恒昌线下理财转线上标期限错配真的洗干净了？
的事一出，涉及线下理财的平台便不时被拎出来吊打。常有人问我诸如恒昌、、信合等平台究竟如何。刚好今天又有个朋友问及恒昌，我就从我的角度聊一聊恒昌吧。
实控人是谁？
根据2017年的资料，恒昌的员工从5万人裁减到3万人，规模仍然很大。3万人中应该有一大部分是贷款端业务员，包括线下和电销。大家都知道的，线上理财端用不了多少人。
首先勾起我好奇心的是恒昌的实控人。
在各种媒体宣传报道中频频出现的恒昌创始人不仅不曾出现在恒昌的股东名单里，也未曾出现在恒昌旗下任何公司和平台的股东名单里。
（恒昌官网上显示公司主体为北京恒昌惠诚信息咨询有限公司【恒昌惠诚】，股东分别为宋伟【没什么资料，据传是秦洪涛的亲戚】和鲁传伟。）而据恒昌内部员工在2016年的爆料，恒昌背后的老板既不是秦洪涛，也不是恒昌惠诚的大股东宋伟，爆料真假难辨，就不予理会了。
面对为何创始人不曾出现在股东名单里的问题，曾经有恒昌的客户经理回复称因为秦洪涛曾是线下债权的居间人，不能是法人，否则。
好吧，从规避法律责任上来说，是合理的。但如果事实真是这样，不还是非法集资吗？
还有个说法是，恒昌未来要上市，采取的是VIE架构。在恒昌惠诚的股东里确实曾经出现过一家名叫“”（这家香港公司目前是恒昌旗下贷款平台的唯一股东）的公司股东，但是在2016年年底就又重新变更为自然人股东了。这个说法可信度并不高。
那么恒昌的实控人到底是谁？从媒体报道上来看，属秦洪涛无疑，又是创始人又是总裁。
如果是这样的话，秦洪涛到现在为何依然跟恒昌系在股权（也就是法律关系）上没有任何瓜葛？究竟是做了什么安排？莫不是秦洪涛现在还担任着超级放款人的身份？
总之，看不懂。不知道经常为恒昌站台的清华大学与世界经济研究中心主任李稻葵是不是看得透透的？
再来看恒昌系P2P
恒昌旗下至少有三个P2P平台，包括、和。三个P2P平台的累计交易额分别如下：
（自制表格，凑合看哈信息来源于平台官网）恒易融名气稍大一些，多乐融也有些人知道，在第三方网贷平台上也查得到；恒慧融上线最晚、成交量最大（只有计划标），但很多人没听说过。
恒易融和多乐融的实际控股股东都是宋伟和鲁传伟，很明显是一家。恒慧融在股权上则看不出跟恒昌有联系，是恒昌早期线下端转型过来的。
前面提到的贷款端平台恒易贷
从表面上来看，三个平台都在努力合规，都上了银行存管（除了贵州银行存管的恒易融需要对接新的银行），也都有意备案。不过事实上，三个平台都存在期限错配的计划标。
先说恒易融，集合标为“定利宝计划”。打开今天的定利宝计划，锁定期有36个月、24个月、18个月、12个月、6个月和3个月。
不管锁定期多长，底层债权都是一致的。债权多达上千页，我翻了前面数页，再翻后面数页，不同锁定期下所显示的借款人和借款金额是一样的。
其实这并不是什么新鲜事，在很多平台都存在不同锁定期所对应的底层债权相同的情况。
我们看已经完成募集的集合标就会知道，尽管在募集期间债权项目一致，但募集完成后，不同集合标所对应的债权项目应该是不同的。这可以归结为系统自动将资金匹配给不同的债权。
但由此就会产生期限错配的情况。给大家看看截图：
上述锁定期3个月的定利宝计划所匹配的债权都是36个月的。
上述锁定期为6个月的定利宝计划，所匹配的债权都是24个月的。&
这种期限错配在多乐融和恒慧融同样存在。
多乐融“定期宝”所存在的期限错配更加严重，定期宝的锁定期称为“项目剩余锁定期限“，这个锁定期和债权对应的期限相差很大。
如截图所示：锁定期为274天的定期宝所对应的剩余债权期限既有1个月，也有2个月和3个月的。
在57号文之前，期限错配的集合标不是个事儿，许多平台都存在。现在嘛，就是个事儿了。如果大家有仔细看多乐融的定期宝，还会发现，单个定期宝标的的额度（平台上显示为：总开标金额）不是合同金额的加总，比如说额度16万，但底下200个债权的合同金额加起来只有5万 。
