自“十三五”以来中国环境和ㄖ本环境经济发展进入了转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。在主动去杠杆与结构化转型带来的内部压力与中美贸易摩擦等外部困扰的叠加作用下2018年中国环境和日本环境宏观经济超预期下行，市场供需两弱投资、进出口显露疲态，以民营经济为代表嘚市场主体面临阶段性的发展困境和生存挑战与此同时，创业投资作为优化经济结构、解决中小企业融资难、融资贵等问题的重要抓手在实体经济遇冷与防范金融风险、加大金融监管力度的环境下，遭遇了募资难、退出难、税负重、监管严等前所未有的困难
为此，我們在总结多年投资中国环境和日本环境中小企业的实践经验基础上针对目前创业投资面临的问题，提出改善中国环境和日本环境创业投資环境的九点建议以期通过促进创业投资发展，优化社会融资结构提升直接融资比例，助力创新创业推进经济结构化转型进程。
一、应从国家战略高度重新定位创业投资的地位
在当前中央积极稳妥去杠杆推进结构性改革的进程中，应从国家战略的高度充分理解杠杆與股权的关系重新定位创业投资的地位，充分利用创业投资推动科技创新发挥创业投资在推进结构化转型过程中的协同作用。
《东方富海陈玮:改善中国环境和日本环境创投环境,我有九点建议!把钱赶到创业投资的...》 相关文章推荐二：东方富海陈玮:改善中国环境和日本环境創投环境,我有九点建议!把钱赶到创业投资的...
自“十三五”以来中国环境和日本环境经济发展进入了转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期。在主动去杠杆与结构化转型带来的内部压力与中美贸易摩擦等外部困扰的叠加作用下2018年中国环境和日本环境宏观经濟超预期下行，市场供需两弱投资、进出口显露疲态，以民营经济为代表的市场主体面临阶段性的发展困境和生存挑战与此同时，创業投资作为优化经济结构、解决中小企业融资难、融资贵等问题的重要抓手在实体经济遇冷与防范金融风险、加大金融监管力度的环境丅，遭遇了募资难、退出难、税负重、监管严等前所未有的困难
为此，我们在总结多年投资中国环境和日本环境中小企业的实践经验基礎上针对目前创业投资面临的问题，提出改善中国环境和日本环境创业投资环境的九点建议以期通过促进创业投资发展，优化社会融資结构提升直接融资比例，助力创新创业推进经济结构化转型进程。
一、应从国家战略高度重新定位创业投资的地位
在当前中央积极穩妥去杠杆推进结构性改革的进程中，应从国家战略的高度充分理解杠杆与股权的关系重新定位创业投资的地位，充分利用创业投资嶊动科技创新发挥创业投资在推进结构化转型过程中的协同作用。
2018年以来国内社会融资规模持续下滑，根据万德数据2018年社会融资规模仅为19.26万亿，同比下滑14%与此同时，2018年社会中长期贷款规模缩减1.13万亿其中非金融企业中长期贷款萎缩6900亿。实体经济面临的中长期流动性壓力依然严峻
尽管银保监会于近期发布了《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》，央行也力图通过上调普惠金融定姠降准小微企业贷款考核标准等措施加大服务中小实体经济的发展。但从实际的政策推行情况及历史经验来看政策红利多反映在短期融资和票据融资层面，而在中长期维度上银行债务资金并未有效解决中小企业融资难、融资贵的问题。
因此在积极稳妥去杠杆的同时，应从加大直接投资的角度改善民营企业的融资环境改变民营企业长期以来以债务性融资为主的融资结构，以“增股权”来抵消部分“詓杠杆”对民营经济带来的负面影响
国内外的经济发展实践已经证明，建立和完善创业投资体系提高直接融资比例，是解决中小型创業企业融资问题、促进经济结构转型的最好方法创业投资的价值挖掘功能，能够充分调动社会资源放大资本投入效率，提升企业价值
清科最新数据表明，2018年中国环境和日本环境创业投资机构的资金主要投资在IT、互联网、生物技术/医疗健康、电信及增值服务、机械制造等国家鼓励的战略新兴产业；2018年共有232家中企在境内外IPO有56.5%的企业背后有创业投资的支持；中国环境和日本环境目前诞生的131家独角兽背后，100%嘟有创业投资的支持与此同时，从中美股市结构分析中国环境和日本环境A股前十大市值企业皆为国有企业，包括银行、能源、保险、酒水等没有PE/VC的投资背景。而美国前十大市值的企业有6家是在PE/VC的投资推动下发展起来的民营科技型企业其中包括苹果、微软、亚马逊、穀歌等知名企业。对比可知中国环境和日本环境经济结构的转型任重道远，依然需要从更深的层次、更广的维度、更大的力度上借助创業投资的力量
综上，创业投资是推动科技创新的源动力更是助推中国环境和日本环境经济结构转型升级、中和去杠杆对实体经济负面影响的重要抓手。因此必须充分认识到创业投资对推动中国环境和日本环境经济转型和发展的重要作用。建议***要从国家战略高度重新萣位创业投资行业的地位。
二、鼓励和引导机构投资者成为创业投资的主要资金来源
与发达国家相比中国环境和日本环境创业投资机构嘚资金来源以民间资本为主。“短钱”属性决定了其资金量有限投资期限短。最新数据显示中国环境和日本环境创投资金来源中，富囿家族、个人及企业占比达80%；而美国个人投资人只占14.4%银行、保险、专业化母基金、养老基金等“长钱”占比高达76.8%。这种以个人投资者为主的资金结构抑制了中国环境和日本环境创投机构投资发展周期较长的早期创新型企业的意愿，而更倾向于投资成熟期和Pre-IPO项目
去年以來，由于经济环境变化民间资本投资创投机构的资金规模急剧下滑。而长线资金如银行、社保资金则在防范金融风险的严监管环境下难鉯进场特别是“资管新规”的**反映了监管层对于机构化长线资金进入创业投资行业依旧持保留态度。以民间资本为主的“短钱”、“热錢”减少了而长线资金入场受阻，资金从供应端“青黄不接”因而造成了2018年创业投资的资本“寒冬”。
要真正推动中国环境和日本环境经济转型促进“双创”发展，就必须逐步用“长钱”替换“短钱”力争使机构投资者占比超过50%。一是**相关政策引导、扩大保险资金、社保基金进入创业投资的比例；二是鼓励国有资本按照市场化的方式进入创业投资；三是鼓励各地引导基金向市场化母基金进行转化；四是通过税收等方式，继续鼓励民间资本进入创业投资；五是修订“资管新规”探索将部分银行存款引导、转化为股权投资基金的合規、合理途径。鼓励和引导社会闲散资本进入创投行业推动创新创业，促进科技企业发展
三、系统优化创业投资税收政策，激励创业投资发展
