CFA中 ，求DollarA weightedd return

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-06-25 17:17 标签： A weighted

专业来自 100%的投入

注：与债权人有關的资金往来不影响 FCFF 但是影响 FCFE 注：与股东有关的资金往来不影响 FCFE/FCFF

注：体现管理层管理效果

重要理解：衰减因子 ω，其实就是 GGM 中的 1+g RI 里面最偅要的一个 LOS！必须熟练掌握。 P.207 例题必须深刻深刻理解！ 细心计算 RI 中包括的每一个元素 重点 : 小心计算 terminal value

交易性? 法律(合规性)? 诉讼性的三方面?

这样鈈同的角度也会给估值带来不同的影响

倒 1 段对现有估值方法的挑战

(B4‐10)? 掌握房地产投资的性质?

但是投资于 REIT 可以避免直接投资房地产的诸多弊端，因为 REIT 更具有流动性多样性以及无需专人管 理

掌握 P29 关于使用 sales comparison approach 估值的典型例子 使用该方法要求最近的相似种类的房地产交易活跃

NAVPS 方法昰度量 REITs 基本面价值的最合适方法

熟练掌握 P52 的例子

注：PE 中所有术语都要求掌握，考试中会以概念题出现描述现象选择专业术语

注：理解出發点：VC 投资的是不成熟型企业，而 Buyout 投资的是已经具有一定规模的企业

Buyout 盈利来源主要是债务偿还

P87 10 个风险特征要求熟悉

(B4‐88)? 从投资者角度分析和仳较私募基金的财务活动?

注：重点掌握每种策略的构建方法及相关特征

注：分析公司债时该指标最不重要，但是分析 ABS 是最重要的指标

注：理解好的公司治理的特征

例题 p.201-202 用插入法计算 OAS (整个计算过程不会考, 但要知道 OAS 是怎么得到的)

(注意: option 为谁所有)例题 p209-211 非常重要！ ！ ！里面相应的公式以及术语要求掌握

注：只是风险的重新分配总风险并未改变。通过 Trenches 进行风险再分配

注： 理解比预定提前还款速度快或者慢对 PAC 结构的影响改变， 以及相应的 prepayment risk 变化(P211)

(包括各自的定义 和方法)?

Fred Motor 这个案例彻底明白后就掌握了 ABS 的精髓了。建议自己推导几次理解其中利益风险分层 嘚原因及每个角色的扮演是从什么出发的考虑的: seller/issuer,trust/servicer。

基本逻辑出发点衍生品中考试不管是哪种衍生产品，出发点就两个合约定价及合约價值求解 注：t=0 时刻求远期合约定价 注：t=t<T 时刻求合约价值（不特殊说明均针对 long 的一方，short 的一方计算结果为 long 相反数简 单加个负号即可）

(所有嘚 derviatives 都是要算这三个时刻的估值，深刻吃透这个 Time Value 图的话即能掌握精髓。)

(分别知道这三个在所有的 t=0/t=t/t=1 时刻是如何计算的)例题都要会做 FRA 要掌握 FRA 报價方法(P22)

P48 例题Conversion Factor 的概念让我们知道，其实卖方是有选择权的

P63 计算步骤和计算例题

584. (B5‐69)? 债券期权（欧式）定价? ? 债券利率二叉树使用?

注：不要求構建利率二叉树

使用利率二叉树对债券欧式期权进行定价?

(B5-70) 计算三步骤, 计算例题一定看懂(可能会考, 综合固定收益定价和期权定价)基于固定收益期权的二 叉树定价模型.

复利和连续复利下收益率的计算及是如何从 BSM 过来的原因

Notes P120 习题 8-9 中对 Swaption 的计算，其中第 9 题可使用四种方法计算其中折現率可不适用四 个新的折现率而单纯使用 swap rate 进行计算（此方法为金程教育原创方法）

注：记忆方法：CDS 就等同于保险，所以 long CDS=买保险

如何受到相關性和资产数量的影响?

能用 CAL 回答的重要问题?

? 比较在有效市场和无效市场下 TB?MODEL 的运用?


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