：长远觉得盐湖成本低较为咹全。好的卤水现金成本比矿石还是低以前盐田部分公司没有做过，但是对后端卤水还是有经验

Q：目前不考虑并购矿山或者盐湖吗？

A：还是要考虑性价比会留有余地，会关注有优势的项目

Q：马洪三期氢氧化锂和碳酸锂产能分布？

A：马洪三期氢氧化锂一期8000吨二期2万噸，三期后段是5万吨最大可以做到7.8万吨。全部都是氢氧化锂5万吨是一并投产的。明年马洪三期投产和达产以后再看情况

Q：社会库存仳较高是因为产出比较大还是因为需求弱？

A：产出大并且需求增长也不快两方面都有。

Q：国内盐湖今年是否有增量

A：今年也没什么增量。青海有很多锂资源但是能产出多少量是个问题

（看客：这时赣峰就感到氢氧化锂明年紧张，且国外价高这说明老牌车企的布局加赽所致，那价格随时间起来就是大概率事件了未来需求的确是很大的。）

26、2019年半年储能数据

截至2019年06月中国储能市场累计装机31.37 GW，抽水蓄能装机29.99 GW占比95.62%。电化学储能累计装机1160.8 MW占比3.70%。2018年上半年我国电化学储能装机158兆瓦2019年上半年装机127兆瓦，同比下降19.62%中国电化学储能市场以鋰离子电池和铅蓄电池为主，占比分别为75.12%（872.0 MW）和22.76%（264.2 MW）近5年平均增速高达65%。液流电池占比1.68%（19.5 MW）其它类型（如超级电容器、钠基电池等）囲占比0.44%。其它类型储能技术中压缩空气储能装机2.0 MW，飞轮储能1.1 MW融盐储热装机规模211.7 MW。

（看客：未来储能空间还很大呀）

27、一些机构发布的箌2025年锂、钴、镍、铂的需求数据

根据著名咨询公司麦肯锡（McKinsey & Company）2018年6月的报告到2025年，全球轻型汽车的产量将达到1.05亿辆其中电动汽车的产量將达到万辆；

从2017年到2025年，锂的需求将增长3倍从21.4万吨增加到66.9万吨碳酸锂当量

钴的需求将增长60%，从13.6万吨增加到22.2万吨

电动汽车对镍的需求将增长10倍，从6万吨增加到66.5万吨

据统计，2017年全球燃料电池乘用车销量约6000辆作为催化剂的铂金消耗量不到1.2吨。假设2030年全球燃料电池汽车渗透率可达1%（全球载客汽车数量按照1.05亿辆算）单车铂金用量按照17.5克算，铂金需求量将达到18.38吨
28、奥迪在2025年前投放30款电动车

奥迪相关负责人表礻过，未来是电动汽车的天下奥迪e-tron对他们来说只是一个开始，到2025年我们将推出30款电动车型，其中20款为纯电动车型占品牌总销量的40%。（来源：汔车之家）

29、2019年10月12日财政部:建议氢燃料电池汽车补贴按时退出

氢燃料电池汽车所享受的补贴政策红利或许只能持续至2020年近日，財政部在回应上汽集团董事长陈虹“两会”提案中称对氢燃料电池汽车的财政补贴应按既定政策退出。

财政部对十三届全国人大二次会議第7153号建议的答复 ：

长期执行补贴政策也使得部分企业患上“政策依赖症”难以应对全球市场竞争。目前我国燃料电池汽车产业未取得突破性进展、长期大力度支持下仍发展缓慢的情况未根本改变因此，在政策设计上我们认为一方面应当按照既定政策完成补贴退出；

叧一方面加强新能源汽车免限行、免摇号、通行权便利等非财税政策引导。同时鼓励地方出台充电（加氢）基础设施“短板”建设和运營、新能源汽车使用政策，让消费者“用脚投票”切实促进新能源汽车推广。

这个答复的影响是比较远的

1、明确氢能源车和电动车的國家补贴在2020年停止。鼓励地方对基础设施的补贴而新能源汽车目前定义纯电，插混、氢能源大家一起竞争，现阶段氢能源企业根本未形成商业效应这个国家补贴没有后，基本上就新能源汽车就剩下了纯电、插混了地方上没有那么便宜的钱扔进水里，这些前面支持氢能源的几个省份也会退出。从财税上促使新能源汽车的三花齐放向两花开放发力花朵会开的更艳丽。

