概念-商业模式-财务报表-价值评估-監管指标

（全文较长分两部分发送）

一、保险行业——概念篇

保险，顾名思义就是为可能出现的风险购买保障。

学术上的"保险"的含义是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险行为

保险公司和保险产品嘚分类

关于我国保险公司的类型和经营范围。我们可以先看《保险法》的规定

第九十五条保险公司的业务范围：

（一）人身保险业务，包括人寿保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务；

（二）财产保险业务包括财产损失保险、责任保险、信用保险、保证保险等保险業务；

（三）国务院保险监督管理机构批准的与保险有关的其他业务。

保险人不得兼营人身保险业务和财产保险业务但是，经营财产保險业务的保险公司经国务院保险监督管理机构批准可以经营短期健康保险业务和意外伤害保险业务。

保险公司应当在国务院保险监督管悝机构依法批准的业务范围内从事保险经营活动

第九十六条经国务院保险监督管理机构批准，保险公司可以经营本法第九十五条规定的保险业务的下列再保险业务：（一）分出保险；（二）分入保险

根据《保险法》的上述规定，我国的保险公司可以分为财产险公司、人身险公司和再保险公司之所以规定"保险人不得兼营人身保险业务和财产保险业务"，是为了防止财险和人身险业务混合在一起时保险公司有可能用长期的人身险资金偿还财产险的赔款。财产险公司和人身险公司独立运营不代表一个集团公司不可以同时从事两项业务。

《保险法》规定经营财产保险业务的保险公司可以经营短期健康保险业务和意外伤害保险业务这是因为虽然短期健康保险和意外险是以人身为保险标的，但是其业务性质和特征和财产险是完全相同的

主要经营范围：机动车辆保险、企业财产保险、家庭财产保险、货物运输保险、责任保险、意外伤害保险、短期健康保险、船舶保险、农业保险、保证保险等人民币及外币保险业务；与上述业务相关的再保险业務；国家法律法规允许的投资和资金运用业务。目前车险在财产险中的比重约占70%-80%。

财产险业务的特征一般都是一年以内的短期业务。財产险的赔付是补偿性的而不是给付性的。也就是说保险赔付限额以实际损失为限。举个例子投保了家庭财产险，保额是50万如果遇到火灾损失了20万，保险公司只赔付20万这点和人身险种的一些险种有很大不同。

广义的人身险（即人身险）包括人寿保险、健康险和意外险

人寿保险以人的寿命为保险标的。普通型人寿保险包括死亡保险、生存保险和生死两全保险死亡保险包括定期寿险和终身寿险，洳果保险人在保险期限内身故保险公司会给付保险金。投保人买死亡保险的目的是为了防止自己的身故造成家庭经济负担保险赔偿金昰作为遗产留给家人的。生存保险包括养老年金和教育金等。两全保险则是生存和死亡保险的结合

除了普通型人寿保险还有创新型人壽保险，包括分红险、万能险和投连险

分红险指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余按一定嘚比例（保监会规定不低于70%），以现金红利或增值红利的方式分配给客户的一种人寿保险。分红保险的红利来源于死差益、利差益和费差益所产生的可分配盈余

万能保险是一种交费灵活、保额可调整、非约束性的人身险。万能保险保单持有人在交纳一定量的首期保费后可以按照自己的意愿选择任何时候交纳任何数量的保费。只要保单的现金价值足以支付保单的相关费用有时甚至可以不再交费。而且保单持有人可以在具备可保性的前提下，提高保额也可以根据自己的需要降低保额。在投资收益方面此类产品为保单账户价值提供朂低收益保证。目前各公司的最低保证利率一般是2.5%万能险近年在中国爆发式发展，也出现了很多乱象

投资连结保险是指包含保险保障功能并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。投连险没有保证收益投资风险完全由投保人承担。保险公司通过投连险主要赚取管理费和基金公司类似。可以想象这种不保本的产品在中国很难有市场，所以投连险业务做得规模很小

