上大人（传统纸牌游戏）_百度百科
清除历史记录关闭
声明：百科词条人人可编辑，词条创建和修改均免费，绝不存在官方及代理商付费代编，请勿上当受骗。
?传统纸牌游戏
[shàng dà rén]
（传统纸牌游戏）
《上大人》（又名“”），一种地方名。是流行于湘鄂渝边区的一种地方纸牌，手机和电脑上面也有《上大人》的纸牌游戏。
上大人牌面图形
“上大人”纸牌牌面从头到尾有二十四种图形，这些图形都是艺术化了的文字，它们分别是：“上大人
、孔（丘）乙己、化三千、七十士（贤）、尔小生、八九子、佳作仁（美）、可知理（福禄寿）”。（在有些地区将“士”写成了“土”）每种图形有4张牌，整副纸牌共96张牌数，故在有些地区又将其称为“九十六”。又因其图形似花的图案，有些地区也将其称为“花牌”。而在湘西龙山一带的土家族山区则将其称为“上大人”。这种“上大人”纸牌集启智、娱乐为一体，熔书法、绘画、识字于一炉，九十六张纸牌虽小，但张张蕴藏玄机：古朴苍劲的书法令人赏心悦目，精美绝伦的绘画使人叹为观止，一笔一画都体现出了中国传统文化的博大与精深。
上大人字样含义
由“上大人”开头的一组字，在唐代的敦煌写本里就有儿童习字的记载，上大人早在唐代就被用于儿童的启蒙读物了，其后在宋代的《》里略有改动，直至清代，逐渐定型为后来的二十四字。这些文字笔画少、有音韵、很顺口，很适合于启蒙儿童的认读，并且，其中的每一个字都是很多字的母字，可用它们中的某一字作为偏旁部首再去组合别的笔画，从而连接出许多新的字，使儿童能够达到举一反三的效果，如果经过启蒙老师给孩子们讲讲其中的故事，则这些貌似没什么意义的独立字，却包含着很多的传统人文义理和蒙学教育的功能目的。
这些字是教化每个读书人都要敬至圣先师孔夫子的故事。孔夫子是读书人的“上大人”，他的名字叫丘，在兄弟中他排行第二，也就是甲乙的“乙”，生辰八字是己年的。孔夫子教化了三千名好学生，其中有七十二个学问最好的人，而七十二个好学生中，还有八、九个像曾子、子路那样的亚圣人，他要他的学生都要做好人，要仁义，懂礼仪。为了起到更好更广泛的教化作用，“上大人”纸牌的发明者，将这二十四字写在能供土家人娱乐的纸牌上，这样人们在闲暇的娱乐中，就能感悟到其中的人文情趣和义理教化，而中华民族的传统文化精神，也就在这普通得没有任何“国学”深奥和文化负担的情景下，平淡自然地在土家族地区得到广泛流传，滋养着土家人的心灵。在袁行霈、严文明、张传玺、楼宇烈主编的《中国文明史》第四卷有关中国古代小学教育的介绍中也述及了这二十四字是古代用来教学童写字用的字。
在鄂西一带有一种说法，将这二十四字作为一种教化人的纸牌起源于清朝康熙年间，由鄂西州容美土司王爷田舜年发明。田舜年才智过人，崇拜汉文化圣人——孔子，他为了对当地土家族人进行汉文化的宣扬和普及，采用了这种纸牌娱乐，在娱乐中达到寓教于乐的效果，此后，这种纸牌在湘鄂渝土家族地区得到广泛应用。
还有另一种说法是：这种纸牌是从一篇渔鼓词中攫取句中开头的第一个字而制成牌的。这篇渔鼓词描述的是《》中对的无限思念之情，其词为：“上绣楼将奴的心思想坏，大不该任红娘招引他来，人说道张君瑞风流可爱，丘家坪奴为他才把言开，乙卯年中解元名扬四海，已巳科下京都大显奇才，化鱼龙但愿郎飞腾海外，三级浪中状元脚踏金阶，千思想万思量满腹愁债，七弦琴抚不舒奴的胸怀，十里亭奴送郎叮咛嘱诫，士君子求功名理所应该，尔在那京都地逍遥自在，小冤家享荣华把我忘怀，生同衾死同穴奴心才快，八行书望不见鸿雁传来，九江水洗不尽愁销眉黛，子时节望天明人未归来，佳期近喜心头芳心自惴，作一对美鸳鸯到老同偕，壬午年奴为郎曾把口戒，可怜奴坐绣房如痴如呆，知心话无处诉自怨自艾，礼佛堂焚信香望郎归来。” 于是，这“上大人”的纸牌也就随之问世了。
打“上大人”纸牌在人数上较其它棋牌灵活，可根据具体人数进行两人打、三人打、四人打，且要求的条件也较简单，既可摆上一张小桌子进行，也可以席地而坐；既可以在家里打，也可以在山中打；既有简单的打法，也有复杂的打法。
上大人玩法
“上大人”是一种供人娱乐的牌，俗称“纸牌”，又称“九十六”，因为一副牌共九十六张。这九十六张牌是由二十四个字构成的，每字四张，整副纸牌共96张牌数。按八组排列，这二十四字是“上大人，丘乙己，化三千，七十土，尔小生，八九子，佳作仁，可知礼。”“上大人”纸牌每张牌长约10厘米，宽约1点8厘米。每张牌正面写上一个牌文字，牌文在每张牌两端书写，其字的颜色为红、黑两色，其中：“上大人、化三千、尔小生、佳作仁”四房牌文为红字，“丘乙己、七十士、八九子、可知礼”四房牌文为黑字。
在打“上大人”时，以先“和（读hú）”和“符”的多少而定。所以，对于清符很重要，各种打法所要求的符数稍有区别，少于所要求的符数，就是“诈和（读hú）”。对于清符，也有一定的规则，一般根据“将牌”和“闲牌”各自的组合情况来区分。“将牌”就是红色的“上大人”、红色的“化三千”、黑色的“丘乙已”这些字牌。其余的都是“闲牌”。
上大人胡数清算方法
上大人牌型介绍
《上大人》基础牌一共22个牌面，每个牌面各5张，总共110张。如果打双别（读作biè 第四声）杠玩法，则多加2张“别杠”牌，总共112张。单别杠玩法，则加1张“别杠”牌，总共111张。
别杠只可以充当“花三”、“花五”、“花七”，类似麻将中的赖子。
红牌（6张牌面）：上、大、人、可、知、礼，每个牌面各5张。
精牌（3张牌面）：三、五、七，每个牌面各5张，其中2张牌面是带花边的牌。
别杠（1张牌面）：太极图
黑牌（13张牌面）：土、化、千、孔、乙、己、子、二、四、六、八、九、十, 每个牌面各5张，其中乙、九分别各有2张牌面是带花边的牌。
花精（3张牌面）：三、五、七
黑花（2张牌面）：乙、九
带花边的牌，只有数字牌：乙、三、五、七、九。
上大人精牌、主精牌
一般的规则，以三、五、七作为精牌。五精场规则是以乙、三、五、七、九作为精牌。
某一张精的胡数比其他精的胡数多，则判定为“主精”，其胡数计算翻倍。为了便于理解，下文中都不列举出主精。
例如：假设判定三为主精，则普通“化三千”为2胡，“化、花三、千”为4胡。
上大人单张牌的算胡
花牌的胡牌规则是：累加胡数到17胡，且牌型中只有一个缺口时，即可胡牌。
“缺口”就是即将成句子、或成坎的两张牌。（在手中三张相同的牌即为“坎”，三张相同的牌对出后即为“对子”）
那么凑成胡数到17胡的方式就会千变万化，首先，单张牌的胡数如下：
在一般场次规则如下
单张精牌：三、五、七，算为1胡。
单张花精：花三、花五、花七，算为2胡。
