北京昆仑万维科技股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行创新创业公司债券（第一期）募集说明书摘要
&&（上接B9版）&&（三）重要的合营公司、联营公司基本情况&&截至报告期末，发行人无合营公司，具有6家联营公司。&&■&&截至报告期末，除前述联营公司外，发行人不存在其他有重要影响的参股公司。&&（四）子公司、非全资子公司、重要合营、联营公司近一年财务数据&&单位：万元&&■&&注1：公司于日发布了《关于参与收购北京闲徕互娱网络科技有限公司的公告》，拟以10.2亿元人民币收购闲徕互娱51%股份，该事项已于日通过股东大会决议，闲徕互娱于2017年2月纳入合并报表范围，因此上表中闲徕互娱数据为2017年上半年度业绩。&&注2：霍尔果斯昆仑点金科技s网络有限公司及霍尔果斯昆诺天勤创业投资有限公司于2017年6月成立，截至报告期末尚无财务数据。&&五、发行人业务介绍&&（一）发行人主要业务构成&&根据北京市工商局颁发的《企业法人营业执照》（统一社会信用代码：14068U），发行人的经营范围为：“互联网信息服务业务（除新闻、教育、医疗保健、药品、医疗器械以外的内容）；利用互联网经营游戏产品（含网络游戏虚拟货币发行）；互联网游戏出版；技术开发、技术转让；设计、制作、代理、发布广告；货物进出口；技术进出口；代理进出口。”&&公司主要业务包括四大产品板块，分别是（1）以昆仑游戏和闲徕互娱为核心的移动游戏平台业务；（2）以1Mobile和Brothersoft为核心的海外软件商品平台业务；（3）以Opera新闻信息流为核心的社交媒体业务；（4）以Grindr为核心的亚文化社交媒体业务。同时，公司通过构建集团大数据系统驱动各版块产生协同效应。此外，公司对移动游戏、互联网工具、视频直播、亚文化领域、人工智能等方向业务进行了投资，力争实现“打造海外领先的社交媒体和内容平台”的发展战略。&&通过以上布局，公司形成了由内容付费、广告收入、投资收益构成的三大利润增长点。&&1、移动游戏平台业务&&公司游戏产品实行研运一体的经营模式，成立初期主要业务集中于网页游戏的研发、运营和全球发行，利用在网页游戏领域积累的研发和运营经验，逐步将业务拓展到移动网络游戏和客户端游戏领域。为了进一步丰富产品线，迅速打开海外市场，2010年开始，公司开始代理其他厂商研发的优质游戏。2011年，公司顺应市场发展需求，开始进入移动网络游戏领域和客户端游戏领域。近年来随着手机游戏的快速发展，公司不再进行网页游戏以及客户端游戏的开发，专注于手机游戏的发展，网页游戏以及客户端游戏的收入和利润来源于存量游戏的运营。&&公司对游戏业务进行了移动化、研运一体化、代理精品化等一系列升级，使移动游戏营业收入逐年大幅增长。年，公司移动游戏营业收入分别为13.44亿元、14.66亿元和18.10亿元，是目前公司主要的收入来源，且在行业中排名前列。根据GPC、CNG、IDC的报告，2014年，在中国本土原创移动网络游戏海外收入中，昆仑万维的份额约达到10.07%，位居第一。2017年上半年，公司移动游戏的收入为14.52亿元，占整体游戏业务收入的97.01%，同比增长50.02%，毛利率78.38%，同比增长66.98%。2017年移动游戏业务收入和毛利率大幅增长的主要原因为公司自研游戏《神魔圣域》和《艾尔战记》取得了较好成绩，与公司原来的自研手机游戏流水相比有较大水平的提升。另外，公司2017年s并购了闲徕互娱，增厚了公司的盈利能力，且较大幅度地提升了公司的整体毛利率水平。&&公司自主研发的游戏产品涵盖了战争策略类、角色扮演类、休闲竞技类等多个题材，主要产品包括：大型网页游戏《三国风云1、2》、《千军破1、2》、《武侠风云》、《绝代双骄》等；社交网页游戏《猛将无双》等；移动网络游戏《希望：新世界》《艾尔战记》、《神魔圣域》、《风云三国1、2》、《无双剑姬》、《师父有妖气》等。2016年7月，原创西方奇幻题材的自研代表作《神魔圣域》简体中文版率先上线，并基于全球同版发行的方式，不断拓展语言版本至繁体中文、韩文、欧美各语言、东南亚各语言版本。特别是在新兴市场表现优秀，如在印尼、俄罗斯、波兰、阿根廷、巴西等多个新兴市场中长期保持游戏畅销榜前十的位置。《神魔圣域》全球同版的成功，为公司印证了基于优质研发生产线实现更高效的研运一体的架构优势。&&代理游戏方面，公司不断扩大和深化与全球一流游戏厂商的合作伙伴关系。面对国内市场，公司成功引进了移动网络游戏《愤怒的小鸟2》、《海岛奇兵》、《部落冲突》、《部落冲突：皇室战争》、《啪啪三国》、《英雄战魂》、《忘仙》、《时空猎人》、《君王2》、《武侠Q传》、《极品飞车：最高通缉2015》、《糖糖大世界》、《英雄联盟之魄罗快跑》等，大型网页游戏《傲视天地》、《傲剑》等，客户端网络游戏《仙境传说》等精品游戏。&&发行人不仅在国内移动网络游戏市场和网页游戏市场取得了良好的经营业绩，还较早地意识到海外网络游戏市场的巨大潜力。发行人在海外市场不仅运营已有游戏产品，还会根据海外市场实际情况对游戏进行深度本地化技术处理，使之在玩法、背景、内容等方面符合当地玩家喜好，已将数十款优质移动网络游戏和网页游戏等产品推向港澳台地区、日韩、东南亚、欧美等多个海外市场，取得了良好的市场表现，建立了全球化的网络游戏发行及运营网络，境外发行产品包括《雷霆战机》（日本地区）、《梦三国》（港澳台）、《全民奇迹》（东南亚地区）、《六龙争霸3D》越南版、《太极熊猫2》（东南亚地区）等。&&目前，网络游戏行业发展已趋于成熟，内容价值凸显，渠道价值下滑。面对如此市场情况，公司亦有充分准备，采用影游联动策略，将重磅IP同时引入游戏和电影当中，使游戏内容更具吸引力，同时也使收入更加多元化。目前，公司积极储备IP，拓展研发生产线，于2016年先后获得《轩辕剑之汉之云》、《终结者：审判日》、《偷星九月天》等知名项目的手游改编权，并已进行了多轮公司内外测试，为后续产品线储备做好充分的准备。&&2016年底，公司收购北京闲徕互娱网络科技有限公司，于2017年2月纳入合并报表范围。闲徕互娱是国内领先的地方特色休闲竞技游戏研发商和发行商，通过收购闲徕互娱，公司迅速切入休闲游戏细分领域，与昆仑游戏的中重度游戏产品形成互补，优化了公司原有的游戏产品结构，丰富了游戏产品线，且与公司储备的丰富网络游戏发行资源形成明显的协同效应，进一步扩大了公司的市场规模和用户规模，加强了公司持续盈利的能力。&&2、海外软件商品平台业务&&发行人的海外软件商品平台包括Brothersoft.com和1Mobile两个平台，用以展示和下载手机适用的应用软件。公司软件商店业务团队的核心成员在互联网界均有着超过10年的从业经历，从PC时代的软件商店平台Brothersoft到移动时代的软件商店平台1Mobile，团队在该领域取得了不俗的成绩并积累了丰富经验和广泛资源。&&Brothersoft.com作为发行人开发海外市场的战略手段之一，主要针对PC端用户，为各国的软件开发者和使用者提供了一个全球化的综合资源平台，建立了全面的线上跨国运营销售体系。通过行业探索和品牌积累，Brothersoft.com在东南亚及北美等地区建立了较好的品牌优势，积累了广泛的用户资源。目前网站面向全球用户，提供英语、日语、德语、法语、西班牙语、俄语等六种不同语言的服务。Brothersoft.com面向Windows平台、Mac平台和Mobile平台，提供的下载产品按照功能细分为应用软件、驱动程序、游戏等类型。截至日，包括Brothersoft.com网站在内的软件应用商店提供的下载软件数量已经超过180万款。&&1Mobile是主要针对安卓系统手机用户和手机应用开发者推出的手机应用（包括软件、游戏等）发布与下载服务平台，目前在1Mobile平台发布软件的主要为软件开发商和游戏开发商。1Mobile安卓应用商店专注于安卓手机平台，为用户收集和推荐安卓平台上最新、最热门、最好玩的游戏以及各类应用，其目标是打造全球安卓平台上一流的第三方应用商店。1Mobile安卓应用商店会通过大量的程序设计为用户筛选、推荐各种优秀应用和游戏。更具特色的是，1Mobile的程序设计编辑会在原有分类的基础上为用户制作各种专题，例如旅游专用应用推荐、圣诞节应用特辑、美食应用大全、打飞机游戏集合等，将用户的选择范围缩小，使用户更容易找到目标应用。1Mobile安卓应用商店除了提供基本的应用和游戏下载以外，还具备应用程序管理、应用程序备份、省流量更新、实用小工具等功能。&&目前，1Mobile拥有1400万的月活跃用户，为公司搭建起了海外互联网流量平台，其为Google Play导流的商业模式也与公司其他业务板块，如移动游戏平台、社交媒体等产生了显著的协同效应。未来，公司会继续探索工具类软件应用，进一步提升平台端的活跃用户数量。&&3、社交媒体业务&&公司以全资子公司Kunlun Tech Limited（香港万维）为投资主体参与成立买方团，收购Opera Software ASA持有的Opera Software AS100%的股权，并已于日完成了Opera AS 的100%股权转让的交割。交易目前已经完成，Opera Software AS将继承原Opera品牌以及旗下移动浏览器和桌面浏览器等核心技术专利，并聚焦于全球移动业务的发展。