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央行又放大招 变相降准1个百分点(附解读)
来源：央行网站、东方财富网、21财闻汇
央行公布以“平均法”替代原来的“时点法”来考核存款准备金。每日营业终了时，还给予了低于法定存款准备金率1个百分点的透支上限。
周末又有好消息!
央行公布以“平均法”替代原来的“时点法”来考核存款准备金。每日营业终了时，还给予了低于法定存款准备金率1个百分点的透支上限。
这样，在流动性存在一定缺口时可以释放一定的流动性，在流动性充裕时基本不会对市场造成影响，有助于货币市场的平滑，是一件好事。
有机构人士认为，这相当于变相降准。
今天下午五点，央行表示：为进一步完善存款准备金制度，优化货币政策传导机制，增强金融机构流动性管理的灵活性，中国人民银行决定，自日起改革存款准备金考核制度，由现行的时点法改为平均法考核。即维持期内，金融机构按法人存入的存款准备金日终余额算术平均值与准备金考核基数之比，不得低于法定存款准备金率。
同时，为促进金融机构稳健经营，存款准备金考核设每日下限。即维持期内每日营业终了时，金融机构按法人存入的存款准备金日终余额与准备金考核基数之比，可以低于法定存款准备金率，但幅度应在1个(含)百分点以内。将存款准备金时点法改为平均法考核，既可以为金融机构管理流动性提供缓冲机制，也有利于平滑货币市场波动。
李大霄：央行存款准备金改为平均法考核是利好
李大霄表示，此举为金融机构管理流动性提供了缓冲机制，可以起到平滑货币市场波动的作用，增加了灵活性及可操作性，提高资金使用效率。算是一个小利好。
马鲲鹏：实施平均法考核存款准备金是好事
国金证券银行业分析师马鲲鹏在接受东方财富网采访时表示，“平均法考核存款准备金，这是在为利率市场化环境下商业银行的市场化流动性管理创造真正市场化的监管环境，简而言之，是好事。”
民生固收：反映央行维稳资金面意图明显
旧方法缺陷可能放大资金面波动，新方法平滑了因缴准时点引发的资金面波动，也有助于减少金融机构对应急备付金的需求，可以增强金融机构在货币市场拆出资金的意愿。汇率贬值压力下可能会加剧资金面波动，央行改革存款准备金考核方式也是维稳资金面稳的一个途径。资金面稳才能信用稳，考虑到实体产能过剩和大量借新还旧的融资主体，经济信用链条脆弱，银行信用派生意愿对实体经济稳定至关重要，这是该政策出台的背景。不管怎样，该措施反映央行维稳资金面意图明显，有利于投资者加杠杆，利好债市。
央行负责人称，将存款准备金考核标准由每日达标改为平均达标，既可以为金融机构管理流动性提供缓冲机制，也有利于改善货币政策传导机制，为货币政策操作框架转型创造条件。
央行并表示，在当前流动性合理充裕的情况下，此次改革基本不会对市场流动性造成影响。下一步，央行将按照稳健货币政策的总体要求，结合货币市场流动性状况，进一步提高公开市场操作的灵活性，保持流动性合理充裕和货币市场稳定运行，引导货币信贷平稳适度增长。
以下为央行有关负责人就实施平均法考核存款准备金答记者问：
1、实施存款准备金平均法考核的背景是什么?
答：1998年存款准备金制度改革至今，我国对金融机构存款准备金实行时点法考核，金融机构存款准备金需每日达到法定要求。即维持期内每日营业终了时，金融机构按法人存入的存款准备金余额与准备金考核基数之比，不得低于法定存款准备金率。
目前，主要经济体央行均采用平均法考核存款准备金。平均法考核方式给予金融机构流动性管理上更多的便利性，但也对中央银行流动性管理提出更高要求。随着我国金融改革的不断深化，逐步具备了存款准备金实施平均法考核的基础。将存款准备金考核标准由每日达标改为平均达标，既可以为金融机构管理流动性提供缓冲机制，增强灵活性，也有利于改善货币政策传导机制，为货币政策操作框架转型创造条件。
2、改革存款准备金考核制度对于金融机构流动性管理有何积极意义?
答：此次改革存款准备金考核制度，采取小步审慎推进的做法，对存款准备金实施平均法考核的同时，辅以日终透支上限管理。实施平均法的目的主要是提高金融机构管理流动性的灵活性和便利性，而不是增强透支能力。改革后的考核制度有助于金融机构平衡好资金运用效率和流动性安全的关系，督促其不断提高流动性管理的主动性和科学性，也有利于平滑货币市场波动。
3、存款准备金考核由时点法改为平均法会不会释放大量流动性?