单张黑花：花乙、花九，算为1胡。
五精场中规则如下
单张精牌：乙、三、五、七、九，算为1胡。
单张花精：花乙、花三、花五、花七、花九，算为2胡。
其他所有牌的单张，0胡。
上大人句子算胡
不相同的三张牌，可以组成句子：
口诀句型：上大人，孔乙己，化三千，七十土，八九子，可知礼。
数字句型：乙二三、二三四、三四五……八九十。
其中“上大人”为1胡，“可知礼”为1胡。
其他句子胡数 = 精牌的胡数之和 + 花边黑牌胡数之和
例如：“花乙、二、三 ”是2胡，“三、四、花五”是3胡。
上大人三张相同牌算胡
自己手中2张相同的，别人又打出这张，可以对，则将牌面朝上放在牌桌上。称为“对牌”。
三张牌都由自己摸起来，称为“坎”。
注意：数字牌的二、四、六、八，如果对的话，都没有胡数——因为这些数字牌都不带花边，如果在手上成坎，则有1胡。
上大人四张相同牌算胡
自己摸出来的相同的第四张牌称之为“统”，其它玩家打出来的第四张牌称之为“招”。
四张黑牌的基本胡数是2，有花乙或花九几张的，则加几。四张精牌的胡数需要特别记忆——有一定规律可循。
上大人五张相同牌算胡
自己摸的第四张，再摸到第五张牌称之为“再统”；
自己摸的第四张，其它玩家再打出来的第五张牌称之为“开泛”；
别人打给自己的第四张（招），自己再摸到第五张，称为“赶踏”。
注意：带花边的黑牌五张，最多6胡。
上大人别杠加精牌算胡
在游戏中“别杠”可以当作任意的一张花边精牌来使用，组成句子、成坎等等。
例如可以组合成“化别千”、“别十土”的句子，也可以组成一坎精等等。
上大人打牌形式
打“上大人”纸牌的形式有“对对符”、“追口符”、“四家飞（又称克十符）”等三种：
（1）对对符：是一种启蒙式的打法。有二人打的、三人打的、四人打的。每人抓十二张字牌，用抓上来的或别人打出来的与自己手牌组合成对，此种打法不计算“符”。谁先将手中的牌全部组合成对，谁就获胜。
（2）追口符：打追口符时，按“将牌”、“闲牌”的计符方法需要满十二符以上才能“和（读hú）牌”。在打此种追口符时，由一人数张，在数张时需要在牌底放十二张，三人对打，每人先抓二十一张牌，庄家抓二十二张牌后，将自己不要的一张打出放在自己面前，不准下手要。随后大家根据自己手上的牌抓牌。抓上来的牌不要的放在自己的右前方。下手手上的牌若能与上手打出的牌组合成整房或组合成口时，可将此牌拿来，随后打出自己不要的牌。如果下手不要上手打出的牌，则自抓铺里的牌。如此循环往复，直到自己手上的牌剩下三个口“落叫”，如果此后自己从铺里抓来的一张或上手打出的一张能够与自己手里的三个口中任何一个口配成整房或成碰时，就可“和牌”而获胜。
（3）四家飞：四家飞又称克十符，此种打法变化多端，比较复杂，难度也较大。此种打法的基本特点是：四人对打；基本符要达十符以上；开始抓牌时除庄家抓19张外，其余各家抓十八张；“和牌”时有“清符”（无碰）、“白符”（无将牌）、“分符”（房房有符）、“大符”（总符数得二十四符以上）之分；相互制约，具有上手卡下手、追下手，下手冲上手、抵上手，一人对三人，三人卡一人等制敌制胜的手法。打此种牌时要求严格，抓牌时不能多抓或少抓，和（读hú）牌时不准喊错名称，否则会受到惩罚。
上大人基本程序
上大人定位定庄
将牌洗好后，放入桌中，每人各抓一张牌，按牌的大小定打牌四人所坐的位置，抓到最大牌者是庄家。
上大人发放冲子
根据四人所议定的给每人发议定的冲子数量，一般为二十颗冲子或十五颗冲子。只要有一家冲子输完了，就根据议定的处罚方式进行处罚，或“钻桌子”、或在脸上“盖章子”、或在脸上“贴师傅条子”等。在议定中也可定庄家及闲家冲子的数量。
上大人摸牌拦庄
庄家将洗好的牌放在桌子中央后，由庄家的上手倒牌。庄家摸牌后按逆时针方向各家接着摸牌。庄家收庄时抓19张牌，闲家则抓18张牌。庄家收庄时要拦庄，拦庄时或口喊“停”、或口喊出“19”、或叫出“收庄”等。庄家若不拦庄造成继续抓牌，则判庄家“诈和”。在抓牌时如果出现多抓、少抓、玩花招等根据议定的也为“诈和”。
上大人复数摆龙
四家将所需要抓的牌的数量抓上手后，如果手中的牌有“龙”，则需要进行“摆龙”。庄家摆了后打出一张牌后闲家才能摆。“摆龙”的方法是：抓上手的牌中若出现四张相同字的牌，放在自己桌子前面，将一块或两块亮出来，其余的摆在亮出的牌的上面。如果仅此四张，则称之为“摆桩尾巴龙”；如果还有能带的牌，带上一张的叫“摆龙成口”，如抓到四个“上”与一个“大”或一个“人”共同摆在一起。带上两张的龙满房，则称为“满龙满挂”。如果出现“双龙抱柱”，也需要摆出，所谓“双龙抱柱”，就是抓到同一房牌中，有两条龙带一张单牌，即便是一对也要拆开摆上。如：抓出四个“上”、四个“大”、与所抓的一个“人”字摆在一起即是。不论庄家或闲家，手中抓得有龙不摆，均作“烧龙”对待。
上大人打牌
打牌时，可以打单牌，可以冲对，可以拆口，可以“圆句”，也可以打“坎”上带的单牌，但不准打整房。打出或从铺里摸出一张牌时，手中有对一定要碰，是下手的要追口。如上手打出一张“化”字或自己摸出一张“化”字，别人又未碰对，下手若有“三千”一条口，那么就追成了“化三千”一条整房了。自己从铺里摸出的牌，不能插上手，要让大家看。如果摸出的牌字与手中的一对相同，称之为“绍牌”，那么则将手中的这对牌扑在摸出的这张牌上，即便别人已经“落叫”要和（读hú）这张牌也不行，因为在打“上大人”纸牌中，以“绍”为大。此后，若别人打出或从铺里摸出这张字牌，要将此字牌拿来与原来的三张放在一起，这称之为“开招”。在打牌的过程中，有“碰”、“绍”、“摆龙”、“开招”、“追口”、“吃牌”等。
在吃牌时一般有两种情况，一是单张牌巴一张；二是四个头拐成五个头。如手中有张单“丘”字，来了一张“乙”字，就可以形成一条“丘乙”一条口，则“丘”字摆在“乙”字上面，放在自己的桌面前。如手中有“尔尔小生”四张字牌，来了一个“小”字，可以拐成“尔小生”这样一个整房摆在桌面前，手里则是“小生”一条口。吃牌有三个目的：一是凑符，二是巴活牌，三是赶快“落叫”。吃牌时只能吃两条口。若出现如手中有两个“上”、两个“大”、一个“人”这样五张牌，在上手打出了一张“人”或自己抓出一张“人”而出现五追六的现象时，只能算追牌，不能算吃牌。
上大人落叫“和牌”
打四家飞“和牌”需要两个条件：一是要有10符牌（打素符除外），二是“和牌”下地成两个口。在打牌的过程中达到四个整房、三个口时，就叫“落叫”，此时即具有了“和牌”的条件，“和牌”时只能是自己从铺里抓上来所需要和（读hú）的牌，而不能从别人打的牌中“和牌”。“和牌”后即获胜。“和牌”的类型有：