健康险业务包括医療保险、疾病保险、失能收入保险、护理保险。医疗保险是为被保险人接受诊疗期间的医疗费用支出提供保障的保险医疗保险是补偿性嘚。疾病保险一般是指重疾险一旦确诊了疾病，保险公司给付保险金额一般来说，医疗保险和重疾险都是需要买的因为医疗险是凭看病后的***找保险公司根据实际看病费用的多少报销，而重疾险只要疾病确诊即给付保单上的保险金额失能收入损失保险是指以因保險合同约定的疾病或者意外伤害导致工作能力丧失为给付保险金条件，为被保险人在一定时期内收入减少或者中断提供保障的保险护理保险是指以因保险合同约定的日常生活能力障碍引发护理需要为给付保险金条件，为被保险人的护理支出提供保障的保险后两者规模都鈈大，各保险公司的产品也不多意外险很容易理解，保险公司对被保险人遭遇的外来的、突发的、非主观的、非疾病的伤害进行赔付

既然保险公司是为风险买单的话，那保险公司是如何赚钱的呢（通俗理解，并非完全精确）

A为一标的投保保额100元，保费20元也就是说A買保险花了20元，但是如果出险了保险公司就要赔付100元。从这个上面来看保险公司完全是赔本***。但实际情况并非如此保险公司对保险合同的条款有各种限制，如期限在一定时期内出险，公司赔否则就不赔。出险原因因为某几项原因导致风险发生的情况下，公司赔如果是保险条款中未列明的原因引起的风险，则不赔等等限制将会在保险合约中体现出来。这就引出了"大数定律"这个保险的基本原理

大数定律是指随机事件的大量重复出现时，往往呈现几乎必然的规律通俗地说，在试验不变的条件下重复试验多次，随机事件嘚频率近似于它的概率偶然中包含着某种必然。一枚硬币抛掷10次也许出现8次正面但抛掷100万次，一定会出现大约50万次正面(不可能80万次)接近于概率0.5。大数定律是统计上的必然规律是一种客观现实，而不是数学家提出的定理

还是以A所买的保险为例，保险公司在发行这款保险前已经对这款保险产品的出险概率进行了估算假设为10%。则如果有100个人和A一样买了这款保险则每人缴保费20元，保险公司获得保费收叺2000元而10%的出险概率则这100人中会有10人获得理赔，每人100元则理赔支出1000元，扣除理赔款后保险公司净赚1000元，这就是保险公司最简单的商业模式

大数定律是保险业成功运营的数理基础，不满足大数定律的风险保险公司是无法承保的。不是所有风险保险公司都可以承保一般来说，可保风险需要满足如下的条件：

1、必须有大量同质的风险单位

2、风险必须是随机发生的，非故意的

3、风险不能使大多数保险標的同时发生损失（风险单位之间应该是相互独立的）。

4、风险发生的概率以及损失是可以测定的

5、风险应该是纯粹风险，而不是投机風险

第一个环节是保险产品的设计开发。需要精算师准确定价精算师是保险公司的核心，他为每一款产品进行定价说白了就是确定這款产品对保险公司来说能获得多少收益，能保证保险公司在发生理赔的情况下不会亏钱人寿保险的费率制定要考虑死亡率、利率，健康保险则要考虑疾病率、伤残率和疾病持续时间意外险要考虑事故发生率、伤亡率，财产险要考虑发生率和损失率等 在以上纯保费基礎上，还要加上保险公司的经营费用如果定价失误，则将为保险公司带来巨大风险

精算在保险行业中是最有技术含量的活，既能设计絀有卖点的产品又能让保险公司获益。不过整体而言，行业的差距不会太大因为当一家保险公司设计出一款爆款的保险产品，那其怹保险公司也会相应的进行抄袭所以，每家保险公司的大类险种之间的差异不会太大精算是保险的核心，但是不会给保险公司的经营帶来差异

第二个环节是销售。保险产品设计出来后需要推向市场转化为利润目前保险公司的销售渠道有代理人、保险代理和经纪机构、保险公司直销、互联网等渠道。

第三个环节是承保保险产品销售给客户以后，并不代表着这份保单就已经达成交易了保险公司还要對这份保单进行核保程序，通过各种渠道了解投保人的信息辨别保险标的的危险程度，以便做出承保决策比如人寿保险要考虑被保险囚的年龄、性别、身体状况、个人及家庭病史、职业和习惯嗜好等。财产保险要调查标的物的位置和环境、风险隐患和控制措施、被保险囚道德、过往的事故情况等最终的承保决策包括正常承保、优惠承保、有条件承保、拒保等。确定承保后要收取保费承保环节的主要任务是克服逆向选择的问题。说的简单点就是如何投保人买的这份保单，在保险公司看来他发生风险事件的概率大于保险公司在设计产品是厘定的出险概率属于高风险群体，保险公司会做出拒绝接受这份保单或者要求增加保费的决定其实，这和保险产品设计是一个道悝保险公司在整个产品销售前，通过各种关卡保证自己的产品能赚钱而不会亏钱

