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在网上想看《我是歌手3》？对不起，请转账付费！
你是否已经习惯了在各大视频网站免费看芒果台的综艺节目，并准备收看即将开播的《我是歌手》第三季？对不起，以后再没有这等好事了。据腾讯科技方面获得的消息，湖南卫视决定把《我是歌手》第三季放在自有视频网站芒果 TV 上独播，并将采取付费点播的模式。而且芒果台的其他人气综艺节目，像《快乐大本营》、《爸爸去哪儿》等也将会采用这种芒果 TV 独播模式。
据了解，《我是歌手》第三季计划每期节目在播出后 10 天内可在芒果 TV 全平台免费点播，10 天后 PC 和 TV 端需要付费点播，但在移动端则可以无限制免费点播。
今年 5 月，湖南广播电视台台长吕焕斌对外表示，湖南卫视拥有完整知识产权的自制节目将在芒果 TV 平台上独播，在互联网版权上一律不分销。
(本文来源：TECH2IPO创见
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去哪儿，令投资人绝望
营收长八成亏损增八倍，有些触目惊心
来源：编辑：虎嗅
5月15日，去哪儿网公布了2014年第一季度财报，总收入3.36亿元，同比增长83.6%，但亏损达到1.84亿元，为去年同期的7.6倍。互联网互企业先抢份额后取利润，烧钱买客户、贴钱提供服务，无可厚非。只是营收长八成亏损增八倍，有些触目惊心。去哪儿为何亏这么多由于旅游行业季节性波动很大，研究季报时不仅要与上季度进行比较，更重要的是与去年同期的比较。&把去哪儿网今年一季度成本、费用占营收的比例进行环比和同比，很容易看清亏损的症结所在。 & & & & & &&去哪儿网3Q4?2014Q1成本费用构成对比1?狂增的研发费用研发费用为1.21亿，较去年同期增长116.8%，营收增长为83.6%。值得注意的是，去哪儿网年报披露百度授权使用“new travel platform”。日至12月31日为测试，日正式上线。所谓“新平台”，就是“百度旅游产品中间页”。（注：“中间页”是李彦提出的概念，指介于搜索引擎和用户之间的一类网站，从百度获得流量，通过为用户或广告主提供某种增值服实现流量变现）投资人不懂技术也不想打探去哪与百度间的“机密”，但有三个与切身利益相关的问题不得不问：&第一，用百度提供的平台，对去哪儿有何益处？&第二，原来用自己研发的平台，现在用百度的，貌似工作量有所减少。但一季度研发费从去年同期的5590万增至今年的1.21亿，总该有个解释吧？&第三，去哪儿网从百度的“中间页”变成百度中间页的用户，在价值链中的定位有多大变化？&2?市场费用边际效益急缩&市场费用为1.31亿，同比增长158.8%，比营收增长率高出近一倍，几乎占营收的四成（携程为23%）。从去哪儿一季度报表看，增加1元市场费用，只能增加1.4元毛利润。进一步说，在计算净利润时市场费用及研发、行政等费用都得扣除，所以去哪儿网多增加一元钱市场费用对净利润的贡献只有0.4元。而2013年相对于2012年，增加一元钱市场费用对净利润的边际贡献为0.94元。市场推广支出的边际效益急剧缩小不是好事，意味着砸钱买份额的路走到了尽头。更糟的是，一季度真实的市场费用远不止1.31亿，详见下文。3?资源费用这是首次出现在在财报中的一项费用，原文叫“Product sourcing”，就是象OTA（Onlline Travel Agency）那样派人到线下与酒店打交道，从获得“客房资源”到催收佣金，故称之为“资源费用”。2014年一季度，此项费用为3890万元，相当于营收的11.6%。