&&公司依托Opera浏览器在海外的品牌优势以及3.5亿月活跃用户，进一步提升了Opera旗下产品的市场占有率以及变现能力，在原Opera浏览器产品上新增新闻资讯的精准推送功能，使其成为集搜索、导航、内容分发、社交为一体的综合平台级应用，进而商业模式也从原来的导航、搜索引擎分成、软件预装等，延伸至广告变现。搭载新闻资讯精准推送功能，可以增加浏览器用户的使用频次和粘性。随着用户打开次数、搜索频次、阅读数量、在线时长等数据的提升，势必会为Opera浏览器激发新的活力，且将与公司其他业务板块产生显著的协同效应。&&4、亚文化社交媒体业务&&Kunlun Group Limited（昆仑集团）于日，以9300万美金的价格购买Grindr 61.53%的股份，并于2016年4月纳入合并报表范围。日，公司公告拟以昆仑集团为主体出资1.52亿美元收购Grindr股东Grindr Holding Company 38.47%的股权，收购完成后，昆仑集团将持有Grindr 100%的股权。&&Grindr是全球最大的同性恋社交网络，总部在美国洛杉矶。通过近一年半的整合，截至报告期末，Grindr在196个国家拥有超过2700万的注册用户，是收购前的两倍。超过30%以上用户为美国用户，平均每日用户时长超过Facebook，达到50分钟以上。从2009年成立起，公司在无外来资金注入及市场开销的情况下每年持续增长。Grindr已成为同性恋社群必备的社交软件，并成为一种文化现象被广泛传播。目前Grindr占美国同类型市场份额第一，其六成收入来自于会员费。巨大的会员量预示着Grindr蕴含着深厚的广告价值，为Grindr未来业绩的持续增长提供了保障。&&（二）报告期内营业收入按版块划分&&发行人最近三年及一期分产品主营业务收入构成如下表所示：&&单位：万元&&■&&*注：Grindr营业收入分行业口径计入互联网产品；分产品口径计入计入其他收入。&&报告期内，公司的营业收入主要来自于包括游戏产品和互联网产品的主营业务，以游戏产品收入为主。2014年度、2015年度、2016年度和月，游戏产品收入占主营业务收入的比例分别为98.41%、97.52%、80.66%和86.18%。报告期内，由于公司境外游戏业务扩张迅速，游戏产品收入占比始终保持在80%以上。游戏产品收入中，手机游戏收入占比不断提高，从2014年的69.49%升至2017年上半年的83.60%，主要原因是公司抓住了移动网络游戏行业爆发的机遇，重点发展移动网络游戏，运营多款自研和代理的移动网络游戏并获得了较好的成绩，与公司所在行业及自身主营业务发展的趋势相符。&&（三）主要产品及业务流程图&&1、游戏产品&&公司高度重视并致力于不断提高网络游戏的研发技术和能力，公司内部设有研发中心，公司设有良好的激励机制，内部技术氛围浓厚，经营至今核心研发团队人员保持稳定。&&报告期内，公司重点运营的游戏产品如下：&&■&&公司拥有先进的研发管理流程，已形成规模化、流程化开发，后续优质产品供应稳定。公司的产品研发有权责清晰的流程，对项目立项、项目研发、产品封测、产品内测、产品公测、版本更新等方面作出了明确的定义和流程规范。&&（1）项目立项阶段&&■&&项目经理以上级别的员工有资格根据对市场的把握提出立项申请。在初审阶段，立项人需要根据产品的初步策划撰写立项说明书，并召开项目说明书讲解会议，研发部门负责人将对其进行审核，预估市场前景。通过初审后，立项人需要进一步撰写策划细案，并着手制作游戏核心系统demo，策划、美工和程序人员将逐步加入，并进入复审阶段。在复审阶段，由分管领导进行细案审核，通过反复问答审核所有的策划方案，直到项目主管策划人、制作人、分管领导签字通过，项目正式立项。&&（2）项目研发阶段&&■&&产品立项成功后，由制作人开始组建项目研发团队进入项目的开发阶段。项目研发主要包括创意策划、美工动画和软件编程等工作。项目研发过程中，需要由产品委员会秘书处每月组织召开一次项目进度会，了解项目进展情况。&&（3）产品封测阶段&&■&&产品研发进展到可以提交封测后，项目制作人需提交公司研发分管领导及研发中心评测部审核，游戏发行中心负责产品的封测运营，平台中心进行封测数据的收集，通过激活用户回访率、回访用户存活率、存活用户流失率等指标判定产品品质。经评测部对封测前版本进行评测并给予通过，同时获得分管领导的同意后，项目产品即通过封测运营，进入到下一阶段。&&（4）产品内测阶段&&■&&产品如果需要进行收费内测运营，需要由项目运营经理提交游戏发行中心管理部及研发中心评测部，游戏发行中心负责产品的内测运营，平台中心负责收集产品的运营数据，包括存活率、回访率、用户消费水平、流失率、付费率等指标，判定产品品质。通过研发中心评测部的评测，以及游戏发行中心管理部验收合格后，项目产品即通过内测运营，进入到下一阶段。&&（5）产品公测阶段&&■&&产品如果需要进入收费公测运营，需要由项目运营经理提交游戏发行中心管理部及研发中心评测部，游戏发行中心、平台中心负责对产品即时数据进行监控。产品通过研发中心评测部的评测，以及游戏发行中心管理部验收合格后，项目产品即通过公测运营，可以正式上线运营。&&（6）版本更新&&■&&公司通常每两个月进行一次较大的版本更新升级；每月或者每两周进行一次小版本的升级。平台中心使用GDSS系统和GM Tool系统即时监控游戏运营过程，定期收集运营数据交给游戏发行中心，游戏发行中心通过分析运营数据和玩家反馈意见了解游戏运营状况，找到游戏问题和改进方向，由此提出游戏版本的升级需求。在项目组根据需求形成开发计划并获得分管领导的通过后，游戏研发团队将组织美术、程序、测试人员实施版本升级任务，最终交由分管领导组织验收，通过后新版本将上线运营。&&此外，闲徕互娱项目开发流程如下：&&■&&2、软件应用商店&&公司软件应用商店业务主要由1Mobile与Brothersoft.com两部分构成。其中，1Mobile与Facebook、Google等超过20家国内外广告联盟进行合作，并对自身广告系统进行优化，变现效率显著提升。&&1Mobile服务的整体流程如下图所示：&&■&&1Mobile业务主要采用平台模式。软件或游戏开发商在developer.1mobile.com网站注册账号，将自主研发的软件通过developer.1mobile.com的后台系统提交到软件数据库；系统针对软件的基本信息进行初步验证、分析和判断；通过初步审核后，软件开发商将数据上传至服务器；软件上传成功后，公司的自动验证程序将对软件的基本信息进行分析和过滤，软件编辑针对软件的安全性、描述规范性、分类清晰性等方面作进一步审核测试，并向用户提供深度测评等附加服务。&&1Mobile目前处于用户积累、市场开拓和产品进一步开发的阶段，尚未产生显著的营业收入和明确的盈利模式，未来将根据市场的发展和自身用户积累的情况进一步明确盈利模式、拓展收入来源。&&Brothersoft.com软件应用商店服务的整体流程如下图所示：&&■&&Brothersoft.com软件应用商店业务采用开发者平台模式，由开发者自行在Brothersoft.com注册开发者账号并上传软件。软件开发者将自主研发的软件通过Brothersoft.com的后台系统提交到网站软件数据库中，由专业的审核编辑对照软件的基本信息进行初步审核，进行安装测试及病毒检测。每个通过初步审核的软件由Brothersoft.com提供独立的html静态页面，数据上传至Akamai服务器。软件上传成功后，由软件编辑进行审核测试，以保证所提供软件的安全性、描述规范、分类清晰等，并对用户提供深度测评等附加服务。公司对软件编辑岗位有明确的编辑规范和工作流程。&&合作分成业务是Brothersoft.com软件应用商店业务的主要营业收入。公司将Google AdSense的代码嵌入Brothersoft.com网站页面，在固定位置展示来自Google AdSense的信息，并与谷歌公司以按点击量收费的方式结算，即每当有用户在Brothersoft.com网站上点击该信息，谷歌公司就会给予Brothersoft.com信息服务费的分成。Brothersoft.com网站同时提供广告直销，由广告客户依据自身需求，通过竞标的形式，选择网站上不同页面广告位和不同时间段。&&3、其他互联网产品&&（1）Opera Software AS&&公司于2016年完成了Opera AS的100%股权转让的交割，向Opera Software ASA收购持有的Opera Software AS100%的股权。&&Opera Software ASA成立于1995年，总部位于挪威首都奥斯陆，在奥斯陆证券交易所挂牌上市，是世界著名的跨平台浏览器公司之一。Opera浏览器因其快速、小巧和极佳的标准兼容性，在世界上获得了终端用户和业界的广泛认可和追捧。&&Opera Software AS为Opera Software ASA业务中最终消费者业务的拆分重组实体。重组后的Opera Software AS将拥有包含Opera桌面浏览器、移动浏览器、移动隐私与安全业务中Opera MAX产品相关的所有资产、员工、各项相关权利和业务，以及相关的市场、商务、法务、财务、HR人员等（Opera Software ASA中Opera Mediaworks移动互联网广告业务，Opera TV业务和应用，游戏相关的应用商店业务资产不包含在内）。