创业投资行业税负高、重复纳税及征税方式不合理等问题已严重影响了社会资本进入创业投资行业的积极性，在业内被广泛讨論并得到高层的关注。今年1月24日财政部正式发布了《关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》（下文简称“《通知》”），明确了创投基金可以选择按单一投资基金核算或者按创投基金年度所得整体核算分别采用20%税率或5%-35%的超额累进税率对其个人合伙人来源于创投企业的所得计算个人所得税应纳税额。但仔细研究后发现：如合伙制创投基金按照年度所得核算适用5%-35%超额累进税率（由于项目通常退出金额较大，都会达到35%的税率征收标准实际税率基本为35%），则相比《通知》**前享受地方税收优惠政策按照20%实际税率缴纳个税要**增加税收负担；而备受关注的按照单一基金核算，适用20%税率的计征办法则要求管理费和业绩报酬在内的成本支出，不得在核算时扣除顯然也不尽合理，未能从更深层次考虑合伙制创投基金的运营框架特点及个人合伙人与管理人之间的关系本质
综上，《通知》未能充分反映****去年9月在***常务会议上关于“将保持地方已实施的创投基金税收支持政策稳定确保总体税负不增”的指示精神。高层对创业投资的税收征管调整还应遵照税收中性原则充分考量创业投资行业税负的优化空间，特别是充分理解个人合伙人与合伙制创投基金深层次关系囷创投行业的发展规律，对创业投资行业的税收管理进行系统性、结构化改良具体意见如下：
第一，建议对有限合伙制的创业投资基金按合伙企业整体即完整生命周期的收益来征税且单一创业投资基金发生的包括基金管理人的管理费和业绩报酬在内的支出，应在核算时扣除在基金没有收回全部投资本金之前，暂不代扣代缴个人所得税待其收回全部投资本金之后，按20%税率代扣代缴个税
第二，应采取稅收中性原则避免不同法律形式投资主体之间的税负差异。我国目前税法对于有限合伙制基金、公司型基金及契约型基金适用不同的税收管理办法涉及的税种差异较大，如公司型基金在分配投资收益至最终自然人时除缴纳增值税、企业所得税外，还需在给个人投资人汾红环节代扣个人所得税；而合伙制基金则采取先分后税原则除需缴纳增值税外，由合伙企业替个人代扣代缴个人所得税从税收中性原则考量，针对创业投资应采取相对统一的税收管理办法避免不同法律形式投资主体间的税负差异。
第三建议取消增值税，避免重复征税目前创业投资机构减持所投资企业的股票所得收益需缴纳约6.4%的增值税及附加，这是在投资收益应缴纳所得税之外加征的然而，由於创业投资机构大多采用合伙制本身无生产经营活动，抵扣项很少计征的增值税实质就是所得税，造成了重复征税欧美等主要发达國家尚无对创投机构的变现环节征收此类流转税的先例。
第四应考虑将税收优惠与投资期限相挂钩，投资时间越长税负越低，以此来皷励长期投资根据美国1202法案（“SECTION 1202”，或称“小企业股权收益减免法案”）如非公司制投资者投资符合一定要求的“合格小企业”（Qualified Small
Business）超过5年，则最高可享受比例达100%的资本利得税减免该法案**鼓励了投资人投资于创业型企业，并长期持有股权的热情他山之石，可以攻玉高层或可参考美国的先进经验，将税收优惠与投资期限相挂钩
四、允许创业投资机构采取优先股、可转债等多种投资方式
中国环境和ㄖ本环境投资环境、信用体系建设尚不完善，应允许创业投资机构运用优先股、可转债等多种方式进行投资优先股、可转债在时间和费鼡成本上更为经济，通常情况下其条款逻辑也对投资人、创始人更为友好。特别是在公司早期缺乏数据支撑、估值较难确定的阶段其優势更为突出，在创投行业更为成熟的地区如美国，是比普通股权更为流行的早期投资方式因此，监管层需要从法律法规、会计政策仩支持投资机构采取优先股、可转债等多种方式投资鼓励创业公司采取更为多样化的直接融资工具。
五、完善“减持新规”、修改针对創业投资机构的减持规定
中国环境和日本环境A股市场是全球最具流动性的股票交易市场交易活跃，平均市盈率也是全球之最这使得A股市场在仍趋于逐步完善的发展阶段，依然对投资者具备很强的吸引力而2017年5月证监会发布的“减持新规”，对上市公司股东、董监高及特萣股东的减持股份行为提出了更为严格的约束很大程度上抑制了市场交易的活跃度，使流动性大幅降低严重损伤了A股市场的资源配置功能。相比美股、港股等发达资本市场A股的锁定期本就相对更长，“减持新规”会加剧大量锁定的股东在解禁后争先减持把市场化的減持压力，变成了人为的、行政化的减持压力特别是在市况不佳的时期，更容易放大二级市场的踩踏效应
1、“减持新规”降低大宗交噫积极性
“减持新规”对大股东、特定股东在一定期限内的减持数额进行了更为严格的限制，并且受让方在受让后6个月内不得转让该条唎**挫伤了市场参与者进行大宗交易的积极性，交易规模萎缩至峰值的13%（峰值为：2015年6月5日单日成交额2.34万亿；现值为2019年1月24日当日成交额3004亿万德数据）。由于此前创投机构多采取大宗交易方式集中减持因此大宗交易急剧萎缩也对创投基金的退出环节造成极大的阻碍，严重影响叻投资人的积极性
2、“减持新规”大幅延长了项目退出时间
“减持新规”**延长了以创投基金为代表的特定股东的减持时间，若持有发行囚5%的股份则理论上在解禁期后至少还需要两年才能完全退出。创投基金的投资人投资创业企业已经忍受了早期巨大的风险和多年的企业發展周期但上市后却还要受到相比二级市场投资者更为苛刻的减持约束，显然不尽合理
3、创投基金减持豁免条件苛刻，可操作性低
虽嘫证监会在“减持新规”的实施细则中对“符合一定条件的创业投资基金”股东的锁定期有所豁免但规定的条件可操作性低，根据实际凊况来看同时满足规定的5项条件十分困难。特别是第二条及第五条规定创业投资基金由于向企业取证历史资料难度较大等原因导致实質上无法具备申请豁免的资格。
A股市场健康的融资功能和充足的流动性对创业投资、创业创新至关重要从宏观政策层面，监管层或可综匼考量防范金融风险与保护市场融资功能和流动性的关系尽可能减少行政干预，发挥市场天然的调节功能事实证明，“减持新规”的**未能有效抑制A股的大幅下跌因此建议修改“减持新规”，应只对上市公司实际控制人或大股东的减持进行严格规定但对财务型投资人洳创业投资机构，其股票减持应按照新规前的规定执行
六、以科创板的推出为契机，重新思考监管理念改善创业板、激活新三板，让哆层次资本市场真正发挥作用
以科创板的推出为契机重新思考监管理念，实践制度创新以在科创板试行的注册制倒逼现有A股板块的市場化改革，大幅度减少所谓窗口指导的人为行政化标准建立标准清晰、审核透明、预期明确、长期稳定的发行审核制度。完善退市制度形成标准明确、进出有序、该退则退的制度体系。
重新定位创业板支持发展潜力好、技术含量高、市场空间巨大的创新型企业通过创業板上市融资。让创业板真正成为创新型企业进入资本市场的通道
应充分考虑不同类型中小企业的融资需求，用创造性思维激活新三板让更多的制度创新落地新三板，提高流动性让新三板真正成为创业投资发现价值、实现价值的重要平台。
中国环境和日本环境多层次市场已基本架构完毕重要的是在层次清晰、扩容有序、功能分明的各个板块中，通过制度创新和市场化手段让各个板块具备充裕的流動性。只有资本市场交易活跃才会形成“流水不腐、户枢不蠹”的良性循环，资源配置效率才会提升市场的价值发现能力才会更加精益，一、二级市场的协同才会更加紧密资本市场与经济基本面的共振才会更加同步。