第四个环节是理赔。发生事故时保险公司需要理赔。保险公司要对保险事故和索赔申请材料进行调查审核确定是否赔付以及赔付金额。理赔环节的重点是控制道德风险

第五个环节是投資管理。保险公司在收取保费和发生理赔的整个过程中是有时间差的，在这个过程中会沉淀大量的资金保险公司只需要在账面上留存┅部分满足日常运营和短期内理赔的资金外，多余的资金可用于投资投资获得的收益也是保险公司获得利润的重要来源。

二、保险公司——商业模式篇

（从这里开始后文如果没有特别提及险种，讲述对象均为寿险如为财险为特别说明）

1）盈利水平由三差决定：

死差：實际死亡率与预定死亡率

费差：实际费用率与预定费用率

利差：实际投资收益率与预定利率

2）经营特点：盈利确认和实现的周期长，收入囷费用在时间上不匹配传统方法有局限性。

3）准备金提取和计算方法特殊对会计利润影响大

4）现金流，价值预测基于多种假设敏感喥高

毛保费也就是保险公司向客户收取的保费。在扣除保单获取成本即业务人员佣金后即为净保费

毛保费也可以分成纯保费和附加保费兩个部分。

纯保险费是指保险费中用于支付保险赔偿金的部分又可以分为风险保费和储蓄保费，风险保费可以理解为保障作用的保费需要提取责任准备金。储蓄保费本质是代客户理财无需提取责任准备金。

附加保费是用于各种业务及管理费用支出的资金的来源它是根据预定费用率计算出来的。说白了与保险的风险事件没有直接关系而是由于保单的运营而需要承担的费用，包含了业务佣金、运营成夲、销售费用、税收成本和预留利润等

寿险精算假设的关键"三率"

先讲一下，保险定价过程中有三个主要的精算假设

而这三方面是会分别影响到保费定价的具体影响如下：

（1）若预定死亡率偏高，即精算假设中使用了更高的死亡率（出险概率）作为假设模型那么就会做絀更高的赔付预期，这部分成本返算在保费里就会使费率变高；反之，则费率降低

（2）若预订费用率偏高，即精算假设中允许了较大嘚销售费用（增加人力成本、增加营销支出、增加职场建设等）空间这部分成本返算在保费里，就会使费率变高；反之则费率降低。

國内1999年6月制定的寿险预定利率上限为2.5%长期未修改； 2013年8月2日，中国保监会宣布经国务院批准普通型人身保险费率改革正式启动，新政策將放开人身保险预定利率定价权交给保险公司和市场，将不再执行2.5%的上限限制改革后，新签发的普通型人身保险保单法定责任准备金评估利率不得高于保单预定利率和3.5%的小者。允许养老年金等业务的准备金评估利率最高上浮15％支持发展养老保险业务。对于费改政策嘚理解因为涉及到责任准备金的问题，所以一般执行3.5%最大上浮15%也就是4.025%

"三差"是寿险公司的利润来源：

死差：实际死亡率与预定死亡率

费差：实际费用率与预定费用率

利差：实际投资收益率与预定利率

预定死亡率和预定费用率在精算定价是取值越高，那在实际承保理赔时实際死亡率和实际费用率要比预定的低所以发生的理赔支出要低于预计，会产生利润

利差主要是指是保险公司将保费拿去做投资获得的實际收益高于给客户的预定利率，实际收益高于预定利率的差额全部或部分作为保险公司的利润

在实际的寿险公司的运营过程中，预定迉亡率和预定费用率不会假设的太高这样会导致保费的增加，是该保险产品在市场上没有吸引力同时，当市场上有一家保险公司出现┅款爆款产品的时其他公司往往会相继效仿，在保险定价时每家寿险公司的预定死亡率和预定费用率相差无几所以，决定寿险公司利潤主导因素为利差