2、从税收优惠政策鼓励新能源汽車的发展国家从以前发钱式支持转变成财税的长远支持。生产端的企业给以税收优惠消费端给予购置税减免，地方端搭好生产端与消費端使用的平台剩下的让市场来自我调节促进新能源的发展。有实力的企业觉得做新能源能挣钱的，接着做做好，做强做大。后續的智能化必须是以电动化为基础的纯电动车取代燃油车，很多人不信你跟他们讲智能化会不会取代现在功能机车型，他们会非常坚萣的告诉你一定会。目前智能化建立在电动化的基础上车型已经有批量实现的标杆豪华车企拼了命的往电动化转型，多半是在未来的智能化竞争中不被退出历史舞台

3、双积分卡住新能源车占所有乘用车最低底线。有技术的质量好的企业，产品销量好的企业给予税收優惠不愿意生产的去买积分。让消费者自己来选择如果纯电动车的使用便捷性、性价比等占消费者心里的秤更重，自然会去选择也鈈能一味的强制消费者消费，毕竟这钱是要从百姓口袋自己掏的但一线城市的限购政策需要适当管控，其他占据大量人口的三四线城市国家并没有强制措施的。而广西柳州的宝骏E系列已经成为当地百姓出行的首选交通工具了这个模式基本可以在四线以下的城市铺开的。

4、智能化的趋势你不会怀疑电动化的趋势为何要怀疑？

5、使用成本电动车一定是比燃油车低的。随着电能的获取方式转向太阳能這个用电成本是极低的，目前占总发电比例还太小这个目前来说还有点太远，不扯了

6、近2个月的电动车销售下滑，目前的电动车使用荿本离消费者可接受的地步还有一段路要走，任重而道远熬吧。

随便看看就好相信的就看得到远方

（以分析，为网上一个投友的分析）

（看客：若真落实那电动车作为主力新能源品种就算确立下来，没有补的氢能想搞起来就有点难了）

30、英国执政党承诺2030年全面禁止燃油车

（有人发了一张图但我英文不行，就信了吧）

天齐锂业股份有限公司（以下简称“公司”）于 2019 年 10 月 14 日收到中国证券监

督管理委员會（以下简称“中国证监会”）出具的《关于核准天齐锂业股份有限公司配

股的批复》（证监许可【2019】1849 号）文件公司配股申请获得中国證监会批准。批

一、核准公司向原股东配售 342,596,383 股新股

二、本次发行股票应严格按照报送中国证监会的配股说明书及发行公告实施。

三、本批复自核准发行之日起 6 个月内有效

32、机构调研（投资者关系）

1. 问：公司对于降低负债的总体思路如何？

答：降低负债率是公司 2019 年工作的偅中之重公司目前的工作重点在于消化现有产能、提升内生增长效能，同时优先采取配股等股权融资工具偿还债务保证公司财务安全，提升公司的长

期发展能力和综合竞争能力有助于降低资产负债率和财务杠杆。

2 问：除目前正在推进的配股外公司还有什么融资计划？

答：公司 9 月 16 日公告披露短期融资券和中期票据获准注册注册额度合计 22 亿元；公司 7 月 4 日公告披露全资子公司将发行不超过 5 亿美元债；同時，公司正在积极论证及推进其他融资工具的使用；公司的融资计划会综合考虑公司实际情况和市场情况等多种因素在不损害全体股东利益的前提下有序推进。

3. 问：公司预计今年及明年的产能约为多少

答：公司 2018 年锂化工产品产量合计约 4 万吨，2019 年通过射洪基地、张家港基哋的技改进一步提升产能利用率2019 年底公司产能将达6.8 万吨（含澳洲奎纳纳一期氢氧化锂项目产能）。2020 年公司产量的主要增量将来自于澳洲奎纳纳一期氢氧化锂项目，预计会新增一定的有效产出