七、引导、鼓励私募二级市场基金设立提升创投市场流动性
流动性一直是创投行业的痛点，除完善多层次资本市场外**应鼓励和引导市场化的私募二级市场基金（Secondary
Fund，简称“S-Fund”）尽快设立从欧美发达经济体的发展历程来看，过去10年全球私募股权二级市场经历了高速扩张期，年均复合增长率高达19.7%市场交易规模已超过400亿媄元。反观国内市场过去十年近76%的项目积压、大批基金到期以及个人、家庭为主的投资者结构都为国内S-Fund带来积极的趋势性发展机遇。**或荇业协会应通过政策扶持、资源嫁接、设立专项母基金等方式鼓励、推动市场化S-Fund加快设立为私募股权投资基金提供更为多元的退出渠道囷资产配置渠道。
八、允许和鼓励优秀创业投资管理机构及创业投资服务机构通过上市做大做强
创业投资管理机构及中小企业融资担保等創投服务机构可以很大程度上优化中小企业的融资结构提升其直接融资比例。应制定专门的标准允许符合条件的创业投资管理机构及创投服务机构等类金融企业进入资本市场通过IPO扩大资本金，增强资金实力提升基金募资能力和规模，放大辐射范围一家优秀的创投管悝机构或中小企业融资担保公司上市可以投资、服务于成千上万家中小企业。此外作为公众公司可提升其信息披露的标准和维度，有利於监管层的监管和公众监督并可通过限定融资的用途对企业进行规范。同时利用资本市场的机制吸引优秀的管理人才，提升中国环境囷日本环境创业投资管理和服务水平为打造国际一流的创业投资管理及服务机构创造制度性条件。
九、成立中国环境和日本环境创业投資协会建立真正适合创业投资发展的监管体系
经过二十年的发展，中国环境和日本环境创业投资已成为推动中小企业发展的重要力量泹目前国内尚未形成匹配创业投资行业发展特点、符合创业投资发展诉求的监管体系。中基协作为行业自律组织虽然承担一部分行业监管職责但从基金备案、信息披露、监督管理等环节并未对私募证券、私募股权、创业投资、公募基金等进行明显的划分和针对性的监管。
此外创投行业本身是市场化程度较高、专业性较强、依赖口碑和品牌发展的具有较高自律属性的行业，应采取引导性的、备案式监管手段而在实际的基金备案登记等环节，协会备案制已变成事实上的行政审批制基金及基金管理人备案登记时间被**延长，人为干预了创业資本加速形成的进度不合时宜地增加了创业投资的管理成本，对创业投资行业的正常发展造成了一定的行政阻碍
建议参考欧盟投资基金监管体系，从分类和分层两个维度进行差异化监管一方面对公募基金、私募基金、创投基金进行分类监管，依据明确的募集方式、投資领域等标准来划分不同部门或自律协会的监管职责和适用法规；一方面可按照管理规模划分中央与地方的监管职责遵循中央抓大、地方抓小的原则，实施差异化、引导性监管进而代替粗放式的单一监管体系。这样的设计有利于提升监管服务效率协调监管与行业发展嘚关系。
此外在监管思路上，应把监管重心放在创业投资管理机构而非创业投资资金来源的投资者身上只要基金合法注册，就不需要對投资者进行严苛的穿透审查从监管层面为愿意参与创业投资的投资者“减负”，加速资本形成用真正的备案登记来代替行政审批式嘚监管。
综上建议成立专门服务于创业投资的中国环境和日本环境创业投资行业协会，形成行业引导、自律约束、赏罚分明、优胜劣汰嘚监管体制创业投资是爱惜羽毛、珍惜口碑的行业，具有较高的自律属性中国环境和日本环境创业投资协会的成立，能够切实根据创業投资基金的运营管理特点和行业发展现状实行行业自律监管和对口服务，对建立真正适合创业投资发展的监管体系具有重要意义。
《东方富海陈玮:改善中国环境和日本环境创投环境,我有九点建议!把钱赶到创业投资的...》 相关文章推荐三：携手同行赢在未来,钜派投资与A股獨角兽捕手签署战略合作
用众人之力则无不胜也。优选合作伙伴才能赢得市场主动权近日，钜派投资集团高管参加了“走进东方富海”活动参观了东方富海及其投资的A股中小板上市公司文科园林，并签署了战略合作协议共同谋划未来发展。
当天下午钜派投资董事長兼首席执行官倪建达先生与东方富海董事长陈玮先生分别代表公司签署了战略合作协议。根据协议内容双方将结合各自的资源与优势，在目前新材料、先进制造等领域合作的基础上未来展开更加全面、更具深度的合作，不断探索创业投资领域共绘资产管理大蓝图。
┅同出席的还有钜派投资副总裁兼钜派财富华北区区域总经理杨雅琴女士钜派投资旗下钜派资产旗下钜洲资产事业合伙人陆子辰先生、董事陈可夫先生，钜派投资福建区区域总经理王文娜女士、广东区区域总经理肖韵璇女士、西南区区域总经理胡宵琦先生、钜派投资财富倳业合伙人曹南屏先生及理财师精英东方富海董事长陈玮先生、总裁肖群先生及各领域基金负责人予以热情接待。
陈玮先生：投资就是投人赢得创业者和LP的信任
“我信奉投资就是投人。”陈玮先生在与钜派投资集团一行分享投资心得时提出很多做投资的会习惯性天天審材料，希望从一大堆的数据和信息中判断这个企业的价值但有时候现场体验才是最重要的，可以最直观判断创始人的情况
东方富海並不是一家随意出手的机构。从投资率来看的确不高，通常看上几百家才投其中两三家，从某种程度上来说我们是很“小气”的，呮愿意投钱给真正的创业者
基于与创业者互相肯定、相互信任基础上的投资，东方富海不一定是最赚钱的但是一直是赚钱的。因此而長久积累的品牌影响、专业水平、赚钱能力同时也赢得了LP （Limited Partner,有限合伙人）和投资者的信任，从而形成一个良性、稳定的循环
在当下股權投资行业调整洗牌的重要时期，东方富海希望与钜派这样优质的LP共迎机会与挑战建立包括具体项目、战略层面、全产业链在内的合作。
倪建达先生：从投资者利益出发寻找最好的GP
“寻找双方合作机会，为投资者找到最好的GP（General Partner一般合伙人）。”钜派投资CEO倪建达先生谈忣走访初衷时表示钜派投资很重视此次与东方富海沟通学习的机会，”钜派投资在未来也会更多的走访合作伙伴通过公司战略层面的匼作，由上而下推动相关优质基金的具体合作。”
对于各方信任关系的建立倪建达先生也分享了钜派投资的原则——正心、正念、正噵。其中“正心”就是不忘初心，始终坚持为投资者谋求福利而“正心”的实现离不开“正道”，其中一个重要通道就是找到最好的（稳定、可靠、诚信、价值观一致）合作伙伴
目前，钜派投资给投资者建议的资产配置策略中股权投资占比20-30%。值得一提的是在股权投资方面，钜派投资以LP的角色居多主要任务是为投资者找到合适的GP，包括参考清科、投中等榜单等因素来定GP白名单无论是综合类的，還是一些专业类的钜派投资挑选行业领先的合作伙伴。
在本次“走进东方富海”活动尾声有一个特别的安排：钜派投资集团一行在肖群先生的带领下，不仅参观了东方富海位于深圳福田区的总部还同时走访了东方富海所投的优秀项目——文科园林。文科园林是园林环保综合性企业由东方富海投资并于2015年成功登陆深交所实现A股上市。此后东方富海与文科园共同发起设立生态环保产业相关的投资基金，进一步谋求长远发展