未来公司将充分挖掘这一全球互联网入口级产品的潜力，包括将围绕Opera移动浏览器搭建人工智能引擎驱动的信息流内容平台，增加用户使用时长和粘性，同时通过信息流广告提高公司营收。人工智能引擎驱动的信息流服务和商业化变现已在国内海外被今日头条，QQ浏览器等产品初步验证，Opera作为海外最大移动浏览器之一，将在重点国家地区推进信息流聚合，依靠海外一流的研发，运营，商务和媒体关系团队，利用先发优势，抢占入口，打造全球领先内容平台。&&（2）Grindr LLC&&Grindr是全球最大的同性恋社交网络，总部在美国洛杉矶。截至报告期末，Grindr在196个国家拥有超过2700万的注册用户，其中超过30%以上用户为美国用户，平均每日用户时长超过Facebook，达到50分钟以上。目前Grindr占美国同类型市场份额第一，其六成收入来自于会员费。&&（四）发行人运营模式&&发行人游戏产品分为自主运营和联合运营两种运营模式。自主运营模式指网络游戏厂商独立完成游戏产品的研发、运营以及推广。联合运营模式指网络游戏开发商与运营商合作运营的商业模式，以实现资源互补，其中联合运营模式又可根据公司在联合运营业务中承担角色的不同分为授权运营模式和代理运营模式，授权运营模式即公司授权其他游戏平台运营商运营公司自主研发或有权运营的游戏，代理运营模式即公司代理运营其他游戏开发商研发的游戏。公司联合运营合同周期一般为1~3年，渠道结算周期一般为30~45天。网络游戏开发商提供产品，网络游戏运营商主要提供运营服务以及用户资源的支持。&&1、自主运营模式&&自主运营模式是指公司独立进行产品研发，负责游戏服务器的架设和维护，独立进行市场推广和开展运营活动，游戏玩家直接通过公司官方网站完成注册和进行游戏，自主运营模式能使公司更好的控制游戏的运营和服务。在该模式下，公司的充值系统、计费系统、玩家账户数据库由公司自行管理，公司独立进行游戏产品的研发与运营，按照道具消耗金额确认收入。&&2、授权运营模式&&在授权运营模式下，公司通过与其他游戏平台运营商合作，授权运营商在其平台上运营公司自主研发或有权代理的网络游戏产品。目前，公司与腾讯、人人、开心网、摩利等网络游戏平台保持良好合作关系，授权运营平台负责提供游戏的充值服务，充值系统由授权运营平台管理，虚拟货币兑换为游戏币等虚拟物品的过程由运营平台负责完成，运营平台和公司各自监理计费系统并定期对账，玩家账户数据库由公司管理，公司向授权运营平台提供消费借款，以实现授权运营平台虚拟货币或其他虚拟物品的兑换。&&在授权运营模式下，公司不承担运营责任，公司按照净额法即合作运营方支付的分成款项确认收入。&&3、代理运营模式&&在代理运营模式下，公司与游戏授权商合作，在自身游戏平台代理运营其他授权商的网络游戏产品，公司具体负责运营工作，承担运营成本，同时向游戏授权商支付游戏代理授权金和一定比例的分成款。&&在代理运营模式下，公司负责游戏服务器的架设和维护，负责维护充值系统，并记录消费过程，公司和授权方各自监理计费系统并定期对账，玩家账户数据库通常由授权方管理。按照协议约定，公司承担主要运营责任，按照总额法确认收入，即采用基于用户生命周期的收入确认模型，将用户兑换游戏币的金额按照用户生命周期分摊确认收入。&&总体来看，公司运营模式较为齐备，公司能根据市场情况、产品性质等因素合理采用适当的运营模式，有助于公司获得最大运营收益。&&公司的自研与代理游戏均集中于中重度游戏领域，潜在客户定位主要系20～30岁的男性玩家。对于自营游戏的市场推广，公司主要分为线上或线下市场推广。其中，线上市场推广主要涉及专业网游媒体、社交类平台、搜索引擎营销、视频分享网站等渠道，线下市场推广主要涉及电视广告、平面广告等渠道。在公司代理游戏为主的情况下，公司有条件的与其他游戏平台运营商合作，授权运营商在其平台上运营公司自主研发或代理运营的网络游戏产品，目前，公司与腾讯、人人、开心网、摩利数位等其他平台合作开展授权运营。&&公司主要通过游戏统计数据系统GDSS和游戏管理工具GM Tool系统对所运营游戏进行实时监控和管理，并收集相关运营数据，包括用户消费水平、活跃用户数、登陆用户数、付费账号数等，并以此进行数据分析，评估游戏产品的运营状况。公司的运营控制主要涉及对充值系统、计费系统和玩家账户数据库的管理，在自主运营模式下，公司的充值系统、计费系统和玩家账户数据库由公司自行管理，在授权运营模式下，由授权运营平台负责提供游戏的充值服务。&&公司游戏收入按运营模列示：&&单位：万元&&■&&从游戏运营模式占比情况看，公司游戏收入主要来自于代理运营，年，公司代理运营收入分别为170,080.96万元、147,301.37万元和156,736.20万元，在公司游戏收入中占比分别为89.36%、84.43%和80.14%，占比保持较高水平。2014年公司加大了代理运营的游戏产品投入，代理运营游戏产品增加，收入较高。2015年较2014年下降的原因在于公司主动缩减了网页游戏和客户端游戏的投入，收入均来自存量游戏，所以代理运营的网页游戏和客户端游戏收入下降，使得整体收入有所下降。2016年，公司成功向国内市场引进、向国际市场输出了多只精品游戏，取得了非凡的成绩，收入增长较多。&&年，公司自主运营游戏收入分别为13,235.60万元、25,292.69万元和38,313.96万元，在游戏收入中占比分别为6.95%、14.50%和19.59%。2014年，由于其他自研厂商研发精品游戏较多，公司有意识地加强了代理运营游戏占比。2015年，公司调整策略，加大了自研游戏的投入，新购入了多个优质IP，使得自主运营游戏收入增加。2016年，公司对2015年推出的自研精品游戏持续推出了多种外语版本，使得公司海外收入大幅增长。未来公司将继续扩大自研游戏投入，积极储备IP，拓展研发生产线，提升自主运营游戏收入占比。&&报告期内，公司授权运营收入规模不断下降，在总游戏收入中占比较小，其下降原因主要为公司自身的运营能力和发行渠道逐渐完善，绝大部分游戏和绝大部分地区均可独立运营，故授权运营收入规模下降。&&（五）发行人的经营方针及发展战略&&为达到公司发展目标，公司在增强成长性、增进自主创新能力、巩固和提升核心竞争优势等方面制订了如下战略规划和措施：&&1、巩固移动网络游戏领域的领先地位和竞争优势&&公司将积极把握移动网络游戏市场的快速增长趋势，结合自身在网页游戏领域多年积累的研发实力和发行运营能力，以及近一两年在移动网络游戏市场的成功运营经验，通过新技术研发战略和新产品战略，进一步开拓移动网络游戏市场，提高市场份额，建立领先地位。&&在新技术研发方面，公司已经为移动网络游戏业务领域积累了多项核心技术。例如，公司基于C++开发了适合安卓、iOS、WindowsPhone等多种移动平台、拥有完全自主知识产权的移动网络游戏3D引擎Kunlun Mobile3D，该引擎包括场景编辑器、粒子编辑器、动作编辑器、界面编辑器、渲染引擎等部分，为开发移动端3D大型多人在线动作角色扮演类游戏提供了有力的技术支持。公司未来将根据市场发展情况和技术演变趋势，积极储备新的研发技术，为持续推出精品移动网络游戏产品提供技术支持。&&在新产品开发方面，公司计划自主研发多类型移动网络游戏，并代理运营其他公司开发的优质游戏产品，形成精品化和多样化的移动网络游戏产品组合，通过提供不同类型游戏产品满足不同类型游戏玩家的需求，扩充公司的游戏产品线，建立多个移动网络游戏市场的领先地位。&&另外，公司通过持续提升网络游戏的产品和服务品质，以保持客户的粘性。在游戏产品方面，公司采取的具体措施包括：（1）通过GDSS、GM Tools、客户服务系统等工具对游戏用户的运营数据进行定期收集整理，分析用户的需求，并以其需求为导向，进行游戏产品的持续更新，以持续提高用户的游戏体验；（2）持续向游戏投入新的玩法或游戏系统，不断优化和完善现有玩法或与游戏系统，针对用户提出的反馈信息提供定制化的游戏元素；（3）在产品更新频率方面，公司已经引入敏捷式开发，研发周期从按月出版本进化到按天出版本，适应移动游戏的市场需求增强产品更新频率。在游戏服务方面，公司持续保持日常运营和客户服务的高水准。公司通过保证服务器的稳定运营、注册用户登录正常、游戏使用顺畅、及时获取用户需求信息、对游戏问题进行快速响应和处理等方式，保证用户的游戏体验。&&2、进一步推进网络游戏的全球发行和运营&&为响应国家对网络游戏产业“走出去”的号召，公司自创立以来一直推行全球化的发展思路，在不断增强国内市场领先优势的基础上，大力推进网络游戏新产品的全球发行，并在较短时间内在海外市场取得了良好的市场表现。未来，公司将坚持“中国研发、全球运营”的理念，通过设立子公司或办事处以及和境外平台联合运营的方式，在港澳台、韩国、日本、东南亚、欧洲、美国等地区持续大力拓展网络游戏的发行及运营业务。&&目前，公司在港澳台、日韩、东南亚等地区的移动网络游戏和网页游戏市场已取得了优秀的经营业绩，建立了良好的品牌影响力，在优势市场保持第一梯队的市场地位。未来几年，公司在巩固优势海外市场的竞争地位的同时，进一步开拓欧美地区网络游戏市场，加大市场投入，完善网络游戏运营的全球化布局，实现网络游戏业务盈利能力的持续提升。