①大碰头：即手中的18张牌中通过一段时间的组合而组成四个整房、两条口和一对牌时的“落叫”状态。如果别人从铺里揭出与自己手中的这一对的字牌相同的字即可“碰和（读hú）”，如果自己抓的则为“绍和（读hú）”。
②三条口。即手中的18张牌组合成四个整房、三个口的状态。此后从铺里揭出一张三个口中的任一字牌即可“和牌”。
③单钓鱼。即手中的18张牌组合成五个整房、剩下一条口和一张单牌时的状态。只要从铺里揭出与这张单牌能组成口的牌即可“和牌”。
④四门叫。即手中的18张牌组合成了一条口、一个四个头即“落叫”时的状态。只要从铺里揭出这条口所缺的那张牌或四个头中任何一张牌字符时即可“和牌”。
⑤偏口错。即手中的18张牌组合成了五个整房和另一房“三个尖”（如两个“尔”与一个“小”的组合或两个“尔”与一个“生”的组合即是）时即落叫的状态。从铺里揭出“三个尖”中所缺的那张字牌或单张字牌时即可符牌。
⑥满园滚。即手中的18张牌组合成六个整房时的“落叫”状态。从铺里揭出任何一张与追成整房的牌均可以“和牌”。此种牌“和牌”的机会最多，有多少张追成整房的牌就能和（读hú）多少张。如果六个整房全是碰的，就不可能“和牌”了。
上大人相关信息
”纸牌时，除“自摸双”“和牌”时要开双倍以上的冲子，还有以下的这些大符也要加倍开或四倍开，像荤符、清符、白符、荤大符、大符、天符、地符等。在这些大符中，“”、“地符”和“荤大符”最难打，除非手运非常好。
土家族的“上大人”纸牌错综复杂、变幻莫测、趣味浓厚，为此在湘西龙山的土家族一带打此种纸牌的人很多，特别是中老年人更甚。此种纸牌能煅炼人的智力、增强人的思维能力、培养人们机智、多谋善断，所以，在土家族聚居区久盛不衰，成为一种别有特色、玩之迷人的娱乐项目。由于其迷人性的特点，也变成了一些人赌博的工具。以此作为赌博工具来赌博的在解放前的龙山县城还有一个故事：当时龙山县城有一郭姓富家子弟，视赌如命，几年后其家业就被其败尽，其妻屡次劝告不听也只好听之任之，一天，郭某将其妻陪嫁的最后一支玉镯偷去在典当行典当了后又钻进了赌场打起“四家飞”。下午邻居跑来告诉郭其妻上吊死了，叫他赶快赶回去。郭听后呜呜哭了起来。这时，上手从铺里揭出一个“大”字，郭某高声说：“大碰头，和（读hú）了！”破涕为笑，早把其妻上吊死亡的事忘到了九霄云外。
由于“上大人”影响之广泛，传播范围之广，有些地方便以“上大人”的二十四字为头，组合成了一些劝赌、劝戒鸦片，深揭其危害的顺口溜。如：“上了大烟瘾，六亲都淡冷，发瘾流鼻涕，那狠//大瘾把家败，小瘾一身债，田地和房屋，尽卖//人说烟不好，我也倒知晓，怎不把烟戒，晚了// 丘是门中人，误了好声名，一日点金榜，无名…… ”。也有的以此二十四字为头，以七仙女讲述自己叛逆天庭、思凡配夫、处世爱人思想操守的表白口气，组合成了一篇树人伦、布公德、昌妇道、劝家和、并且集仁、爱、礼、智、信于一身的“劝世曲”：
上仙界，苦修行，千年万载/大不该，贪红尘，私下凡来/人世间，见风流，谁个不爱
丘遇着，行孝人，相配和谐/乙仙身，化凡姑，二八裙衩/己身子，腾祥云，来自天外
七仙桥，配董郎，孝感地界/十里亭，盟山誓，同心结拜/士君子，奴与他，永不分开
化一道，狂风起，降落凡埃 /三寸长，小金莲，着实可爱/千百年，传佳话，史书垂载
家里事，有奴家，巧手安排/作贤妻，当孝媳，奴本应该/仁义信，记心上，豁达胸怀
尔要学，张良相，超世贤才/小俩口，谐鱼水，和气生财/生二男，和三女，传宗接代
八卦台，摆的是，华光大彩/九桂阁，跳龙门，百花盛开/子妹们，我配凡，断无改悔
可幸我，好夫妻，情深不懈/知心人，心相印，两情无猜/礼待人，孝父母，普天爱戴
回头来，数八门，三字一彩/上大人，第一门，开宗明白/丘乙己，为二门，手气齐来
七十士，门三道，对我生财/化三千，聚四方，滚滚财来/佳作人，奔五福，笑逐颜开
尔小生，六门顺，乳面秀才/八九子，绕膝欢，天伦欢爱/可知礼，八门彩，圆满交待
大家聚，求娱乐，莫赌钱财/人与人，诚相待，勿怀鬼胎/这就是，劝世曲，八门牌彩
．PC6网[引用日期]
清除历史记录关闭千分是一款很有地域特手机游戏，这款游戏是以江西省萍乡市&打千分&为原型，带领玩家了解不一样的风俗特和方式。
千分游戏玩法：
游戏流程分为叫分，埋底，出牌抓分，结算四个步骤。
千分游戏特色：
游戏遵循公平的原则，不对游戏过程中做任何付费强化的功能。
游戏整体采用细腻的风画质，并配置地方特色，既紧张的气氛又能聆听美妙的配音，乐此不疲。
游戏采用了新手保护功能，每天都能领取一定次数的低保，还等什么！赶快加入吧！千分抓分版升级！千分抓分版升级拖拉机！
安卓版下载
苹果版下载
本站仅创建用户沟通交流的信息平台，所展示的游戏/软件内容来均来自于第三方用户上传分享，资源仅作为用户间分享讨论之用，除开发商授权外不以盈利为目的。如果侵犯了您的权益，请反馈，我们将第一时间处理。
1金庸群侠传X修改版v1.0角色扮演
2旋风少女v1.0.0角色扮演
3黑暗风暴破解版v1.0.7射击游戏
4植物大战僵尸2天空之城破解版v1.6.0休闲游戏
5馅饼大作战v1.3休闲游戏
6捕鱼达人3破解版v1.0休闲游戏
7亡灵杀手：夏侯惇破解版v3.0角色扮演
8球球大作战v7.1.0休闲游戏
9炫舞浪漫爱v1.11.0动作游戏
10三国群英乱舞破解版v1.1角色扮演本地高速下载器地址
常用软件推荐
原创软件推荐
仙桃千分游戏中心软件大边锋集团合作开发的，是继乐丰都市、江汉游之后仙桃人气最高的游戏平台软件，在仙桃本地具有很大一部分下载人群，这些人群习惯在网上玩本地的棋牌游戏，而仙桃千分游戏中心软件，恰巧能够满足这部分人群的需求。仙桃千分游戏中心软件旗下拥有仙桃千分、仙桃晃晃、仙桃定七三款本地特色游戏，皆是与边锋合作开发，主要面向仙桃本地人群，具有很强的地方特色，并深受本地网民的欢迎。
高速下载器地址
适合机型：三星G9350,三星G9350 ROM
Android版本:7.0
ROM大小:2007 MB
本站提供的软件会测试再上传，但无法保证所有软件都没有问题，如果您发现链接错误或其它问题，请在评论里告诉我们！
下载点支持点击下载(IE图标)或(迅雷图标)，若直接点击下载速度太慢，请尝试点击其他的下载点，若文件太大请使用高速下载器。为确保下载的文件能正常使用，请使用最新版本解压本站软件。
建议大家谨慎对待所下载的文件，大家在安装的时候务必留意每一步！关于或的有关提示，请自行注意选择操作。