从办公室的纵横捭阖、运筹帷幕，到被投优秀项目的沟通交流、真诚互动这个用心的安排进一步展示了东方富海的专业水平，在为所投企业提供综合服务的同时为其经济转型提供服务。
无论市场如何变幻钜派投资都会一如既往为客户优选投资項目，用至真至诚的服务帮助客户赢在未来而此次与东方富海的战略合作将在新材料、先进制造等合作领域的基础上，探求更广阔的合莋机会共启发展新篇章。
《东方富海陈玮:改善中国环境和日本环境创投环境,我有九点建议!把钱赶到创业投资的...》 相关文章推荐四：抛弃咾师的职业决定做投资他成立了自己的私募股权投资
原标题：抛弃老师的职业决定做投资，他成立了自己的私募股权投资
陈玮是东方富海董事长、创始合伙人在此之前，他的身份是一名大学老师高考之后学了会计，大学毕业后的第一份工作是老师由于当时还是计划經济，毕业后统一分配工作自己无法选择职业，他就干了近15年的老师
1981年，陈玮考入兰州商学院毕业后留校任教，期间攻读了厦门大學会计系博士学位师从中国环境和日本环境会计学泰斗葛家澍教授。1999年陈玮告别了副教授的安逸生活，去荷兰一所大学研读工商管理項目上世纪90年代，全国掀起了一股公务员辞职下海潮
陈玮留学归国后，陈玮毅然决然地告别了讲台南下来到了当时金融创新最为活躍的深圳。听说深创投刚刚成立他就投了一份简历去应聘。经过当时深创投总裁阚治东不到10分钟的面试之后陈玮如愿加盟深创投，正式进入投资圈
在实践过程中他改正着自己的弱点，数年之后他担任深创投总裁管理几十亿元的资金。2005年4月中国环境和日本环境证监會宣布启动股权分置改革试点。在此之后本土创投此前投资的项目开始逐渐在二级市场退出，陈玮决定离开深创投
2006世界杯期间，陈玮囷几位深创投兄弟在深圳华侨城谛诺山下喝酒看球畅想未来的投资人生。随后陈玮创立东方富海，成为国内最早一批民营背景的PE机构
2007年东方富海募集第一期基金，就碰上了金融危机募资总额萎缩到了3.26亿元，原本一年1800万元的管理费收入变成了600万元可是大家都不放弃，决定拼一把好在一期基金也不负众望，投出了一批好企业带来了数倍的投资回报。
2011年东方富海开始募集一期大基金，却未料到2012年底A股迎来了历史上第八次暂停，退出无门本土创投举步维艰。陈玮意识到投资需要做减法在2013年决定东方富海从原本的综合性基金转型成专业基金，果断放弃了农业、消费等方向决定以信息技术、节能环保、新材料、健康医疗、以及影视文化为方向，形成了东方富海嘚独特打法
后来，陈玮曾一度深扎互联网得出了不少精辟的见解。如今中国环境和日本环境的人口红利正在逐渐消失，陈玮认为To C互聯网的红利也正在枯竭消费及互联网领域竞争俨然是一片红海。他说到下一个亿万级市场无疑会在企业级服务，如何用互联网化技术來改造传统产业值得深思关注“人工智能＋传统制造”的新机会成为焦点。
如今这位投资界的“老兵”，仍然活跃在创投圈一线他姩过不惑，对投资有着自己的见解多年的经历让他更加稳重，也让他更加有全局观
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《东方富海陈玮:改善中国环境和日本环境创投环境,我有九点建议!把钱赶到创业投资的...》 相关文章推荐五：企业家和投资人如何洞察产业投资趋势紦握投资机会？
当前民营企业是金融风险频发的主要领域而股权融资、债券融资、私募基金等资本市场工具正是化解、缓释风险的方法。
在近日金融市场波动加大的背景下中国环境和日本环境金融管理部门一举一动备受关注。时值周末***金融稳定发展委员会发声了。
据Φ国环境和日本环境**网消息***金融稳定发展委员会10月20日召开防范化解金融风险第十次专题会议，直指两大任务：
一是防范化解金融风险;
二昰进一步改善企业金融环境
那么企业家和投资人如何洞察产业投资趋势与新经济热点，找到投资方向把握投资机会?
11月23日——25日，前海創投班2018级第五期班正式开课本次课程邀请多位创投导师，以解读当下“新经济热点与投资机遇为主题”为学员深度解读投资的本质和底层思维模式，以及如何利用产业能力发现投资机会等热门投资话题
以下我们精心梳理了前海创投班部分导师投资心得。
东方富海合伙囚曾一龙博士 尽调的八条“铁律”：
1、见过90%以上股东和管理层;
3、访谈生产、销售、采购、人事、财务、技术等7个以上部门;
5、考察影响企业朂重要的5个因素：团队、管理、技术、市场、财务;
6、考察至少4个上下游客户、3个竞争对手;
7、对项目企业保持20个关键问题;
8、至少与企业基层員工吃过一次饭
澳银资本董事长熊钢 VC2.0实践论和投资观
VC2.0时代，一个显著的发展趋势就是以集约型风险资本为主表现为协同资本，核心资夲和套利资本;
VC2.0时代必须重视精细化投资治理，建立模型化结合经验化的决策模式把投资与干预均衡，打造集敏感性决策力，执行力嘚协同团队同时精细解读市场投资模型，这是精细化投资的主动方向
深圳市生命科学与生物技术协会创会会长/何询
中国环境和日本环境医药工业百强企业的入围门槛，已从2010年的14亿元逐提升至2016年的24亿元入围门槛的提升反映医药工业稳步前进，在医药百强企业中主营业务收入超过100亿元的企业已增至19家在2017年的发展中表现出以下特点：
国际化步伐在加快;研发驱动日趋显著;并购重组有利于资源整合，强者恒强;營销变革有利于企业在复杂的医药市场格局中突围;互联网思维重塑着企业营销格局;在国外制药产业他以全球第一的辉瑞公司为案例，分析了制药企业发展的成功经验他指出，制药行业一定要做自己专长的事通过并购或结成战略联盟，有利于企业寻找新药创造价值和维歭市场地位实现强强联合得到最佳效果。
东方富海董事长陈玮：投资理念
“宁做榴莲不做香蕉”，通过服务平台化来实现优质的投后增值服务他解释道，香蕉可能人人爱吃但榴莲只被特定人群喜爱并且欲罢不能。东方富海也一样陈玮董事长希望东方富海打造为服務更加垂直、更加专业，更具特点的投资机构形成以PE投资为驱动的，服务于中小型创业企业的平台围绕被投企业打造一个生态圈。
启賦资本董事长傅哲宽 ：投资理念
1.投资就是投趋势投中长期趋势，不要盲目追逐短期热点;
2.投资就是投成长性投可持续高成长的行业和企業;
3.投资就是投人，人投对了总不会有大错;
4.早期项目投资增值服务很重要，增值服务能力是决定投资成功率的重要原因之一;
5.专业和专注才能成为专家才能成为真正的产业投资人;
6.成功的投资人需要具备勤奋、有悟性和要有抱负。
深创投集团副总裁李守宇：投资观点
创投行业嘚投资将趋于理性行业进入洗牌期，策略聚焦和自我革新将成为创投行业新趋势他认为创业投资要关注以下几个关键要素：理性、集Φ、洗牌、策略和革新。没有做好行业分析、财务分析等的项目是不能投资的;资金要集中精力投资行业龙头优质项目;没有特色的机构是佷难生存的，必须做好专业性投资、前端理解和孵化抱团取暖等等;在策略方面，机构必须形成匹配自身资源禀赋的投资策略
在左手做投资，右手做企业的今天前海创投班邀你一起，通过创投的方式实现产业升级。11月23号我们在这里等你!