通过与以往季度对比，发现这项费用是从原来的“市场费用”中“拆分”出来的。如果加上这笔，市场费用将达到1.7亿元，占到营收的50.6%！第一感觉是：去哪儿玩这手为的是遮掩过高的市场费用，细想却有有两重深意。&一是“生态”的改变。去哪儿网不承认自己是OTA，说OTA是它的供货商。如今明火执杖地派“地面部队”去签酒店，就算暂时通过市场细分做到与OTA相安无事，双方迟早会兵戎相见（这一幕在这两年已在断续上演）。&二是“体质”的改变，去哪儿标榜自己为高科技公司，大有用机器横扫携程、艺龙“人海”的气势。现在，去哪儿也开始用人海战术，要命的不在于丢了面子，而在于这是典型的以已之短攻敌之长。与传统OTA比拼整合酒店资源，不要说携程，熟读《战争论》的崔广福就够庄辰超对付了。&4?流量费用&2011年6月，百度投资3.06亿美元获得去哪儿60%股权。此后，百度开始了对去哪儿的“流量投资”。&打开百度，输入“机票”二字，前七个搜索结果中携程、去哪儿各出现三次。艺龙、同程、马蜂窝也出现在首页，除了去哪儿，各家都是花大价钱得到这种位置的。据披露，去哪儿网2012年?2013年流量中的51%来自百度。2012年，去哪儿为来自百度的流量中的36%支付了费用，其余64%百度“白送”。2013年，去哪儿只为16%的百度流量付费，其余84%白拿。百度此举显然是为支持去哪儿上市。&仗着百度的流量补贴，去哪儿登上机票预定第一的宝座并于2013年11月登陆纳斯达克，总市值一度超过30亿美元。百度成为最大的赢家，持股市值超过16亿美元。&但百度并不打算让去哪儿永久享用“免费午餐”。根据协议，百度将在16年分别向去哪儿网输送21.90亿、21.90亿、21.96亿搜索查询。作为代价，去哪儿授予百度认购4580万B类股票的选择权。这些股票相当于去哪儿已发行股票的13.6%，执行价为零！&2014年一季度，去哪儿网计入一笔6694.6万的费用（折合1076.9万美元），就是付给百度股票的成本。这样算来，去哪儿市场费用占营收的70.5%。&营业成本、行政费用“表现正常”，但合起来已占到营收的43.5%。从各个方面来讲，去哪儿都相当地会花钱！去年庄辰超对投资人说：“去哪儿营销成本占收入比例会逐渐下降“、“收入增长速度会远高于研发（增长）速度”、“去哪儿的盈利从这儿产生”。但实情是，市场费用、研发费用等合计占营收的比例从去年一季度的114%，增到今年一季度的150%，“逐渐下降”从何谈起。股票换流量值不值？因为是白给，此项费用可由支付的股票数乘以支付时股票的公允值（Fair Value）直接得到。尽管去哪儿网没有公布Fair Value的数值和算法，以200个交易日均价计算不会有多大误差。去哪儿ADS的200日均价为28美元（每份ADS代表3股），可推算出授予百度115万股，占4580万股的2.5%。去哪儿的股东注意了，不论年付还是季付，以后还有40倍于此的股票要送。而且，由于股票是加速收取的，去哪儿的报表会越来越难看！由于送出的是股票而非现金支出，按Non-GAAP（非通用会计准则）可不计入成本。去哪儿的CFO就跑到华尔街对基金经理和分析师说：GAAP是给SEC看的，请用Non-GAAP给我们估值。投资人听没听进去，看去哪儿股价就知道了。&&