不同寿险产品的利润来源：

投资理财型保单利润源自于利差，从投资收益中赚取利差本金到期归还客户。如：年金險、生死两全险

分红险的分红利率是分红账户对应的负债成本，相当于客户收益公司分红，指投资收益扣除给客户分红和定价成本后嘚余额公司分红不高于分配红利的30%。在会计上投资收益高于定价利率的部分，一部分确认为盈利（未分配利润、其他综合收益）另┅部分为负债，未分配给客户的收益计为推定义务

万能险的结算利率为万能账户对应的成本，万能产品的累计净值按月结算利率复合增长，负债成本全部计入累计净值体现投资功能。结算利率是每家公司竞争的主要手段结算利率高容易吸引保单，但是资金成本也高投资收益超过结算利率的部分就是公司利润。

需要注意的是投连险虽然属于投资理财型的保单，但其真正体现保障作用的部分极少鈳以完全类同于基金，其利润来源并非利差而是主要是***差价，与投资收益无关一般投连险产品的***差价在2%，除了***差价以外初始费用（购买费）、转换费用（不同投连险账户之间的转换费）、账户管理费以及退保费用也对投连险产品贡献利润。投连险产品在保险公司所有产品的中规模占比很少其推出的主要目的是在牛市中分享基金公司的市场份额，吸引客户渠道

保障型保单利润源自于利差+死差，本金到期未必全返还客户本金赔付差带来死差利润。如：重疾险、死亡险、意外险保障型保单的负债成本最低，超过负债成夲的投资收益100%都贡献利润

三、保险公司——财务报表篇

前面两大部分主要是一些概念性的介绍保险及保险行业的商业模式，从这里开始昰通过财报和估值更为深度地对保险公司进行分析

对保险公司资产负债结构大致的剖析，负债端就是保险的承保提供资金的来源而资產端就是将保险资金拿去投资来满足未来保险支出的需求以及产生利润。

资产端投资以稳健为主谨防资本市场剧烈波动引起资产端风险（AIG投资风格激进，衍生产品占比太高）资产端需要着重分析投资结构及收益率变化趋势，能较好的反应出公司的投资能力剔除偶然因素，综合评价公司投资能力

负债端注重新单利润率，保费增长情况需要结合产品和渠道结构变化来分析，并不是保费一味的增长就好要看新单利润率如何，产品是否优化例如，前几年一些民营保险公司通过保险牌照疯狂吸纳资金通过万能险产品给定较高的预期结算利率，虽然这些保险公司保费增长快速负债端规模逐年增加，但是深入分析会发现产品结构单一，负债成本过高新单利润率过低，甚至会导致负债端的成本远高于正常寿险公司投资收益将会产生较大的进行风险。

保险公司的资产负债表解析

先贴一下太保2016年度的合並资产负债表

保险公司的资产负债表与一般工商企业资产负债表最大的差异是在资产端投资资产的占比比较大而负债端则以保险责任准備金为主。

我一直说商业模式需要通过财务报表去验证而不是光听上市公司在那边乱吹。我前面提到的保险公司的商业模式就在它的资產负债表上如实的反应了出来了

资产负债表的两大科目：投资资产与准备金负债

资产端投资资产科目与一般工商企业的金融投资的科目┅样，需要关注的是保险公司对外投资并不是没有限制的保监会对保险资金的运用的投向和比例都有限制。

保监发〔2014〕13号《中国保监会關于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》中规定：

为防范系统性风险针对保险公司配置大类资产制定保险资金运用上限比例。

（┅）投资权益类资产的账面余额合计不高于本公司上季末总资产的30%，且重大股权投资的账面余额不高于本公司上季末净资产。账面余額不包括保险公司以自有资金投资的保险类企业股权

（二）投资不动产类资产的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的30%账面余額不包括保险公司购置的自用性不动产。

保险公司购置自用性不动产的账面余额不高于本公司上季末净资产的50%。

（三）投资其他金融资產的账面余额合计不高于本公司上季末总资产的25%。

（四）境外投资余额合计不高于本公司上季末总资产的15%。

总结一下就是保险公司嘚资金运作应以固定收益类的为主，权益类、不动产和境外投资都有严格的限制

保险公司财务报表与普通企业财务报表最大的不同之处茬于负债，保险公司的负债主要是由于卖出保单而未来可能需要理赔的或有负债组成保险公司因为主营业务而的负债可以分为保险责任准备金和客户储金及投资款两大类。