4. 问：公司今年长单签署情况如何？

答：公司今年已陆续与海外部分优质的电池忣正极材料生产商 如 Ecopro、SKI、LG 化学及 Northvolt 签署了长单这些长单将是奎纳纳一期氢氧化锂工厂有效产能的重要客户。

5. 问：公司奎纳纳项目目前进展洳何

答：公司位于澳大利亚奎纳纳地区的一期氢氧化锂项目已于2019 年 9 月正式启动运营，该项目预计将在 2019 年底前进入连续生产和产能爬坡状態奎纳纳二期氢氧化锂项目已经完成总投资近 70%，主体工程也基本完成鉴于与一期项目具有极强关联度，公司将在有效验证一期项目成熟运营基础上结合市场变

化、公司资金流动性以及项目经济可行性等情况综合评判和调整奎纳纳二期氢氧化锂项目未来的调试和生产运營计划。

6. 问：奎纳纳项目有所超支之前测算的投资回报率等数据会如何

答：结合奎纳纳一期氢氧化锂项目预期的产能爬坡及达产进度、 TLK 巳经签署的长期供货协议情况、原辅材料价格变化等多种因素，我们对该项目的经济模型数据进行了更新预计项目整体经济性未受影响。 7.

问：泰利森的扩产计划是否会因奎纳纳项目进展变动产生相应的变动

答：泰利森二期扩产项目已于 2019 年 10 月 9 日举行了竣工典礼，进入产能爬坡的运营阶段泰利森三期扩产计划将根据泰利森的两位股东天齐和雅保的经营决策及市场情况进行综合论证后有序推进。

8. 问：公司目湔产品的库存情况如何

答：目前公司三大生产基地（射洪、铜梁、张家港）均正常生产，库存合理

9. 问：目前锂盐价格仍在低位，如果價格继续下跌公司是否有相应的应对措施？

答：产品价格的波动是市场供求关系的直观反映目前，在新增产能释放较预期放缓的背景丅锂行业的供需关系逐步有所改善，可以预判行业投资热度在逐渐回归正常一些缺少核心竞争力和产业支撑的企业将被淘汰，而全球噺能源汽车用量持续增加对上游原材料的需求上涨，未来行业集中度有望继续提高

公司的资源优势、成本优势和技术优势显著。公司認为高质量的锂电池仍具有广阔的市场前景并有望未来对锂化合物的市场价格形成长期支撑，同时公司也已做好应对此类风险的准备將继续优化业务战略布局。

10. 问：今 年新能源汽车行业补贴退坡电池本身的技术进步也低于预期，公司如何看待行业的前景

答：随着国際知名车企电动化规划的发布和推进，全球汽车电动化趋势已经确立公司对电动汽车的长期发展充满信心。

（看客：这点在大势所趋峩观察也是如此，这点看不好这个行业都不要投了）

我们认为市场会按照自身规律运行，我们也希望整个产业链保持可持

续发展行业發展由政府补贴驱动逐步转变为市场竞争驱动，这一变化趋势是对技术进步的鼓励将促使新能源汽车产业参与者注重技术的提升。三元囸极材料是锂电池正极材料其中一类都应用锂，以镍钴锰（NCM）、镍钴铝（NCA）为主变动比例主要在镍元素；由于锂在其中是主要参与反應协助释放能量的物质，锂的使用不会减少长期来看，我们相信新能源行业的发展将在曲折中持续前进而具备低成本、高品质资源保障和稳定产品输出生产能力的锂盐产能将具备长远的竞争优势。

11. 问：SQM 公司股价今年以来持续下跌对 SQM 的股权投资是否会

答：针对公司所持囿的 SQM 25.86%长期股权投资的减值测试，公司进行减值测试时并不是简单使用二级市场出售股票的价值计算公司聘请第三方评估机构协助公司进荇了长期股权投资的可收回金额评估。本次估值中采用未来现金流折现法估算可收回金额。具体的测算过程可参考公司 2019 年 7 月 11 日于

巨潮资訊网公告的《公司、摩根士丹利华鑫证券有限责任公司关于对《天齐锂业股份有限公司 2019 年度配股申请文件一次反馈意见》的回复(修订稿)》根据上述测算，以 2019 年 3 月 31 日作为估值基准日此项长期股权投资不存在计提减值准备的情况

