中国银行 黄金期权如何玩

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-06-30 12:49 标签： 上期所 黄金期权
怎样投资黄金期权集锦阅读　　在投资领域，期权的功能之一就是为投资组合上“保险”。期权的用途非常多样化，根据投资策略的需要，它们可以是保守的，也可以是投机的，同时期权具有风险确定和收益可能“无限化”的特性。
　　黄金期权的用途可以简单地概括为以下几点：
　　你能在市场价格下跌时保护所持的黄金头寸
　　你能从黄金价格上涨中得到好处而不用花全部的钱买黄金
　　你能把你自己放在准备迎接价格大变动的位置上，尽管你还不知道市场价格是要涨还是要跌
　　你可以通过期权组合做高风险收益的投机
　　这里我们对黄金期权做两方面的分析，一是单纯以期权作为投资的手段；二是与纸黄金和上海金交所的黄金品种结合做套期保值的交易策略。更为复杂的期权组合交易策略我们将在下期文章中做详细解析。
　　买入看涨期权
　　什么情况下买入看涨期权：
　　看涨价格趋势
　　想以有限的风险承担(期权费)，通过杠杆放大获得市场收益
　　看涨市场价格，但又不愿意投入购买黄金的全部资本
　　买入看涨期权是期权交易里最基础的交易策略之一，一手黄金看涨期权给期权所有者以权利，而不是义务，在一段特定的时间内，按一个特定的价格，买进黄金。看涨期权买方的风险，局限在该看涨期权的权利金(期权的价钱)加上佣金。
　　当黄金价格上涨到高于该期权折平价格(定约价加上期权权利金加上交易成本)，赢利的可能性是无限的。否则投资者可以放弃行使期权，最大的损失仅为期权费。虽然国内的黄金期权都是仅在到期日才能行使的欧式期权，但在到期日前，期权价格也会随着价格的变动而波动，投资者可随时将期权卖出对冲。
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新手如何炒期权？炒黄金,炒期权入门方法
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下面是近期黄金的价格图
黄金价格于1月28日在最低点1308美元触底反弹，之后三天在美元之间盘整。
前天（2月1日），平时很少交易的黄金2011年12月到期、交割价为1800美元的看涨期权忽然被买入了2000手，成交价在13.5-14美元之间，这个动作帮助了黄金价格当天从1330美元以下上涨到1340美元以上。
Active Options&
Z 1800 C 13.5-14 2000x (Comex)
昨天（2月2日）,当黄金价格下降到1332美元时，黄金2011年12月到期、交割价为1800美元的看涨期权又被买入了2000手，成交价在12.20-12.80美元之间。
Active Options
Z 1800 C trds 12.20-12.80 2000x (Comex)
为什么有人拿出500万美元连续两天执着地大量买入黄金1800美元的看涨期权呢（如果到时候真的交割的话，总金额高达7亿2千万美元）？
结果今天（2月3日）谜底揭晓了。根据瑞士信托银行（Credit
Suisse）的小道消息，组织和参与埃及反政府行动的“穆斯林兄弟运动”（Muslim Brotherhood
Movement）的一名领袖在接受日本NHK电视采访时声称，如果他们上台掌权的话，将撕毁埃及与以色列的和平协议。
于是黄金价格立刻开始快速上涨，当黄金快要突破1338美元的当天最高价位时，又有买家在5分钟内购入了总交割金额为25-30亿美元的黄金期货。黄金最后的收盘价是1354美元。
总之在过去的三天里，那些黄金期权和期货的买方发了大财。可问题是，假如他们事先不知情的话，怎么会有勇气下那么大的赌注呢？
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已投稿到：黄金知识中投资黄金期权的方法有哪些
来源：财经综合报道
作者：赢家财富网