本站所有资源均是软件作者、开发商投稿、网上搜集，任何涉及商业盈利目的均不得使用，否则产生的一切后果将由您自己承担！将不对任何资源负法律责任。所有资源请在下载后24小时内删除。
本站下载资源全部由软件作者或软件厂商提供，游戏相关下载转自各大游戏论坛及游戏下载站，并全部为免费分享。如侵犯了您的版权，请立刻联系我们并附带版权证明，本站将尽快处理删除（举报联系QQ：3909136），或。
若您下载的资源有问题或无法下载，请与本站客服人员联系（QQ：9190104）。苹果/安卓/wp
积分 7129, 距离下一级还需 3051 积分
权限: 自定义头衔, 签名中使用图片, 隐身, 设置帖子权限, 设置回复可见
道具: 涂鸦板, 彩虹炫, 雷达卡, 热点灯, 显身卡, 匿名卡, 金钱卡, 抢沙发, 变色卡, 提升卡, 沉默卡, 千斤顶下一级可获得
权限: 签名中使用代码
购买后可立即获得
权限: 隐身
道具: 金钱卡, 变色卡, 彩虹炫, 雷达卡, 热点灯, 涂鸦板
开心签到天数: 7 天连续签到: 1 天[LV.3]偶尔看看II
本帖最后由 浪子彦青 于
19:42 编辑
自研究生毕业起，就一直在证券行业转，券商呆过，基金公司呆过，也在市场其他机构呆过，一共10年多了。所以不敢说十分了解，但是可以给大家提供一些实际情况的补充。
二、前台业务部门
任何公司，都有前中后台之分。证券公司因为接受证监会监管，因此和银行、信托、基金、期货、保险公司一样，都分比较明显的前中后台。这区分，是按接触客户的远近（或者说业务角度）来区分的。
先从前台说起，前台一般就是纯业务部门，给公司创造价值。
从传统意义来说，证券公司业务包括经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、证券自营业务、投资咨询业务。大家可以从《证券法》和《证券公司监督管理条例》中看到对这些业务资格的定义。所以早期，证券公司一般都按照业务设了单独的部门，比如经纪业务总部、投资银行部、资产管理部、证券自营部、研究所等。
（1）经纪业务
经纪业务最为广大投资者熟悉，为投资者提供代理买卖证券服务。在公司总部一般有经纪业务总部，管着全国几十个或者几百个证券营业部，而这些证券营业部通过现场或者非现场的方式给投资者提供了股票、基金买卖的平台。证券公司按照国家规定从中收取佣金。这块业务是证券公司较为稳定的业务来源。
为什么说较为稳定呢，在早期大约5-10年前的时候，这几乎是证券公司几乎的业务来源，有些全牌照的公司达到收入60%以上，一些小公司甚至达到收入的90%以上。但是这从交易中收取佣金，又不太稳定。因为佣金是交易量乘以佣金费率。交易量么，你打开行情软件看看就知道了，每年都不稳定，行情好的时候交易量上千亿一天也有的，交易量不好的时候甚至只有一百亿。（记住是交易量，不是指数）。此外，佣金费率和竞争关系密切。在一些竞争密集的地方，如北上广深，长三角珠三角等地方，一个城市有上百家证券营业部，所以现在佣金都降低到万3万5很正常（国家规定上限是千分之3）。但是在一些二线或者三线城市，一家城市只有几家甚至一家营业部，既然没有竞争，因此营业部佣金直接按千分之三来收也很正常。所谓各位同学，如果你或你父母炒股还收千三的佣金，没办法，谁让你在二线三线城市呢。早年证监会不批营业部新设，所以营业部牌照价值很高。后来逐渐允许A级券商全国或者区域设，以国信为首的券商杀入二线城市，几乎将原有的本地券商营业部杀的七零八落。现在证监会几乎全面放开，允许设立轻型营业部和非现场开户。未来的竞争会更加激烈。
当然我这个竞争是只二、三线城市的营业部，以及地方类券商。因为刚才说了，北上广深的营业部竞争已经够激烈了，几乎接近成本线了。所以证监会放开政策后，影响最大的就是地方类券商。有兴趣的同学可以研究一下地方类券商的上市公司报表。地方类券商代表如：东北证券、国海证券。全国类券商代表如：海通、国泰君安、光大、国信、招商、中信等。
所以从这个角度来说，经纪业务的收入第一靠天吃饭，第二如果光靠佣金前景不好。当然，现在证监会逐渐会放开营业部的业务资格，目前只允许经纪业务（包括代销基金），将来会允许代销各类金融产品。营业部如果能转型为为总部提供资源和客户的场所（给投行、资管部门介绍业务），未来前景会更好。
这里再说说经纪业务管理架构，一般是公司经纪业务总部，下面可能直接管几十家营业部。也可能设立经纪业务分公司，分公司下面管当地营业部。经纪业务总部一般就负责营业部管理、绩效考核、客户管理等、还有以公司名义总对总谈业务（如基金销售等），营业部么，就负责冲在最前面销售了。
所以经纪业务总部收入会比较平均，不会太多（除非交易量特别火爆），也不会太差。但是营业部不同，一来看行情，二来看营业部积累沉淀（如果刚开的营业部，没啥客户，又要摊成本，前几年一般都是亏的），老营业部反而容易吃老本，佣金贡献比较稳定，三看地段。北上广深的人工高、房租高，佣金低，如果新开营业部一般肯定亏，反之在二线城市，人工低，房租低，佣金高，反而倒比较滋润。
所以，如果从就业和发展情况来说，经纪业务总部是一个还不错的选择，但是目前一般都要硕士了，一般地点多是在公司总部一起的。如果到营业部工作，北上广深未必好，如果老家是二线城市的，一个金融类小本能进去，安家立业，日子也过的不错。营业部发展方向就目前来看，是给总部提供客户资源，或者说借总部资源满足客户需求。
目前很多公司不叫经纪业务总部了，有些分为机构客户和零售客户部，有些叫营销中心，有些叫营运管理部，反正名字不同，只要了解到底是干什么活就行。
营业部一般分拉客户的（营销）和中后台服务（开户、行政、合规等）。如果进去正式员工基本还有薪酬保证，如果是进去做客户经理（也就是经纪人），那真的要靠自己营销能力和客户资源来帮自己糊口了。如果这方面不具备自身能力和先天资源的同学，除非遇到大行情，要不然就别凑啥热闹了。经纪人、客户经理的本质和保险公司的营销保险的没有本质区别，江湖地位也是一样的。营业部正式员工也有调到总部的，但是不多。有些同学说营业部很清闲，过了下午3点就没事了。不见得，早年证监会搞账户清理、三方存管，营业部的人员累的要死，痛苦万分。
这里说一句，营业部也有帮客户提供投资咨询服务的，这个做的好也不错。国信泰然九有好多帮客户提供证券咨询服务，好几个还是海归。当然严格来说，这是投资咨询业务，归研究所管。
（2）投资银行业务
关于投行，媒体通常说的天花乱坠，仿佛从业人员个个都是身上冒着金光的，说投行那是明珠中的明珠。在各大论坛，都是说怎么才能去投行啊。
