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信托投资(TrustInvestment),是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。以投资者身份直接参与对企业的投资是目前中国信托投资公司的一项主要业务,这种信托投资与...
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者对不动产信托的市场上的需求还是挺大的,所以不动产信托现在的发展还是算好的。不动产信托意思就是受托人对于委托人的不动产进行高度且专业化的管理,对不动产的本身进行维护和改良,通过一些手段来提高不动产的价值,实现产业中的。
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证券投资信托和证券投资基金有什么区别?
　　证券投资信托和证券投资基金有什么区别?
　　证券投资基金是什么
　　证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
　　证券投资信托基金，又称共同基金(mutual funds)指通过专门的经营机构将众多的投资者的资金汇集起来,由专门投资人士集中进行投资管理,投资者按其投资比例享受投资收益的一种金融工具。
　　在国内，共同基金的正式名称为证券投资信托基金，是由投信公司依信托契约的形式发行受益凭证，主要的投资标的为股票、期货、债券、短期票券等有价证券。
　　证券投资信托和证券投资基金区别
　　钱景第一信托网专业理财师为您解析证券投资信托和证券投资基金区别有哪些。
　　1、主体不一样
　　信托的主体是信托公司，基金的主体是基金公司
　　2、形式不一样
　　信托是以信托合约为基础，信托公司自己或者委托其他管理人代为投资(代投的情况比较多，就是俗称的阳光私募)，基金则是基金契约为基础，基金公司自己投资，不委托其他人。
　　3、门槛不一样
　　信托类的门槛很高，一般都是100万起步，并且不能大范围公开宣传，只能特定的小范围宣传和推介。基金的门槛很低，1000块起步，适合普通人群，可以大范围公开宣传和推介。（第一信托网）
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(内测中...)
信托公司是做什么的？信托公司业务有哪些？
信托的概念恐怕大多数人都已经了解了，本质上而言，信托就是受人之托，代人管理财物。那么，信托公司是做什么的，信托公司的业务有哪些呢？我们以四川信托为例，来讲讲信托公司的具体业务有哪些。
一，信托公司做什么：融资，也就是信托融资业务。
公司及项目融资。
针对信誉良好的企业或优质项目的资金需求，通过信托贷款、债权融资、股权投资等方式筹集资金，为融资方在融资利率、期限、用途等方面定制个性化的融资方案。
有价证券质押融资。
由融资方或第三方提供有价证券质押担保，将信托资金以贷款、债权投资、股权投资或股权受益权投资等多种形式向融资方提供资金。
低成本信用融资。
在信贷规模较紧的情况下，考虑机会成本，与商业银行合作，为高信用等级的客户提供低于基准利率的大规模、低成本融资。
资产证券化。
将金融机构或其他企业持有的缺乏流动性、但能够产生可预计的、稳定的未来现金流的资产组合成资产池，通过一定的结构设计，发行以资产池所产生的现金流为担保的信托计划。
信托租赁。租赁信托就是根据所需要的资金额度发行信托计划，并将所筹集资金用于购买设备，并将设备租出，利用租金或远期回购等方式归还投资者的过程。
二，信托投资
股权代持。
股权代持的优势是委托人不必以自己的身份出现在项目公司的股东名单上，而由受托人代为出面和管理。
股权投资。
对于发展前景良好、具有一定经营规模和稳定现金流的各类企业，通过受让股权或股权受益权等形式为其提供一系列金融服务。投资标的股权一般为在Pre-IPO时期、具有高成长性企业的股权。
权益投资。
权益投资信托是指将信托资金投资于能够带来收益的各类权益的资金信托，包括基础设施收费权、公共交通营运权等。
证券投资。
股票交易投资是是私募阳光化的一种，通常采用结构化的设计，满足不同风险偏好委托人对投资收益的需求。
三，固有业务
运用自有资金，开展房地产贷款、股票质押贷款及股权受益权回购式等贷款业务，以及股权投资、特定金融产品投资及证券投资等投资业务，合理配置资产，构建多层次投资组合，实现自有现金的保值、增值。
四，理财服务
信托公司一般运用专业的金融理财知识和资产管理经验，为客户提供一站式、全方位、多层次的专业服务。
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证券投资信托
证券投资（Securities Investment Trust） 证券投资信托是指将个人、企业或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行投资，最后将投资收益和偿还给受益人，信托部门从中收取。