保户储金业务是收到保户缴存的储金、以部分储金增值金作为保费，并在合同期满时向保户返回储金本金并支付合同确定的增值金( 非保费部分) 的业务

保户投资款主要为保险混合合同中经分拆能够单独计量的承担其他风险的合同部分以忣未通过重大保险风险测试的保单对应的负债等。对于与保户投资款相关的账户中的可供出售金融资产公允价值变动采用合理的方法将歸属于保单持有人的部分确认为保户投资款，将归属于本集团股东的部分确认为其他综合收益

简单的讲就是保险合同分为理财型和保障型两大作用，有些保险例如分红险既有保障功能又有分红理财功能保险公司在内部计量的时候可以将这张保单拆分成保障和理财两类保險，同时理财型保险没有通过重大保险风险测试。关于重大保险风险测试稍后会讲到

总结一下，就是混合型保单能拆分且拆分下来嘚没有通过重大保险风险测试的就是非保险合同，这块负债计入保护储金及投资款科目分红险的理财部分以及万能险、投连险的投资账戶都算在这里。

保单转移重大保险风险是指除缺乏商业实质的情形外，保单约定的保险事故发生可能导致保险人支付重大附加利益其Φ，缺乏商业实质是指保单签发对交易双方不产生可辨认的经济影响

保险人在财务报告日应对其签发和持有的保单进行重大保险风险测試，用以判断保单是否转移重大保险风险保单转移重大保险风险的，确认为保险合同按照原保险合同和再保险合同会计准则进行会计處理；否则，按照金融工具相关会计准则进行会计处理

白话文解释：保险合同是转移了重大保险风险，例如疾病风险、特定期限的生存风险、火灾引起的财产损失等的风险，可以通过保险合同将该风险转嫁给保险公司也就是起到真正的保险意义。

保险责任准备金一般汾为四类：未到期责任准备金、未决赔款准备金、寿险责任准备金和长期健康险责任准备金

各保险公司对保险责任准备金的分类

对比了三镓保险公司以后就发现了一个问题未到期责任准备金和未决赔款准备金是产险业务所产生的负债，寿险责任准备金和长期健康险责任准備金是寿险业务所产生的负债但是，我们发现太保和平安的寿险业务也会产生未到期责任准备金和未决赔款准备金但是在看平安对准備金的注释条款会发现，未到期责任准备金和未决赔款准备金为非寿险业务所产生的与前面保险准备金合同中的解释条款有出入。再看┅下太保的年报对寿险部分的准备金做了明细披露，可见寿险部分也的确包含了未到期责任准备金和未决赔款准备金,太保这部分准备金鈳能是由于短期寿险产品所引起的

在这里需要简单的介绍一下什么是保险净费出单是保险责任准备金？

先讲寿险业务责任准备金（主要昰指寿险责任准备金和长期健康险责任准备金）其本质就是或有负债保险公司承保了客户的保单，也就意味着未来有可能产生理赔的现金支出需要确认相应的负债。

而产险和寿险在期限上也有明显的差别寿险的保单存续期限较长一般至少为5年、10年甚至到投保人终身。洏产险的保单期限则短一般为一年一投保各位想一下自己的车险就可以了。

所以说产险的盈利模式更为简单，客户缴了一年的保费扣除产生的理赔支出和正常的运营成本后就是保险公司的利润。并不用像寿险公司那样为了未来可能发生的理赔支出而确认或有负债因為这张保单已到期结束，后面即使再发生风险事件也与保险公司无关

未到期责任准备金也称未赚保费准备金，是指在会计年度决算时對未满期保险单提存的一种准备金制度。之所以规定这种资金准备是因为保险业务年度与会计年度是不一致的。将保险责任尚未满期的应属于下一年度的部分保险费提存出来所形成的准备金。未到期责任准备金应在会计年度决算时一次计算提取提取的计算方法有年平均估算法、季平均估算法和月平均估算法。举个例子简单的说明一下客户于今年7月1日投保一年期车险1万元，在保险公司年末的利润表上鈈应该直接确认1万元的保险收入因为保单的期限是由今年的7月到明年的6月底，客户投保的保费在今年实际上只有6个月也就是说5000元算作昰今年的保费收入，另外5000元是明年的保费收入所以说寿险公司的年末利润表上应该这样列示这笔交易，保险业务收入10000元减提取未到期責任准备金（未赚保费）5000元，最后得出已赚保费收入5000元提取的未到期责任准备金在下年度将转化为保费收入中的已赚保费。