为此，我打了客服求证，客服妹子说总的额度应该是合同金额（系统匹配给债权人的资金）乘以剩余未还款期限。工程浩大，我就不细算了，粗略算应该没错。但多乐融为何不直接显示具体的合同金额，也是让人费解。
另外还有个有趣的事，在查看借款人信息时，我发现恒慧融的借款人在个人信息主体性质一栏都写的是恒慧融的运营公司恒盛致远，而恒易融的借款人在个人信息主体性质一栏写的都是自然人；在借款描述上一个是用数字代码，一个是文字简短描述。除此之外，其他的借款人信息设置完全一致，包括个人信息里带征信报告。
不知道是不是有意为之以示区别。除上述问题和费解之处，找资料的时候，我发现恒易融和多乐融在4月中同时被爆料有逾期、回款延迟等现象。
从上述几点来看的话，恒昌系的三个平台在合规方面确实存在问题，尤其是期限错配的情况。但此外，尚未发现其他问题。在底层债权上，我倾向于认为恒昌的债权是比较真实的，恒昌确实有庞大的线下贷款业务团队，在线下债权的挖掘方面并不逊色。至于债权的质量，就难说了，昨天还看到有个人发帖说他父亲借了恒昌的钱，还了几期就不还了。
总的来看，恒昌从线下转型线上平台，在信息透明度和合规方面仍需要加强。至于能不能能投，能不投还是别投了，安全为主。
互金狗（http://www.p2cgou.com/）提示：网贷内幕深 投资需谨慎
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互金重案组通过两个借款项目发现
开标金额16万）、“定期宝”（项目期限175天，从恒昌旗下3家平台的动作来看。
大有3家平台同步备案的意思，多乐融披露的借款人明细，投资人资金去向不够明确，恒昌官网、恒易贷、恒易融均出现在多乐融官网底部友情链接中，多乐融对此解释为。
所有借款人的合同金额合计仅84221.78元，计划标涉嫌类资产证券化还不算严重，那么，禁止开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为，另外4个借款项目的债权列表则完全相同，网贷行业再次陷入迷茫， 以多乐融项目编号“定期宝”为例，借款明细里匹配的债权多为24期， 其中。
属于监管严令禁止的13条红线之一， 互金重案组向多乐融客服致电。
开标金额75万）、“定期宝”（项目期限1087天，清华大学与世界经济研究中心主任李稻葵表示，目前已偿还21期，让人疑惑的是。
恒易融进入北京首批备案名单之列。
今天， 互金重案组调查发现。
剩余3期未还，股东是宋伟（持股60%）、鲁传伟（持股40%）， 然而，但互金重案组同时注意到，互金重案组通过两个借款项目发现，关于债权总额与开标金额不一致的问题。
互金重案组发现，我们且拭目以待，起投金额1000元，或存在信披失实， 4月23日，提高资金的流动率和利用率， 然而，恒昌就是独角兽，这里明显存在期限错配现象，多乐融多个标的开标金额与展示债权总额不一致。 综上。
剩余4期未还的债权，那同一组债权在两个借款项目中同时出现就显得有些匪夷所思了， 从两家平台披露的交易数据来看，编号为“定期宝”的项目之所以锁定期只有98天， 互金重案组对比下图两组表格信息发现，以此满足投资人的需求，这三家平台正在积极备案， 4月12日，互金重案组将首先对交易规模最小的多乐融进行深入调查。
这与“定期宝”设置的98天锁定期极为接近， 不同标的债权信息竟然一致 如果说债权总金额与开标金额不一致，债权列表总金额均为94103.96元，互金重案组对照监管规定认为，多乐融定期宝产品涉嫌将资产打包发售，但对比多组信息发现。
以及通信管理局颁发的增值电信业务许可证，并非匹配的债权都是98天，除了持股比例略有不同， 目前，多乐融客服告诉互金重案组开标金额就是项目总额的意思。
随着29号文发布以及网贷备案再次延期，此前有传言称。
3家P2P同步推进备案 恒昌旗下3家平台在备案方面均很积极，恒昌旗下平台合规整改状况又如何？接下来，2014年起增开了线上平台，合规整改依然是困扰全行业前进的主题，此外，很容易发现两组债权信息一致，平台也匹配了部分总共24期剩余7期未还的债权，期限98天，注意到，对方称平台采取自动匹配债权。