先说一下，投行业务比较广泛，我说的直白点，投资银行业务就是直接融资，相对于商业银行借贷就是间接融资。
直接融资直白的理解就是直接从市场（机构、散户）募集钱，收取个募集费，间接融资就是你我他把钱给了银行，银行也不知道拿了我们三个中谁的钱借给你企业，收了存贷款的剪刀差。
投资银行业务呢，所以谁都能做，银行、券商、信托都能做（国外有混业经营的，国内目前还是分业的）券商的投行，那看起来老牛逼了，人家一提国外美林、摩根都是。似乎银行的投行和信托的投行没啥含量。
其实没有本质区别。无非就是券商的投行，你有资格做IPO（证监会规定的），所以那些上市公司的保荐上市都是券商搞的。银行的投行，也一样，帮企业发个短期融资券、发个票据，都是一种融资。信托的投行，无非就是帮企业弄一个信托计划，直接给客户提供融资。本质是一样样的。唯一的区别是产品，券商的产品就是IPO、公司债、中小企业私募等，银行的产品就是各类银行间市场工具，比如PPN，短融、中票、企业债等等，信托公司就是一个信托计划。
既然本质是一样的，其实要做的事，就是三样，承揽、承做、承销。
承揽，就是找到并说服客户，你可以提供产品，帮他解决融资问题。承做，就是你到现场帮整个方案做出来。承销，就是你做了产品，总要找下家卖了。
这里着重说券商投行吧，承揽，一般都是自己找人去的（从这点来看，和营业部拉经纪业务客户没本质区别，不过营业部拉的是一个资金只有几千的散户，投行拉到的是市值几百亿乃至千亿的客户，如长江电力）。当然，如果营业部够牛B，也可以帮忙介绍。承做么，就是到拟上市公司现场，开始哼哧哼哧的干活。具体干啥活？比如说，要改制，把一家公司从有限责任改制成股份公司（这里可不是改个名字那么简单，有一堆规定，比如《公司法》就有基本规定）。比如说这家公司的财务各类状况要符合上市条件。这里就是所谓的尽职调查，也就是你要把这家公司的历史沿革、股权结构、核心优势、财务状况给完全搞清楚。当然你可以让会计师事务所和律师事务所一起来帮忙。如果说上市公司欺骗了你，没给你说真实情况，那你处罚还轻点，如果你和上市公司一起造假，回头证监会会收拾你。比如最近的民生证券被证监会处罚就是这个例子。这里一切哼哧哼哧干完了，就准备一堆的材料，先辅导改制，辅导期结束，材料都做完，报到证监会发审委，等候质询。如果运气好，发审委过了，那还好，那再等一段时间，到某个交易所上市，基本就完成了。虽然还有一年持续督导期，但是大家基本上钱也该拿的都拿了，往往不太在意了。如果运气不好，遇到如今的IPO暂停，你就悲剧吧。万一你被抽到自查，那就是悲剧中的悲剧了。
忘了说承销了。有些公司把承销剥离出来了，比如叫资本市场部。他们的工作一方面来定价（到底多少钱发行，发行多少股），同时以这个价格和各类买方接触（比如基金公司、证券公司自营部，保险公司等等），反正就是要把东西卖掉。要不然又可能就烂在手里，（如果采用包销模式的话）。这个道理和炒房炒成房东类似。
投行的收入呢，主要就是承销保荐费，比如说，我给你完成了一笔500亿的IPO，以1%计算（实际没这么高），那你给我5亿承销保荐费。但其实上两年赚的钱主要不是这个承销费，更多的是超募的溢价费。也就是本来上市公司要融资100亿的，结果一发行，证券公司定价好，投资者踊跃申购，募集了500亿。那400亿是超额募集资金，证券公司收100亿的钱和收400亿的钱费用是不同的，因为前者是固定的，后者是浮动的外快。在行情好的时候，后者远远超过前者。但这是这几年的，尤其是创业板，给的估值高，后者费用才高，在一个成熟的市场里面，后者费用几乎没有，中国股市慢慢也会这么靠拢的投行收入到底有多高？每家公司激励机制都不同。有些是事业部制，典型的如国信，你只要够牛B，你扯个山头就可以开个投行X部，只要你给公司带来业绩就可以。有些是类似大锅饭制。这几种模式不能一概而论，有好有坏，这里不多说。即便是作为持牌的保荐代表人，收入也不同。有些大公司牛B，保代几十个，不缺你一个，项目到处都有人签字，所以给你签字费不见的高。但是有些小公司，给你的转会费也许高，但是你过去几年没IPO项目可做，你也郁闷。
就整体而言，投行收入是远高于券商其他部门的水平的，尤其是保荐代表人。但是目前随着有资格保荐代表人增加，保荐代表人一个人可签字项目上限增加，IPO项目大面积搁置，所以保荐代表人的高薪并不持久。往往那些在现场做项目的负责人，收入比较高（因为是实际承做的人，很多保代只是签字，不负责承做的，公司是按照业务量来区分的），但是那些现场做项目的人，可能累的半死，长期在外面通宵出差喝酒整材料。所以很多项目负责人做几年，都愿意回到投行总部，做内核。做内核的意思，就是项目做完，提交材料之前，要让公司内核小组通过，认为质量没问题，才能报到证监会。这种内核小组成员一般由经验丰富的老投行人员担任，出差较少（也有公司内核要去公司现场的）投行一般对人的要求是法律、会计类专业，毕竟上市公司IPO主要就是要把握这类问题。一般是名牌院校硕士，也有一些非名牌院校的，那一般是从会计师事务所、律师事务所跳槽过来的有经验的人员。（像薛荣年这种专科学历出身的同学，在投行界今后应该是不可能出现了）如果不是特别专业的人员，可以考虑去做做承销和承揽业务，当然你要有资源，如果你愿意吃苦几年，愿意和老婆孩子分离几年，赚取可能的暴利，那有条件的可以去做承做。当然从目前来看，证监会对证券公司保荐责任查的越来越严格，承做的风险也逐渐增大。你要背一个处罚，在行业可几乎就混不下去了，更不用说撤销资格了。
投行人员一般都是满世界窜，跟项目跑的。一般证券公司在全国各地都有点，所以一般你不会呆在投行总部（除非你做行政，后勤、内核），一般都在什么北京、上海、广州、杭州、南京、深圳驻点，和总公司联系不多。
投行范围比较广泛。但是证券公司一般是指IPO，有些公司把债券也放到投行部，有些公司放到债券部门做；有些公司把资产证券化放到投行，有些公司则放到资产管理部。有些公司把并购重组放到投行，有些则设立单独的并购部。总之，投行的范围其实很广，也不必视线集中在保荐代表人身上。由于这近年IPO暂停，各家公司投行成本高企，加上投行行政处罚风险逐渐增大，各家投行也都在谋求转型，比如我刚才提到的债券、资产证券化，还有三板等等。所以如果有条件的同学，还是可以去投行的，虽然没想以前那么金灿灿了，但是还是可以的。
投行的主要技术含量在于产品结构设计，不是说准备个IPO的材料，不是如何编一个故事（那销售在行），比如可转债的转换价格、比例，比如权证的价格，相信在这里都是懂金融的，点到为止即可。
（3）资产管理
资产管理部相对经纪和投行来说年轻点。