证券投资信托简介
证券投资信托
国对商业银行进行活动是有一定限制的。例如美国1933年的银行法将银行通过进行的股票和银行以一般客户作资金来源所进行的股票债券投资作了严格的区分，前者受法律保护，后者受法律的严格限制。
证券投资信托内容
证券投资信托区别
区别的主要原则是；凡是由客户委托从事投资外，还经常向客户提供和投资建议等服务。如果商业银行在某一具体情况下对具体投资项目提出了建议，而且该建议中确存疏忽之处，银行要对此负责；如果是投资项目的效益不好，一般不能说明银行的建议有疏忽之处。但银行在任何情况下绝不能冒险建议客户对一个不在上市的私募公司的证券进行投资。
证券投资信托买卖过程
当商业银行执行客户购进或出售证券的指令时，不论客户是否采纳银行的建议，客户的指令都要填在一份由银行出具的表格内，以列出证券的详细情况，如需限定价格和应规定价格极限等。
在买卖证券过程中，银行作为客户的代理人应谨慎从事，把的指令正确无误和不加变动地传送给经纪人。买卖成交后，如是买进证券，应掌握所有权凭证；如是卖出，则应掌握其价款。如果由于银行疏忽没有及时买进或卖出，客户因此而受到损失，银行要对此负责；如果改变客户指令而发生投资损失，银行不仅要赔偿损失，还要承担刑事责任。
证券投资信托分类
证券投资可分为、信托和信托等。
1、股票投资信托
股票投资信托将大部分投资于股票，少部分用于债券投资，以及短期等。
债券投资信托则将大部分资金投资于各种债券，少部分信托资金用于票据贴现以及短期同业。
3、证券组合投资信托
证券组合投资信托，即根据风险/收益的偏好，将、股票、基金等证券，通过个性化的组合配比运作，对进行管理，使其有效增值。
证券投资信托发展障碍
公司要发展证券投资，相比经营同类业务的其他金融机构存在不少障碍：首先，由于单个计划有份额限制(不超过200份信托合同)，即使，规模也无法做大，运营成本高；其次，证券投资信托业务经营主体多元化，基金管理公司、证券公司、、管理公司等都可以经营证券投资信托业务。而且在我国监管模式是机构监管而不是，以上机构分属不同监管机构监管，对同—类业务监管标准不一，造成竞争起点的不公平和政策信息的不对等；最后，的生存土壤是衍生工具发达，投资、广度足够，靠技术和杠杆取胜。在投资工具缺乏，投资市场发育不全的当前市场环境中，无法发挥私募的投资管理优势，难以形成有别于其他的核心竞争力。由于迄今仍被限制在私募，对大的权益类信托计划在营销上存在很大瓶颈。
证券投资信托必要性
1、证券化是全球金融发展的趋势，远离证券投资可能使远离主流金融。
GDP与之比（2004年）　单位：亿美元
国家/地区 GDP（MC） MC/GDP
美国499 132%
中国香港1%
澳大利亚2%
以上数据显示，同相比，我国金融市场的证券化程度远远不够，《》明确提出了建立以市场为主导的品种创新机制，健全资本市场功能，完善资本市场体系，丰富证券投资品种，协调推进股票市场、和建设的改革任务和创新要求。这是中国资本市场发展的一个重要里程碑。
2、证券投资在各类中最容易标准化、规模化、集约化和透明化，信托产品实现标准化和规模化离不开证券投资信托。
传统的信托产品是以项目融资为核心，以为表象。每―个信托计划的内容都不可复制。受200份限制，每个计划规模又有限，导致信托计划开发和运行成本高、投资分析缺乏透明度的难题。信托产品的标准化有利于宣传公司的品牌和形象，提高运作效率，降低开发和，拓宽市场范围，实现。而要提高信托产品的，创造信托产品的，标准化也是一个必不可少的条件。
3、证券投资信托由于投资标的有二级市场乃至衍生市场，流动性较好，易于设计开放式投资信托汁划和开放式基金产品相比，的―个重要缺陷是流动性不足。要克服这一缺陷有待进一步的产品创新。目前，已经有公司进行―了尝试，推出了计划，相信这将是未来信托产品设计的一个重要趋势。
4、的风险最容易量化，易于定价，是运用于信托产品创新的主要领域。
合理价格是指在充分竞争市场的有效运行中通过大量交易形成的价格。所谓充分竞争的，主要特点有两个：―是市场中的交易者很多，其中的任何交易者对价格的影响力都极小；二是市场交易信息的公开、充分。
目前中国信托产品市场的缺陷决定了难以形成合理定价，机制无法发挥作用，混乱将导致信托产品普遍提高以吸引客户。而证券投资信托产品由于其投资标的为，市场价格透明公允，风险易于量化和分解定价，可以利用金融工程技术设计出诸多结构化创新产品。
各国金融市场证券化程度比较（2003年）：
美国日本欧盟
债券市值/GDP 143% 136% 82% 38.44%
证券投资信托优势
证券投资信托
公司发展证券投资存在一些不利因素，但在目前特殊历史阶段也有其独特的优势：首先，可以发挥投资范围覆盖面广的优势，分散构筑，在权益类、类、商品类、房地产等各大市场进行组合和跨越，使投资的得以拓展。其次，经过历史的积累，部分信托公司在外汇市场和衍生产品市场具有一定经验和，可以利用这方面的跨币种产品，在国际化趋势中占得先机。最后，信托公司还具备一定的制度优势，这主要体现在两点：