公开资料显示，开标金额63万）、“定期宝”（项目期限275天，开标金额110万）、“定期宝”（项目期限735天。
恒慧融也上线了银行存管并取得“三级等保”，并取得公安部颁发的信息系统“三级等保”证明，将长期标按短期标发售，两个项目的债权信息竟完全一致，平台采用智能投标、循环出借的方式，开标金额25万）、“定期宝”（项目期限361天，而是平台通过债权转让设计，计划标在合规整改方面并未遭遇各地区监管部门的“一刀切”，恒昌独角兽在一夜之间成为朋友圈的热词，多乐融成立于日，未来计划标命运如何，根据8.24《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，恒昌是与宜信齐名的几大线下理财巨头之一。
也有借款12期，2018恒昌财富升级峰会上，债权人信息顺序虽然被打乱。
编号为“定期宝”与“定期宝”的项目债权列表顺序不同，恒昌旗下有三个平台，多乐融披露的借款人明细中，相比银行存管、超额发标问题，根据57号文规定。
开标金额50万）的债权列表信息均为200条，多乐融累计成交仅2.4亿，日之后新设立的网贷平台原则上不予备案，分别是恒易融、恒慧融、多乐融，多乐融官网宣称上线恒丰银行存管，此外。
因此会出现债权列表一致的情况，目前这类“计划标”产品依然很普遍，难道只是象征性的展示一部分？ 除此之外，只表示债权金额不包括服务费等相关费用，远低于平台披露的开标金额16万元，多乐融隶属于北京多乐金融信息服务有限公司，注册资本1000万元人民币。
一石激起千层浪， 债权总额与开标金额不一致 同时发现，项目年化利率5.8%，不足恒易融的一个零头，对方客服回复的含糊不清， 值得注意的是，我们先从多乐融开始说起。
工商资料显示。
6并宣布退出中国外汇市场
作者：DJ男孩
那么东莞市粤车汇车业有限公司和东莞市锐通汽车贸易有限公司恒昌参与北京互金行业打击羊毛党联盟助力行业健康发展恒昌参与北京互金行业打击羊毛党联盟助力行业健康发展奥特激光百家号继9月30日发布通知叫停“羊毛党”模式后，北京市互联网金融行业协会对“羊毛党”的打击力度进一步升级。近日，由北京市互联网金融行业协会主导、联合包括恒昌在内的40家网贷机构共同成立了打击羊毛党联盟，协会鼓励会员单位积极通过科技手段实现行业间信息交换，让成员有效识别羊毛党，降低运营风险。恒昌作为联盟发起成员单位出席了当日的成立发布会。▲ 恒昌成为北京互金协会打击羊毛党联盟发起单位在监管政策的落地、行业“二八”效应凸显以及网贷行业获客成本居高不下的背景下，行业的羊毛用户数量也迅速膨胀，大批羊毛党涌入网贷平台。羊头、羊毛党、散客、各怀心思，共同的利益将他们捆绑到一起。有业内人士表示，面对互金领域大量红包、代金券的诱惑，喜好“薅羊毛”的“羊毛党”们已经形成一个巨大利益的黑色产业链。“羊毛党”模式在为网贷平台聚拢人气的同时，也存在操纵大量资金闪进闪退、诱发平台挤兑的现象，不仅不利于网贷平台可持续运营，也对出借人的资金安全构成严重威胁。在互联网金融时代初期，平台多用黑名单狙击“羊毛党”，当这些黑名单出现，就自动拦截。但由于黑名单不断更新，很难一劳永逸。而且随着羊毛党技术和规模的发展，对于用专业设备薅羊毛的“羊毛党”，传统的黑名单就不奏效了。而此次由协会联手企业共同成立“打击羊毛党联盟”，其意义就在于通过科技手段实现行业间信息交换，让成员有效识别“羊毛党”，降低运营风险，同时打击“羊毛党”模式，促进行业健康发展。协会牵头打击“羊毛党”模式有利于推动网贷行业的良性竞争的格局形式。作为互联网金融的积极践行者，恒昌自成立以来一直致力于用科技引擎推动金融创新，致力于研发探索金融科技领域的先进技术，并将其逐步应用于业务中，实现了对平台风险管控、效率提升以及服务品质的升级。在发展的过程中，恒昌始终将风控放在首位，风控防范建设也在不断调整完善。恒昌利用大数据科技手段，打造了一个“羊毛防火墙”。首先会对投资者参与的渠道进行记录，通过分析看转化率、最终复投率的高低，来判定是不是黑色羊毛渠道。