经纪呢，是证券公司诞生之前就有。那时候是先有营业部再有证券公司，所以早期营业部个个牛B的很，都是独立王国。直到这几年下来，才老老实实变成证券公司分支机构。投行么，只要有IPO就需要有证券公司。资产管理出来的时间就晚了点。那时候基金公司也冒出来了，于是证监会也批了证券公司资产管理业务，给与很高的期望。
可惜监管部门的初衷总是和市场不搭。刚好那几年，大约是2000年那几年左右吧，证券公司严重依赖经纪业务，违规挪用保证金严重，自营业务则大量操纵市场。反正就是一个乱字。银行也知道证券公司乱，所以不给证券公司贷款。加上当时市场没现在这么多金融工具。所以证券公司资金非常紧张，一个不好，断了，啪，让证监会给关了。
于是证券公司瞄上了资产管理业务。资产管理业务本质是信托业务，接受客户的资金或者资产委托，以某个计划的名义进行投资，投资结果返还给投资者。从这个角度来说，和目前公募基金是一致的。而且在这个过程中，证券公司也好，基金公司也好，是管理人。管理人的破产与否和计划的破产没有关系，也就是说实现了破产隔离。
当时证券公司把资产管理略微做了点歪曲，变成了保本保底业务。所以后来就变成了证券公司通过资产管理的渠道向其他人融资，融来的钱给自己做自营或填窟窿去了。这变成了一种借贷业务。那个时候行情不好，自营往往做亏，于是证券公司出血更严重了，这是典型的“饮鸩止渴”。
后来证监会开始搞综合治理，直接把资产管理业务给停了。一直到综合治理的差不多了，才逐渐允许创新类，规范类证券公司开展资产管理业务。这才是正规的。这个时间点大约是05年 06年的事了。
好吧，说完历史，开始说业务。目前证券公司资产管理业务类似基金管理+私募基金+信托公司的集合。为什么这么说，因为从证监会批准的业务来说，大致而言有三类，集合资产管理业务（里面还有一个限额特定客户资产管理）、定向资产管理和专项资产管理。
集合资产管理业务，俗称大集合，干的事和目前公募基金类似。新《基金法》出来以后，日起大集合不允许新发了。
限额特定资产管理业务，俗称小集合，客户资产在100W以上的，类似阳光私募和集合信托业务。投向更灵活，收费方式更灵活。
定向资产管理业务，接受单一客户的委托（区别于集合）。现在主要做的是通道业务。这块业务是从信托虎口夺食，虽然规模看起来很大，但是费率却从闷声发财的信托时代大幅度降低，甚至降低到零。这让信托很火大。当然定向资产管理业务只是一个形式，也可以用来做其他的，比如类信托业务。
专项资产管理就是一个筐，什么都可以往里面装。目前主要是装资产证券化，也就是ABS。
由于证券公司资产管理虽然做的和公募一样的事，但是它毕竟不是公募基金，无法公开宣传，所以很多股民不知道，因此规模也没法起来。所以这几年证券公司资产管理虽然突飞猛进增长几倍，但是多是由于定向通道业务的虚胖支撑的，实际实实在在主动管理的规模也没多少，相当于小基金公司的水平。只不过资产管理业务灵活，收费灵活，日子比小基金公司好过很多。这里要说一句，有些媒体老拿券商资产管理和公募、私募一起来比较业绩，其实这有点偏颇，或说不太懂行。因为券商的很多资产管理计划是定制的，为了满足一两个大客户特定需求而产生的。因此金额看起来不大（比如就几千万），业绩也不好，其实人家并不是主动投资管理类产品。
从未来几年来看，资产管理的前景还是可以的。因为从目前来看，他是证券公司内部横跨融资、投资的一块业务。他可以做交易、可以做通道，可以做分级，买方卖方都可以兼顾。这个意义很重要。回顾刚才提到的经纪业务，那就是一通道；投行业务，那就是融资业务；下面会提到的自营业务，那就是投资业务。而资产管理业务，把这几个都打通了。虽然这打通的意义不像打通“任督”二脉那么夸张，但是业务掣肘会少很多，灵活性大很多。
当然了，资产管理业务未来会分化，有些专注做主动投资，有些专注做通道。如果要选择资产管理部的时候应该看清楚前景。招人要求也比较高，在投资这块你可以认为是略低于基金公司的要求，在类信托业务这块可以认为类似信托公司（基金子公司）的要求；这些都要有经验的，所以一般校园招聘不多。如果你在基金公司、信托公司做，可能也会收到猎头相关的邀请。
现在大集合允许转为公募（也就是投资主办们，可以变为基金经理了。基金经理！诸位屌丝们颤抖吧），业内也出现了针对券商资产管理的评奖，所以这个行业逐步被业内所认可。但是就目前而言，还是底气不太足。感觉还是姨太太，比起基金来说还有点偏房的感觉。
收入么，主要看主动管理规模，因为资产管理有一部分是收业绩提成的（和私募类似），所以如果行情好的时候，会比基金公司收入高很多，行情一般么，可能比基金公司会低点。但是这是平均值，具体看你做啥业务。
最后这里要澄清一下，证券公司资产管理业务，和目前资产管理公司是完全完全两码事！
目前资产管理公司，俗称四大，也就是信达、东方、长城、华融，那是国家出资500亿注册的，用来从事金融不良资产的管理与处置，也就是早期给银行剥离坏账用的。和证券资产管理是两码事，请不要搞混了。
（4）证券自营
自营很容易理解，就是拿着证券公司自有资金进行证券买卖。有人说很爽，嗯。是很爽，但是风险也很大。
刚才提到的公募基金也好，券商资产管理业务也好，都是拿着投资者的钱买卖股票和证券。这也是经常被投资者骂的地方，说把我们的钱弄去做老鼠仓了，投资水平很烂等等；当然也有不明真相的了解说这是呼风唤雨的庄家，神仙一般。既然这三者都是买方，我就一并说一下。
其实做买方，不是你想的那么轻松，不管是公司自有资金也好，投资者资金也好。首先，第一个资金量大，比起你散户几十万几百万的资金来说，买方一只产品一般就几个亿了，大点的十几亿到几十亿，具体可以看看基金的信息披露。这种资金进场不可能引起别人的警惕，不可能给市场不造成影响（也就是说冲击成本）。船大不好调头，散户见了不好可以直接溜，这资金可要分批建仓分批撤。第二，诸多限制。明面上有很多，比如“双十”，买一只股票不能超过总资产的10%，不能超过这个股票发行总量的10%。散户资金量大，不会触及这个线，而机构很容易，尤其是那些小股票；又比如说反向、同向交易，另外一只产品卖了股票，你这个产品今天就不能买这个股票，因为这是反向交易，违反了公平交易原则。还有金额限制，比如说1000万投资范围在你权限内，5000万就要审批了，1亿就要过内部会议讨论了。还有股票池，禁止池，不在股票池里面的股票不能买卖，在禁止池绝对不能投等等。你要买股票？行，那你先提交报告，在投委会上通过才可以入池，才可以买卖。证监会不查你股票买卖的好不好，就查你有没有这些股票池、公平交易机制，有没有执行等等。在暗面上，交易所有监察系统天天盯着，你试试一个大单涨停板跟进去了，当天或者第二天交易所电话就过来了，请你解释原因。