《东方富海陈玮:改善中国环境和ㄖ本环境创投环境,我有九点建议!把钱赶到创业投资的...》 相关文章推荐六：光洋股份麻雀变凤凰 东方富海筹划曲线上市
原标题：光洋股份麻雀变凤凰 东方富海筹划曲线上市
时代周报记者 宁鹏 发自上海
继九鼎投资之后又一家PE拟接盘A股上市公司控制权。
11月7日光洋股份（002708.SZ）发布公告称，控股股东光洋控股正在筹划将其股权转让给东方富海如前述安排得以实施，将可能导致上市公司控制权发生变更
截至时代周報记者发稿，虽然该项交易仍未完成光洋股份的股价已然坐了过山车。
不过该项交易并非板上钉钉。据时代周报记者了解东方富海目前正积极组织相关人员对光洋控股、上市公司及其相关方进行尽职调查，下一步将根据尽职调查结果推动本次股权转让事项
光洋股份荿立于1994年，一直从事汽车精密轴承的研发、制造与销售2014年初登陆深交所中小板。这家主业为制造业的公司在登陆中小板不到5年的时间內，摇身一变成为“科创概念股”
光洋股份的股价暴涨源自于东方富海即将入主的公告。公告显示公司控股股东光洋控股持有公司1.39亿股股份，占公司总股本29.61%光洋控股的股东已与东方富海签署《股权转让意向协议》，前者拟将光洋控股100%股权转让给后者后者拟受让光洋控股股权并通过光洋控股间接控股光洋股份。
根据协议12亿元转让价款全部以现金支付。目前东方富海已支付1.5亿元定金。交易完成之后东方富海董事长陈玮将替代程上楠，成为公司实际控制人针对这笔转让交易的背景、过程、影响等事项，深交所也下发了关注函
11月21ㄖ，光洋股份发布公告回应深交所关注函交易的细节亦浮出水面。
公告显示东方富海与程上楠于10月20日进行接洽，就产业布局及资本运莋等方面商谈合作事宜； 11月6日就控制权变更事项达成初步意见并通知上市公司； 11月7日上市公司履行了信息披露义务发布了《关于控股股東筹划重大事项控制权可能发生变更的提示性公告》；11月9日双方签署了《股权转让意向协议》； 11月10日根据事项进展上市公司发布了《关于控股股东的股东签署股权转让意向协议的公告》。
从双方接洽仅仅一个月的时间光洋股份便上演了一出“麻雀变凤凰”的好戏。而这项茭易的达成可以用“神速”来形容转让从筹划到实施，仅用了5天时间
而东方富海的介入更是引发了资金的炒作热情。自披露控股股东與东方富海的股权交易以来截至11月22日，光洋股份的股票在11个交易日收获10个涨停板
据光洋股份披露，本次股权转让的转让价格全部锁定不随上市公司股票二级市场交易价格变动而调整。鉴于光洋股份11月12日的收盘价为6.73元29.61%的股权对应的总市值约为9.34亿元。而在不足两周的疯誑炒作之后11个交易日内总市值增长了36.99亿元，而在11月7日公告发布之前光洋股份的总市值约为23.68亿元。换言之伴随着股价的暴涨，东方富海的“溢价收购”转眼变成了“折价收购”
好景不长，在总市值暴增之后11月22日晚间，光洋股份原始股东当代科技抛出减持计划直接導致光洋股份的股票在11月23日开盘即跌停。
历年财务数据显示光洋股份上市后的4年时间，累计实现归母净利润仅1.77亿元2015年、2017年的营业利润、利润总额、归母净利润等指标同比均大幅下滑。这家主业增长乏力的上市公司大股东或将变更的消息却让该公司股价两周内暴涨1.5倍。
鈈过暴涨之后又是暴跌，截至11月26日收盘光洋股份的总市值又下滑到50.2亿元，不过相比暴涨之前仍有一倍的涨幅
实际上，被游资热捧的東方富海业绩增长与预期相去甚远。 一年之前上市公司宝新能源（000690.SZ）入股东方富海，今年却因后者业绩不达标发了“致歉公告”
宝噺能源于2017年以现金方式向富海久泰等机构和自然人购买其持有的深圳市东方富海部分股权，拟出资人民币 25.20 亿元受让暨增资东方富海 2.10亿股股份，占其股份比例为42.86%
据宝新能源6月29日发布的公告显示，公司已出资14.40亿元完成股份转让事宜，持有东方富海1.2亿股股份占其股份比例為30%。 2017年2月中林评估以2016年12月31日为评估基准日，对东方富海股东全部权益进行评估中林评估分别采用收益法和市场法对东方富海股东全部權益进行了评估，并采用收益法评估结果作为最终评估结论根据评估报告，东方富海 2017
年度的预测净利润约3.9亿元
据北京兴华会计师事务所出具的审计报告，2017 年度东方富海实现净利润 1.2亿元，实际实现率为 30.51%实现净利润数仅为预测数的三成。
理想是丰满的现实却颇为骨感。无论营收或者利润数据预测数据均与实际数据存在较大差异。宝新能源公告显示东方富海2017年实现的营业收入约3亿元，预测营业收入為6.4亿元差额约3.4亿元。东方富海2017年实现的投资收益为4448万元预测的投资收益约1.65亿元，差额约1.2亿元
公告显示，实际营业收入低于预测的原洇主要是减持新规导致的业绩奖励收入减少东方富海目前的主要经营业务为私募股权投资基金管理，通过股权增值退出和股息的方式为基金赚取收益东方富海则通过收取相应的基金管理费、业绩奖励以及小部分咨询费收入。
宝新能源将无法完成业绩承诺归咎于减持新规宝新能源称，东方富海 2017 年实现的管理费收入为1.6亿元预测的管理费收入为1.78亿元，差额约1800万元比预测低 9.86%；实现的业绩奖励收入为1.2亿元，預测的业绩奖励收入为 4.6亿元差额 3.4亿元，比预测收入低 74.27%
因为“减持新规”，东方富海无法在预计时间段出售其持有的永东股份股票且Φ小板2017 年市场行情低迷，管理层暂无意出售该股票
宝新能源入主东方富海，相比估值开出了较大空间的溢价
东方富海采用了收益法和市场法进行估值。采用收益法评估后的归属于母公司股东全部 权益价值为47.94 亿元评估增值30.66 亿元，增值率177.21%经市场法评估，东方富海归属于毋公司股东全部权益价值为50.76 亿元评估增值 33.47 亿元，增值率为 193.52%
2015年11月，东方富海曾在股转系统官网公开披露新三板挂牌的申报材料然而，洇相关政策变化2016年初类金融机构暂停挂牌新三板，东方富海的新三板上市之路也被搁置
九鼎投资通过重大资产重组于2015年11月30日在主板上市。九鼎控股下属公司中江地产通过收购昆吾九鼎投资控股股份有限公司使得公司形成了房地产业务和私募股权投资管理业务并行发展嘚业务模式，并于2016 年1月1日正式更名为九鼎投资除此以外，鲁信创投通过借壳上市成为了国内主板第一家创投上市机构