&&3、完善1Mobile平台的系统建设和市场开发，实现平台效应&&公司将借助1Mobile的用户资源和平台效应，搭建有效的游戏推广平台，为移动网络游戏产品导入用户，减少公司网络游戏产品的用户获取成本。除网络游戏产品外，1Mobile安卓应用商店将作为一个以用户为中心，软件开发者自行发布下载应用软件的平台，为未来公司其他互联网产品提供营销和推广的平台，并进行系统的数据分析及整合，形成专业的移动互联网应用数据库，使公司在互联网行业的激烈竞争中处于优势地位。&&通过1Mobile平台的建设，公司的目标是掌握移动应用分发渠道，把握移动互联网的入口，实现平台聚集效应，为公司的可持续增长奠定基础，使公司发展成为领先的综合性互联网增值服务提供商。&&4、利用Opera既有优势，打造全球领先内容平台&&公司2016年度完成收购的Opera AS包含Opera桌面浏览器，移动浏览器，移动隐私与安全业务中Opera MAX产品相关的所有资产、员工、各项相关权利和业务，以及相关的市场、PR、商务、法务、财务、HR人员等。该公司继承原Opera品牌以及旗下移动浏览器和桌面浏览器等核心技术专利，并聚焦于全球移动业务的发展。&&在增长迅速的移动浏览器市场，Opera作为世界五大浏览器之一，截止2015年底已占到了全球11%的市场份额，月活跃用户近3亿人。此次交割完成后，公司将充分挖掘这一全球互联网入口级产品的潜力，包括将围绕Opera移动浏览器搭建人工智能引擎驱动的信息流内容平台，增加用户使用时长和粘性，同时通过信息流广告提高公司营收。人工智能引擎驱动的信息流服务和商业化变现已在国内海外被今日头条，QQ浏览器等产品初步验证，Opera 作为海外最大移动浏览器之一，将在重点国家地区推进信息流聚合，依靠海外一流的研发，运营，商务和媒体关系团队，利用先发优势，抢占入口，打造全球领先内容平台Opera News。&&5、引进专业人才并培养后备人员&&专业和高级人才的储备是保持公司持续创新能力和竞争优势的核心因素。本次发行后，公司的社会知名度和市场影响力将得到进一步提升，有助于公司吸引高素质的行业内优秀人才。公司将根据业务发展需要，不断引进包括研发、运营、管理等各方面的专业人才，同时公司也将进一步完善现有员工的培训和激励制度，不断地充实培训内容、改进培训形式、提升培训水平，培养后备人员，为公司未来的快速发展提供强有力的人力资源保障。&&（六）发行人所在行业概况&&公司主营业务聚焦在移动游戏、社交软件、软件商店、浏览器、新闻客户端等互联网细分市场。&&1、互联网行业&&近年来，中国互联网行业迅猛发展，根据中国互联网络信息中心（CNNIC）发布的《第39次中国互联网络发展状况统计报告》，截至2016年12月，我国网民规模达7.31亿，相当于欧洲人口总量，我国互联网普及率达到53.2%，超过全球平均水平3.1个百分点，超过亚洲平均水平7.6个百分点。根据国际电信联盟（International Telecom Union）的统计，中国网民数量已经达到全球第一。&&截至2016年12月，我国手机网民规模达6.95亿，较2015年底增加7,550万人。网民中使用手机上网人群的占比由2015年的90.10%提升至95.10%，提升了5个百分点，网名手机上网比例在高基数基础上进一步攀升。&&根据艾瑞咨询的统计，2016年中国网络经济营收总规模达14,707亿元，同比增长28.50%。年，中国网络经济复合增长率为38.91%，增长迅速。&&伴随着中国移动终端用户爆发式增长的同时，中国移动互联网市场呈现蓬勃发展趋势。2016年移动互联网市场规模达7,907.40亿元，同比增长75.60%。2014年至2016年，中国移动互联网市场规模复合增长率为111.50%，成为互联网行业中最主要的增长点之一。&&2、网络游戏行业&&随着移动通信技术的不断发展，互联网游戏逐渐向手机、平板电脑等移动终端扩展。在中国网络游戏市场中，移动游戏市场份额不断上升，已成为中国网络游戏行业中增速最快、发展最为迅速的组成部分。&&知名数据机构SuperData发布的2016年全球游戏市场报告显示，2016年全球游戏市场规模达到910亿美元，相比2015年增长49%。其中移动游戏市场规模达到406亿美元，首次超过PC端游戏的市场规模，占比44.6%，成为最大的游戏分支。其中，亚太地区的游戏收入为428亿美元，占比达到47%，排名第一位。其后为北美地区和欧洲地区，收入分别为228亿美元和218亿美元，占比分别为25%和24%，拉美地区36亿美元，占比为4%。在亚太地区，游戏收入排名前三的国家依次为中国、日本、韩国。其中中国2016年游戏产业规模实现244亿美元，同比增长17.7%。日本和韩国分别为124亿美元和40亿美元。&&在移动游戏领域，根据SuperData发布的报告显示，亚洲是全球收入规模最大的移动游戏市场，2016年收入达到248亿美元；北美和欧洲移动游戏市场2016年的收入分别为69亿和57亿美元，日本达到65亿美元，韩国达到19.4亿美元。在亚洲地区，中国移动游戏继续保持高速增长，市场规模首次超过客户端游戏，达到120.78亿美元。移动游戏用户规模达5.28亿，同比增长15.9%。&&另据Newzoo报告数据预测，2017年，全球游戏收入总和预计为1065亿美元，2018年为1125亿美元，2019年为1186亿美元。其中，手游收入将不断增加，到2019年会达到525亿美元，端游和页游收入将不断降低。&&3、地方特色棋牌游戏&&根据艾瑞咨询发布的《2017年中国特色棋牌游戏行业白皮书》，2016年中国地方特色棋牌游戏市场规模总计38.4亿元，其中移动端占到57%。移动端用户规模达到1.57亿，略高于PC端的1.55亿。虽然单款游戏用户基数相较全国性棋牌较少，但因为游戏总数非常多，因此总体玩家规模依然很庞大。并且相比全国性棋牌游戏平台，地方特色棋牌游戏在产品设计上更具地方特色，更能吸引本地玩家，因此地方特色棋牌用户移动端渗透率高达91.1%。此外，棋牌游戏的生命周期更长，棋牌游戏的用户相比其他游戏的用户忠诚度也更高。 数据显示，目前文化部门备案且可查询的棋牌平台213家，但其中同时在线不足千人的平台多达166家，同时在线万人以下的平台29家，只有18家平台能够保持万人以上的同时在线量，意味着只有少数具备创新和快速行动能力的企业才能拥有较大的生存空间，正是由于地方性游戏开拓进程慢，市场依然存在较大发展空间。&&4、新闻客户端&&截至2016年12月，我国网络新闻用户规模为6.14亿，年增长率为8.8%，网民使用比例达到84.0%。其中，手机网络新闻用户规模达到5.71亿，占手机网民的82.2%，年增长率为18.6%。其中手机浏览器和新闻客户端已成为移动新闻市场主要入口。据艾媒咨询数据显示，2016年，59.60%的中国手机网民获取新闻资讯的首选渠道为手机新闻客户端，排名第二的是PC端新闻/门户网站，占比39.00%。截至2016年12月，我国网络新闻用户规模为6.14亿，年增长率为8.8%，网民使用比例达到84.0%。其中，手机网络新闻用户规模达到5.71亿，占手机网民的82.2%，年增长率为18.6%。其中手机浏览器和新闻客户端已成为移动新闻市场主要入口。据艾媒咨询数据显示，2016年，59.60%的中国手机网民获取新闻资讯的首选渠道为手机新闻客户端，排名第二的是PC端新闻/门户网站，占比39.00%。&&纵观全球各国的新闻App榜单，可以发现聚合类新闻App已经成为新闻App的主流。而个性化推荐新闻App作为聚合类新闻App的分支，在发展中国家更加受到欢迎，在发达国家也逐渐被用户所接受。 根据猎豹全球智库的报告，在美国的新闻App市场上，聚合类新闻App占据着榜单TOP20的过半席位，并且它们的活跃渗透率大幅领先其他类型新闻App的活跃渗透率总和。 欧洲的传统媒体由于有深厚的用户基础，用户的粘性和忠诚度都极高，但聚合类新闻App的活跃渗透率也同样高于传统新闻App。 日本的新闻App榜单上Yahoo的优势非常明显，但是SmartNews作为一款个性化推荐新闻App脱颖而出，下载总计1800万次，日活跃用户250万，月活跃用户550万。 印度目前有4亿的移动互联网用户，印度网民在手机上花费时间最长的三类应用分别为阅读、社交和购物，获取新闻已经成为网民网上活动的重要内容。印度新闻appTop20榜单中，聚合类新闻app共有9款上榜，传统媒体类8款，媒体订阅类2款，门户类1款。&&5、社交媒体&&We Are Social发布的 “2016年数字报告”显示，全球社交媒体用户为23.1亿人，占全球人口的31%，相比2015年增长10%；移动社交媒体用户19.7亿人，占全球人口的27%，相比2015年增长17%。&&据eMarketer预测，全球社交网络上的广告收入将在2017年达360亿美元，占到整个数字广告份额的16%。伴随着移动社交应用的发展及原生广告形式的不断创新，业内普遍认为移动原生广告将会是未来社交广告的主流形式。&&（七）发行人的竞争优势&&1、具备国际化市场布局与全球网络资源&&公司在发展之初便意识到海外市场的巨大潜力，积攒了雄厚的海外互联网产品运作实力。&&公司于成立之初便有着成熟的海外软件工具团队，2009年开始组建海外游戏业务团队，2016年切入社交网络和新闻资讯平台业务，现已在港澳台、东南亚、日韩、欧美、拉美等10余个语种的海外市场设立办公室，建立起了全球化的互联网业务网络。