答：存款准备金考核由时点法改为平均法，可以降低金融机构应对突发性支付的超额准备金需求，提高资金使用效率，在流动性存在一定缺口时可以释放一定的流动性，但在当前流动性合理充裕的情况下，此次改革基本不会对市场流动性造成影响。下一步，央行将按照稳健货币政策的总体要求，结合货币市场流动性状况，进一步提高公开市场操作的灵活性，保持流动性合理充裕和货币市场稳定运行，引导货币信贷平稳适度增长。
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2018年监管部门对于乱象整治工作中的大案要案会坚持顶格处罚。
大神来了:房产营
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这才是真正的巨变！央妈又放大招，马云帝国要梦碎？
这两天，有一条新闻刷屏了：央行把支付宝们给“收编”了！第三方支付业界惊呼：一个时代结束了，新的时代开启了。殊不知，真正的巨变还在后头。在杰克马搞支付宝之前，人们的资金往来只有三层：用户层、银行层、清算层。比如，小明要从银行A给女票的银行B的户头转账，流程就是这样的：小明—&银行A—&央行的清算平台—&银行B—&小红当有了第三方支付之后，情况就变得不一样了。小明在A银行的钱—&支付宝公司在A银行的账户—&支付宝公司在B银行的账户—&小红在B银行的钱。问题关键是：从支付宝公司在银行A的账户里，把钱转到支付宝公司在银行B的账户里，这个过程直接绕开了央行，缺乏监管，不排除存在资金对倒、洗钱等风险。
为了排查这些定时炸弹，央行才成立“网联”公司。意思就是说，以后Jack也好，Pony也好，强东也好，你们的支付都得排队到这个平台来清算。更重要的是，央行这一招，直接打破了Jack和Pony通过支付宝和微信支付对金融和消费大数据的垄断，所有的支付清算数据，最终都通过网联汇总到央妈这来了。
然而之前Jack说：如果银行不改变，我们就改变银行。
现在央行说：如果支付宝不改变，我们就改（收）变（编）支付宝。不过，其实这并不是新消息了。网联平台早在今年3月份就开始了试运行，4个多月以来，各家早已经把大量的业务转移到了网联层面，只不过我们一般人在使用上没有什么感受而已。真正的巨变来了！央行首次宣布！最近真正对于互联网金融有重大影响、让Jack和Pony们的金融帝国之路更为坎坷的，是央行下面这个文件。8月4日，央行货币政策分析小组发表了中国区域金融运行报告（2017），第一次明确提出这么一个观点：将探索把规模较大、具有系统重要性特征的互联网金融业务纳入宏观审慎管理框架，对其进行宏观审慎评估，防范系统性风险。
简而言之，就是未来阿里旗下的余额宝等具有互联网金融业务的公司将和银行一样，接受每个季度的MPA，即宏观审慎评估体系，考核体系。所谓MPA，简单理解就是一个紧箍合集，你再也不能想怎么玩怎么玩。如果还不够直白，那就直接上例子吧。蚂蚁花呗，大家都用过吗？就是你没钱了，可以在支付宝上，找杰克马借钱，八千一万啥的，都好说。近期马云在蚂蚁金服授权出台蚂蚁微额也就是为了便于圆梦金融霸主之位，在微信关注公众蚂蚁微额
通过扫描文章底部二维码进入官方平台即可申请1-30 万额度。门槛更是低的无法想象，只需要简单花几十块钱办个会员就可以享受到无限制的金融理财服务。蚂蚁金服推出的这一举措无疑是极大地给小微企业以及广大社会群体带来巨大的福利，同时也深层次地影响着传统银行业务的发展。其本质就是传统银行的放贷。支付宝搞这事的基础，是它有巨大的资金池（它在各个银行开设的专用账户）。但传统银行放贷，是要受到严格的资本充足率的监管的。
但是花呗就可以不受这个限制。你说如果Jack和Pony无限借钱出去，会不会造成巨大的金融风险？现在互联网金融平台上都是小打小闹的钱，所以之前央行也一直没管。但随着第三方支付和线下场景的结合，规模正在变得越来越大。让我们为之惊讶的是余额宝的净资产已经增长至1.43万亿——余额宝的规模已经和国有和股份制大行同类可以随时存取的个人活期存款分庭抗礼！然而，余额宝目前排在中国银行之后排名第五，远远超过好几个股份制银行；且就发展趋势来说，超越中国银行只是时间问题。互联网公司发展也实在太迅猛。然而在支付领域，支付宝和微信的移动支付4年间市场规模增长了20倍，2016年达到2.9万亿美元；
在已经庞然大物的情况下，仍然保持高速增长，且越来越靠近传统金融公司，这次央行真的要出手了！
出大事了！ 8月4日，央妈发出通知： 要求非银行支付机构网络支付业务由直连模式迁移至网联平台处理。 这个通知，可以说是非常重磅了。 马云听了会沉默，马化腾听了会哭泣，刘强东听了会求奶茶抱抱。 第三方支付业界惊呼，一个时代结束了，新的时代开启了。 总之就是要变天了。 先普及一...