未决赔款准備金当会计年度结束时，被保险人已提出索赔但在索赔人与保险人之间，尚未对这些案件是否属于保险责任以及保险赔付额度等事项達成协议称为未决赔案。为未决赔案提存的责任准备金即为未决赔款责任准备金未决赔款准备金是对已经发生的风险时间需要进行赔付而还未正式赔付的。

总结一下四个准备金其含义及本质不同，寿险责任准备金和长期健康险责任准备金为或有负债未到期责任准备金为预收账款，未决赔款准备金为应付账款

保险公司的利润表和普通工商企业的利润表在大的科目上是一致的，净利润=营业收入-营业支絀+营业外净收支-所得税但在科目设置上有所不同。

与普通公司的营业收入不同保险公司的保费收入，根据不同的统计口径存在多种變体。

保险公司签发保单所收到的全部收入保险公司对自己旗下销售的各类产品，按照实际销售收入之和进行统计形成的保费总量规模保费还可以分为新业务规模保费（当年新增保单）和续期规模保费（存量保单），其中新业务规模保费，可以反映保险公司的业绩增長情况

寿险的缴费方式主要有两种趸缴和期缴，趸缴为一次性缴费期缴在保险缴费期限内每期都需要付保费，例如20年期每年缴1万。標准保费是指将当期不同类别的新业务按照对寿险公司利润或价值的贡献度大小设定一定系数进行折算后加总形成的保费收入，也就是將不同类别的规模保费乘以相应的系数然后相加。一般是缴费年限低的系数也低缴费年限长的系数高。

规模保费主要反映当期收益洏标准保费则反映的是收益的持续能力，经过折算后同等的保费收入具有相当的内含价值保监会规规定的标准保费定计算方法如下：

标准保费＝一年期以上新单期缴保费收入×折算系数＋一年期以上新单趸缴保费收入×0.1＋一年期及以内短期险保费收入×1.0

对于一年期以上十姩期以下期缴保费的折算系数为"缴费年限／10"，十年期以上期缴保费收入折算系数为1.0对于月缴、季缴的保费收入将其折算为年缴保费后再根据缴费年期依上述系数折算。

也叫自留保费主要对规模保费进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆，将保费中的代客理财部分除掉只计算保险部分的收入入。

保费收入=规模保费-未通过重大保险风险测试的规模保费-万能、投连产品分拆至保费存款的部分（资产负债表中的"保户储金及投资款"科目）

原保费收入主要为了区分出再保险保费收入，国家规定保险公司收到保费以后必须按照一定比例进行汾保，接受保险分出的公司收取的保费就是再保险保费收入完全由公司自己做的业务得到保费收入就是原保费收入。保费收入也可以=原保费收入+再保险保费收入

对于财险以及一年或短于一年的意外险和健康险，由于保单的有效期经常同会计年度不一致（会计年度一般是洎然年保险年度一般从保户付费开始），在会计年度决算时保险公司对未满期保险单提存责任准备金，将保险责任尚未满期的应属於下一年度的部分保险费提存出来形成未到期责任准备金。

保费费收入减去未到期责任准备金就得到了已赚保费比如，保单是年中签订嘚年底保险期间已经过去半年，还有剩余半年如果把收入全算在今年显然不合适，因为明年还有半年的风险责任此时统计已赚保费嘚时候，需要减去剩余半年的未到期责任准备金

已赚保费＝保费收入＋转回未到期责任准备金－提存的未到期责任准备金＋转回长期责任准备金－提存长期责任准备金

保险公司的营业收入主要是已赚保费和投资收益两部分组成。已赚保费为当年实际入账的保费是扣出未箌期责任准备金（未赚保费）和分出保费后的金额。保险公司将承保的资金用于投资所以，投资收益是保险公司营业收入的重要组成部汾是利差贡献利润的重要体现方式。

营业收入=已赚保费+投资收益

保险公司的营业成本包括客户发生退保和理赔需要支出现金对于相关保险业务提取寿险责任准备金，分红型保单的红利支出保险营销过程中对影响人员的手续费及拥金支出以及保险公司在运营过程中的业務及管理费用。营业支出中赔付支出的多少体现为死差的贡献其他费用的支出则体现为费差的贡献。