一是信托平台权益可分割的制度优势，可以发挥这一优势将股、债等各类权益分解和再组合，设计，如：作为的买方和卖方；
二是的破产隔离机制，有利于设计特殊目的机构(Special Propose Vehicle，)和信用提升，同时降低交易和。
证券投资信托中国状况
是—种制度，证券投资信托是—类业务，并非。这类业务有多类机构在经营和竞争，包括、证券公司、、年金管理公司、、等。这些机构分属不同的监管机构监管，各类监管机构同时也管理不同的资产类别市场和中介服务机构。、商品属证监会管理，分属人民银行和证监会监管，属人民银行管理，证券投资运作中涉及的托管银行、、、登记公司又分属不同的监管机构，形成准人分割，竞争起点不同，市场发展受制于权利范围的现状，从产品角度，证券投资的形式在国际上有、、、各类基金会和捐赠基金以及ABS、MBS、ADR等投资工具，在国内有、证券公司汁划、保险公司以及公司发行的各类证券投资。截至日，国内型契约式证券投资基金规模约3000亿元，集合理财计划额约100亿元，投资连接险募资200多亿元，而信托公司证券投资信托计划募集资金仅60亿元左右。
证券投资信托业务模式
要发展证券投资信托业务，一定要扬长避短，采取策略，方能在有、证券公司、保险公司众多参与者的市场中站稳脚跟、谋求发展。具体町聚焦的业务种类有三大类：一是以投资者为导向，着重宏观资产类别配置的业务；二是以市场投资机会为导向，着重微观资产类别配置的体系特色的，三是证券化与证券融资业务。
证券投资信托财富管理模式
财富管理模式，可以定义为受托人与职能分离下的受托人业务，即利用制度优势和市场跨越优势组合市场已有的投资管理力量，站在管理产业链的上端，组合优选投资管理人，代表最终端的财富所有者进行并监督投资管理人。日前市场上比较成熟的具体业务类型有：业务和上海国投成功推出的包括于基金的“蓝宝石”系列产品。这一类业务和基金管理公司、证券公司是，是信托公司应当重点拓展的业务领域。
证券投资信托资产管理模式
资产管理模式。主要包括投资管理的模式和投资管理的模式。前者采取公募模式发行的数量化宏观衍生投资、基金的信托，以体现与目前市场各类主体的；后者在机制、投资方向和上均不同于前者，可发挥上移的优势。跨越各个市场寻找机会与集中，这需要工具和融资制度的突破，随着股指期货、远期、互换等工具逐步推出.条件正在慢慢成熟。
证券投资信托进行市场差异化竞争
开展也要和、证券公司、保险公司进行市场差异化竞争，利用我国市场和技术发展的不同阶段打时间差，取得某些术开发领域的领先优势，例如在商品、ABS、衍生证券类领域取得先机。要开创新领域首先要作卖方，设计出创新产品并搭建，然后才有买方信托的先入优势。
证券投资信托发展方法
1.试点逐步放宽200份限制。对可标准化、风控模型透彻、公司管理规范的逐步放宽200份限制，开始可以谨慎试点，甚至对上报计划进行审批。例如可以通过建立体系，通过标准化的风险评级流程和风险，对信托产品给予标准化的评级。评级越高，对合同份数的限制越小，以支持集约经营，探索新路。
2.适时启动。如果说当时基于公司面临业务转型挑战、良莠不齐的状况，以“—刀切”的监管政策控制风险，而在实质上把信托定位成了私募，也许有其历史和现实的必要；但是几年过去了，随着金融业和资本市场的迅猛发展和变革、信托行业的不断规范和成熟，如果监管政策一成不变或大大滞后于形势的发展，这就有待商榷了。可以有步骤、有选择地对信托公司或信托业务种类放开不合理的限制，比如对投资风险相对低的类、货币类、资产支持证券类的可试点启动公募，扩大信托的市场影响，加强透明监督，提高投资管理能力。尤其是即将推出的创新类业务：，其推出的—个重要形式是通过发行的方式。如果不能启动，不仅对于该类业务的发展将会带来较大的障碍，也是对这一法定的的极大浪费。
3.逐步解决信托计划的流动性。是有价值的，流动性是的生命，它可以通过定价来指导的—级市场定价，有。—个没有二级市场的投资品种是注定不会有规模发展和的，从而也就没有了持久的生命力。流动性与是相辅相成、不可分割的整体问题。主管机构应该首先探索试行在、银行间市场、银行柜台OTC市场流通的可行性，必要时应借鉴的经验，建立业内的流通交易系统。待时机成熟构建完全的流动系统。
4.协调落实托管等规范化环节。通知只要求公司要作外部托管，但对何为托管以及最后边界并末从资金流、信息流、对家风险等角度予以明确。所以信托公司采用外部托管就遇到不小的障碍，只能寻找目前各方尚可以接受的变通模式。这需要监管机构与中国国债登记公司、中国证券登记公司等部门协调，促使实现真正意义上的托管。
5.支持条件成熟的信托公司获取交易资格。是金融了程的产物，是信托产品创新的有力武器。信托公司若不能在这—领域开展业务，无疑将丧失竞争优势。衍生产品还是的工具，如果信托公司无法运用这一工具，在未来纷繁复杂的资本市场上将面临巨大的风险。证券投资应建立行业标准。