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大纲 网联45家股东出资明细网联股东明细出炉网联股权博弈背后网联六大支付公司董事席位中的黑马 网联45家股东出资明细
金融混业观察
45家网联股东出资明细，世界仅此一类清算平台 | 文：张宇哲 凌华薇 近日，45家机构和公司签署了网联清算有限公司设立...
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”恭喜发财，红包拿来！“
虽然春节脚步渐行渐远
“发红包”，可不再只是过年时的专有
就在不远的将来
你收到的红包可能既不是一叠钞票
也不是微信***里那种
而是一连串的数字密码
也许小伙伴们会觉得纳闷
难道抢红包又换新玩法了
一大串密码又是什么鬼？
别急，内涵君这就帮大伙捋捋
人民币变“数字货币”
近期，中国央行关于发行数字货币动作频频
如今又有了最新进展
随着数字货币应用的试点场景建立
中国央行将成为全球范围内首个发行数字货币
并开展真实应用的中央银行
数字货币真的要来了！
什么是“数字货币”？
首先，内涵君为大家明确一个概念
数字货币是央行发行的法定货币
等同于人民币！
文章开头提到的那串密码
便是你手中掌握的数字货币
它来自于央行主机，“biu”一按发送键，货币生成了
再“biu”一按发送键，货币就发行了！
而数字货币的问世，关系到每个人花钱消费的事
可谓石破天惊！
“数字货币”代替纸币势在必行
数字货币具有支付和流通属性
央行也不不止一次发声，将尽快取代纸币
在当下社会，纸币已经出现电子形态
譬如小伙伴们使用的***或微信支付
整个支付过程完全见不到纸币的踪影
但也仅仅只是一种支付方式
其对应的依然是账户里的一张张钞票
为什么要开发“数字货币”
也许很多小伙伴会对此抱不平
为啥要用”数字货币“
现在钞票不是用的好好的么？
以后纸钞还用不用，有没有？
以后上街买菜怎么用数字货币付钱给卖菜大妈？
以后央行搞个主机就能发行数字货币
还有商业银行什么事儿？
别急，咱们一个个来解释
Q1：为啥要开发数字货币？
从中央银行的角度来看，发行数字货币可以降低传统纸币发行、流通的高昂成本，提升经济交易活动的便利性和透明度，减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为。
Q2：以后还有商业银行什么事？
法定数字货币发行流通体系在设计上仍然可以采用传统纸币所使用的“中央银行—商业银行”二元体系，由中央银行发行货币到商业银行的银行库，再由商业银行直接面向全社会提供数字货币服务。
但数字货币运送方式变成了电子传送，保存方式变成了储存数字货币的云计算空间。听起来是不是特别高大上，反正内涵君不明觉厉！
Q3：以后洗钱是不是更容易啦？
传统货币具有一定的匿名性，一张100元钱来自哪里，属于谁都未必确定，而数字货币是通过一定的算法之后，不仅每个货币都有独一无二的编码，而且存储了货币所有者的账号、交易过程等信息。**等机构便可以根据法律法规对其进行审查，调查资金来源是否合法。
Q4：那以后纸钞还用不用啊？
法定数字货币的推出会循序渐进，先选择一两个封闭的应用场景（如票据市场等），先行开展推广，待成熟后再推向全国。另外，法定数字货币和现金在相当长时间内都会是并行、逐步替代的关系。后期现金的交易成本会慢慢升高，比如将来去银行取现或提现也许就要收费了。有了激励机制，大家自然会更多地使用法定数字货币啦！
Q5：以后上街买菜怎么付钱？
通俗的话解释，数字货币相当于央行给你一个现金红包，而不是一个用于支付的二维码。一般来说，支付方式会无缝对接现有支付工具，小伙伴们不必担心！
&不知大家是否意识到
纸币的命运
早已发生了历史性的逆转！
日，印度总理莫迪宣布终止500卢比和1000卢比面值的纸币流通...
日，委内瑞拉宣布该国目前最大面值的100玻利瓦尔纸币将在72小时内彻底退出流通...
紧接着是澳大利亚**考虑废除100澳元纸钞并限制现金支付交易...