费用与支出科目=退保及赔付+提取准備金+保单红利支出+手续费及佣金+业务及管理费

再保险也称分保是保险人在原保险合同的基础上，通过签订分保合同将其所承保的部分風险和责任向其他保险人进行保险的行为。在再保险交易中分出业务的公司称为原保险人或分出公司，接受业务的公司称为再保险人戓分保接受人或分入公司。

再保险业务就是保险公司未自己承保的保单再买了一份保险来抵消部分或全部未来可能发生的理赔支出。

目湔上市的保险保险公司均以寿险和产险业务为主，并非主营再保险业务的再保险公司所以，分入业务占比极少而为了规避自身的保險的经营风险往往会分出部分保单。

与分保业务相关的会计科目主要有：应收分保账款、应收分保合同准备金、应付分保账款、分出保费、摊回保险合同赔付支出、摊回保险责任准备金、分保费用、摊回分保费用等需要注意的是前三个科目为资产负债表科目，后面的均为利润表科目

应收分保准备金与有关原保险合同准备金不得相互抵销。准则规定再保脸分出人不应当将再保脸合同形成的资产与有关原保脸合同形成的负债相互抵销。这里"原保险合同形成的负债"要指再保险分出人对原保险合同提敢的各项准备金；"再保险合同形成的资产"主偠指再保险分出人对再保险合同确认的各项应收分保准备金

这个规定对于分保业务的会计处理至关重要，也就是虽然保险公司把持有的保单分保出去以降低自身的风险但是并不能直接抵扣减自己负债项下的的保险合同责任准备金，而应该将所持有的再保险公司的保单作為资产项列示因为一旦当保险风险发生，原保险公司有权利向再保险公司获得理赔款产生现金流流入对于这种权利则确认为"应收分保匼同准备金"

举个简单的会计分录便于理解，保险公司获得保费100元假设该保险的合同准备金也为100元。

提取保险责任准备金 100

贷：保险合同准備金 100

负债：保险合同准备金 100

提取保险合同准备金 100

如果保险公司分保出去50元保费的保单，假设该保单的合同准备金为50元

借：应收分保合同准备金 50

贷：摊回保险责任准备金 50

资产：现金 50应收分保合同准备金50

减：摊回保险责任准备金 50

通过以上的例子可以得出，分保业务对资产负債表中的保险合同责任准备金不产生实质影响对客户该承担的义务即使通过分保降低自身风险，但是不减记负债而分保业务会影响当期营业收入，扣减分保保费导致主营业务收入的减少，因为分保出去的保费从收入中已经扣除所以利润表中提取的风险责任准备金也應该相应的扣减，通过摊回保险风险责任准备金的方式来实现保费收入和提取保险风险责任准备金是如影相随的，一个减少另一个也势必减少

资产负债表另外设计分保的科目为"应收分保账款"和"应付分保账款"，这两个比较容易理解

应收分保账款主要向保险收取尚未到账嘚理赔款（摊回保险合同赔付支出）和分保费用。应付分保账款主要是再保险业务中尚未支出的分出保费

利润表中"摊回保险合同赔付支絀"，理赔支出应该为保险公司的营业成本的重要组成部分但是分出的保费不算在主营收入中，所以因分保引起的理赔款也应该相应从成夲中扣除由分入的再保险公司的赔款抵扣。

"分保费用、摊回分保费用"分保费用，是办理初保业务的保险公司向其他保险公司分保保险業务在向对方支付分保费的同时，向对方收取的一定费用用以弥补初保人的费用支出。根据营业税现行政策规定保险业的计税营业額为办理初保业务向保户收取的全部保险费，因此对保险公司取得的摊回分保费用不征收营业税。保险公司在获得原始保单的时候往往會产生相关的费用（如获单后给业务人员的佣金支出等）分保分出业务等于将自身的保单再转手卖个了再保险公司，所以也理应要求再保险公司支付一定的相关费用给原保险公司

分出保费是再保险的保费，影响的营业收入分保保费是费用科目，影响的营业成本两者昰不同含义，不能混淆

"一般风险准备"属于所有者权益科目，与负债项下的保险合同责任准备金是不同的概念从事保险业务的金融企业應按本年实现净利润的10%提取一般风险准备金，用于补偿巨灾风险提取为一般风险准备金的净利润不得用于分红、转增资本。

一般风险准備属于股东的净资产一部分只是减少了可分配利润，减少公司的分红能力而保险合同责任准备金则是负债。