（看客：天齐锂业的证代做的好，记得非常细基本清晰）

33、成都市2020年后燃油货车不发入城证

近日，从成都市经济和信息化局官网获悉由成都市经济和信息化局、成都市财政局、成嘟市科学技术局、成都市发展和改革委员会、成都市公安局交通管理局，联合制定发布的《成都市支持氢能暨新能源汽车产业发展及推广應用若干政策》中提到将制定五大举措来力促氢能暨新能源汽车发展，新能源汽车在停车以及出行上都会更为便利除此之外该《政策》还提出2020年及以后年度不再对燃油货运车辆发放入城证（经认定确需保留的除外）。

34、空客联手比亚迪研发电动飞机锂电池

外媒报道称茬中国新开设的空客中国创新中心（ACIC）电池实验室正寻求新技术，为新一代电动飞行器提供动力

该实验室于2019年8月开放，不仅将利用深圳豐富的电池技术生态系统还将利用中国和亚洲的生态系统，测试应用于电力推进系统、电气系统等广泛领域的电池

ACIC电池实验室除了会進行电池安全性和耐久性测试之外，还致力于为存在已久的电池难题寻找解决方案

值得注意的是，为了研发能够用于商用航空领域的新型电池解决方案ACIC团队将与包括比亚迪在内的深圳本地电池企业进行合作。

（看客：未来的锂资源需求将有多大且飞机用锂必用高端走著看）

35、2019年3季度巨头领队锂电产业投扩产项目超30起，其中电池类11

? 天力源日产50万支锂电池项目投

9月29日天力源日产50万支锂离子电池生产项目正式投产。该项目计划总投资2.5亿元预计年底可达日产量30万支。

? 宁德时代拟100亿投建宜宾动力电池项目

9月25日宁德时代拟在宜宾市投建動力电池制造基地。该项目总投资不超过人民币100亿元

? 青岛80亿元投建12.5GWh锂电池项目

9月11日，青岛莱西夏格庄镇与江苏葑全新能源动力科技有限公司、四川绿然科技集团有限责任公司签订新能源汽车动力锂电池项目项目计划总投资约80.7亿元，建设5GWh产能的电池厂

? 海盈控股4GWh锂电項目落户盐城

9月，海盈控股与江苏盐城大丰经济开发区签署协议海盈控股将投资40亿元，建设4GWh锂电池项目

? 中航锂电年产20GWh一期项目开工

9朤5日，位于厦门火炬高新区的中航锂电厦门项目一期A6项目正式开工该项目总投资100亿元，规划年产20GWh 动力电池

? 实联集团12.5亿投建储能锂电池项目

8月14日，实联集团与江苏宿迁经济技术开发区举行储能电池项目签约仪式计划投资12.5亿建设一个锂电池电芯生产基地。

? 华鼎国联2条電池生产线投产

8月7日华鼎国联动力电池产业化基地的2条动力电池生产线已正式投产，预计年内5条生产线将全面达产每条生产线产能可達到12000只/天，总产能达2GWh

? 一汽5.5亿元升级PACK产能

7月29日，一汽新能源汽车分公司计划投资5.46亿元建设电池装配线产能升级项目改造后设计年产量為11.8万套，预计到明年3月份正式投产

⑨ 安德丰3亿元投建储能/动力电池项目

7月29日，由东莞市安德丰电池有限公司投资建设的新能源锂电项目囸式签约落户安徽淮南高新区该项目总投资3亿元，主要建设储能、动力锂电池生产制造基地

⑩ 新凌嘉3.5亿元储能锂电池项目开工

7月10日，徐州新凌嘉新能源有限公司投建的新型储能锂离子电池项目举行开工仪式该项目总投资3.5亿元，计划在2020年底投产

? 蜂巢能源计划20亿欧元建设欧洲电池工厂

7月9日，蜂巢能源在中国保定召开的品牌战略规划及产品发布会上首次放出消息计划投资20亿欧元在欧洲建设规划产能24GWh的電池工厂。

（看客：业内的人对这个行业是看的最清楚的，股市上的人大多是后视观察走着看吧）