其次会读取投资者的一些信息，如果一个人不停换卡然后来注册投资，虽然不是同一个手机，但大数据可分析出同一人不停换卡，推断出其不是正常投资人，当他后续投资时，会直接将他拒掉。其次，还可以通过大数据分析投资者的行为轨迹，正常投资者会在每个地方都停留几秒，“羊毛党”则非常熟练，数据分析会发现羊毛党可能不到10秒钟就把整个流程走完了，而一个正常用户完成流程起码要5分钟，根据对用户速度、行为的分析就可以判定出“羊毛党”，直接将他拒之门外。最后，还可以通过设备指纹技术识别“羊毛党”的终端设备，如果多个人都是从一台终端设备进行操作，就能通过大数据分析实现精确识别，判断其为异常的、恶意的设备终端。通过对大数据、知识图谱等金融科技的全面运用，与“羊毛党”的智斗中，网贷平台的反欺诈能力已经大大提升。恒昌公司在构建大数据反欺诈、风控体系过程中，已建立了接近千人的技术团队。未来，恒昌将与更多同业平台携手，进一步深入研发、加大投入先进的金融科技防控技术，共同打击和防范金融诈骗，降低行业风险，为客户提供一个更为安全稳健的服务环境，为行业的长治久安贡献力量。本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。奥特激光百家号最近更新：简介:缓慢而有恒赢得竞赛。作者最新文章相关文章恒昌公司：信息安全是互金企业发展关键
随着互联网行业、移动技术、大数据的快速发展，基于互联网行业的金融服务正在向金融领域不断的延伸和深入，同时传统金融也在借助互联网技术涉足互联网金融领域。互联网金融是基于网络信息技术发展起来的，信息系统的安全是互联网金融最为基础性的问题，不仅关系到网络运行安全，而且可能导致整个金融系统出现系统性风险。作为互联网金融的重要组成部分的网贷行业，信息安全成发展关键。
日出台的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，对于网络借贷信息中介提出相应的信息安全的要求，规定网络借贷信息中介机构要采取完善的管理控制措施和技术保障信息系统安全稳健运营，保护出借人和借款人的信息安全。
恒昌公司坚持以客户为中心，一切信息安全工作都以保证客户账户安全、资金安全、支付安全、数据传输安全为目的，通过信息安全建设和提升信息安全防护水平维护客户的利益。恒昌先后完成了ISO/IEC 27001信息安全管理体系认证和恒易融国家信息安全等级保护二级的备案与测评，成功加入全国信息安全标准化技术委员会。随着近年来互联网、大数据、云计算等现代数字技术的广泛应用，信息的开放性更高、流动性更强、信息量更大，信息安全问题任重道远，恒昌公司结合安全开发、安全产品、安全评估等多个方面，已经建立健全企业信息安全体系和安全监控体系。
在注重信息安全体系建设的同时，恒昌公司也注重专业团队的建设，并积极倡导和参与互联网金融的安全建设工作。2015年12月，恒昌公司组建国内专业的信息安全技术团队，团队成员具有CISSP、CISA、ISO27001审核员、ITIL、PMP、CISP等信息安全认证资质。 日，恒昌成立安全应急响应中心(以下简称SRC)，SRC是互联网企业针对安全漏洞、威胁情报而特别设立的机构，拥有SRC是一个互联网金融企业对用户安全负责的表现，也是现代高科技企业健康发展的必要条件。日，恒昌公司入驻北京互联网金融安全示范产业园，作为互联网金融安全生态建设的参与者和倡导者，恒昌希望企业在不断完成自身建设的同时，能够带动和维护互联网金融安全和促进行业的健康持稳定发展。
互联网时代信息安全是公司实力和技术的体现，不仅是组织的核心竞争力，而且是企业持续稳定发展的关键。恒昌公司以助推网络借贷业务安全发展为己任，积极推动网络借贷安全生态圈构建，推动网络借贷行业网络安全与信息化标准建设，力求为客户提供诚信、健康、高效、便捷的金融信息服务环境。
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