去哪儿网上市以来股价走势（USD/ADS） &&对于用股票向百度支付流量费用，可以这么说：如果这是一家好公司，代价太大了，不如按点击付费；如果这是一家垃圾公司，代价太小了，因为它的股票不过是废纸，吃亏的是百度。不过，百度早料在前头，协议规定：如果百度不要股票，去哪儿最终需要向百度支付合共2.29亿亿美元。按最新汇率1美元兑换6.23人民币来计算，未来三年百度“送”来的65.76亿流量，每次费用为为0.22元。去哪儿的商业模式很简单：查询流量转换为机票预订（转化率约为2%），然后按预订量收取佣金。早先是按CPC（点击付费模式），2010年7月之后逐步过度到SAAS系统。那么每次搜索给去哪儿带来多少收益呢？ 由于百度输送的流量主要来自PC端，其中90%关于机票。所以，研究重点应当是PC端机票查询转化为机票预订业务营收的情况。&
PC端机票查询成本与营收（单位：元） &&观察年八个季度的情况，发现每次查询带来的营收在0.17元至0.25元之间波动，扣除流量成本根本无利可图。机票预定业务已然做到全国第一，连研发费的零头都赚不回来。这恐怕是去哪儿直接到线下拿酒店、门票资源的重要原因。之前为扶持去哪儿上市，百度没有严格按标准收费。日起，百度不仅要收，而且是股票、美金怎么划算怎么收，选择权在百度手中。百度确保划算，去哪儿网的投资人将确保不划算，还有比这更令人绝望的处境吗？&结论平台独立性存疑、研发经费不明不白地翻倍、真实的市场费用相当于营收的七成、机票预订业务做到全国第一仍然无利可图转而“发扬短板”扑到线下……流量费还可能得用股票支付（在股票还有点价值的时候）。去哪儿有什么转机？直接到线下签酒店、拿景点门票，但携程、艺龙、同程等1200多家OTA严阵以待，去哪儿获胜的机会渺茫。最大的希望就是百度“知心搜索”能更精准地推测用户心理，输送给去哪儿的流量转化率更高，现在只有2%，貌似有较大提升空间。对百度来讲，去哪儿是“中间页变现”及“流量炒股”的试验品，成败还有待观察。但站在投资人角度，这是一间令人绝望的公司。
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：去哪儿的客户端做得很漂亮很好用，但大众是来订酒店、机票的，不是来欣赏APP的。酒店、民航不是去哪儿办的，中间还隔着OTA。只有把整个产业链打通、理顺才能为大众提供服务。
：顶一下，虽然不赞同你的观点。逻辑是，百度率先提出并推广去哪儿这些中间页业务类型的，如果该业务没有生命力，去哪儿为什么到现在还没有被百度自己掐死或者吃掉呢？ 百度太笨？也许吧。
职业投资人，原《财富》代执行总...
：回复 ：OTA在整个旅游业的市场份额不高，中国还有大量线下旅行社和其他旅游资源。至于去哪儿是不是抢不过携程，这个还真不能现在就下结论！//@Eastland：百度收股票或者现金是加速的，三年内会越收越多。财报越来越难看。另外，OTA如果大批反水，去哪儿自去线下谈资源，抢不过携程的。机票就算卖出几千万张，也赚不回研发费的零头呀。
：百度收股票或者现金是加速的，三年内会越收越多。财报越来越难看。另外，OTA如果大批反水，去哪儿自去线下谈资源，抢不过携程的。机票就算卖出几千万张，也赚不回研发费的零头呀。
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创新有极，志业无限。华东创业星...
：完全被小站盒子上的漂亮网站吸引。
：充满阴谋阳谋，这句话点赞。据说360和快播之间好像也是的
：回复 ：..有道理，支持//@Eastland：这是以“高科技撒娇“，我们高科技，我们聘请了一批天才，我们一个季度研发费就一个多亿，你们凡人别问研发了什么！
：这是以“高科技撒娇“，我们高科技，我们聘请了一批天才，我们一个季度研发费就一个多亿，你们凡人别问研发了什么！
：一百年来对公募公司都实行有罪推定，谁叫你拿投资的的钱了？
No one,just one...
坚持 坚持。。
虎嗅研究生，关注电商、在线旅游...