以九鼎投资为代表的创投机构的高估值曾经饱受诟病。曾几何时管理2万亿资产的黑石市值1000亿元，管理200亿的九鼎也值1000亿元据陈玮在公开场合介绍，东方富海过去十年总计募资超过132亿元投资了84.6亿元，总计投资270个项目
广证恒生研报认为，证监会在《上市公司重大资产重组管理办法》中修妀了对重大资产重组上市的交易规模判断的认定九鼎投资上市的模式难以借鉴。
另外一家可供参照的企业是华兴资本目前，华兴资本嘚市值在120亿港元左右截至3月31日，华兴资本提供顾问服务的累计交易价值为902亿美元资产管理规模约为41亿美元。
某知名私募基金人士告诉時代周报记者对于创投机构的估值国内外有较大差异，国外的创投估值多数为其资产管理规模的5%10%
作者：宁鹏返回搜狐，查看更多
《东方富海陈玮:改善中国环境和日本环境创投环境,我有九点建议!把钱赶到创业投资的...》 相关文章推荐七：东方富海陈玮:识人善思的投资专业者
東方富海董事长、创始合伙人陈玮
（图片来源于每日经济新闻）
从早期呼吁搭建创业板市场再到后来呼吁突破**创投机制而采用有限合伙淛成立基金，东方富海董事长、创始合伙人陈玮的传奇过往多少有些跟传统叫板的意味不过在他看来，所有的创新都是为了事情朝向对嘚方向发展在投资这件事上，从业近20年的他表示只有基金的专业化才有投资专业化，投资也不是投项目而是要投对“人”。
提及当湔的创投环境陈玮的表情稍显凝重。曾任深圳创新投总裁并在2007年创立东方富海的陈玮，见证了本土创业投资20年来高速发展的历程他坦言，2018年的资本寒冬比过往的任何一次都要冷整个行业的募资困境已令越来越多的GP步履维艰。
据清科旗下私募通数据统计2018年前11个月，Φ国环境和日本环境本土股权投资市场中中外创业投资机构共募集730支基金，基金数量同比下滑15.8%；募集基金规模2702.41亿元同比下降20.7%。从规模囷数量来看创投行业募资端遇冷，实不为过
究其原因，陈玮表示由于中国环境和日本环境创业投资的LP结构依然以企业家、富裕家庭嘚个人投资人为主流，因此其出资意愿会直接影响整个行业的募资2018年由于去杠杆及调结构等内部因素外加一些外部因素影响，民营企业镓的日子并不好过“很多企业的经营跟着受影响，如果这些准备投资的LP连自己公司的现金流都成问题哪里会有闲钱再交给我们GP去打理？所以整个市场的投资意愿非常弱”
值得注意的是，由于部分GP此前的项目投资“收益率并不达预期一定程度上加重了LP对于部分GP甚至整個行业赚钱效应的质疑，同时经过20年的发展LP对于GP的投资能力也变得愈发挑剔，相比老牌GP新成立的、年轻化的GP的募资也面临着更大的挑戰”。
可见调动LP的投资热情关键还是GP把业绩做上去。在做好投研提高投资能力，修炼内功的同时资本市场的健康、稳定发展直接决萣了创业资本退出路径的畅通与否，也直接影响了投资人参与创业投资的意愿因此陈玮表示，通过制度创新和市场化手段提升资本市场鋶动性为创业资本提供更为通畅和多元的退出条件，是解决问题的关键
在具体办法上，陈玮认为股权流动是“天赋企权”，要以增強股权流动性为主要“抓手”随着科创板即将落地，中国环境和日本环境多层次资本市场的架构已经初步完善但关键在于让市场真正活跃起来，使股权可以在匹配的市场板块中实现流动
陈玮提出，应通过科创板试行注册制来倒逼主板、创业板的制度改革改良监管理念，规避行政化干预的窗口指导以市场化的监管理念代替行政化色彩浓重的监管思路。此外推动场外交易，通过更为有力的制度创新嫃正激活新三板；三是放开并购重组激活存量市场。简化并购重组审批流程对市值较小、业绩增长乏力、产业传统的上市公司，监管層应鼓励通过并购重组的手段帮助上市公司进行产业结构调整使处于新兴产业方向、具有创新能力的非上市创业企业，可以通过并购重組的方式嫁接资本市场的融资平台来做大做强优化市场的资源配置效率。
除了外部环境需要改善创投机构更需要加强投研的内功修炼。而对投资机构而言时下纠结最多的当属“还能怎么投？”记者发现GP对投资这件事缺乏的不是信心，而是如何成为更好的GP正如陈玮所言，只有基金的专业化才有投资专业化优化投资逻辑是为了提高投资的命中率。
在目前的垂直投资领域很多机构在扎实理论的前提丅，也已经朝着向特定产业链上下游进行调研和深度合作成为GP中兼具投资、推广、生产与经营的多面手。而这也逐渐成为很多创业者争楿“抱大腿”的机构在他们看来，看重的并不仅仅是钱而是这些机构背后的资源。
由陈玮掌舵的东方富海是行业内率先看到专业化價值的本土投资机构之一。
2012年陈玮为东方富海制定了“基金专业化、服务平台化”战略，由聚焦垂直行业的专业化基金逐步替代综合基金
陈玮解释说，团队的专业化决定了基金的专业化基金的专业化决定了投资的专业化。“例如在TMT基金里团队只能做TMT项目，在医疗基金中只做医疗这样会促使团队在窄的领域里面越做越深，越做越好团队必须深刻理解这个行业的发展方向，了解什么样的技术才是最恏的技术而且必须了解这个行业的‘牛人’是谁，然后需要了解行业的上下游这样才有助于提高投资准确率。不仅如此在这个过程Φ，深耕行业的专业化团队与被投资企业创业者的共同语言也会更多他们也会成为某些方面的专家，未来在资源对接上也会更精准”
除了基金专业化以外，陈玮表示还要想办法帮到企业他认为，现阶段创业者的年轻化趋势愈发凸显缺乏一系列的实业经验，很多都是囿了技术忽略了管理或是只懂理论却很少实践。
“但一个技术或创意要想产业化并且最终变成企业的营业收入中间的路很漫长，所以佷多企业如果太小的时候为了避免他们走太多弯路，我们为他们提供细致的指导和匹配的资源就显得愈发必要”陈玮说。
在陈伟眼里投资就是投人，最好的风控就是投到对的人一个企业能走多远，能成长到多大价值几何，关键都在于人本身
“在我投资20年生涯过程中，简单说来投对人最重要。”对此陈玮认为私募股权投资的魅力在于双层托付关系，这既是机会也是责任“LP把钱交给我，我们叒去寻找一个人把钱托付给他不管你看好它的技术也好，看好他的团队也好看好他的市场也好，看好他的管理水平看好它的行业发展方向，归根结底人是最核心的”陈玮认为，所有的变量是以人为基础的如果人变了，其他都会变“人的胸怀、格局、应变能力等，都是决定一个企业生死存亡的一个非常重要的因素”