纸币已被一些专业人士看成“上一代的货币”，
被数字货币取代是大势所趋
此事一出，很多小伙伴都坐不住了
对于并不习惯使用无现金支付的”老传统“
或者受限于手机功能的人们来说
现金依然是最好的选择
好在”数字货币“的发行将和现金长久并存
对于以上种种
小伙伴们有什么看法呢
参与下方留言告诉我们吧！
图∣网络&文∣在南昌编辑发布
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& 央行又放大招了：明起降准降息
央行又放大招了：明起降准降息
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用合作网站帐户直接登录　　辞旧迎新之际，央行大招一个接一个。条码支付规范刚发布，支付机构客户备付金交存比例又调整了。
　　近日人民银行下发文件，2018年起，支付机构客户备付金集中交存比例将由现行20%左右逐渐提高至50%左右。
　　备付金通俗来讲就是在网上购买商品或服务时，由客户支付的货款，在客户收到货并且做出确认之前，一直存放在支付机构账上的资金。虽然备付金的所有权属于支付机构客户，但是以支付机构名义存放在银行，由银行向支付机构支付利息，支付宝、财付通等支付机构借此躺着赚了不少钱。
　　根据规定，备付金集中存管以后，将不再产生利息，支付机构无疑将会失去一大块蛋糕。
　　支付机构备付金将由20%调整到50%
　　据央行旗下金融时报报道，2018年1月仍执行现行集中交存比例20%，2月至4月按每月10%逐月提高，至2018年4月才将集中交存比例调整到50%左右。
　　人民银行公开市场业务操作室负责人在接受记者采访时表示，支付机构客户备付金集中存管制度是落实党中央、国务院关于互联网金融风险专项整治工作决策部署的重要举措，该制度自2017年初建立以来实施进展顺利，市场各方对集中交存比例逐步上调已有预期。
　　今年1月，央行发布《关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》称，自4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户。首次交存的平均比例为20%左右，央行目标为最终实现全部客户备付金集中存管。按照这份文件规定，备付金集中存管以后，将不再产生利息。
　　之所以要进行备付金集中存管，是因为此前各家支付机构将客户备付金以自身名义在多家银行开立账户存放，客户备付金的规模巨大、存放分散，存在一系列风险隐患。央行方面曾指出，客户备付金分散存放主要有四方面风险：
　　一是客户备付金存在被支付机构挪用的风险。例如，2014年12月，上海畅购企业服务有限公司发生挪用客户备付金事件，造成资金风险敞口达7.8亿元，涉及持卡人5.14万人。
　　二是一些支付机构违规占用客户备付金用于购买理财产品或其他高风险投资。
　　三是支付机构通过在各商业银行开立的备付金账户办理跨行资金清算，超范围经营，变相行使央行或清算组织的跨行清算职能。甚至有支付机构借此便利为洗钱等犯罪活动提供通道，也增加了金融风险跨系统传导的隐患。
　　四是客户备付金的分散存放，不利于支付机构统筹资金管理，存在流动性风险。
　　此前公布的数据显示，截至2016年三季度，267家支付机构吸收客户备付金合计超过4600亿元。平均每家支付机构开立客户备付金账户13个，最多的开立账户达70个。
　　支付机构躺着赚钱越来越难
　　经济观察网报道，一家总部位于上海的支付机构副总裁表示，第三方支付备付金的利息收益是支付机构舍不得放弃的蛋糕，因此，支付机构推动集中存管的动力很弱。
　　“支付机构客户备付金和银行结算的利息收益是按照日均资金沉淀量，按照协议存款的方式计算的。这意味着，支付机构的客户备付金沉淀量越高，银行给予的利息就越高。”上述支付机构人士表示，协议存款的价格区间基本是在年化3%左右，高的可以达到4%以上，“二线支付机构备付金的日均沉淀量就可以达到30亿——50亿，也就是说一家二线支付机构一年在银行获得备付金利息就达到1亿以上，远比外界估算的要高。更不要说支付宝、财付通这样的行业巨头。”
　　通过客户备付金赚利息，对支付机构来说，相当于无风险套利，只要吸纳客户备付金，就可以躺着赚利差，这个利差空间甚至比许多银行产品的利差空间还高。
　　中金固收团队认为，提高备付金交存比例意味着互联网金融的蛋糕被切掉了一块，影响中间机构的收入，因为“许多支付机构通过扩大客户备付金规模赚取利息收入”，中间沉淀的资金本来第三方支付机构是可以用，进而取得收益，这样做对第三方支付机构收益有比较大的影响。
　　同时，备付金交存比例提高后支付机构存放在银行的资金更大比例不可以用，相当于央行回收流动性。
　　首席宏观研究员李奇霖称，从当前央行账户中的非金融存款来看，备付金大约在5000亿左右，提高10%的缴存比例大约会让银行损失500亿的流动性，如果考虑缴存比例上升后，银行缴准基数的下滑，银行流动性耗损会更少，对资金面的扰动不大。
　　人民银行表示，将根据具体情况灵活开展公开市场操作，对冲支付机构客户备付金集中交存比例调整的影响，维护银行体系流动性合理稳定。
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