&&通过海外互联网业务的不断开拓，公司与相关产品链各个环节的主要合作伙伴建立了良好的长期合作关系，并与公司的各个业务板块产生了显著的协同效应。如在产品发行方面，与苹果、谷歌建立了坚实的合作关系；在产品运营方面，与全球多个市场的主流网络产品发行和推广平台建立了长期的合作关系；在支付渠道方面，公司与全球多个市场主流支付服务提供商建立了合作和服务关系，能够为全球用户提供安全便捷的线上支付渠道；在服务器和网络服务方面，公司向全球知名服务器供应商进行采购，与海内外主流数据托管和内容分发服务提供商建立长期、稳定的合作关系，有效保证数据中心的稳定和安全。&&2、通过移动游戏、软件商店、社交媒体、新闻资讯平台等产品矩阵积累了全球海量用户&&公司通过自研或代理游戏精品大作积累了大量游戏用户，1Mobile和Brothersoft均属国际知名软件商店平台，Grindr为全球最大的同性恋社交平台，Opera更是有着超过3.5亿的全球海量用户。至此，公司已初步形成平台级应用产品矩阵，未来公司将覆盖全球更多的互联网用户，成为全球范围内重要的互联网流量入口。&&3、成熟的大数据分析系统提升互联网用户体验&&公司每个业务板块覆盖的独特用户群体，为公司积累了大量的极富特征的、精准有效的用户行为大数据。报告期内，公司逐步搭建集团公共平台系统，作为各版块协同作战的基础。该平台系统包括用户系统、大数据系统、推荐系统和广告系统。一方面可以为用户提供更好的服务体验，另一方面可以显著提高公司的变现能力和运营效果。&&公司通过优秀的数据分析能力，实现了精准的市场投放，建立了以数据为依托、以用户行为为导向的精细化运营体系。借助高效准确的数据统计和分析，公司可以为所有运营及营销决策提供数据支持，实时调整市场推广工作，优化广告投放渠道、投放时段和投放创意，实现精准的市场投放。公司还可以通过及时的数据分析和产品分析，对市场变化做出迅速准确的判断，形成以数据结论为主要参考标准的科学化的产品运营决策和运营策略，对产品的成功和稳定运营起到了关键的保障作用，最大程度上发挥数据支持运营效率。&&4、具备平台级应用和多元化变现方式，使得各业务板块间协同发展&&公司目前已形成游戏、软件商店、社交网络、新闻资讯平台四大业务板块，具备为全球互联网用户提供综合性互联网增值服务的能力，商业模式也丰富至内容付费、会员付费、广告收入等多元化的变现方式。&&与此同时，公司各个业务板块之间相互支持，实现了资源的有效整合，形成良好的协同效应。比如在游戏业务中深耕的国际市场和相关资源，可充分运用到其他互联网产品中去。软件应用商店、社交网络、新闻资讯平台作为三大平台级应用，本身自带内容分发属性，可为公司推广网络游戏业务提供渠道。&&5、具备精准的前瞻性的战略发展眼光&&公司始终致力于发展成为全球领先的互联网综合平台商。自2008年成立以来，公司在国内成为率先立足于网页游戏的公司之一，推动了中国网页游戏市场的快速发展。并于2009年成功切入海外页游市场，成为最早一批成功进军海外市场的中国游戏厂商。2012年，公司敏锐察觉到移动互联网游戏的兴起，大力布局转型手游业务，凭借先发优势和深入的本地化运营模式，占据中国移动网络游戏产品出口的龙头地位。&&报告期内，公司积极向平台型生态化互联网公司转型，大举布局了社交平台、新闻资讯平台、人工智能、二次元等极具前瞻性的互联网相关领域。&&6、网罗全球顶尖互联网人才，完善人才激励机制&&报告期内，公司在各个业务线条上均吸纳了国际化顶尖人才，确保了公司在各个细分领域的并肩发展。如引进了来自腾讯、畅游、完美、人人网等知名游戏公司策划和发行人员，从Facebook、Google、百度、今日头条等知名互联网公司引进了大量算法人才。与此同时，公司从员工培训、管理层培训、考核激励和薪酬分配等方面着手，进一步完善了人才培养与激励机制，为公司的长期稳定发展奠定了人力基础。&&（八）发行人及其全资子公司持有的现行有效的主要经营资质证书&&截至日，发行人及其全资子公司昆仑在线、昆仑乐享、昆仑韩国为开展其《企业法人营业执照》核定的经营范围内的相关业务已获得的主要资质证书如下：&&1、发行人持有的现行有效的主要经营资质证书&&■&&2、昆仑在线持有的现行有效的主要经营资质证书&&■&&3、昆仑乐享持有的现行有效的主要经营资质证书&&■&&4、昆仑韩国持有的现行有效的主要经营资质证书&&■&&除昆仑韩国外，发行人其他境外子公司昆仑香港、昆仑日本、昆仑马来开展网络游戏业务不需要专门的资质许可或审批。发行人其他境外子公司昆仑美国、昆仑欧洲、游景蓝图、网潮香港、香港万维尚未开始实际经营，昆仑台湾从事资讯软件服务，均不涉及资质许可或审批。&&六、关联方及关联交易情况&&（一）关联方基本情况&&根据《公司法》、《企业会计准则》等规范性文件的有关规定，发行人主要关联方包括：&&1、本公司控股股东、实际控制人及其控制或有重大影响的企业&&详见本章“三、发行人控股股东和实际控制人基本情况”之“（一）发行人控股股东及实际控制人情况介绍”。&&2、持有本公司5%以上股份的其他股东及其控制或有重大影响的企业&&■&&3、本公司的子公司&&请参见本节“四、发行人下属公司基本情况”部分。&&4、本公司的合营和联营公司&&请参见本节“四、发行人下属公司基本情况”部分。&&5、控股股东、实际控制人关系密切的家庭成员及其控制或有重大影响的企业&&无。&&6、董事、监事和高级管理人员及其控制或有重大影响的企业&&除上述关联方外，发行人董事、监事和高级管理人员情况请参见本节“七、发行人董事、监事及其他非董事高级管理人员情况”部分。发行人董事、监事和高级管理人员控制或有重大影响的企业如下表所示。&&■&&（二）关联方交易情况&&根据发行人提供的资料和《审计报告》并经核查，报告期内发行人与关联方之间发生的金额较大的关联交易如下：&&1、日，昆仑在线与多游网络签署了关于《血战》游戏运营权转让的《协议书》，约定昆仑在线将《血战》游戏所涉及的全球区域内的运营权独占授权给多游网络，将《血战》的代码版权转让给多游网络，将《血战》的著作权、引擎使用权、beast工具使用权、美术资源等相关知识产权授权多游网络在后续运营《血战》时使用，使用期限为20年。多游网络根据协议约定的付款条件和付款时点向昆仑在线分四期合计支付1,000万元。此外，双方约定，《血战》游戏项目团队人员（陈浩健等15人）自2013年12月起自公司离职并被多游网络聘任，该等人员所用电脑设备等办公设备由多游网络按资产净值8.3377万元向昆仑在线购买。&&2、日，发行人全资子公司昆仑香港与摩比神奇等签署的《谷歌媒介服务合同之补充协议》，昆仑香港接受摩比神奇委托，在其预付广告投放费用的情况下，为其进行谷歌广告投放服务，昆仑香港享有谷歌的返点优惠。2015年6月，发行人与摩比神奇签订了《办公场地借用合同》，摩比神奇借用公司办公场地向公司支付服务器、带宽使用费及行政相关费用（行政费用包含但不限于房屋租赁费、水电费等），发行人收取摩比神奇按月支付服务器、带宽使用费用、行政相关费用等日常费用，预计年度日常性关联交易总额不超过人民币400万元。&&3、2015年5月，发行人签署《珠海富海铧创信息技术创业投资基金（有限合伙）之有限合伙协议》（以下简称“合伙协议”）、《 珠海富海铧创信息技术创业投资基金（有限合伙）入伙协议》。根据《合伙协议》，发行人作为有限合伙人入伙珠海富海铧创信息技术创业投资基金（有限合伙）（以下简称“珠海富海”），认缴出资2,000万元，占珠海富海财产份额的6.37%，并以出资额为限，承担有限责任。&&4、2015年5月，发行人签署《东方富海（上海）创业投资（有限合伙）有限合伙协议》（以下简称“合伙协议”）、《东方富海（上海）创业投资企业（有限合伙）入伙协议》。根据《合伙协议》，发行人作为有限合伙人入伙东方富海（上海）创业投资（有限合伙）（以下简称“东方富海（上海）”），认缴出资人民币3153万元，占东方富海（上海）财产份额的23.97%。《合伙协议》约定，东方富海（上海）对广州优蜜移动科技股份有限公司（以下简称“优蜜移动”）投资3,653万元，投资额中的3,153万元投资额的收益全部由发行人享有，相应的风险亦全部由发行人承担。对优蜜移动投资额中的500万元的投资额所对应的投资收益由除发行人之外的东方富海（上海）其他合伙人享有，相应的风险亦全部由其承担。除此外，发行人不享有东方富海（上海）其他收益，也不承担东方富海（上海）的其他风险。&&5、2015年6月，公司将通过东方富海（上海）创业投资企业（有限合伙）（以下简称“东方富海”）间接持有的广州优蜜移动科技股份有限公司（以下简称“广州优蜜”）4.23%的股权份额（实缴出资人民币2,496.4万元）以5,500万元转让给珠海富海铧创信息技术创业投资基金（有限合伙）（以下简称“珠海富海”）和广州偶玩信息科技合伙企业（有限合伙）。转让后公司直接持有广州优蜜2.71%股权，通过东方富海间接持有广州优蜜1.11%股权，通过珠海富海间接持有广州优蜜0.04%股权。&&6、2015年8月，将持有的和力辰光国际文化传媒（北京）有限公司3%的股权（实缴出资人民币6,000万元）以7,800万元的对价全部转让给珠海富海铧创信息技术创业投资基金（有限合伙）、扬州市富海永成股权投资合伙企业（有限合伙）、上海万盛投资管理有限公司及珠海铧盈投资有限公司。