　　说到期权，很多人会觉得很困惑，在知识中其实期权就是在的基础上产生的一种金融交易工具，它就是一种“权利”的买卖，可以使期权的买方将风险锁定在一定的范围内，有执行的权利，当然也有不执行的权利，完全可以灵活的选择。因此，也可以说期权具有投资组合上的““作用。
　　对于黄金期权，简单来说可以有这样几方面的用途，首先，可以在市场价格下跌时保护所持的黄金头寸;其次，可以不用花全部的钱买黄金，但是依然可以从黄金价格上涨中得到好处;再次，即便还不知道市场是涨还是跌，依然可以把自己放在准备迎接价格大变动的位置上;最后，可以通过期权组合做高风险收益的投机
　　投资黄金期权有以下几种方法:
　　(1)将期权单纯当做一种投资的手段，可以选择买入看涨期权或是看跌期权。例如。如果投资者想以有限的风险承担(期权费)，通过杠杆放大获得市场的收益，同时在市场价格看涨时又不愿意投入购买黄金的全部资本时，就可以选择购买看涨期权。买入看跌期权的交易策略的原理与买入者涨期权相同。
　　(2)我们可以将纸黄金等其他黄金投资品种相结合进行期权投资，起到投资组合的作用。例如保护性看跌期权。当投资者已持有黄金头寸，但害怕价格下跌会带来损失，宁可支出一定的成本买个“保险”，或是投资者想要买入黄金，但担心价格会下跌，犹豫不决，可以通过保护性看跌期权锁定风险，以免错失价格上涨的机会。
(责任编辑：曹萌)
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“虚实结合”玩透黄金期权来源：海峡网-厦门晚报 　时间：3月13日地点：厦门中行理财室主持人：林润嘉宾：陈照：厦门中行黄金分析师黄少瑜：厦门中行理财师黄少瑜（CFP）　　主持人：　　春天孩儿脸，股市和金市也都是一张娃娃脸，一会儿阳光灿烂地上扬，一会儿阴雨绵绵地下跌。很多市民都说最近赚钱太不容易了。不过，我听说现在炒金多了一个方式，在黄金下跌中也能赚钱。　　黄少瑜：　　对。就是黄金期权，它的特点就是双向操作。　　陈照：　　期权是一个约定。假设现在的金价是600美元/盎司，投资者认为一个月后金价会上涨，他就可以与中行约定，一个月后他仍用600美元/盎司的价格买入黄金。如果到时候金价涨了，他就赚了。　　主持人：　　那要是一个月后金价没有上涨，反而跌了呢？　　陈照：　　那很好办，这位投资者享有不与银行交割的权利。他损失的就是当初付出的期权费。　　黄少瑜：　　把期权和纸黄金结合起来，炒金更有赚头。比如说，有一位投资者手上有100盎司的纸黄金，当初是在每盎司600美元附近购买的。后来黄金涨到每盎司650美元。这时他觉得黄金继续上涨的动力似乎不太够，但又不能完全确定黄金上涨势头真的已经结束。　　如果没有黄金期权，他只能犹犹豫豫地等待，过一阵子黄金价格大幅下跌，他就只能眼睁睁的看着差点到手的收益飞走了。　　陈照：　　但有了黄金期权，他可以在金价涨到每盎司650美元的时候买入6个月看跌黄金的期权，假设期权费是20美元/盎司。　　这样，即使黄金价格又跌回600美元/盎司，他每盎司还能盈利650—600—20＝30美元。　　如果金价没有下跌，而是上涨，这位投资者损失的就是每盎司20美元期权费，但是他手中的纸黄金可是一路享受着上涨收益。可以说，使用了期权，长期投资的心态会更平稳，避免了胡乱“割肉”。　　主持人：　　对喜欢炒短线的投资者，黄金期权有没有用处？　　陈照：　　当然有。假设眼下的金价是每盎司600美元，我觉得金价接下来要涨了，我可以先买100盎司的纸黄金，然后买入一个看涨黄金的6个月期权。　　半个月后，金价果然涨到每盎司650美元，我一面卖出纸黄金，一面将手中的看涨期权平盘，这时我的收益可比单纯买纸黄金大多了。　　如果我的判断失误，金价下跌，我仍然有好几个月的时间等待好价格再将期权平盘退出，即使期权到期时金价依旧是下跌的，我也可以选择不行使期权。　　黄少瑜：　　这比起直接购买200盎司纸黄金来说，整体风险小很多。　　主持人：　　看来把“虚”的黄金期权和“实”的纸黄金结合起来用，效果还挺不错。听说在国外，期权一直是交易员的“左右手”。　　好的，非常感谢两位，我们下次再聊。
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