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2周内自动登录没版权不让播 你准备好付费上网看剧了吗？
来源:汉网-武汉晚报
你准备好付费上网看剧了吗？
　　《邪恶力量》、《绯闻女孩》、《CSI犯罪现场调查》、《绝望的主妇》、《吸血鬼日记》海报（从左至右）
　　最近，一些热衷于追看美剧或港剧的观众很“抓狂”。原来，大批热门境外剧一夜间在各大网站上“销声匿迹”。美剧迷网站“”不能正常打开。土豆、优酷、迅雷看看、PPS等视频网站也停止更新《CSI犯罪现场》、《绯闻女孩》、《吸血鬼日记》等热门美剧。而“断粮”的源头来自于广电总局11月12日下发的新文件：《广播影视知识产权战略实施意见》。昨日记者还了解到，一家大型视频网站如果要播放美剧，一年花费少则数千万，多则上亿，有的视频网站已经准备推出收费模式，网民看美剧将付费。
　　“颁发令”试水美剧“断粮”
　　11月12日，广电总局下发名为《广播影视知识产权战略实施意见》的文件。意见中明确规定，严厉打击互联网侵权盗版，重点打击影视剧作品侵权盗版行为。自广电总局公布“颁发令”以来，很多视频网站一夜之间删除了所有热播的美剧和港剧。
　　事实上，从11月17日晚间开始，南岸区网友李剑就发现“迅雷看看”上所有的美国电视剧一夜之间全消失了。李剑是典型年轻白领，重度“美剧迷”。李剑称，他还曾致电迅雷工作人员，得到的答案是因为版权问题，暂时撤离服务区，相应的部门正在协调处理。而对于迅雷是否会购买版权再继续上传美剧，迅雷工作人员并没有回答。而且他还发现了SOHO视频播放《生活大爆炸》跟自己之前看的有一个很大的不同――片头有字幕写着“独家授权”。
　　视频网站花亿元买版权
　　据了解，目前视频网站的现状，点击量贡献最多的都来自于引进剧。比如土豆网的电视剧视频就有上万个，其中包括美剧、韩剧、港剧等在内的引进剧所占比重高达七到八成。“颁发令”出台之后，这些没有通过正规渠道购买版权的国外影视剧就只能统统删除。昨日记者致电土豆网相关负责人，其表示土豆网今年已经开始购买正版，花费大概在5000万左右，明年上市后将出资上亿购买海外版权引进。如此高的成本是否会对网民收费？该负责人称他们会通过广告分流来回收成本，如发起手机视频点播创造了“无线票房”的概念，暂时不会向网友收取点播费用。
　　而搜狐视频一位负责人则告诉记者，“颁发令”对他们来说是最大的维权，“搜狐上都是百分百的正版版权，‘颁发令’出台后，也会增加我们的成本，如以前2000元到5000元就能买到一集，但大家都买正版，价格就会上涨，如一些热播剧都能上百万。”该负责人表示，搜狐暂时没有收费的趋向。但据一位圈内人士透露，虽然都说暂时不收费，事实上各大视频网站都在为高成本头疼，以优酷为首的大型视频网站正在策划收费点播，“颁发令”能切实执行，视频网站离点播收费已经不远了。
　　有网友称若收费就不看
　　记者发现，如今各大网站上已经有部分剧集能够正常收看，但对于点播收费，不少网友却表示不愿买账。一位浙江网友称，网络收看也只是图个方便快捷，其实视频效果并不好，没有收费的理由。山东网友则称，如果要收费自己将不再上网收看：“我可以通过电驴下载，只是字幕问题比较难解决。”也有网友称，如果能提高视频高清质量，适当收费能够接受，但大部分网友称愿意观望。除了大型视频网站，一些小视频网站并没有遵照“颁发令”，依然照常更新引进剧，也是一个收看的途径。
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　　TVB支持“颁发令”重视版权
　　广电总局下发“颁发令”之后，受牵连的不止美剧，红遍网络的港剧也难逃停播命运。昨日，记者致电香港无线，对方表示很支持内地影视剧市场“颁发令”的出台，TVB方面也愿意积极配合，删除各大视频网站上未购得播放版权的港剧视频，首当其冲的便是近期受追捧的《义海豪情》。
　　记者 刘咏戈
　　(责任编辑：孙宾)
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