&&7、2015年12月，北京快乐时代科技发展有限公司（以下简称“快乐时代”）、北京瓴岳信息技术有限公司（以下简称“瓴岳信息”）、银客未来科技（北京）有限公司（以下简称“银客未来”）和LendInvest Limited（以下简称“LendInvest”）分别与昆仑万维签订长期互联网金融战略合作框架协议，拟在互联网金融领域建立长期密切合作的关系。&&因为快乐时代是昆仑万维投资的公司趣分期（Qufenqi Inc）VIE协议控制的境内公司（昆仑万维直接持有趣分期19.45%的股份），瓴岳信息正在搭建VIE架构，未来将是昆仑万维投资的公司米投科技（香港）有限公司（以下简称“米投科技”）VIE协议控制的境内公司（昆仑万维持有米投科技20%的股份），银客未来是昆仑万维投资的公司银客网（Yinker Inc）VIE协议控制的境内公司（昆仑万维持有银客网20%的股份），LendInvest是昆仑万维投资的英国公司（昆仑万维持有LendInvest20%的股份），上述与昆仑万维签署协议的公司构成昆仑万维的关联方，因此上述四项交易构成关联交易。&&8、日公告，摩比神奇（北京）信息技术有限公司（以下简称“摩比神奇”，含其下属子公司）拟与公司（含其下属子公司）发生如下交易：（1）摩比神奇与公司全资子公司昆仑集团有限公司（以下简称“昆仑集团”）一同委托Domob Ruida Limited（以下简称“多盟”）为其进行FACEBOOK广告投放服务，由昆仑集团统一支付广告费用；（2）摩比神奇与公司全资子公司昆仑集团一同委托Hylink (HK) Digital Solution Co., Limited（以下简称“华扬”）为其进行谷歌广告投放服务，由昆仑集团统一支付广告费用。&&因为摩比神奇的股东王立伟（持股比例：46%）为公司董事、副总经理，上述两项交易构成关联交易。&&9、北京昆仑万维科技股份有限公司（以下简称“公司”）为拓展公司业务，依据公司战略发展规划，于日以全资子公司宁波昆仑点金股权投资有限公司（“宁波昆仑点金”）为投资主体，与东方富海（上海）创业投资企业（有限合伙）（“东方富海”）签订了股权转让协议，以400万元人民币的价格获得东方富海持有的北京蚁视科技有限公司（“蚁视科技”）1.0714%的股权，认购蚁视科技注册资本19.2855万元；与萍乡市鑫悦投资咨询合伙企业（有限合伙）（“鑫悦投资”）签订了股权转让协议，以600万元人民币的价格获得鑫悦投资持有的南京睿悦信息技术有限公司（旗下平台Nibiru游戏，简称“Nibiru”）1.6630%的股权，认购Nibiru注册资本1.3889万元。&&因鑫悦投资和东方富海的执行事务合伙人委派代表陈玮为公司董事，本次交易构成关联交易。&&10、摩比神奇申请向昆仑万维借用目前公司租赁部分办公场地，位于北京市东城区西总布胡同46号明阳国际中B座，约940平米办公区域进行日常办公使用。摩比神奇因借用昆仑万维办公场地需向公司支付服务器、带宽使用费用及行政相关费用（行政费用包含但不仅限于房屋租赁费、水电费等）费用事项，共计7,828,758元，摩比神奇于日前向昆仑万维一次性支付借用期限内全年费用。该交易事项于日，经董事会审批通过。&&11、北京昆仑万维科技股份有限公司（以下简称“公司”或“昆仑万维”）于日发布了《北京昆仑万维科技股份有限公司关于参与收购Opera Software ASA的公告》，拟与奇虎三六零软件（北京）有限公司、金砖丝路基金管理（深圳）合伙企业（有限合伙）成立买方团，对Opera Software ASA进行100%股权公开要约收购。后对购买方案进行修改，日修改后，方案如下：&&昆仑万维拟以其全资子公司Kunlun Tech Limited（以下简称“香港万维”）与Keeneyes Future Holding Inc（以下简称“KFH”）、Future Holding L.P.（以下简称“FH”）、Qifei International Development Co. Limited（以下简称“奇虎香港”）、Golden Brick Capital Private Equity Fund I L.P.（以下简称“金砖开曼”）共同设立买方团（以下简称“买方团”），以6亿美元的对价（受限于《股份购买协议》项下 的价格调整），向Opera Software ASA收购其持有的Opera Software AS（以下简称“标的公司”）100%的股权。买方团成员拟在中国之外的司法辖区设立一家或多家全资控股的特殊目的公司（以下简称“境外SPV”），以实施上述交易。&&因昆仑万维董事长、实际控制人周亚辉先生担任KFH的唯一股东及董事，同时，周亚辉为Bright Holding Limited的唯一董事及股东，该公司持有FH 1美元的出资份额，并担任KFH的普通合伙人，因此本次交易为昆仑万维与周亚辉控制的公司共同对外投资，构成关联交易。&&12、为了缓解公司资金压力，满足公司日常经营和战略投资资金需求，昆仑万维公司实际控制人、董事长周亚辉先生计划根据公司资金需求部分，拟借给公司1.05亿元作为营运资金使用，免收利息。公司将根据自身经营状况与周亚辉先生协商，在合适时机归还。因周亚辉先生为公司实际控制人、董事长，本次借款构成关联交易，根据公司相关制度规定，本次关联交易需提交董事会审议批准、独立董事发表独立意见，保荐机构发表核查意见后，再提交股东大会审议批准。该事项已于第二届董事会第三十九次临时会议审议通过。&&13、Everyone happy entertainment limited于2016年5月在香港注册成立，是“北京全民快乐科技有限公司”（简称：全民快乐）的全资子公司。因考虑到双方的业务合作等因素，月，公司全资子公司Kunlun Group Limited（简称：昆仑集团）为Everyone happy entertainment limited代付了Facebook、谷歌等平台广告费，按日汇率共折合人民币1,010.36万元，按日汇率共折合人民币1,002.77万元。&&日，全民快乐股东会做出决定，同意增加新股东周亚辉先生，周亚辉以现金方式收购原股东李石磊所持有的股权。收购后，周亚辉先生持有全民快乐87.25%的股份。日，全民快乐完成了该次股权转让的工商变更登记，周亚辉先生担任全民快乐的法定代表人，全民快乐子公司Everyone happy entertainment limited成为公司关联方，上述代付广告费形成关联方对公司的非经营性资金占用。本事项已在公司2016年年度报告中披露。&&日，Everyone happy entertainment limited已向公司归还该笔占款。&&14、公司实际控制人周亚辉为子公司昆仑集团向siyanli holdings limited借款1000万美元，提供个人担保；为本公司在江苏银行的贷款提供了6亿元的法人连带责任担保，其中为母公司提供担保金额1.4亿元，为子公司北京昆仑在线网络科技有限公司和北京昆仑乐享网络技术有限公司分别提供担保金额2.3亿元；为本公司在平安银行的贷款提供4亿元的法人连带责任担保。&&15、日，公司与王立伟签订《股权转让协议》。根据协议，王立伟出资30,000,000.00元人民币，购买公司持有的北京信达天下科技有限公司的15%股权，因股权受让人王立伟为公司董事、副总经理，本次交易构成关联交易。本次关联交易已经独立董事发表独立意见、保荐机构发表核查意见，并提交董事会审议批准。截止报告期末，该关联交易产生投资收益17,401,907.52元。&&（三）关联交易的决策权限、决策程序和定价机制&&1、关联交易的决策权限、决策程序&&公司严格遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》、《公司章程》等相关法律、法规，规范履行关联交易相关程序，制定了《关联交易制度》。&&其中，公司与关联自然人发生的关联交易的决策权限：（1）公司与关联自然人发生的金额在30万元以下（不含30万元）的关联交易由总经理批准；（2）公司与关联自然人发生的金额在30万元（含30万元）至1000万元（不含1000万元）之间的关联交易或发生金额超过1000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以下（不含5%）的关联交易由董事会批准；（3）公司与关联自然人发生的交易金额在1000万元以上（含1000万元），且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上（含5%）的关联交易由公司股东大会批准。&&公司与关联法人发生的关联交易的决策权限：（1）公司与关联法人发生的金额在100万元以下（不含100万元）的关联交易或发生金额占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%以下（不含0.5%）的关联交易由总经理批准；（2）公司与关联法人发生的金额在100万元（含100万元）至1000万元（不含1000万元）之间，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%（含0.5%）至5%（不含5%）之间的关联交易或发生金额超过1000万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值在0.5%（含0.5%）至5%之间（不含5%）的关联交易由董事会批准；（3）公司与关联法人发生的金额在1000万元以上（含1000万元），且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上（含5%）的关联交易由公司股东大会批准。