就我了解，这些投资经理还是比较累的，每天看各类研究报告（散户苦于没研究报告，投资经理苦于海量的研究报告。饿死的日子不好受，撑死的也不爽啊。一家公司研究所一天给你发十封报告，十家研究所呢？每天几十封到上百份报告，你觉得能全部看的完么？有时候还要去上市公司调研，听路演等等。所以经常可以看到某基金经理病床上还在看报告的新闻。这行业，不付出苦功是不行的。
所以，对比一下，散户以及私募机构那是想买啥买啥，想啥时候买就啥时候买，想买多少买多少。我想买ST就买ST，我想涨停买就涨停买。但是针对机构买方的要求限制可多了。而且一般作为一个投资经理（投资主办、基金经理），是没有资格下单的，一般在证券公司、基金公司里面都有专门的交易室。投资经理给交易室下一个大概的指令单，比如今天在5.2元以下给某个产品买入200万股。交易室主管通过系统分配给交易员，然后交易员根据指令单，再到系统里面，择机下单。也就是说，大面上的判断是由投资经理作出的，但是具体细微的操作和当天市场把握是由交易员进行的。很多公司都把对指令单执行情况作为评价交易员的标准。从这个角度来说，交易员不是可有可无的，也不是很多人论坛上面写的仿佛就是一个不动脑子的机器人。交易员是不需要有多高的学历，比如本科以上足以，但是需要对市场足够敏感。而且我这里说的只是股票投资，在债券投资方面交易员作用尤为突出。因为债券交易多在银行间市场进行，是一对一的报价方式。
一般的公司都要求开市时间，交易室和基金经理的手机上缴，还有很多公司要求父母亲戚投资情况报备等。所以，从这个意义说，现在老鼠仓不是没有，操纵市场不是没有，只是不那么公开了。因为大家逐渐知道这风险太大，对职业生涯而言不划算。
刚才说到风险，主要是公司自有资金放在里面，承担了很大责任。你要是赚了还好说，你要是亏了，而且公司本来其他部门都盈利的，就被你一把搞的巨亏了，公司还不恨死你？你要是做公募，做资产管理，投资者恨死你，大不了用脚投票，你把公司钱搞巨亏了，公司可就一把把你开了。从证券公司本源来说，是资本中介业务。如果说用自有资金和一大堆买方混在一起去做股票，一方面造成公司业绩波动过大，另一方面并不符合证券公司战略。所以很多公司都逐渐缩减了自营规模。有些公司，比如国信，则搞两个部门都做自营，谁做的好，我就给谁的自有资金多，造成互相竞争，有些公司则直接把自营部门给裁了。
这里要说一句，自营一般分股票自营和债券自营两类。大家一般认为的自营是股票自营，很多公司都有债券自营业务，或称债券业务部门，或称固定收益部。债券自营一般分敞口和撮合两种。撮合就是我找到买家卖家，我就牵个线，券和资金从我手上不过夜。敞口也就是我留券过夜，这就是敞口的风险了。撮合风险小，利润也薄。敞口风险大，利润也大。加上债券和股票不同，固定收益类产品第一往往有杠杆，第二往往存在流动性、信用风险。别看债券业务部日子很红火，但是看看海外投行兴衰史，倒闭的多半是被固定收益搞趴下的，因为危险的时候卖不掉，没人接盘。
当然，债券业务部可能也做债券承销业务，那就是前面说的投行业务了。
所以说，同学们，在券商搞股票自营不见得那么好，当然行情好的时候也能赚个一大票奖金，行情不好，或者自己业绩做不上去的就很悲剧了。也别说自己那几万元股票炒的好，就想去投自营部门简历了。别，会被耻笑的。
债券么，专业性更强一点。不过就债券业务而言，首选还是银行吧，券商和银行一比，那就是标准的屌丝。那银行间市场多少规模，交易所市场多少规模，就20:1的量级吧，银行间市场那才是高富帅的游戏。券商债券业务做的最多，如果没记错，就是中信证券了，可跟银行一比差老远了，中信的交易对手多半是城市商业银行，那工农中建这种才懒得和你券商玩。就好比大学生懒得和初中生一起做游戏一样。这点，从央行口头通知银行间市场乙类户停开就可以看出来。人家压根就没当你是盆菜。
当然，证监会正在和央行、发改委争夺谋求债券市场的话语权。未来券商做债的日子估计会好过，但是从事这行，职业道德还是很重要的，不要拿你不该拿的钱。说白点，就是你用了一些手段和方法帮公司赚钱，你拿到的是公司发给你的奖金，你最多就是违规，最坏也就是职业生涯毁了。你要在这过程中，帮自己赚了不干净的钱，那可是要进去的。
（5）谈谈研究所
前面四个都容易理解，经纪业务收佣金、投行收承销保荐费、资产管理挣管理费和业绩提成、自营帮公司赚钱落袋为安。那研究所到底靠什么赚钱呢？
研究所主要赚两块钱，一个是卖研究报告，不过靠这个赚钱的还真少，第二个是佣金分仓。也就是说，某家基金、保险公司凭什么在你券商的席位上买卖，而不在其他券商席位买卖？那是因为我这家提供了研究报告。很多买方机构就是依据内部打分，研究报告质量高低，决定给哪家的分仓多少。而分仓对券商而言，收取的就是佣金。
所以，对研究所（卖方）来说，买方机构就是衣食父母啊，想办法伺候好买方机构才素王道。所以才有了券商派美女给基金公司送早餐这种新闻，也有券商开中期策略报告会邀请基金公司基金经理看泳装秀这种新闻。
有同学会问，券商的研究报告不是很不靠谱么，经常有十年牛市的说法，每年的十大金股也没有靠谱的，为啥还有人信？莫非是串通一气？券商研究报告的价值，高善文博士以前曾经写过，大意是这样，如果股票交易量是100亿，本来上涨和下跌概率各是50%，如果我的研究报告深入研究了其中一个变量，增加了某个概率，比如50.5%，那么就概率而言，我产生的价值就是100亿的1%（0.5乘2），也就是1亿，这就是我研究报告的价值。这是实的说法，虚的说法，就是研究报告能给读者提供某种思路或者借鉴。
券商的研究报告分两个层次（不能说层次高就一定好），一般是宏观和行业。当然现在也有些分支，比如研究金融工具，研究量化的，总之随着市场发展，研究报告广度和深度也在逐渐深化。
那么券商研究所出路到底在哪里？答：研究员-&资深研究员，然后争取获得新财富评选，要不继续跳槽到其他券商研究所，要不跳槽到买方做研究员。因为一般在买方，晋升之路是研究员（或交易员）-&基金经理助理-&基金经理。
研究所可写的不多。一般要进去做研究员（分析师），如果宏观的一般在比较战略机构呆过的博士，如果行业研究的，一般是本科是某个行业，比如化学，研究生读的金融，这种去做化工行业分析师。
（6）融资融券
融资融券是新兴的业务部门。也就是说，如果客户有券，就给客户提供融资，让他加杠杆继续买做多。如果客户有钱，就可以给客户提供融券，让他加杠杆做空。香港早有了，叫孖展，margin.