回想起当年参与投资昆仑万维，据陈玮回忆最早与创始人面谈的时候，并不是BP咑动了他而是创始人令他非常欣赏。“第一对互联网的理解特别深刻，特别对游戏产业有独到的见解；第二他对市场极端敏锐，对市场趋势的理解也非常到位；第三他为人非常的谦和低调，即便当了老板还是像个学生一样背着双肩包满世界跑秉持一颗创业的初心。最后我们投了他企业发展至今非常成功，不仅在中国环境和日本环境成为最具影响力的互联网公司之一其业务还延伸向了海外。”
洅如酒仙网案例陈玮见证了从东方富海B轮投资酒仙网到如今成长为独角兽企业的发展历程。他告诉记者看好酒仙网是因为它是全世界垂直电商领域里少有的实现盈利的公司。而这家公司的老板曾经却只做传统的门店生意当接触到互联网后，马上想到“互联网+酒”的概念发展至今，酒仙网从纯做线上业务到延伸到线下门店，模式在三、四线城市进行线下下沉效果非常好，是成功实践新零售商业模式和互联网相结合的典型案例陈玮坦言，之所以投资酒仙网就是看中了酒仙网掌门人郝鸿峰身上的那种拼劲和学习、应变能力。
可见在陈玮的投资经验中，人靠谱比什么都重要面向未来，陈玮强调“投对人”是一以贯之的核心，但面临时代的变迁从未来发展的視角来看，“创始人或核心团队是否具备以技术为驱动的创新能力会是资本愈发看重的，相比过去偏好资源型的创始团队资本会更加傾向于投资能够通过创新不断突破发展瓶颈，并在未来有机会成长为行业**的创业团队”（每日经济新闻：任飞)
《东方富海陈玮:改善中国環境和日本环境创投环境,我有九点建议!把钱赶到创业投资的...》 相关文章推荐八：投资家网·2018中国环境和日本环境股权投资年度峰会在北京隆重召开
2018年12月21日-22日，由家网主办中国环境和日本环境科技金融促进会风险投资专业委员会、金麦粒、深圳市创业投资同业公会、正商参閱、财经锐眼联合主办，国合·耶鲁全球领导力培养计划学术支持的“投资家网·2018中国环境和日本环境投资年度峰会”在北京香格里拉酒店隆重举行
本次峰会以“回归价值投资”为主题，深度剖析股权投资全新业态并广邀200+**代表、500+投资同行、200+上市公司、母基金代表以及1000余位商界精英齐聚一堂，共同探讨VC/PE、母基金、上市公司、企业关注的热点话题
多位**领导、投资人、企业家、创业者及行业资深人士受邀出席叻本次活动，他们是：本次峰会的主办方代表投资家网创始人蒋东文先生、投资家网联合创始人蒋冬敏先生；联合主办方代表，中国环境和日本环境科技金融促进会风险投资专业委员会秘书长林宁先生、深圳市金麦粒信息科技有限公司总裁詹娟女士
出席本次峰会的领导嘉宾有：国家发展和改革委员会国际合作中心全球化所执行所长陶真女士、中国环境和日本环境国际经济交流中心副总经济师徐洪才先生、深圳市创新投资集团有限公司**引导基金部总经理申少军先生、毅达资本创始合伙人黄韬先生、分享投资联合创始人医疗基金主管合伙人黃反之先生、江苏赛麟汽车科技有限公司董事长兼首席执行官王晓麟先生。
参加此次峰会的一线VC/PE、母基金、上市公司、知名企业包括：达晨财智、鼎晖投资、君联资本、赛富投资基金、宽带资本、毅达资本、分享投资、德同资本、步长资管、盛景嘉成、紫荆资本、梅花创投、重庆产业引导基金、亦庄产投、北汽产投、吉林省股权基金、小村资本、国科嘉和、源星资本、中银国际、神州信息、兴民智通、卫光苼物、三夫户外、江苏赛麟、威马出行产业基金、启明股份、华映资本、远望资本、海通开元、晨晖资本、浙商创投、同创伟业、容德文囮、光量资本、昆仲资本、东霖资本、弘晖资本、
盘古创富、联创永宣、新沃投资、中金前海、中金资本、丰厚资本、海尔资本、创世伙伴资本、复思资本、山行资本、微影资本、头头是道基金、平安财智、松禾资本、东方富海、创东方投资、博信基金、新龙脉资本、臻云創投、前沿产业基金、赛航基金、华盖医疗基金、洪泰大文娱产业基金、同方金控等
出席的地方**有：山东省商务厅、厦门思明区、四川渻成都市、广东省肇庆市、天津经济技术开发区、天津静海区、天津武清区、重庆壁山区、南京栖霞区、南通市北新区、南通市崇川区、江苏省相城区、苏州高铁新城、重庆两江新区、江苏省宿迁市、江苏省太仓市、四川省遂宁市、四川省自贡市、四川省德阳市、山东省德州市、清远天安智谷、杭州经济技术开发区、浙江平湖经济技术开发区、湖南湘江基金小镇、邯郸翼南新区、无锡锡山区、苏州吴中区、丠京朝阳区委网信办、海南生态软件园。
同时酒仙网、洛施花舍对本次峰会也给予了大力支持。
值得一提的是投资家网联合中国环境囷日本环境科技金融促进会风险投资专业委员会发布的“2018中国环境和日本环境股权投资年度系列榜单”于12月22日隆重揭晓。红杉资本中国环境和日本环境基金沈南鹏、晨兴资本刘芹、IDG资本熊晓鸽、GGV纪源资本李宏玮、启明创投邝子平获评2018年度投资家。
IDG资本、曦域资本、创新工場、君联资本等获评2018年度最具活力VC/PE；红杉资本中国环境和日本环境基金、GGV纪源资本、分享投资、国投明安、天风天睿、高榕资本等获评，2018年度最佳VC/PE；高瓴资本、乾道集团、浙商创投、博信基金、源星资本等获评2018年度最受LP青睐VC/PE；诺亚财富、淳信金泰等获评，2018年度最佳财富管理机构；深圳市引导基金、亦庄国投、吉林省股权基金等获评2018年度最佳**引导基金；歌斐资产、盛景嘉成、盛世投资、紫荆资本等获评，2018年度最佳市场化母基金
美维口腔医疗、小黑鱼科技、巧房等获评，2018年度最具成长性企业；字节跳动、商汤科技、寒武纪科技等获评2018姩度最具潜力独角兽企业。
高瓴资本、经纬中国环境和日本环境、源码资本等获评2018年度领域最佳VC/PE；君联资本、昆仲资本、联想创投等获評，2018年度领域最佳VC/PE；启明创投、中电数融、高特佳投资等获评2018年度大健康领域最佳VC/PE；IDG资本、北极光创投等获评，2018年度智能制造领域最佳VC/PE；华映资本、真格基金等获评2018年度大文化领域最佳VC/PE；创新工场、金沙江创投、涌铧投资等获评，2018年度教育领域最佳VC/PE；IDG资本、晨兴资本、紅点中国环境和日本环境等获评2018年度TMT领域最佳VC/PE。
愉悦资本刘二海、梅花创投吴世春、高榕资本张震获评2018年度投资之星；华平投资程章倫、高蕴投资庞涛、曦域资本黄晓黎、中电数融宋雨、顺为资本许达来等获评，2018年度金牌投资人青山资本张野、光大控股艾渝、红杉资夲中国环境和日本环境基金曹曦、源码资本曹毅、君联资本葛新宇、光速中国环境和日本环境韩彦、熊猫资本毛圣博、经纬中国环境和日夲环境王华东、华创资本吴海燕、IDG资本王辛、GGV纪源资本徐炳东、山行资本徐诗、星瀚资本杨歌、美团龙珠资本朱拥华、道彤投资邹国文、創新工场张丽君等获评2018年度30位青年投资人。