&&根据相关规定，属于董事会审批的关联交易事项，应由过半数的非关联董事出席即可举行，董事会会议所做决议须经非关联董事过半数通过；对关联方提供担保的决议生效条件适用公司章程对外担的有关规定。出席董事会的非关联董事人数不足三人的，公司应当将该交易提交股东大会审议。属于股东大会审批的关联交易事项，关联股东不应当参与投票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入有表决权股份总数；股东大会决议公告应当充分披露非关联股东的表决情况。需股东大会批准的公司与关联法人之间的重大关联交易事项，公司应当聘请具有执行证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或审计（与公司日常经营有关的购销或服务类关联交易除外）。&&2、关联交易的定价机制&&公司为了防止关联人以垄断采购和销售业务渠道等方式干预公司的经营，损害公司和非关联股东的利益，要求关联交易的价格或收费不偏离市场独立第三方的价格或收费的标准。同时，公司要求对关联交易的定价依据予以充分披露。&&为了规范和尽量减少关联交易，保护公司于全体股东权益，公司控股股东、实际控制人周亚辉、持有本公司股权5%以上的股东王立伟及本公司其他董事、监事、高级管理人员均出具了《关于规范和减少关联交易的承诺函》，承诺不以拆借、占用或由公司代垫款项、代偿债务等任何方式挪用、侵占昆仑万维资金、资产及其他资源。&&公司对财务会计制度和财务管理制度进行规范，制定了《往来款项管理制度》、《员工借款管理制度》、《货币资金管理及审批办法》、《会计核算办法》等财务管理制度，健全了财务核算体系，加强对借款的管理，对非备用金性质的资金借出行为及代垫代付款项行为规定了明确的审批和结算要求。同时，公司完善了法人治理结构，发行人《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《关联交易制度》、《独立董事制度》和《防范控股股东及关联方占用公司资金管理制度》等一系列制度，形成了科学完备的决策机制、执行机制和监督机制，对关联交易决策权力与程序、关联股东和关联董事回避等制度作出了明确的规定，能够促使关联方之间的交易合法合规、公平、公允，保证财务管理的有效性，保障公司和全体供东的利益。&&七、发行人董事、监事及其他非董事高级管理人员情况&&截至本募集说明书摘要签署日，发行人董事、监事及高级管理人员情况如下：&&（一）董事、监事及其他非董事高级管理人员基本情况&&1、董事&&本公司设董事会，由7名董事组成，设董事长1名，独立董事3名。董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。&&■&&2、监事本公司监事会由3名监事组成，职工代表监事于明俭任监事会主席。职工代表监事由本公司职工代表大会选举产生。本公司监事任期三年，可连选连任。&&■&&3、其他非董事高级管理人员&&■&&（二）董事、监事及其他非董事高级管理人员任职资格&&报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的规定。&&八、发行人组织结构及公司治理情况&&（一）发行人组织结构&&本公司组织结构图如下：&&■&&（二）公司治理&&报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等法律法规和中国证监会有关法律法规的要求,不断完善公司的法人治理结构，建立健全公司内部管理和控制制度，持续深入开展公司治理活动，促进公司规范运作，提高公司治理水平。截至报告期末，公司治理的实际状况符合《上市公司治理准则》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等要求。&&1、股东大会方面&&股东大会为公司最高权力机构，公司股东大会依据相关规定认真行使法定职权，严格遵守表决事项和表决程序的有关规定。公司历次股东大会的召集，召开均由律师进行现场见证,并出具股东大会合法，合规的法律意见。&&2、董事与董事会方面&&公司共有7名董事，其中独立董事3名，董事会人数和人员构成符合法律，法规和《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的要求。公司严格按照《公司章程》规定的董事选聘程序选举董事，公司各位董事能够以认真负责的态度出席股东大会和董事会，在召开会议前能够主动调查,获取做出决议所需要的情况和资料，认真审阅各项议案，为股东大会和董事会的重要决策做了充分的准备工作，能够积极参加有关培训，熟悉有关法律法规，了解作为董事的权利义务和责任。&&3、监事与监事会方面&&公司共有3名监事，监事会的人数和人员结构符合法律、法规的要求。公司监事能够认真履行自己的职责，能够本着对股东负责的态度,对公司财务和公司董事、高级管理人员履行职责的合法合规性进行监督。&&4、与控股股东的关系方面&&公司与控股股东严格执行“五分开”，公司与控股股东基本上实行了人员、资产、财务分开。机构、业务独立、各自独立核算,独立承担责任和风险。公司没有为控股股东及其控股子公司、附属企业提供担保或提供资金控股股东及其他关联企业也没有挤占、挪用本公司资金公司通过积极采取措施降低公司与控股股东及其关联企业之间的日常关联交易.控股股东提出并保证切实履行股东的职责,确保与公司在人员、资产、财务上分开,在机构、业务方面独立,不越过公司股东大会,董事会直接或间接干预公司的重大决策及依法开展的生产经营活动,不利用资产重组等方式损害公司和其他股东的合法权益。&&（1）业务独立情况&&公司业务独立于公司控股股东。作为现代服务性企业，公司拥有完整独立的运营管理团队和服务系统，具有独立完整的业务体系及面向市场独立经营的能力，不依赖于股东或其他任何管理方。&&（2）人员独立情况&&公司人员、劳动、人事及工资完全独立。公司总经理、董事会秘书、财务负责人等高级管理人员均在公司工作并领取薪酬，未在控股股东及其下属企业担任任何职务和领取报酬；公司财务人员没有在控股股东及其下属企业兼职。&&（3）资产完整情况&&公司资产完整，用于独立于股东单位及其他关联方的房屋、设备等固定资产，也独立拥有注册商标、著作权等无形资产。&&（4）机构独立情况&&公司各部门独立履行其职责，负责公司的生产经营活动，其履行职能不收控股股东、其他有关部门或单位、个人的干预，并且与控股股东及其职能部门之间不存在隶属关系，公司办公场所与股东单位完全分开，不存在混合经营、合署办公的情况。&&（5）财务独立情况&&公司设有独立的财务会计部门、财务负责人，建立了独立的财务规章制度，有完整独立的财务核算体系，能够独立作出财务决策，开设了独立的银行账户，并依法独立纳税，公司不存在与股东单位及其关联方共用银行账户的情况，也不存在资金、资产被股东单位及其关联方非法占用的情况。&&5、内部管理制度方面&&参见本募集说明书摘要“第三节 发行人基本情况 八、发行人组织结构及公司治理情况（三）内部管理制度”。&&6、绩效评价与激励约束机制方面&&公司已经建立了公正，透明的高级管理人员的绩效评价标准与激励约束机制，并逐步加完善。&&7、相关利益者方面&&公司能够充分尊重和维护相关利益者的合法权益，实现股东、员工、社会等各方利益的协调平衡，共同推动公司持续、健康的发展。&&（三）内部管理制度&&公司根据政策要求和自身经营情况需求，制定了各项内控制度，并得到较好的落实。公司制定了《股东大会议事规则》，《董事会议事规则》，《监事会议事规则》和《总经理工作细则》，使股东大会、董事会和监事会在运作中，总经理在工作中严格按照上述规则执行；公司制定了涵盖公司各营运环节的内部管理制度；公司明确各部门，岗位的目标，职责和权限,建立相关部门之间，岗位之间的制衡和监督机制，并设立了内部审计部门。&&（1）资金管理&&公司制定了《财务管理制度》，建立了财务管理系统，对财务信息的录入、资金支付的审批等均有明确的规定，公司对资金管理建立了严格的授权审批制度，所有资金流动必须按照规定的流程和授权审批方能办理。审批人应当根据授权审批制度的规定，在授权范围内审批，不得超越审批权限；经办人必须根据其职责范围，按照审批人的批准意见办理资金支付。对于超越授权范围的资金业务，财务人员有权拒绝办理，并及时向审批人的上级授权部门报告。&&（2）采购管理&&公司采购管理部依据《采购管理办法》，规范采购业务的操作流程，推行供应商认证、集中采购等制度，在公平公正、充分竞争的基础上择优选择供应商，保证采购成本和质量的控制。&&（3）投资管理&&公司严格执行《对外投资管理制度》，制定专门机构和人员负责对外投资可行性研究、风险评估，加强内部审计，以确保对外投资全过程得到有效控制。