技术含量倒不太多，这东西是为了满足客户做多做空需求的。是几年前消灭以前三方监管配资后，监管部门设定的业务模式。目前还在继续发展壮大中。这两年赚的钱比较多（如同早期经纪赚的盆满钵满一样）。
业务部门目前就想到这么多，有同学会说，那直投呢？这是以子公司名义开展的，和市场的PE私募没太多区别，不过能较好的利用证券公司的投行资源。不过证监会也关注到其中的关联交易问题，直投如果没了公司的明面支撑，第一个只能看自己的项目选择能力，第二个看运气了。主要是看市场估值水平和允许退出方式，比如三板推出、股权交易中心推出也许是好事。有兴趣可以看一下证监会关于多层次资本市场的规划。
三、中台部门
这个每家公司区分都不同，我的理解，风险管理和合规部算中台。
因为前面说的每个业务部门，开展新业务都会过这两个部门。
（1）风险管理部
它主要研究开展新业务或者实际业务开展中，是否对公司造成风险。这风险是否可以度量，是否可以接受。用庄心一副主席的话：风险可测可控可承受。
那些是风险？比如说流动性、信用风险、市场风险，信息系统风险等等。业务部门存在逐利冲动，因为赚了钱是他自己的，亏了钱公司也能背一点的。所以要由中台部门来踩刹车，把握尺度，告诉业务部门这能做，这不能做。
风险管理部门有系统监控各业务部门运作情况，比如刚才提到的双10限制，如果你达到持仓量的9%了，风险管理部可能就会给你来函了，告诉你预警了。比如你买的股票亏了20%，达到公司设定的平仓线了，风险管理部就会给你来函，请你解释为什么达到平仓线你还不平仓等等。有些公司风险管理部很强势，在某些业务问题有一票否决权（比如在投行内核小组，有一个风控合规人员，他要是投了反对票，这个项目就过不了内核，更无法报到证监会了）。有些公司的风险控制部门是分散在各业务部门驻点的，比如有些公司交易系统设定了，自营买卖必须要过风控岗才能下单。
有些公司叫风险管理部，有些叫风险控制部，这没啥关系。这个部门由于天天和业务打交道，因此对各类业务比较熟悉，相对而言到业务口转型也较为容易。
有些公司甚至把对业务部门事故评级和奖惩都放在中台部门，比如平安证券的红黄牌制度。
这个部门，有些公司叫法律合规部，有些叫法务部，性质都一样。早期有法律或法务部更名或者合并而成。合规风险本来是风险管理的一种，但是证监会专门拎出来，成立专门的部门。这个部门向合规总监负责（公司高管），合规总监直接向董事长负责，不对经营层，有权直接向证监会报告公司合规事项。公司要解聘合规总监的时候必须要经过中国证监会同意才可以。同样的职位，证券公司叫合规总监，基金公司叫督察长，期货公司叫首席风险官，其实含义是一样的。
合规部的作用主要是合规管理，合规体系建设、合规宣导和防火墙建设。合规管理，主要审查公司各类合同和各类业务事项是否符合合规性要求（证监会的、人民银行的、外管局的、交易所的等等），进行合规检查，进行合规报告，让全员树立合规意识。防火墙俗称China wall，是隔离信息不当流动的。也就是说在公司内部建立很多无形的墙，每个人只能在墙内获得信息，如果他需要跨墙获得信息，必须得到允许，跨墙结束后，要回到墙内。比如说资管人员因为工作需要参与了投行的活动，本来他是不知道投行在做什么项目的，如果他需要参与投行活动，知悉某些信息，就是属于跨墙行为了。在国外，合规管理和防火墙都比较成熟，在国内还在发展阶段，主要侧重于还是对合同和业务活动的合规性把握。这里不要看合规性把握很简单，因为国家法律法规，规范性文件非常多，要准确把握还是有一定难度的。比如公司给子公司派了一名董事过去，看起来很简单，董事是否符合任职资格条件，是否需要任职批复，是否符合子公司章程，是否符合母公司章程，是否符合公司法，是否符合母公司人员兼职有关规定，是否要信息披露，这里有一大堆考量。很多公司把反洗钱的职责也放到了合规部。这工作有点麻烦，央行把很多监管权给了银监会，反洗钱是他为数不多的职责之一，在狠抓。监管部门一狠抓，所以金融机构就很头痛了。
在银行，合规部是属于很牛B的部门之一。证券公司合规目前没那么牛，但是也发挥了不少作用。
一般都是学法律的人去合规部比较多，风险管理部则一般则会抽调比较有经验的人员。
四、后台部门
说起后台，有些人就比较泄气，感觉在证券公司搞后台没啥前途。
未必如此，我先提两个，一个是清算托管部，一个是信息技术。
清算托管呢，本来证券公司是没有的，都在财务部进行。证券公司综合治理期间，证监会提出五项内控的要求，其中就要求客户交易结算资金必须有单独的部门进行托管。这才有了清算托管部。简单的说，公司自有的资金由财务部进行管理，而客户交易结算资金（也就是客户保证金）并不属于公司的财产，虽然还在表内，但是是破产隔离的。既然不属于公司财产，公司就要单独另设一个部门来进行管理和清算。
清算托管的职责，说白了，就是把客户交易的钱和券算清楚，根据证券交易所和证券登记结算公司（早期PROP平台、IST平台，加上中债登、上清所）发过来的交易数据，根据交易系统和资产管理系统的交易数据，把钱券交割好，把产品的估值计算好，和托管行进行核对，完成资金划付。就以集中交易清算为例，先把几个数据往里面一丢，系统自动根据匹配结果，做一级清算，然后做二级清算（现在没有了，二级清算是总部对营业部清算），三级清算（营业部对客户清算）。这样一级一级的，最终把你买的股票和你扣的钱对起来。这还只是集中交易哦，如果场外呢，买开放式基金呢？如果场内场外都有的ETF呢？所以这工作并不简单。
清算托管一般要求计算机，财务类人员（很多人员是原先营业部的电脑部经理，抽调过来的），看起来是纯后台，但是从目前的情况看，OTC市场的兴起让它逐渐成为中台甚至前台。OTC是场外交易市场，也就是说对不在交易所内挂牌的产品进行转让和流动。比如说，你买了个资产管理计划，本来半年开放申购赎回一次，你中途要用钱？没门。但是有了OTC，你就可以挂牌转让给其他需要的人。
此外，证监会现在允许私募基金申请公募资格，申请公募资格就必须要有基金托管的部门或者外包。而券商的清算托管部刚好就可以提供这样的职责，也就是说可以给众多的公募基金提供清算托管服务。既然有服务了，那就可以收钱了。收了钱，那肯定算业务部门拉。
信息技术呢，从意义来说是证券公司核心之一。证券公司开业经营，无非就是人、财、系统齐全就可以了。所有的业务数据和业务流都依赖信息系统，证券公司业务创新、风险控制也依赖于信息系统。比如招行十多年前，通过实现了一卡通，全国网点通存通兑，一下子异军突起，而工商银行，目前还只能实现异地存折的同存不通兑，也就是你可以往异地存折打钱，但是异地存折在本地不一定能取到钱。但是搞系统毕竟是花钱啊，虽然比起银行来说，那钱是九牛一毛。但是大点的证券公司一年花个几亿在系统建设上是很正常的。（跟交易所、登记公司通讯线路，跟营业部通讯线路、网上交易、灾备系统、集中交易系统、资产管理系统、清算系统、风控系统、估值系统、OA系统哪个不是几百万建起来的）
如招商银行这种有远见的公司并不多啊。所以花了钱见不到明显的回报，公司当然不乐意。但是因为如果信息系统出事故，证监会要给扣分，公司要多交钱，加上证监会经常要求建这系统、那监控的（还好，证监会不会指定厂商，这点比某些无耻的部委好太多了）。所以公司也只有很痛苦地投钱加强系统建设和安全了。
但是我觉得两个事情可能让信息技术开始赚钱了。第一，还是私募基金申请公募资格。申请公募资格要有符合条件的信息系统或者外包。因此券商信息技术部可以提供外包了，虽然我没测算过比例，但是至少有钱可以拿了吧。第二，大数据。大数据可以说是数据仓库、数据挖掘的一种业务突破，它通过对数据的分析，分析了看起来两个没有关联信息的因果关系，给公司提供了业务支持的依据。所以可以比较现实的看到系统对业务的支持。
信息技术人员要懂业务，才可能实现业务转型，比如做集中交易的，可能去经纪业务了，比如做量化投资的，直接到公司投资部了。如果默默的做一些和公司业务无关的事情，那就比较苦逼了。
如果说清算托管、信息技术今后几年无法赚钱，那就还是和其他后台部门一样，拿公司的平均奖金。
其他后台部门，说的是其他公司都有的：办公室、财务、人力资源、内部审计等等。没啥特别的，就不多说了。
以上有些话不一定准，因为每个公司架构不同，业务随时都在变化。但是大的相信不会有太多的偏差。
如果没进过一个行业，相信一般了解甚少，而且容易误导。比如没在银行从业过的人员对于银行的概念，往往容易因为到网点办事容易与否，打呼叫中心是否能解决问题，而形成定性的思维。但是，以此就业误导甚大，比如你知道民生银行、浦发银行的业务侧重点在哪里么？你是否因为漂亮的招行MM给你几句温馨的问候而觉得这个银行不错？一样的道理。证券公司的营业部也不过是经纪业务众多网点之一，它收费如何、服务态度如何、门面是否干净并不能成为你到其总部从事某项业务的决定性因素。
好文！干货！
粘贴 复制 好吗
应该注明出处
感谢分享& &正需要用到
粘贴 复制 好吗
多谢楼主，受教
超详细的解释，谢谢楼主分享！
&nbsp&nbsp|
&nbsp&nbsp|
&nbsp&nbsp|
&nbsp&nbsp|
&nbsp&nbsp|
&nbsp&nbsp|
如有投资本站或合作意向，请联系（010-）；
邮箱：service@pinggu.org
投诉或不良信息处理：（010-）
论坛法律顾问：王进律师