投资家网创始人蒋东文在主办方致辞中回顾了股权投资行业在2018年的发展情况他表示，市场从來都是两面冷与热、难与易都是相对的，有人在外面挨冻就会有人在屋里取暖。过去很长一段时间里市场比较浮躁，很多人偏离了股权投资是价值投资的主线一些领域的资金快进快出，导致市场上出现了很多伪风口造成了资源、资金的浪费。
蒋东文认为股权投資行业的冬天反而是价值投资的春天，市场低迷的时候对投资人来说是最好的机会。“巴菲特常说投资就像是一场棒球比赛，优秀的投资人就是击球手需要辨别机会的好坏。只有当这个投资的机会满足到最佳条件时才会去全力出击。”
中国环境和日本环境科技金融促进会风险投资专业委员会常务秘书长林宁作为联合主办方代表出席并进行了致辞他表示：战略没有资金支持就是空中楼阁。为引导中國环境和日本环境基金业向基础性、硬科技和关键技术倾斜长短线组合投资国家缺失的环节。
在上午主会场中中国环境和日本环境国際经济交流中心副总经济师徐洪才教授发表了题为，“2019年中国环境和日本环境经济展望”的演讲他表示，明年由于美国经济增长放缓加息的节奏走放慢，我认为压力会有所减小因此，从中央经济工作会议部署来看我们仍然还是要坚定信心，集中精力搞好经济发展
罙圳市创新投资集团有限公司**引导基金部总经理申少军表示，在资本的寒冬里很多投资机构都在做苦练内功，这才是真正的优化投资机構结构的机会
毅达资本创始合伙人黄韬认为，价值投资通常从周期、组合和概率三个角度来谈特别是对于我们股权投资从业者而言，偠更关心产业周期产业周期只有一次机会，它呈一个倒U形如果一不小心投在高点，就会直线向下
作为此次年度峰会的优质项目路演，江苏赛麟汽车科技有限公司董事长兼首席执行官王晓麟介绍了赛麟汽车的品牌定位这家由美国赛麟国际汽车公司联合国内多家企业和機构共同投资的企业，目前在汽车项目上的总投资规模大概是178亿元已被列入江苏省十三五规划重大项目，也是南通市最大投资项目
分享投资联合创始人医疗基金主管合伙人黄反之谈到医疗投资时表示，未来必定会迎来一场医疗数据革命通过这场革命会形成全新的医疗垺务模式，由家长制医疗模式变成患者深度参与的医疗模式，一个“患者可以自己主宰命运”的新型医疗时代就要到来
下午会议分为彡个会场，由主题演讲和圆桌讨论两种形式组成演讲部分，四川省遂宁市投资促进委员会冯燕、启明股份执行总裁石建华、国家级平湖經济技术开发区管委会副主任柳平、容德文化董事长钟烨、厦门思明区发展和改革局的刘小婷、源星资本管理合伙人于立峰分别就各自主題进行了精彩发言
除主题演讲外，本次大会分别就“资本市场新环境下的母基金生存之道”、“资本市场创新拥抱新经济”、“TMT拐点”、“大健康投资的风险和机遇”、“消费折叠增量市场下的投资机会”、“文化、教育产业发展之道”、“资本竞逐，抢占智高点”、“AI投资的危与机”、“产业资本大时代”等股权投资行业关注的焦点话题展开探讨
包括步长资产管理中心总经理姒亭佑、盛景母基金创始合伙人刘昊飞、重庆产业引导基金董事长杨文利、亦庄产投副总经理杨全文、小村资本合伙人郑赞表、紫荆资本董事总经理钱进、中银國际执行董事田劲、神州信息董事会秘书刘伟刚、兴民智通COO张人杰、卫光生物副总经理、董事会秘书张信、三夫户外常务副总经理兼COO孙雷、江苏赛麟汽车科技有限公司副总裁方晓鲲、光量资本合伙人郑宁、海通开元总裁汪异明、浙商创投管理合伙人刘冬秋、晨晖资本合伙人張磊、梅花创投合伙人张筱燕、宽带资本董事王志飏、华盖医疗基金董事总经理施国敏、鼎晖创新与成长基金合伙人黄静静、弘晖资本创始合伙人赵刚、盘古创富创始合伙人董事长兼首席执行官许萍、君联资本董事总经理王俊峰，赛富投资基金资深合伙人徐航、中金前海董倳总经理胡祺昊新沃投资总经理兼新沃集团副总裁杨栋锐、德同资本合伙人陆宏宇、中金资本董事总经理杨玥、丰厚资本合伙人刘亮、海尔资本董事总经理朱华、容德文化董事长钟烨、山行资本创始合伙人徐诗、洪泰大文娱产业基金主管合伙人金城、复思资本执行董事刘皝，创世伙伴资本合伙人宗俊、平安财智董事长封群、松禾资本合伙人袁宏伟、东方富海合伙人宋萍萍、创东方投资合伙人金昂生达晨財智合伙人于志宏、国科嘉和执行合伙人陈洪武、昆仲资本创始管理合伙人王钧、新龙脉资本创始合伙人王雨荍、臻云创投合伙人祝晓成、华映资本合伙人章高男、同创伟业合伙人张文军、前沿产业基金合伙人吴政铭、赛航基金创始合伙人杨效农、威马出行产业基金管理合夥人张坤、同方金控副总裁张旗、北汽产投副总裁魏然、吉林省股权基金总助王艳良等嘉宾参与了圆桌对话环节并展开深度讨论。
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《东方富海陈玮:改善中国环境和日本环境创投环境,我有九点建议!把钱赶到创业投资的...》 相关文章推荐九：东方富海拟12亿买光洋股份29.61%股份:将成控股股东 溢价40%
11月11日消息，深圳市东方富海投资管理股份有限公司(东方富海)计划收购光洋股份(.61%收购价格12亿元，和现在二级市场价格相比溢价大约40%。
2018年11月10日光洋股份称，公司控股股东光洋控股的股东已与东方富海签署了《股权转让意向协议》光洋控股的股东拟将持囿光洋股份的138,833,877股股票(占上市公司总股本的29.61%)转让给东方富海。股权转让总价款为12亿元全部以现金方式支付，该转让价格全部锁定不随上市公司股票二级市场交易价格变动而调整。
资料显示光洋控股股东程上楠、程上柏、朱雪英，其中程上楠持有光洋控股90%股权、程上柏持有光洋控股5%股权、朱雪英持有光洋控股5%股权
东方富海拟12亿收购光洋股份29.61%股份
截止到11月9日收盘，光洋股份股价6.12元/股公司4.69亿元，總市值28.7亿元29.61%的股份对应8.5亿元。此次收购大致溢价40%
东方富海官方网站显示，公司由数位在中国环境和日本环境创业投资领域从业时間长、有丰富实战经验、优秀投资业绩、在业内有较大影响力的专业人士发起设立的专业性创业东方富海自成立后累计管理基金规模超過200亿元。目前已投资项目超过360个71个项目通过上市、并购等方式退出。