对外投资管理制度对公司（1）委托理财、委托贷款；（2）对子公司、合营企业、联营企业投资；（3）投资交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资；（4）法律、法规规定的其他对外投资方式等投资行为进行了规范。&&（4）子公司控制情况&&公司依据《控股子公司管理制度》，对子公司人事、财务、经营决策等方面采取有效措施，发挥集团公司的管理优势，规范了子公司的各项内部控制管理。&&（5）固定资产管理&&公司制定《固定资产管理制度》，建立了固定资产的授权审批制度，明确授权批准的方式、程序和相关控制措施，规定了审批人的权限、责任及经办人的职责范围和工作要求。对固定资产的采购、保管和折旧报废等制定了严格的控制程序，以保证公司资产的安全、完整。&&（四）信息披露制度及投资者关系管理制度&&1、信息披露制度&&发行人根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司信息披露管理办法》及《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等有关法律、法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，制定了《信息披露制度》，并已通过股东大会审议。《信息披露制度》中对信息披露的基本原则、内容、披露标准，信息披露的管理、程序，以及信息的保密与发布等相关事项均已做出明确规定，建立了全面有效的信息披露制度，并得到了良好的执行。&&2、投资者关系管理制度&&发行人为了进一步加强本公司与投资者和潜在投资者（以下统称“投资者”）之间的沟通，促进投资者对公司的了解，进一步完善公司法人治理结构，实现公司价值最大化和股东利益最大化，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证监会《上市公司与投资者关系工作指引》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引》和《公司章程》的有关规定，结合公司实际情况，制定了《投资者关系管理办法》，并已通过股东大会审议。《投资者关系管理办法》中对投资者关系工作的具体内容、方式、目的、基本原则、以及工作职责等相关事项均已做出明确规定，建立了全面有效的投资者管理制度，并得到了良好的执行。&&九、报告期内发行人违规及受罚情况&&截至报告期末，发行人尚未了结的或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件如下：&&1、日，发行人收到北京市第一中级人民法院的（2014）一中民初字第5146号《民事应诉通知书》及明河社出版有限公司、完美世界（北京）软件有限公司（以下合称“原告”）起诉北京火谷网络科技有限责任公司、发行人、昆仑在线及昆仑乐享（以下合称“被告”）的《民事起诉状》。根据上述《民事起诉状》，明河社出版有限公司依法获得查良镛先生享有著作权的12部武侠小说在中国大陆境内除以图书形式出版发行简体中文版本以外的其它专有使用权以及诉讼维权等权利，且查良镛先生经明河社出版有限公司授权，依法将《射雕英雄传》、《倚天屠龙记》、《神雕侠侣》及《笑傲江湖》四部小说移动终端游戏改编权以及改编后游戏软件的商业开发权独家授权完美世界（北京）软件有限公司，且完美世界（北京）软件有限公司获得针对前述四部小说独家授权进行诉讼维权的权利。原告称被告所运营的网络游戏《武侠Q传》侵犯其著作权及不正当竞争，要求：1.被告立即停止侵权原告著作权及不正当竞争行为，包括立即停止运营侵权网络游戏《武侠Q传》，立即去除《武侠Q传》游戏中的全部侵权内容，立即从发行人、昆仑在线官方网站服务器删除《武侠Q传》及停止该游戏客户端下载服务，立即停止向渠道商提供《武侠Q传》客户端及通过渠道商提供客户端下载服务，立即删除侵权原告著作权及不正当竞争的内容表述；2.被告在媒体上向原告公开赔礼道歉并消除影响；3.被告向原告赔偿损失共计14,499,176.66元，并向原告赔偿合理支出319,650.80元；4.被告承担相关诉讼费用。&&日，该案在北京市第一中级人民法院进行了第一次开庭审理，原告律师当庭提交了新的诉状，要求四被告共同赔偿原告损失的金额调整为人民币1亿元；被告律师针对原告诉讼请求及理由方面存在的诸多模糊及瑕疵之处，提出了异议并要求原告进行明确，否则庭审无法有效进行；针对原告变更诉讼请求的新情况，被告律师表示需要新的答辩期重新组织答辩，法院同意了被告律师的请求，本案于日和10月14日进行了第二、三次公开审理，日最后一次开庭，原告、被告双方进行了法庭调查和法庭辩论，截至报告期末，该案尚无审判结果。&&为充分保护发行人及公众股东的合法权益，发行人实际控制人周亚辉承诺，若火谷网络拒不履行相关责任，其将在火谷网络拒绝履行后的30个工作日内承担发行人因上述诉讼遭受的全部损失，且在承担后不向发行人追偿。&&2、2015年12月，昆仑万维将持有的Source Code QFQ Linkage L.P.的60%股权以30,186,801.49美元（约合196,226,284元）转让给kunlunkemilimited，取得投资收益113,310,672.88元，上述投资收益占昆仑万维2014年度经审计净利润的比例为34.72%。昆仑万维对上述事项未履行临时报告信息披露义务，仅在2015年度报告中予以披露。&&昆仑万维的上述行为违反了深交所《创业板股票上市规则（2014年修订）》第2.1条、第2.6条、第7.3条、第9.2条的规定。昆仑万维董事长、总经理兼时任董事会秘书周亚辉未能恪尽职守、履行诚信勤勉义务，违反了深交所《创业板股票上市规则（2014年修订）》第2.2条、第2.6条、第3.1.5条、第3.2.2条的规定，对昆仑万维违规行为负有重要责任。&&鉴于上述违规事实及情节，经深交所纪律处分委员会审议通过，深圳证券交易所于日因发行人未履行重大事项临时报告信息披露义务对发行人及相关当事人作出如下处分决定：&&一、对北京昆仑万维科技股份有限公司予以通报批评的处分。&&二、对北京昆仑万维科技股份有限公司董事长、总经理兼时任董事会秘书周亚辉予以通报批评的处分。”&&对于上述通报批评的决定，发行人于日召开的第二节董事会第四十五次会议补充审议通过了《关于转让参股公司股权交易的议案》。根据发行人现行《公司章程》规定，董事会对公司对外投资的交易事项拥有审批权力，仅当交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过人民币300万元的，需提交股东大会审议。发行人受通报事项涉及交易已得到董事会审议通过，并且发行人进一步完善了《信息披露制度》、《年报信息披露重大差错责任追究制度》等内部控制制度。&&发行人已根据公司制度和规定对涉案事项进行了改正和补充信息披露，尽量减少了因未及时披露重大事项临时报告而造成的不良后果，保护了发行人股东、债权人及其利益相关人的利益。&&除上述情形外，报告期内，发行人不存在其他重大的未决诉讼、仲裁或者因违法违规而遭受重大行政处罚的情况。&&&&第四节 财务会计信息&&本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于日及其后颁布和修订的41项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），并参照中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》（2014年修订）的披露规定编制。&&本节的财务会计数据及有关分析说明反映了本公司2014年度、2015年度、2016年度和月的财务状况、经营成果和现金流量。&&除有特别注明外，本节中出现的2014年度、2015年度及2016年度财务报表均经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，且出具了标准无保留意见审计报告（信会师报字【2015】第210650号、信会师报字【2016】第210550号、信会师报字【2017】第ZB10915号）。本节中2014年、2015年及2016年的财务数据均来自于上述经审计的财务报表。2017年半年度、三季度的财务数据，来自发行人提供的未经审计的2017年半年度财务报告及三季度财务报告。&&一、最近三个会计年度及最近一期财务会计资料&&（一）合并财务报表&&公司日、日、日、日和日的合并资产负债表，及2014年、2015年、2016年、月和年1~9的合并利润表及合并现金流量表如下：&&1、日、日、日和日的合并资产负债表&&单位：万元&&■&&合并资产负债表（续）&&单位：万元&&■&&2、2014年、2015年、2016年和月的合并利润表&&单位：万元&&■&&3、2014年、2015年、2016年和月的合并现金流量表&&单位：万元&&■&&（二）母公司财务报表&&公司2014年末、2015年末、2016年末和2017年半年度末的母公司资产负债表，及2014年、2015年、2016年和月的母公司利润表及母公司现金流量表如下：&&1、日、日、日和日的母公司资产负债表&&单位：万元&&■&&资产负债表（续）：&&单位：万元&&■&&2、2014年、2015年、2016年和月的母公司利润表&&单位：万元&&■&&（下转B11版）